上交所“十五五”规划核心方向 - 紧扣防风险、强监管、促高质量发展主线，加快建设世界一流交易所 [1] - 聚焦催生新质生产力，优化发行上市、再融资、并购重组等制度，引导资本投向前沿技术、先进制造和未来产业 [1] - 聚焦培育理性投资、价值投资、长期投资的指数化投资生态，引导更多中长期资金入市 [1] - 聚焦推动上市公司提升治理水平和信息披露质量，强化分红回购以增强投资价值 [1] - 聚焦稳步扩大制度型开放，拓展跨境投融资渠道，丰富国际化产品体系 [1] - 聚焦统筹发展和安全，强化科技赋能监管，完善全链条风险监测预警与处置机制 [1] “十四五”时期上交所市场表现 - 股票市场总市值突破60万亿元，较“十三五”时期增长40% [2] - 股票累计成交546万亿元，较“十三五”时期增长96% [2] - 科创板新增上市公司379家，总市值约10万亿元，成为硬科技企业上市首选地 [2] - 22家上市时未盈利企业在科创板上市后实现盈利 [2] - 22家使用第五套标准上市的企业中，21家已有核心产品，16家营业收入超过1亿元 [2] “十四五”时期互联互通与国际化进展 - 沪港通累计成交103万亿元，较“十三五”时期增长288% [3] - 新增10家公司完成全球存托凭证（GDR）发行，累计融资33.5亿美元 [3] - 推动股票ETF纳入沪港通标的，实现沪港、中新、中巴等ETF互挂 [3] - 跨境指数产品规模超过3200亿元 [3] - 合格境外机构投资者与人民币合格境外机构投资者可参与上交所股票期权交易 [3]

会议核心观点 - 会议主题为价值引领与开放赋能 聚焦中国资本市场长期投资价值与高水平对外开放 [1] - 中国资本市场对外开放大门将越来越大 坚持市场化、法治化、国际化方向 [1] - 上交所将紧扣防风险、强监管、促高质量发展主线 加快建设世界一流交易所 [2] 资本市场开放举措 - 完善合格境外投资者制度 稳慎拓展互联互通 [1] - 丰富跨境投资产品 推动更多期货期权品种纳入对外开放范围 [1] - 拓展跨境投融资渠道 丰富国际化产品体系 [3] - 提高外资机构参与中国资本市场的便利度 [1] 上海国际金融中心建设 - 上海将推动国际金融中心建设迈上新台阶 以高质量改革创新激发市场活力 [2] - 上海将做实金融五篇大文章 提高金融服务实体经济质效 [2] - 上海将打造市场化、法治化、国际化一流营商环境 吸引更多境内外机构来沪展业 [2] 交易所发展战略 - 上交所将聚焦催生新质生产力 优化发行上市、再融资、并购重组等关键制度 [3] - 引导资本投向前沿技术、先进制造和未来产业 推动科技创新和产业创新深度融合 [3] - 培育理性投资、价值投资、长期投资的指数化投资生态 引导更多中长期资金入市 [3] - 推动上市公司提升治理水平和信息披露质量 强化分红回购以增强投资价值 [3] 市场表现与数据 - 十四五时期沪港通累计成交103万亿元 较十三五增长288% [3] - 10家公司完成全球存托凭证发行 累计融资33.5亿美元 [3] - 目前沪市跨境指数产品规模超3200亿元 国际影响力不断提升 [3] 风险防控与监管 - 加强开放环境下监管能力和风险防范能力建设 深化跨境监管执法合作 [1] - 更好统筹开放和安全 增强金融风险防控能力 守住不发生系统性金融风险底线 [2] - 完善全链条风险监测预警与处置机制 为市场平稳运行和投资者权益保护提供保障 [3]

大会概况 - 上海证券交易所国际投资者大会于11月12日开幕 主题为“价值引领 开放赋能——国际资本投资并购新机遇” [1] - 大会为连续第七年举办 旨在为外资机构提供与境内监管机构、交易所、上市公司及金融机构的零距离交流平台 [1] - 大会为期两天 开幕式有中国证监会、上海市政府及上交所相关负责人致辞 全体大会讨论资本市场制度型开放、中国市场投资并购机遇等话题 [1] 大会议程与焦点 - 首日下午设两场分论坛 投资专场讨论中国资产配置、ESG、新消费、ETF和债券市场 并发布跨境指数化投资合作成果 并购专场讨论中国并购市场发展与改革、跨境并购等议题 [2] - 次日议程聚焦科技创新领域投资机会 围绕人工智能、生物医药、高端装备制造等行业 展现中国优质资产投资价值 [2] 交易所国际化举措与成果 - 上交所推动股票ETF纳入沪港通标的 实现沪港、中新、中巴等ETF互挂 [3] - 截至7月 上交所与巴西证券期货交易所ETF互通项下已有2只ETF产品上市 [3] - “十四五”时期 沪港通累计成交99万亿元 较“十三五”增长275% 10家公司完成全球存托凭证发行 累计融资33.5亿美元 [3] - 沪市跨境指数产品规模超3200亿元 [3] - 上交所与中东地区实现资本市场合作 例如9月与阿曼马斯喀特证券交易所签署合作备忘录 [3] 投资者交流与市场推广 - 上交所积极推动国际投资者与沪市公司深度交流 8月举办“聚焦上交所——科创板六周年”专题线上路演 近50家国际机构参与 [4] - 9月与新加坡交易所联合举办“沪新深化合作交流会” 聚焦沪新资本市场合作新机遇 [4] - 上交所通过完善国际投资者对接机制、打造国际路演品牌和拓展全球路演活动 提升服务能级 [2]

4月A股市场基金发行概况 - 4月新基金发行市场权益类产品延续强势，119只新基金合计募集901.56亿份，其中股票型基金以435.53亿份占据48.31% [1][2] - FOF基金异军突起，4只新发混合型FOF合计募集88.84亿份，占全月份额近10%，单只平均规模达22.21亿份 [1][3] - 固定收益类产品保持稳健发行节奏，20只债券型基金募集337.97亿份，占比37.5% [2] 权益类基金发行特点 - 被动指数型基金贡献近六成份额，华夏、易方达旗下上证科创板综合联接A类产品单只募集规模均超40亿份 [2] - 主动管理型产品依赖明星基金经理效应，中欧红利智选A、景顺长城新兴产业A等偏股混合型基金发行规模均突破8亿份 [2] - 前20大股票型基金募集规模占全类别比例达73%，头部效应显著 [5] 固定收益类基金发行特点 - 中长期纯债型基金占比达68%，浦银安盛普航3个月定开、泰康中债1-5年政策性金融债指数A等产品实现"顶额发行" [2] - 被动指数型债基凭借费率优势份额占比提升至22%，成为债基发行新亮点 [2] FOF基金表现突出 - 南方稳见3个月持有A、招商稳健策略优选3个月持有A等FOF产品发行份额集中在20亿-30亿份区间 [3] - FOF通过分散投资降低单一资产波动的特性，与当前市场追求"稳健增值"的需求高度契合 [3] 创新产品亮点 - 华泰苏州恒泰租赁住房REIT顺利完成5亿份发行，公募REITs在民生领域布局持续深化 [4] - 国泰富时中国A股自由现金流聚焦联接A等跨境指数产品推出，为投资者打开全球资产配置新窗口 [4] - 北证50成份指数基金、中证人工智能主题指数基金等细分赛道产品密集发行 [4] 行业趋势与展望 - 投资于科创板、港股通、人工智能等特定主题的产品占比达37%，市场更倾向"精准布局" [4] - 权益资产吸引力有望进一步提升，债券型基金和FOF作为资产配置"稳定器"将继续保持需求韧性 [4] - "权益唱戏、固收打底"的哑铃型结构或延续，公募新发市场有望在结构性机会中持续挖掘增量空间 [4] 头部效应加剧 - 被动产品中科创主题指数基金成为细分赛道"吸金"主力，华夏、易方达旗下产品单只规模超40亿份 [5][6] - 主动产品依赖明星基金经理效应，中欧、景顺长城等品牌号召力显著 [6] - 南方中证全指自由现金流ETF以19.09亿份的发行规模拔得头筹，易方达、大成相关产品形成"第一梯队" [6]