以旧换新政策成效 - 消费品以旧换新政策带动手机等数码产品销售5148.3万件 实现销售额1432.6亿元 [2] - 家电零售额在2024年9月至2025年4月期间连续8个月保持两位数增长 [2] - 京东平台运动相机及配件成交额同比增长超3倍 游戏笔记本和高端游戏机增长超110% 开放式耳机成交量增长超100% [2] - 天猫618首4小时国家补贴领取次数较去年双十一增长3倍 家电/家装/数码品类销量破纪录 [2] 汽车市场表现 - 4月乘用车总销量175.5万辆 同比增长14.5% [3] - 新能源乘用车销量90.5万辆 同比增长33.9% [3] - 比亚迪/吉利/奇瑞/长安等车企发布智驾辅助系统 推动行业供给优化 [3] - 政策驱动和技术升级推动市场活力释放 5月销量预期环比增长 [3] 新消费领域崛起 - 宠物品类在天猫618首小时有653个品牌成交额同比翻倍 [4] - 国产品牌麦富迪/弗列加特/领先占据宠物销售榜单前四名 [4] - 潮玩品类有4个品牌实现三位数增长 泡泡玛特Q1整体收入增长165%-170% [4] - 泡泡玛特中国市场增长95%-100% 海外市场增长475%-480% [4] - 卡游公司2024年营业收入突破100亿元 集换式卡牌收入大幅增加 [4] 健康与体育消费 - 4月限额以上体育娱乐用品零售额同比增长23.3% [5] - Q1健康监测设备销售收入同比增长41.6% [5] - 体育用品企业对2025年发展预期较2024年更乐观 [6] - 体育用品电商市场延续高增长态势 消费需求处于扩张期 [6] 消费板块资本市场表现 - A股领涨板块以消费类为主 包括服装/汽车/零售/食品/美容/养殖/饲料等 [6] - 境外上市内地企业中消费领域企业数量明显增多 [6] - 境内外投资者对中国消费市场认同度上升 [6] 地方政策支持 - 成都计划2025年落地首店800家 举办首发活动100场 培育新消费品牌110个 [7] - 上海支持健康养生/兴趣课程/解压疗愈/宠物陪伴等新消费业态 [7] - 长春提出加大生育保障力度 落实育儿补贴和二孩三孩生育奖励 [7] - 政策通过收入分配机制优化/社会保障强化等措施促进居民增收减负 [7]

电商平台618活动表现 - 京东"发烧友惊喜日"吸引超3000万发烧友涌入平台 拍卖围观人数环比增长超6倍 [2] - 京东3C数码品类成交额同比增长超50% 运动相机及配件成交额同比增长超3倍 [2][3] - 游戏笔记本和高端发烧游戏组装机成交额同比增长超110% 开放式耳机成交量同比增长超100% [3] - 黑胶唱片成交量同比激增超10倍 显示拍卖商品对同品类关联销售的带动作用 [3] 电商平台创新营销策略 - 京东首创六大圈层用户惊喜日 以"京东拍卖"为核心玩法聚焦3C数码爱好者 [2] - 通过稀缺藏品拍卖与爆款尖货促销结合 满足用户对收藏品和顶尖数码产品的需求 [2] - 瞄准发烧友群体作为创新产品首批体验者和品牌口碑传播者的双重价值 [2] 细分市场增长亮点 - AI相关商品成交额同比增长超100% 成为平台销售"黑马" [3] - 5月27日至6月12日将陆续推出美食/六一/潮流/爱家/电竞等主题惊喜日活动 [3]

消费市场表现 - 消费品以旧换新政策推动汽车、家电、手机等商品热销，"618购物节"期间电商平台促销活动升温，宠物、潮玩等新消费领域增长迅速 [1] - 京东"发烧友惊喜日"活动当日运动相机及配件成交额同比增长超3倍，游戏笔记本、高端发烧游戏组装机成交额同比增长超110%，开放式耳机成交量同比增长超100% [1] - "天猫618"开卖首4小时国家补贴领取次数较去年"双十一"增长3倍，家电、家装、家居、3C数码品牌销量增长破纪录 [1] 港股消费板块表现 - 港股市场汽车、家电、传媒、旅游等大消费方向涨势居前，哔哩哔哩-W涨超4%，阅文集团涨超2%，蒙牛乳业、华晨中国、中国儒意、海尔智家、泡泡玛特涨超1% [1] - 港股消费ETF（159735）过去20个交易日日均成交额1.07亿元，市场热度较高 [1] 港股消费指数特点 - 港股消费指数以"更新的消费"为主，涵盖电商、消费电子、新能源车、餐饮、旅游、文娱传媒、国潮服装等新型消费，服务消费和大众消费占比更高 [2] - 相较A股消费以白酒高端消费为主，港股消费板块更能反映本轮提振消费政策驱动的景气复苏 [2] 宏观政策与市场环境 - 中美贸易冲突缓和及国内宏观政策落地为市场注入积极信号，5月份国新办发布的货币政策强调对扩大消费的支持 [2] - 6月份上市公司业绩披露空窗期市场情绪平稳，有利于消费板块估值修复 [2]