● 诺安基金管理有限公司 当前，世界百年变局加速演进，国际国内形势深刻变化，我国经济正处于迈向高质量发展的关键时期。 中央金融工作会议明确提出"做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章"， 为加快建设金融强国勾勒出实践路径；新"国九条"的出台，为资本市场深化改革、行稳致远提供了有力 支撑；《推动公募基金高质量发展行动方案》的发布，进一步锚定行业发展坐标，为公募基金行业从规 模扩张迈向质量提升标明了前行航向。 绘就"五篇大文章"新图景 资产管理之道，不在朝夕之盈，而在长远之兴。对诺安基金而言，长期主义不是一句口号，它深度融入 公司经营发展的每一个环节，通过服务国家战略、解决社会需求的具体行动落地。诺安基金坚信，只有 将自身发展融入国家战略与民生需求，以实际行动回应"五篇大文章"的时代命题，才能在时间的长河中 沉淀出真正的价值。 诺安基金深刻认识到，高质量发展是行业响应时代号召的必然选择，更是基金管理人践行金融为民初心 的核心使命。在全球格局和科技创新趋势持续变革的今天，资本市场已超越单纯的经济晴雨表功能，成 为支持国民经济转型发展的重要枢纽，在服务国家战略与实体经济发展中发挥着不可或缺的作 ...

文章核心观点 - 人工智能技术已深度渗透至公募基金行业各核心环节，推动行业向更高效、更专业、更贴近投资者需求的方向发展 [1] - AI技术正从“辅助工具”升级为“核心引擎”，重构投研体系、驱动产品创新、升级营销服务、提升风控能力 [2][4][6][8] 投研体系重构 - AI大模型与机器学习技术推动投研体系从“人工筛选”到“智能挖掘”、从“个体决策”到“人机协同”的跨越式发展 [2] - 诺安基金于2025年2月完成DeepSeek金融大模型本地化部署，并推出自研诺安AI平台，应用于投研分析等核心场景 [2] - 华夏基金“飞翼固收一体化智能平台”获2024年度人民银行金融科技发展奖二等奖，有效提升投资经理工作效率与组合构建能力 [3] - 博时基金“智能量化因子配置系统”自2022年应用以来持续创造显著且稳定的年化超额收益，并保持正收益记录 [3] - AI技术助力鑫元基金量化投资部重构因子挖掘、模型优化、风险预测逻辑，实现指数增强等策略的突破 [3] 产品布局创新 - 政策层面持续加码AI产业，《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》及“十五五”规划部署凸显AI赛道长期投资价值 [4] - 2025年11月21日，16只硬科技产品同日获批，包括首批7只科创创业人工智能ETF、3只科创板芯片ETF等，为投资者提供全新工具 [4] - 重仓AI产业链的主动权益基金赚钱效应显著，永赢科技智选A/C截至2025年11月26日年内收益均超190% [5] - 国泰中证全指通信设备ETF年内涨幅达94%，领跑ETF市场 [5] - 招银国际预计高AI曝光度的光模块供应商强劲表现将延续至2026年及以后，受益于持续的AI基础设施投资周期 [5] 营销服务升级 - 中信建投基金与中信建投证券联合申报的“基于数字金融的公募基金全场景智能财富管理平台”获2024年度金融科技发展奖二等奖 [6] - 该平台构建“数据-服务-知识-智能体”一体化架构，在多模态数据处理、智能合规等方面为同业提供可借鉴路径 [6] - 华夏基金依托“红色火箭”小程序平台与多家机构合作，构建跨机构、多终端的指数投资服务生态，截至2025年6月30日管理资产规模突破3万亿元，服务个人客户超2.4亿户 [7] 风险管控升级 - 行业从经验风控转向智能风控，风险管控精准度与时效性显著提升 [8] - 招商基金上线AI门户平台，部署DeepSeek R1等大模型，优化法律知识库智能问答、监管文件解析等风控合规场景 [8] - AI助力鑫元量化构建“策略风险+宏观风险”双维度监控体系，引入GDP增速、CPI等宏观因子，通过机器学习建立风险传导模型 [9] - 基于AI开发的“价量波体系”从价格、量能、波动三维度识别风险信号，并模拟历史极端行情以测算策略最大可能损失 [9] 未来展望 - 鑫元基金量化投资部将进一步探索“AI+另类数据”结合，挖掘专利数据、产业链景气度等前瞻性信息，并优化AI模型可解释性 [10] - AI技术赋能意味着为投资者带来更稳的超额收益和更优的风险控制 [10]

行业核心观点 - AI已成为公募基金行业长远发展的必答题而非选择题，关乎行业未来竞争力[1] - AI正扮演挑战者角色，与基金经理的良性博弈成为抬升行业投研能力基线的关键力量[1] - 行业共识认为不会被AI取代，但会被率先使用AI的人取代[1] AI应用驱动因素 - 驱动因素为破解行业深层痛点而非技术跟风，资产管理行业高度依赖数据分析和信息处理[2] - 行业面临效率提升、风险控制、服务创新等多重挑战，传统业务模式亟待数字化转型[2] - 天弘基金服务数亿客户、管理万亿元资产，AI帮助实现智能规模化解决规模不经济问题[2] 机构AI布局时间线 - 博时基金2018年成立金融科技中心，2023年设立人工智能实验室[2] - 诺安基金3年前开启AI技术沉淀[2] - 兴业基金2021年建设NLP智能投研平台，2023年推出自研兴小二AI债券交易机器人[2] 主动投资领域应用 - 天弘基金TIRD平台和弘思大模型从海量数据挖掘线索，识别产业链异动机会[4] - 中欧基金基于深度学习的利率预测模型在拐点预判展现可量化优势[4] - 德邦基金自研海纳百川大模型聚合平台支持多模型并行调用[4] 人机博弈案例 - AI决策信号与基金经理判断相悖情况存在，天弘基金案例显示TIRD平台在机器人概念火热时发出过热预警[5] - 这种不一致帮助投资团队规避风险，实现业绩保护[5] - AI促使基金经理跳出思维定式，审视被人类直觉忽略的潜在风险与机会[6] 被动投资领域应用 - 博时基金借助大模型推理与代码生成能力，高效支持策略回测流程[6] - 可实现固收指数组合的分层抽样构建及回测分析[6] - 实现被动组合管理的智能化升级[6] 数据安全挑战 - AI模型存在数据泄露、合规风险、模式未充分验证等问题[6] - 多源异构数据存在口径不一、更新不同步、格式不统一等问题[6] - 金融数据高度敏感，涉及客户隐私、交易行为等[6] 安全防护措施 - 天弘基金建立全链条多层次管控体系，通过数据溯源、双轨验证确保AI结论可靠性[6] - 复杂判断和关键决策必须人工介入[6] - 诺安AI平台通过统一网关实施权限控制、数据过滤与操作审计[7] 未来应用展望 - AI有望将人们从信息搜集、数据整理等重复劳动中解脱出来[7] - 行业AI应用仍处于探索时期，未来将在垂直领域大模型、投研方法论融合等方面升维[7] - 易方达基金具备AI投研能力的复合型人才占比已超过90%[7]

行业背景与公司战略 - 资管行业面临效率提升、风险控制、服务创新等多重挑战，传统业务模式亟待数字化转型[2] - 人工智能技术能高效处理海量信息、推动流程自动化，优化投研分析效率、降低运营成本并提升客户服务体验[2] - 公司敏锐捕捉AI技术变革机遇，以科技赋能业务为核心战略，致力于构建智能化平台提升核心竞争力[2] - 公司于三年前开启AI技术沉淀，通过私有化部署小模型搭建AI基础能力平台，并为后续深度应用奠定坚实基础[2] AI技术平台构建 - 2025年2月公司完成DeepSeek金融大模型的本地化部署，成为业内首批部署该模型的机构之一[3] - 公司推出基于主流AI开源框架自主研发的诺安AI平台，并在投研分析、客户服务、风险管控等核心业务场景启动试点应用[3] - 诺安AI平台构建平台层、场景层、价值层三层闭环体系的技术架构，实现多模型高效整合[4] - 平台层作为技术底座支持DeepSeek、Qwen等多模型高效协同运转，并通过模型网关实现前沿大模型无缝接入[4] - 平台引入MCP、Agno、Rag等关键技术组件，输出涵盖AIChat、知识卡片、知识库及专家库的标准化工具集[4] AI业务应用成效 - 在权益投研领域，AI技术全面渗透业务全流程，包括搭建智能知识库、打造可视化调研管理面板、模拟组合系统搭配AI小助手等[5] - 固收领域借助交易全景分析工具强化市场研判精准度，市场条线依托智能审核助手与舆情专家功能提升内容质量与市场动态捕捉敏感度[5] - 中后台领域在风控分析、信披复核等关键场景实现突破性应用，显著提升业务运转的规范性与效率[5] - 平台通过统一网关实施严格权限控制、数据过滤与操作审计，结合数据分级分类管理构建全方位安全防护体系[5][6] - 平台应用实现了技术价值与组织价值的多维跃升，打破部门壁垒推动协同革新，并重塑组织文化[6] 科技投资与实体经济赋能 - 公司持续布局科技领域的产业投资与研究能力，长期视角看好AI发展下的科技国产化[7] - 自成立以来，公司累计为740家科技企业提供IPO募资支持，持有新质生产力企业发行的股票市值合计338.44亿元[7] - 2025年5月公司在《资管向实TOP榜》中获得“资管机构投资上市公司Top榜(专精特新小巨人)”第3名及“资管机构投资上市公司Top榜”第6名[7]