公司业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营收7.16亿元，同比增长11.31%，实现归母净利润1.26亿元，同比增长17.63% [1] - 第三季度公司营收3.10亿元，同比增长16.25%，较第二季度增速抬升10.59个百分点，归母净利润0.59亿元，同比增长17.93%，较第二季度增速抬升1.81个百分点，单季度业绩呈加速增长态势 [1] - 业绩增长主要受益于国防装备现代化建设持续推进，2025年度中国国防支出预算1.81万亿元，比上年增长7.2% [1] 制冷红外业务 - 公司在锑化物制冷红外领域基本盘稳固，采用差异化技术路线形成竞争优势，锑化铟系列产品获下游市场充分检验，是当前制冷红外产品销量主要构成 [2] - 公司前瞻布局II类超晶格制冷红外，是国内少数掌握该探测器生产技术的企业之一，已具备中试级别生产能力，量产产线预计2025年内投产 [2] - 公司拟通过"超精密长波红外镜头产线建设项目"与长波T2SL探测器技术配合，以实现长波及甚长波制冷型红外整机产品能力 [2] 非制冷红外及光学业务 - 非制冷红外产品已开始批量供应，2024年相关收入同比增长超3倍，成为业绩新增长极，产品以12um像元间距的640面阵型为主，性能达国内头部企业主流水平 [3] - 公司积极拓展非制冷红外产品在新兴领域应用，并于2025年4月参股浙江石虎山具身智能科技有限公司10%股权，上海非制冷探测器封装线预计2025年内投入使用 [3] - 在精密光学领域，公司具备完整的设计与生产能力，杭州光学产线扩产项目预计2025年内投入使用，达产后可获16,000片/年高端光学镜片产能 [3] 未来发展规划与产能建设 - 公司拟开展"近红外APD光电探测器产线建设项目"，以补全光电产品波长覆盖范围，实现全光段覆盖，该产品可广泛应用于激光制导、通信及雷达领域 [4] - 公司拟开展"中波红外半导体激光器建设项目"，拓展上游关键零部件，该激光器在特种装备、环保、医疗等领域应用广泛，市场前景广阔 [4] - 公司预计2025-2027年营业收入分别为11.28亿元、14.82亿元、20.20亿元，同比增速分别为17.4%、31.3%、36.4% [6]

行业技术发展 - 红外光电技术（包括红外成像、激光雷达、智能感知等）在防务、工业、消费电子等多个领域加速渗透[2] - 非制冷红外探测器作为主力产品具有成本低、体积小、功耗低等优势，广泛应用于民用安防、工业检测、车载夜视等领域[10] 公司融资动态 - 国科天成在上市不足一年之际提出可转债发行申请，总额不超过8.8亿元，债券期限六年[3][4] - 本次募集资金拟投向五个项目，包括非制冷红外探测器建设、超精密长波红外镜头产线建设、近红外APD光电探测器产线建设、中波红外半导体激光器建设及补充流动资金[9] 公司财务表现 - 2022年至2024年营业收入持续增长，分别为5.30亿元、7.02亿元、9.61亿元[6] - 同期归母净利润分别为0.97亿元、1.27亿元、1.73亿元，呈现快速发展态势[6] 募投项目细节 - 非制冷红外探测器建设项目投入2.2亿元，占比25.07%，旨在提升规模化生产能力[10] - 超精密长波红外镜头项目投入1.59亿元，占比18.08%，瞄准红外成像系统核心组件市场[10] - 近红外APD光电探测器和中波红外半导体激光器合计投入2.68亿元，布局激光雷达、通信、医疗、科研等领域[10] - 补充流动资金占比26.34%（2.32亿元），用于缓解快速发展带来的资金压力[10] 公司业务定位 - 专注于红外光电技术的研发与应用，产品覆盖防务、工业检测、消费电子等多个领域[5]

发行概况 - 国科天成科技股份有限公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过88,000万元，用于非制冷红外探测器建设等项目[12][23][26] - 本次可转债期限为6年，票面金额100元/张，初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司A股股票交易均价[13][14] - 可转债持有人可在转股期内选择转股，转股期自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至到期日止[14][17] 发行主体 - 公司成立于2014年1月8日，注册资本17,942.5908万元，主要从事红外热成像等光电领域产品研发、生产、销售与服务[30][43] - 公司股票于深交所创业板上市（股票代码：301571），2022-2024年归属于母公司股东的净利润分别为9,749.52万元、12,679.50万元[32][45] - 罗珏典、吴明星为实际控制人，通过一致行动协议合计控制公司28.97%股份[45] 资金用途 - 募集资金将投向非制冷红外探测器建设（35,000万元）、超精密长波红外镜头产线建设（15,000万元）等5个项目[23][26] - 项目总投资额99,374.96万元，拟使用募集资金88,000万元，不足部分由公司自筹解决[23][26] - 募集资金将存放于董事会指定专项账户，不用于弥补亏损和非生产性支出[26][37] 发行条件 - 公司最近三年平均可分配利润足以支付债券一年利息，符合《证券法》要求[32] - 截至2025年3月31日，公司资产负债率为22.77%，累计债券余额不超过最近一期末净资产的50%[32][33] - 公司具备健全的组织机构，会计基础工作规范，最近三年财务报告均被出具无保留意见[34][35]

公司概况 - 国科天成科技股份有限公司是深圳证券交易所创业板上市公司，股票代码301571，注册地址位于北京市海淀区北清路81号一区4号楼9层901室 [1] - 公司主营业务为光电产品、导航产品、遥感数据产品的技术开发与制造，涉及红外热成像、精密光学等领域 [10] - 截至2025年3月31日，公司总股本为17,942.59万股，其中有限售条件股份占比80% [38] 本次可转债发行 - 拟发行不超过88,000万元可转换公司债券，期限6年，票面金额100元/张 [16] - 募集资金将用于非制冷红外探测器建设等5个项目，总投资额99,374.96万元 [16] - 可转债信用评级为AA-，主体信用评级AA-，评级展望稳定 [2] 行业与市场 - 红外光电行业属于技术密集型，涉及集成电路、材料、光学等多领域技术 [5] - 国产化渗透率持续提升，下游应用从防务扩展到民用领域如低空经济、智能机器人等 [12] - 防务领域收入占比较高，2022-2024年下半年收入占比分别为67.19%、61.29%、60.75% [33] 财务与经营 - 2024年利润分配方案为每10股派发现金红利0.97元（含税），总分红金额约1,740万元 [4] - 存货规模快速增长，2022-2024年末账面价值分别为33,825.70万元、47,044.98万元、56,123.45万元 [5] - 2023年自研成功T2SL探测器，正在建设量产线 [33] 技术研发 - 已掌握制冷/非制冷红外探测器、红外镜头等核心技术 [13] - T2SL探测器代表制冷红外技术前沿，可实现短波到甚长波全覆盖 [13] - 持续投入研发近红外APD光电探测器、中波红外半导体激光器等新产品 [14]