银轮股份业务布局 - 公司第三曲线确立4+N产品体系 覆盖数据中心 储能 充换电 低空飞行器四大领域及N个系统模块[1] - 数据中心领域产品包括兆瓦级浸没一体式液冷设备及精密空调+冷却塔 客户布局为3+3+N模式 项目合作取得积极进展[1] - 低空飞行器领域无人机超充与客户开发进展顺利 储能热管理和新能源重卡兆瓦级超充产能提升[1] - 人形机器人板块形成1+4+N产品体系 包括1大系统4大模组和关键零部件 完成第一代旋转关节模组和执行器模组开发[1] - 合资设立苏州依智灵巧驱动科技公司专注拓展灵巧手业务 与数家高校开展战略合作[1] 神农集团运营状况 - 上半年完全成本保持下降趋势 2026年目标再降1元/公斤[2] - 通过优化断奶成本 饲料成本及期间费用提升运营效率 推广优秀经验改进疫病防控并提高种猪基因质量[2] - 针对越南广西非瘟疫情采取严格防控措施未受影响 代养比例达70%且未来继续提升[2] - 饲料板块随出栏量增加产量提升 屠宰板块稳定盈利且产能利用率高 深加工板块逐年减亏前景良好[2] 机构背景 - 北京诚盛投资管理有限公司成立于2004年11月 是中国证券投资基金业协会会员单位[3] - 荣膺私募金牛奖 私募基金年会奖 私募金刺猬奖等多项私募界大奖[3] - 以专业投研团队为基础从事国内证券市场投资及咨询服务 投资风格稳中求进管理规模持续增长[3] - 经历市场两轮完整牛熊周期 长期管理业绩优秀 旗下产品得到市场充分肯定[3]

核心财务表现 - 2025H1实现营收71.68亿元，同比增长16.52% [1] - 归母净利润4.41亿元，同比增长9.53% [1] - 业绩表现基本符合市场预期 [2] 汽车业务分析 - 乘用车业务收入38.34亿元（占比53.48%），同比增长20.48% [2] - 商用车及非道路业务收入24.26亿元（占比33.84%），同比增长3.89% [2] - 业务增长受益于行业产销双增长：2025年1-6月全国汽车产销1562.1/1565.3万辆，同比增12.5%/11.4% [2] 新兴业务发展 - 数字与能源业务收入6.92亿元，同比大幅增长58.94% [3] - 形成4+N产品体系，覆盖数据中心液冷设备、储能系统、充换电及低空飞行器领域 [3] - 机器人领域完成首代旋转关节与执行器模组开发，并通过合资公司拓展灵巧手技术 [3] 未来业绩展望 - 预计2025-2027年营收达158.98/191.20/224.24亿元 [4] - 预计同期归母净利润11.38/14.66/16.80亿元 [4] - 对应EPS分别为1.36/1.76/2.01元 [4]