行业市场规模与增长 - 中国高等教育教学数字化市场规模从2020年的127亿元人民币增长至2024年的213亿元人民币，复合年增长率为13.7% [1] - 预计到2029年，市场规模将进一步扩大至453亿元人民币，对应复合年增长率为16.3% [7] - 高等教育数字化教学内容制作市场预计到2029年规模达231亿元人民币，复合年增长率为18.8% [7] - 高等教育数字化教学环境市场预计到2029年规模达222亿元人民币，复合年增长率为14.1% [7] 公司市场地位 - 公司2024年在国内高等教育教学数字化市场收入排名第二，市占率为4% [1] - 公司在国内高等教育数字化教学内容制作市场收入排名第一，市占率为7.3% [1] - 公司客户数量从2022年的1174名增加至2024年的1738名，大客户数量从245名增加至449名 [9] 公司财务表现 - 公司收入从2022年的4亿元人民币增长至2024年的8.48亿元人民币 [2] - 2025年上半年公司收入为2.75亿元人民币 [2] - 公司毛利率从2022年的44.1%提升至2024年的61.9%，2025年上半年毛利率为46.9% [2][4] - 公司归母净利润从2022年的-5911万元人民币改善至2024年的1.05亿元人民币 [2][5] - 2025年上半年归母净利润为-9895.6万元人民币，主要受行业季节性模式影响 [2][5] 业务结构与发展 - 数字化教学内容服务及产品是公司支柱业务，收入占比从2022年的83.9%升至2025年上半年的91.3% [3][4] - 知识图谱业务收入占比从2022年的1.5%大幅提升至2025年上半年的54.7%，成为主力产品 [3][4] - 数字化课程业务收入占比从2022年的73.9%下降至2025年上半年的32.6% [3][4] - 虚拟仿真业务收入占比从2022年的8.5%下降至2025年上半年的3.9% [3][4] - 数字化教学环境服务及产品收入占比从2022年的15.9%下降至2025年上半年的8.7% [3][4] 核心产品与技术 - 公司于2022年推出知识图谱构建产品，截至2025年6月底已交付超过8700份知识图谱 [6] - 知识图谱产品覆盖工学、医学、理学、农学等多个学科门类 [6] - 公司计划未来设立1或2个知识图谱构建中心以支持业务增长 [6] - 公司于2020年推出虚拟仿真开发产品 [2]

行业市场概况 - 中国高等教育教学数字化市场规模从2020年的127亿元增长至2024年的213亿元，复合年增长率为13.7% [1] - 预计到2029年，市场规模将扩大至453亿元，对应期间复合年增长率为16.3% [7] - 其中，数字化教学内容制作市场预计复合年增长率为18.8%，至2029年规模达231亿元；数字化教学环境市场预计复合年增长率为14.1%，至2029年规模达222亿元 [7] 公司市场地位 - 卓越睿新在2024年国内高等教育教学数字化市场所有公司中收入排名第二，市占率为4% [1] - 公司在国内高等教育数字化教学内容制作市场所有公司中收入排名第一，市占率为7.3% [1] - 公司旗下品牌“智慧树”于2013年推出，已发展为国内知名的高等教育机构数字化教学解决方案提供商 [1] 公司财务表现 - 收入从2022年的4亿元增长至2024年的8.48亿元，2025年上半年收入为2.75亿元 [2] - 毛利率在2022年至2024年分别为44.1%、60.7%、61.9%，2025年上半年为46.9% [2][4] - 归母净利润在2022年为-5911万元，2023年为8142.1万元，2024年增长至1.05亿元，2025年上半年为-9895.6万元，亏损同比扩大 [2][5] 业务结构分析 - 数字化教学内容服务及产品是支柱业务，收入占比始终超过80%，并在2025年上半年升至91.3% [3][4] - 该业务涵盖教育部认可的12个学科门类及92个专业 [3] - 业务细分为数字化课程、知识图谱和虚拟仿真三个子单元 [3] 产品收入构成演变 - 2022年，数字化课程收入占比为73.9%，知识图谱和虚拟仿真占比分别为1.5%和8.5% [3] - 到2024年，知识图谱收入占比大幅提升至40.1%，接近数字化课程的41.4% [3] - 2025年上半年，知识图谱收入占比进一步升至54.7%，成为贡献增量收入的主力军 [3] 数字化教学环境业务 - 该业务旨在协助高等教育机构建立高效整合的数字化环境，细分为云LMS和数字化教室 [3] - 2025年上半年，云LMS和数字化教室收入占比分别为5.4%和3.4%，同比均有所萎缩 [3] 知识图谱业务发展 - 公司于2022年推出知识图谱业务，该业务随后快速放量 [6] - 截至2025年6月底，公司已为多个学科门类交付了超过8700份知识图谱 [6] - 公司计划在未来设立1或2个知识图谱构建中心，以支持该业务的快速增长和集中管理 [6] 客户与增长动力 - 客户数量从2022年的1174名增加至2024年的1738名，其中大客户数量从245名增加至449名 [9] - 每名客户平均收入和每名大客户平均收入均有不同程度的增长，呈现量价齐增趋势 [9] - 公司通过推出虚拟仿真开发、知识图谱构建等新技术与产品，致力于提供更具互动性、吸引力及个性化的学习体验 [2]

公司上市与募资计划 - 上海卓越睿新数码科技股份有限公司已递交聆讯后资料集 可能很快在香港上市 农银国际担任独家保荐人 [1] - 本次港股上市募集资金将用于研发投入 提升客户服务及支持能力 在选定城市设立一至两个知识图谱开发中心 以及营运资金和一般公司用途 [1] 公司业务与市场定位 - 公司是中国高等教育机构教学数字化解决方案提供商 致力于为高等教育机构提供数字化教育内容、数字化教学场景服务及产品的交付和运营 [2] - 产品服务覆盖教、学、练、考、评、管所有重要方面 涵盖数字化教学内容服务及产品（包括课程数字化、知识图谱构建、虚拟仿真）和数字化教学环境服务及产品（包括云LMS学习管理系统、数字化教室） [2] - 服务客户主要为中国高等教育机构 涵盖教育部认可的12个学科门类及92个专业 [2]

培育目标与体系 - 聚焦“1+2+4+N”目标任务体系，分年度分批次培育20个左右两业融合发展区 [1] - 推动先进制造业和现代服务业全要素、宽领域、高水平深度融合，构建现代化产业体系 [1] - 培育目标为形成可复制可推广的典型经验，引领全省两业深度融合 [1] 申报主体与资格 - 申报主体为县（市、区）和省级及以上开发区 [1] - 申报区域制造业增加值（营业收入）占比需达30%以上 [1] - 县（市、区）上一年度地区生产总值需超过200亿元，开发区上一年度营业收入需超过100亿元 [1] 重点任务：技术应用与场景建设 - 夯实数智基底，推广应用数字孪生、智能控制、人工智能、区块链等关键技术 [2] - 支持打造智慧园区、智能工厂、智慧供应链、用户体验中心等各类新场景 [2] - 引导通用大模型、行业大模型和智能体在重点场景布局应用 [2] 重点任务：市场主体培育 - 培育产业链龙头企业、“链主”企业、专精特新“小巨人”、制造业“单项冠军”等各类主体 [2] - 引进培育一批融合化、数字化转型方案提供商 [2] - 推动产业链上下游企业分工协作与融通创新 [2] 重点任务：平台载体与项目建设 - 推动工业设计中心、质量认证中心、检验检测中心、共性技术平台等建设 [2] - 围绕产业园区“十百千”产业集群体系，配套建设共享仓储、供应链管理等生产性服务业平台 [2] - 加强融合发展品牌赋能，打造两业融合领军品牌，办好地方特色品牌创建活动 [2]

赛事成就 - 公司在2025"一带一路"暨金砖国家技能发展与技术创新大赛"嘉克杯"国际焊接技能大赛中斩获24个奖项 包括5个单项冠军 [1] - 公司派出19名选手参赛 在手工焊条电弧焊 熔化极混合气体保护焊 钨极氩弧焊等传统比赛项目中包揽第一名 [2] - 在新增机器人焊接赛中荣获一等奖 展现扎实的编程 操作与维护能力 [2] 赛事背景与影响力 - "嘉克杯"国际焊接技能大赛被誉为"焊接世界杯" 是全球最具影响力的焊接竞赛之一 [1] - 本届大赛吸引来自中国 巴西 印度 蒙古等国家的400名焊接高手同台竞技 [1] - 大赛设置焊接技能 焊接机器人 虚拟仿真 焊接创新技术四大赛项 并首次增设"工匠组" [1] 历史成绩与人才培养 - 自2010年大赛创办以来 公司累计获得团体金奖9次 一等奖59人次 [2] - 通过赛事培养大批技术精湛 作风过硬的海油"焊将" [2] - 为海洋油气装备制造领域高质量发展提供强有力的人才支撑 [2]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司总收入分别为4.001亿、6.53亿和8.482亿元，2024年较2023年增加29.9%[154] - 2022 - 2024年公司销售成本分别为223,566千元、256,621千元、323,040千元[58] - 2022 - 2024年公司毛利分别为176,545千元、396,343千元、525,158千元，毛利率分别为44.1%、60.7%、61.9%[62] - 2022 - 2024年公司经营（亏损）/利润分别为 - 79,387千元、87,093千元、108,728千元，占比分别为 - 19.8%、13.3%、12.8%[54] - 2022 - 2024年公司本公司拥有人应占（亏损）/利润及全面（亏损）/收益总额分别为 - 59,110千元、81,421千元、105,071千元，占比分别为 - 14.8%、12.5%、12.4%[54] - 2022 - 2024年数字化教学内容服务及产品收入分别为335,554千元、538,434千元、709,964千元，占比分别为83.9%、82.5%、83.7%[56] - 2022 - 2024年数字化教学环境服务及产品收入分别为63,471千元、113,915千元、137,620千元，占比分别为15.9%、17.4%、16.2%[56] 用户数据 - 2022 - 2024年客户数量分别为1,174、1,422、1,738[32] - 2022 - 2024年每名客户平均收入分别为340,809.9元、459,187.1元、488,031.1元[32] - 2022 - 2024年重叠客户数量分别为291、346、449[32] - 2022 - 2024年每名重叠客户平均收入分别为711,504.1元、1,018,652.0元、1,102,294.3元[32] - 2022 - 2024年重叠客户贡献的收入分别为207,047.7千元、352,453.6千元、494,930.2千元[32] - 2022 - 2024年大客户数量分别为245、344、449[32] - 2022 - 2024年购买多款数字化教学内容服务及产品的客户分别为112名、313名及579名[34] - 2022 - 2024年数字化课程开发服务的客户分别为950名、1147名及1298名，同年分别交付7914门、11167门及12304门数字化课程[34] - 2022 - 2024年同时购买两款数字化教学环境服务及产品的客户分别为9名、23名及15名[37] - 2022 - 2024年分别有477名、516名及676名客户订阅云LMS（学习管理系统）[39] - 2022 - 2024年分别有零名、5名及12名客户订阅LiveCourse（同步课堂网）[39] 未来展望 - 公司战略包括聚焦战略客户、升级产品、布局知识图谱开发中心及招聘人才[52] - [编纂]净额预期用于提升客户服务及支持能力、设立知识图谱开发中心、营运资金及一般公司用途[80] 新产品和新技术研发 - 往绩记录期公司开发超31,000门数字化课程，涵盖12个学科门类及92个专业[29] - 公司有627门数字化课程获评金课，在按收入计的前五大参与者中排名第一[29] - 2023年及2024年为多学科门类分别交付超1200份及4600份知识图谱[38] - 2022 - 2024年分别交付6个、15个及5个沉浸式教室和3个、16个及12个全景教学空间[39] 其他 - 每股H股面值为人民币1.00元[10] - 发行价申请时申请人或须支付最高发行价每股另加相关费用，多缴股款可退还[8] - 2023年公司在中国高等教育教学数字化市场收入排名第二，市场份额3.4%；在数字化教学内容制作市场收入排名第一，市场份额6.2%[28][50] - 截至2024年12月31日，公司在95个城市设有247个客户服务和支持中心[42] - 2022 - 2024年前五大客户收入占总收入比例分别为6.5%、7.1%、5.0%，最大客户收入占比分别为1.4%、2.6%、1.2%[45] - 2022 - 2024年前五大供应商采购占总采购量比例分别为50.8%、37.3%、32.2%，最大供应商采购占比分别为35.6%、21.7%、16.3%[45] - 2023年前五大公司在中国高等教育教学数字化市场总份额为12.6%，市场规模从2019年111亿元增至2023年193亿元，复合年增长率14.8%[50] - 截至2022 - 2025年4月30日，公司存货、贸易应收款项及留置金应收款项、现金及现金等价物、贸易应付款项、流动资产净值有相应数据变化[66][67] - 截至2022 - 2024年，非流动资产总值、非流动负债总额有相应数据[68] - 2022 - 2024年经营活动所得/（所用）现金净额分别为(48,135)千元、10,914千元、(9,526)千元[73] - 2022 - 2024年净利率2022年不适用，2023 - 2024年分别为12.5%、12.4% [75] - 2022 - 2024年权益收益率2022年不适用，2023 - 2024年分别为23.5%、23.6% [75] - 2022 - 2024年资产负债率分别为6.2%、6.7%、16.4% [75] - 公司已根据相关标准向联交所申请批准H股[编纂]，预计市值超过40亿港元[83] - 公司于往绩记录期间概无派付或宣派股息，未来宣派股息由董事酌情决定[87] - 公司面临技术发展、市场竞争、客户留存、信贷风险等多方面挑战[136][152][145][148]