行业扩张与门店动态 - 7月27家连锁咖啡品牌新开门店3436家，环比增长19.39%，同比增长145.25%，扩张速度较去年翻倍 [1] - 行业门店总数达65170家，环比下滑2.02%，当月关闭门店4779家，淘汰率显著提升 [1] - 幸运咖单月新开1291家门店，同比增长908.59%，环比增长330%，成为增速最快品牌 [3][7] - 瑞幸咖啡以926家新店居首，同比增长78.08%，现存门店25638家保持行业第一 [3] - 库迪咖啡新开795家门店虽居第三，但环比暴跌46.14%，现存门店12545家 [3][4] 品牌梯队分化表现 - 头部品牌中瑞幸、幸运咖、星巴克（现存7877家）、Manner（现存2035家）门店存量保持正增长 [4][7] - 第二梯队挪瓦咖啡新开107家，同比增长205.71%，现存1440家；肯悦咖啡新开176家，同比增长175% [3][4] - 精品品牌扩张缓慢：M Stand新开7家，皮爷咖啡新开4家，蓝瓶咖啡新开1家，均聚焦高端小众市场 [3][4] - 衰退品牌表现：MODA COFFEE、蓝雪咖啡、漫猫咖啡、代数学家7月零新增，且现存门店持续减少 [3][4] 产品创新与夏季策略 - 27个品牌7月共上新82款SKU，较6月增加3款，Tims天好咖啡以11款新品居首 [7][9] - 水果冰饮成为主流：荔枝（瑞幸、皮爷、代数学家）、芒果（库迪、M Stand）、苹果（COSTA、比星咖啡）被广泛应用 [9][10] - 健康轻食趋势显著：肯悦咖啡推出羽衣甘蓝果蔬茶，挪瓦咖啡推出羽衣甘蓝柠檬水，瑞幸推出乳酸菌美式 [9][10] - 冰淇淋元素融合：皮爷咖啡引入Gelato，M Stand推出柠檬汉堡冰淇淋，星巴克推出软雪星冰乐系列 [10] 联名营销与品牌策略 - 7月联名活动共14次，较6月减少5次，瑞幸与Manner以3次联名并列最高 [10][11] - 联名领域多元化：Manner联名UA运动品牌与浦东美术馆，库迪联名WAIC科技会议，瑞幸联名多邻国APP及文学IP [10][11] - 星巴克持续与五月天合作深化音乐粉丝经济，Tims联名奥利奥与帕特宠物拓展场景 [9][11] 战略方向与市场格局 - 幸运咖依托蜜雪冰城供应链加速下沉市场渗透，同时进军一二线城市，目标2025年门店破万 [7] - 星巴克侧重门店体验巩固市场，库迪"店中店"模式面临挑战，此前5万家门店目标实现压力巨大 [7] - 行业呈现两极分化：头部品牌通过规模效应持续扩张，小众品牌依靠特色定位生存，中间品牌面临最大竞争压力 [11]

港股新茶饮板块表现 - 7月2日港股新茶饮板块集体大涨 奈雪的茶大涨33 33% 古茗涨4 3% 蜜雪集团涨3 7% 茶百道涨3 68% [1] 奈雪的茶健康升级战略 - 公司举办"2025健康升级发布会" 推出系列轻饮轻食产品 加码健康赛道 [1] - 自去年底布局健康超级食材 更新"每日500蔬果瓶"和"当季Green"系列产品矩阵 [1] - 全球首家轻饮轻食"Green店"于年初在深圳亮相 构建茶饮+烘焙+轻食健康产品矩阵 [1] - 目前Green轻食店已在北上广深落地30余家 提供全时段健康饮食 [1] - 5月店均订单量同比增长35% 同店销售额同比增长28% [1] - "五一"假期部分门店订单量环比激增超300% 外卖"闪购"活动24小时订单量同比暴涨超200% [1] - "端午""六一"双节期间全国门店销售额持续攀升 多家门店订单量环比暴涨480% [1] - 光大证券指出公司计划2025年在一线和新一线城市写字楼商圈改造200-300家Green店 [2] 行业季节性消费特征 - 全国气温升高带动消暑解渴类新茶饮产品消费热潮 [3] - 6月"消暑美食"搜索量较上月激增36倍以上 北京上海深圳成都广州成消费热门城市 [3] - 美团平台显示黑龙江地区茶饮团购订单较上月增长50% 增幅全国第一 吉林辽宁跻身前五 [3] - 新茶饮以天然原料、清新口感和低糖健康属性契合年轻群体高温天气需求 [3] - 轻量化消费模式(如低卡、果蔬茶饮)顺应健康管理趋势 推动旺季消费热潮 [3] 茶百道市场表现与供应链 - 6月推出蜜瓜系列新品"蜜瓜爆爆珠"和"蜜瓜冰淇淋" [3] - 荔枝系列产品上市以来销量超700万杯 "蜜瓜爆爆珠"单品首日售出近20万杯 [4] - 92%门店实现下单后次日达 95%门店每周获得两次或以上配送服务 [4] - 已在北京、成都及重庆等地推出41条夜间配送路线 [4] - 机构研报指出公司供应链与产品创新能力突出 实现"月月有爆品、周周上新品" [4] 即时零售平台带动效应 - 美团、饿了么、京东等平台推出大量补贴活动 带动现制茶饮订单量激增 [5] - 平台流量倾斜推动头部茶饮品牌订单量 补贴转入加盟商层面改善盈利状况 [5] - 现制茶饮品牌价格企稳趋势延续 年内客单价和杯单价有望持续提升 [5]