活动概况 - 2025独角兽企业500强大会之重点项目融资路演活动于12月3日举行，由青岛市民营经济发展局指导，青岛市中小企业公共服务中心、北京隐形独角兽信息科技院主办，青岛蓝海股权交易中心承办 [1] - 活动聚焦解决隐形独角兽企业发展中面临的“融资对接难、产业融合浅、场景落地慢”等核心痛点，定向邀请国内知名投资机构与产业链龙头企业进行闭门对接 [1] - 活动旨在推动资本与产业深度融合，为培育新质生产力、打造现代产业先行城市提供新动能 [1] - 青岛市通过深化融资对接服务、搭建资本桥梁、优化营商环境等举措，精准支持拥有核心技术的高成长性企业，推动民营经济向高端化、智能化、绿色化转型升级 [2] 路演企业及行业分布 - 共有12家聚焦高潜力赛道的“隐形独角兽”企业登台路演，展现创新活力与发展潜力 [2] - 路演企业覆盖蓝色经济、生物医药、人工智能、具身机器人、新能源、新材料、大消费等行业 [2] 蓝色经济领域企业 - 逢时（青岛）海洋科技股份有限公司是国家级专精特新“小巨人”，深耕南极磷虾高值化利用，打造全球销量领先的磷虾油产品矩阵 [2] - 公司手握多项核心技术与专利，品牌价值超390亿元，致力成为医学营养第一品牌与海洋药物第一股 [2] 生物医药领域企业 - 青岛诺安百特生物技术有限公司是噬菌体产业化龙头，建有国内领先的菌毒株库与全球首个兽用噬菌体GMP工厂 [3] - 公司核心产品获临床批件及GRAS认证，发酵效率超行业10倍，拟融资1亿元用于推进产品研发与产业化 [3] - 山东岱佑医药攻克吸入药物递送“卡脖子”技术，全球首创主动式干粉吸入平台，获多项国际专利 [3] - 公司产品适配多类呼吸系统疾病，国产替代潜力巨大 [3] 人工智能领域企业 - 飞诺门阵（北京）科技有限公司是核心技术自主可控的全域人工智能服务商，自研APU芯片与算力一体机技术，打造泛安防、水利、能源等垂类智能体，获多项科技进步奖 [4] - 分贝通作为下一代支出管理平台，以“商旅+费控”一体化方案助力企业降本提效，整合AI砍价、智能审批等功能，服务数千家高成长企业，累计融资达20亿元 [4] - 北京掌上先机网络制作的慧策系统以一体化智能零售解决方案赋能商业，构建覆盖全渠道履约、仓储管理、数据决策的产品矩阵，服务数十万客户及众多500强企业，稳居行业前列 [4] - 乐相科技是国家级专精特新小巨人企业、中国VR50强企业，专注虚拟现实（VR/XR）领域技术研发与产业化，在交互技术、核心算法、光学显示等方面拥有近百项发明专利，自主研发的SLAM算法定位精度达亚米级，产品广泛应用于教育、医疗、娱乐等场景，此次路演聚焦VR与人工智能、脑机接口的深度融合创新 [4] - 长烽数智是青岛国资控股的国家高新技术企业、中国隐形独角兽500强，专注数字化转型服务，公司以大数据为核心，结合AI、云计算等技术，提供金融、政务、海洋等领域数字化解决方案，拥有“星云一号”大模型、“烽盾”安全产品等核心技术，此次融资将用于AI研发、蓝色经济方案迭代及市场拓展 [4] 具身机器人领域企业 - 北京视界求索人工智能科技有限公司聚焦AI与机器人技术研发，拥有人形机器人、轮臂机器人等完整产品线，斩获多项国际赛事大奖 [5] - 其孤独症干预评估机器人落地医疗场景，AI情感陪伴与教育机器人覆盖家庭及教育需求，技术实力获行业认可 [5] 新能源领域企业 - 中氢新能作为国家级专精特新“小巨人”，深耕甲醇重整制氢、固体储氢等核心技术，拥有120余项专利 [5] - 公司产品覆盖制氢设备、储氢瓶、氢能电源等，为交通、工业、分布式能源等场景提供安全高效的氢能解决方案 [5] 新材料领域企业 - 青岛少海汇旗下海骊墨熵专注碳陶瓷等高端新材料研发，其二维电热技术具有升温快、能耗低、应用广等优势 [5] - 产品覆盖航空、出行、工业等多场景，荣膺“2025中国种子独角兽企业” [5] 大消费领域企业 - 肆拾玖坊作为酱酒独角兽，扎根茅台镇布局产业园区与酿酒基地，以创新合伙模式构建近万家终端网络 [5] - 公司连续三年上榜胡润全球独角兽榜，品牌影响力持续扩大 [5] 对接成果与后续规划 - 路演结束后，参会投资机构代表与12家路演企业创始人围绕技术壁垒、商业模式、融资需求等核心问题展开一对一精准对接 [6] - 多家机构对逢时海洋、诺安百特、乐相科技、分贝通等企业表达初步投资意向和合作邀约 [6] - 青岛蓝海股权交易中心未来将充分发挥区域性股权市场平台枢纽作用，发挥青岛资本市场服务基地的政策落地与资本赋能优势，搭建专业化、高规格的融资对接舞台 [6] - 此举旨在有效推动金融“活水”精准浇灌科技创新“种子”，为青岛打造现代产业先行城市、提升未来产业竞争力提供强劲引擎 [6]

活动概况 - 2025年12月3日，青岛市成功举办“2025独角兽企业500强大会之重点项目融资路演活动”，活动旨在解决隐形独角兽企业“融资对接难、产业融合浅、场景落地慢”等核心痛点，推动资本与产业深度融合，为培育新质生产力提供新动能 [1] - 活动由青岛市民营经济发展局指导，多家服务中心、协会及交易中心共同主办、承办与协办，定向邀请国内知名投资机构与产业链龙头企业，与精选的隐形独角兽企业进行闭门对接 [1] - 今年以来，青岛市通过深化融资对接服务、搭建资本桥梁、优化营商环境等举措，精准支持拥有核心技术的高成长性企业，推动民营经济向高端化、智能化、绿色化转型升级 [3] - 活动现场共有12家聚焦蓝色经济、生物医药、人工智能、具身机器人、新能源、新材料等高潜力赛道的“隐形独角兽”企业进行路演 [3] - 路演后进入自由交流与深度对接环节，多家投资机构对部分企业表达初步投资意向和合作邀约 [10] - 该活动是青岛市优化民营经济发展生态的关键实践，未来将依托相关平台与基地，持续搭建专业化融资对接舞台，推动金融支持科技创新 [13] 蓝色经济领域企业 - **逢时（青岛）海洋科技股份有限公司**：国家级专精特新“小巨人”企业，深耕南极磷虾高值化利用，打造全球销量领先的磷虾油产品矩阵，品牌价值超390亿元，致力成为医学营养第一品牌与海洋药物第一股 [5] 生物医药领域企业 - **青岛诺安百特生物技术有限公司**：噬菌体产业化龙头企业，建有国内领先的菌毒株库与全球首个兽用噬菌体GMP工厂，核心产品获临床批件及GRAS认证，发酵效率超行业10倍，拟融资1亿元用于推进产品研发与产业化 [5] - **山东岱佑医药**：攻克吸入药物递送“卡脖子”技术，全球首创主动式干粉吸入平台，获多项国际专利，产品适配多类呼吸系统疾病，国产替代潜力巨大 [5] 人工智能与数字科技领域企业 - **飞诺门阵（北京）科技有限公司**：核心技术自主可控的全域人工智能服务商，自研APU芯片与算力一体机技术，打造泛安防、水利、能源等垂类智能体，获多项科技进步奖 [7] - **分贝通**：下一代支出管理平台，以“商旅+费控”一体化方案助力企业降本提效，整合AI砍价、智能审批等功能，服务数千家高成长企业，累计融资达20亿元 [7] - **北京掌上先机网络（慧策系统）**：提供一体化智能零售解决方案，构建覆盖全渠道履约、仓储管理、数据决策的产品矩阵，服务数十万客户及众多500强企业，稳居行业前列 [7] - **乐相科技**：国家级专精特新小巨人企业、中国VR50强企业，专注虚拟现实（VR/XR）领域技术研发与产业化，在交互技术、核心算法、光学显示等方面拥有近百项发明专利，自主研发的SLAM算法定位精度达亚米级，产品应用于教育、医疗、娱乐等场景，此次路演聚焦VR与人工智能、脑机接口的深度融合创新 [7] - **长烽数智**：青岛国资控股的国家高新技术企业、中国隐形独角兽500强，专注数字化转型服务，以大数据为核心，结合AI、云计算等技术，提供金融、政务、海洋等领域数字化解决方案，拥有“星云一号”大模型、“烽盾”安全产品等核心技术，此次融资将用于AI研发、蓝色经济方案迭代及市场拓展 [7] 具身机器人领域企业 - **北京视界求索人工智能科技有限公司**：聚焦AI与机器人技术研发，拥有人形机器人、轮臂机器人等完整产品线，斩获多项国际赛事大奖，其孤独症干预评估机器人已落地医疗场景，AI情感陪伴与教育机器人覆盖家庭及教育需求 [8] 新能源领域企业 - **中氢新能**：国家级专精特新“小巨人”企业，深耕甲醇重整制氢、固体储氢等核心技术，拥有120余项专利，产品覆盖制氢设备、储氢瓶、氢能电源等，为交通、工业、分布式能源等场景提供氢能解决方案 [8] 新材料领域企业 - **青岛少海汇旗下海骊墨熵**：专注碳陶瓷等高端新材料研发，其二维电热技术具有升温快、能耗低、应用广等优势，产品覆盖航空、出行、工业等多场景，荣膺“2025中国种子独角兽企业” [11] 大消费领域企业 - **肆拾玖坊**：酱酒独角兽企业，扎根茅台镇布局产业园区与酿酒基地，以创新合伙模式构建近万家终端网络，连续三年上榜胡润全球独角兽榜 [10]

公司合作与产品研发 - 子公司广电五舟与百度昆仑芯正合作开展算力一体机产品研发 [1] - 相关产品研发与市场推广工作正在进行中 [1]

股价表现与资金流向 - 9月15日涨停收盘价38.72元，涨幅10.00%，封单资金5943.21万元，占流通市值0.62% [1] - 主力资金净流入5702.69万元，占总成交额21.92%，游资净流出2863.25万元，散户净流出2839.44万元 [1] - 近5日主力资金净流入峰值出现在9月9日（3377.81万元，占比10.66%）和9月10日（2204.29万元，占比11.62%） [2] 业绩增长驱动 - 2025年上半年净利润同比增长58.31%，扣非净利润增长57.4% [1] - 出口业务收入同比增长13.65%，毛利率提升8.49个百分点 [1] 战略投资与业务布局 - 战略投资2.5亿元于上海熠知电子科技，布局高端服务器处理器芯片设计领域 [1] - 通过参股企业上海海曦技术切入人工智能芯片及大模型应用领域 [1] 管理层信心与市场环境 - 董事吴海峰计划增持1000万-2000万元股份 [1] - 当日白色家电概念上涨0.23%，算力一体机概念上涨0.21%，家电概念上涨0.2% [4]

算力业务进展 - 算力设备销售在手订单规模超2024年全年 [3] - HAT云平台于2025年4月发布并正式上线商业化推广 [3] - 算力租赁服务通过标准化单元与按需计费机制提供算力支持 [3] - 技术服务按时交付率达到100% [3] 机器人大脑域控制器 - 智擎系列采用NVIDIA Jetson芯片 算力覆盖100TOPS至2070 FP4 TFLOPS [4] - 产品符合车规IATF16949质量体系要求 [4] - 已与几十家具身智能客户进行需求对接并提供样机测试 [4] 未来战略布局 - 主攻云边端三大方向规划五大类产品 [5] - 云侧提供AI算力全生命周期服务（规划/硬件/租赁/MaaS） [5] - 边侧推出X86与国产化算力一体机 支持4卡/8-10卡/16卡等配置 [6] - 端侧生成式AI BOX支持0.5B至70B参数规模本地模型部署 [6] - 机器人控制器专为移动类/工业类/四足人形机器人设计 [7] 公司基础定位 - 国家高新技术企业及专精特新小巨人企业 [2] - 主营业务覆盖行业终端/ICT基础设施/工业物联网/智算四大领域 [2][3] - 产品应用于AI算力/机器人/智慧教育/工业自动化等多元场景 [2][3]

核心观点 - 公司2025年上半年营业收入同比下滑 主要受电信运营商降本增效策略影响 但正积极推进下一代OSS产品研发平台建设及算力新业务发展[2] - 郑州航空港算力项目有序推进 预计5年运营期将为公司带来新业务收入 目前部分设备已到货并启动组网测试[3] - 公司经营战略清晰 重点发展算力新业务领域 算力集群运营平台系列产品完成商用验证 两款算力一体机完成研发[4] - 公司现阶段暂无收并购需求 2024年度定增计划已获深交所审理 尚需审核通过及证监会注册才可实施[5] 财务表现 - 2025年1-6月实现营业收入1060354万元 较上年同期下滑[2] - 软件开发业务订单规模同比下降 对上半年收入造成不利影响[2] - 算力建设及服务项目尚未达到可使用状态 暂未实现收入[2] - 公司业绩存在季节性特征 全年业绩情况需关注定期报告[2] 业务进展 - 积极推进下一代OSS产品研发平台建设 开发面向自智网络的关键应用[2] - 打造异构综合多智算中心的算力运营服务产品 形成算力调度能力[2] - 郑州航空港算力项目由全资子公司承担建设 公司负责运营和跟投[3] - 截至2025年6月底 项目采购设备部分到货并启动组网测试 部分设备尚在采购中[3] - 公司密切跟进项目交付及回款进度[3] 战略规划 - 2025年上半年按既定目标开展工作 稳步推动战略新项目落地[4] - 算力集群运营平台系列产品完成商用验证 算力服务系列产品初具规模[4] - 针对新材料和智慧教育方向的两款算力一体机完成研发[4] - 积极促进新一代数字家庭软件定义终端和管理平台试点工作[4] - 算力新业务领域是重点发展方向 相关项目有序推进并将逐步实现收入[4] 资本运作 - 现阶段暂无收并购需求[5] - 2024年度向特定对象发行股票已获深交所审理[5] - 后续需经深交所审核通过及证监会作出同意注册决定后才可实施[5]

财务表现 - 上半年营收4.75亿元 同比增长13.24% 主要因业务回升及海外业务成效显著[2] - 归母净利润亏损2.17亿元 较上年同期亏损2.59亿元收窄16.3%[2][3] - 扣非净利润亏损2.20亿元 较上年同期亏损2.67亿元收窄17.6%[2][3] - 经营活动现金流净额-2.22亿元 同比改善46.34%[3] - 总资产21.30亿元 同比下降6.1% 归属股东净资产8.59亿元 同比下降20.17%[3] 海外业务发展 - 海外市场战略提升至公司级 与国内传统行业市场并重[4] - 重点布局中东/非洲/东南亚/南美等"一带一路"沿线国家 建立当地运营团队[4] - 海外收入占比达31.23% 较上年同期增长超100%[4] - 完善多语言产品版本 加大海外资源投入力度[4] 国内业务战略 - 持续推进"行业深耕"战略 挖掘传统重点行业发展潜力[4] - 精准把握行业发展趋势及客户对新技术应用需求[4] - 高度重视新行业拓展 依托机器视觉/大数据/人工智能技术积累[5] - 拓宽非政府行业技术产品覆盖 跟进AI大模型落地应用[5] 研发创新成果 - 公司及子公司累计获得软件著作权674项[5] - 2025年新增授权专利30件 其中发明专利13件 实用新型专利10件[5] - 积极推进算力一体机等新产品业务发展[5]

公司业务说明 - 公司RISC芯片未应用于算力一体机产品 [1]

战略布局 - 2023 年明确全面向智算转型战略方向，制定“一体两翼”发展战略 [2] - 2024 年积极推动战略落地，以“云 + 智 + 网”一体化赋能千行百业 [2] - 2025 年坚持“向智算转型”战略方向，有从 L1 到 L5 全方位产品规划 [3] 财务表现 - 2024 年实现营业收入 139,679 万元，同比增长 12%，连续 5 年稳步增长；智算云业务收入 18,287 万元，同比增长 184%，收入占比由 5%提升至 13%；归属于母公司净利润亏损同比缩小 10.86% [3][6][10][13][16] - 2025 年一季度实现营业收入 3.06 亿元，同比下降 5.53%；归属于上市公司股东的净利润亏损同比缩窄 14.54% [7] 成本优化 - 固定资产投资：结合市场需求和业务实际调控设备采购与平台建设节奏 [3][16] - 资源供应链：与供应商深度合作，集中采购增强议价能力，降低采购成本，优化流程提升调配效率 [3][16] - 开拓行业客户，优化客户结构，提升资源使用效率 [3][16] - 2024 年毛利率提升 3.8 个百分点、管理类职工薪酬降低约 1%、财务费用降低约 13% [3][16] 业务拓展 - 扩展行业应用场景：挖掘垂直行业和细分场景，针对大模型推理场景研发分布式推理平台 [4][5] - 海外业务布局：在北美、南美、东南亚、欧洲等区域建立云基础设施节点，将基础算力平台向智能化方向转型，为 AI 出海企业提供全矩阵产品服务 [8][9] 业绩增长点 - 深化智算业务布局：构建智能算力集群，搭建 6 个国内智算集群节点 [11] - 开拓海外市场空间：业务覆盖 50 多个国家，满足客户出海业务算力需求 [12] - 推进 AIDC 建设：在美国达拉斯、中国海南文昌等地统筹布局 [12] 行业前景 - 2023 年中国云计算市场规模达 6165 亿元，同比增长 35.5%，预计 2025 年突破万亿元，同比增速 40.6%，2027 年有望跨越 2.1 万亿元 [12] - 2024 年度计算机行业平均营收增速 8.8%，2025 年第一季度平均营收同比 -36.6% [12] 其他问题 - 公司对 DeepSeek 进行全系列模型适配工作，上架 DeepSeek - R1 模型，但合作效果及业绩影响不确定 [10] - 公司海外市场 2024 年收入占比稳步增长，毛利转正 [14] - 公司采用“自建 + 纳管”模式利用算力，投入综合考量多因素动态调整 [15] - GPU 芯片设计寿命受多种因素影响，正常工作条件下稳定期服役年限 5 到 8 年，公司资产投入综合考量多方面因素 [18][19] - 公司智算产品拓展为全栈产品体系，未来市场份额和收入将增长 [19][20]