全球股市反弹 - 欧美股市出现明显止跌反弹迹象 带动全球金融市场走强 [1] - A股市场表现强势 中概股大幅上涨 显示独立行情且受海外资金青睐 [1] - 美联储政策转向 鲍威尔将重心从防通胀转向稳就业 9月降息成为政策选择 [6] A股市场表现 - 上证指数周一高开高走 盘中涨逾1% 大盘股和金融股集体拉升出现抢筹迹象 [6] - 创业板指数连续2个交易日涨逾3% 周一盘中一度涨近4% [6] - 两市涨跌分布显示2815家上涨 2440家下跌 涨停70家 跌停7家 [9] - 市场成交额可能维持在2.2万亿至2.8万亿元之间 目前反弹仍显缩量 [1] 稀土行业政策 - 工信部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理 [1][3] - 进口矿被纳入总量调控管理 稀土生产企业需在获得的总量控制指标范围内从事生产活动 [1][3] - 稀土永磁概念股震荡拉升 金力永磁冲击20CM涨停 三川智慧 中钢天源等多股涨超5% [3] 板块表现 - 稀土永磁 算力硬件 白酒 房地产等板块领涨 [12] - 稀有金属 稀土永磁 光伏设备等板块表现较强 [3][4] - 算力概念股继续活跃 中科曙光 科德教育等多股涨停 云天励飞 德科立等多股涨超10% [4] - 光伏概念走强 大全能源涨近20% 森特股份 捷佳伟创等跟涨 [4] - 美容护理 汽车整车 纺织服装 体育等板块逆势下跌 [12] 行业动态 - 中国算力平台加快建设 已有10个省区市的算力分平台正式接入 预计2025年智能算力规模增长将超过40% [4] - 中国光伏行业协会发布倡议 坚决抵制低于成本价的恶性竞争 呼吁下游电站企业优化招投标规则 提高技术评标权重 [4]

英国、日本、韩国等国家迅速做出了回应，开始与美国进行谈判，争取降低关税或获得豁免。然而，加拿大和巴西却并不容易妥协。作为美国最大的贸易伙 伴之一，加拿大在2月10日被特朗普列入加征25%关税的名单，尽管双方之前已经达成了美墨加协议。对此，加拿大总理卡尼表示失望，指出这一政策会对 木材、钢铁、铝和汽车等多个行业造成严重打击。加拿大一度考虑通过征收数字服务税来进行反制，但最终选择了其他方式来应对。 特朗普上任后不久便大刀阔斧地推行关税政策，2025年从年初到现在，他签署了多个行政命令，实施了一系列的关税措施。最初的关税目标主要集中在芬太 尼走私和非法移民问题上，受害国包括中国、加拿大、墨西哥等邻国。特朗普的第一步是在2月1日宣布，对从中国进口的商品加征10%的关税，声称这是为 了打击芬太尼的流入。实际上，这一关税加上之前的税率，已使得总税率达到了20%以上。几天后的2月4日，他又针对加拿大和墨西哥推出了25%的关税， 指责这两个国家未能有效控制边境，导致毒品和移民问题泛滥。此举一出，全球贸易圈震动，很多人开始质疑，特朗普此举不仅是经济问题，更掺杂着政治 算计的成分。 到了3月3日，特朗普对中国芬太尼相关商品的关税 ...

虽然中美瑞典经贸谈判并没有在实质性方面取得显著进展，但中国的坚定立场使得美国也不敢轻易发火，反而在会后对中国的态度表现得相对温和，这充分 说明了中国在这场博弈中所拥有的筹码的独特性，其影响力远非欧盟和日本能够比拟，足以让美国感到忌惮。 目前，中美瑞典之间的经贸会谈已经落下帷幕，本次会谈最大的成果是双方达成了一项延长暂停关税的协议。然而，其他一些重要的议题由于存在明显的分 歧，依然被暂时搁置。对于特朗普来说，他原本计划通过施压让欧盟妥协，并进一步迫使中国做出让步的战略已经完全失败。中国在此次谈判中并未对美国 的施压态度给予任何的让步。 参与此次会谈的美国财政部长贝森特在会后表示，最终决定是否延长中美关税停战协议的权力掌握在特朗普手中。在未来的90天内，中美两国可能会再次召 开会议，进一步讨论有关中国稀土资源流通的问题。贝森特的发言表明，中国在稀土资源上的绝对优势，依然在左右着美国的决策，使得美国在对华政策上 步步为营，不敢轻举妄动，反而只能静观其变。 紧接着，美国总统特朗普也对此事作出了回应，称已经接到了贝森特的电话。特朗普强调，美国将要么批准延长暂停关税的协议，要么不批准，但他表示此 次会谈的整体氛围良好，较 ...

据观察者网报道，欧盟驻华大使托莱多表示：欧洲请求中方理解欧企的"恐惧与顾虑"，磁铁短缺已经造成非常严重的影响。 恐惧，是因为中方对稀土资源的严格管制，让这些企业"巧妇难为无米之炊"，没有生产原料，无法再继续从事生产。那么"顾虑"又是从何而来呢？ 如果欧洲企业使用中国所提供的稀土，产出成品之后是销往美国的，或者直接转运送到美国，那毫无疑问是会受到中方管制的。 美欧产业链已经深度绑定，这并不算什么稀奇事，欧盟大使的话显然是希望中方可以睁一只眼闭一只眼，允许欧洲承担起中间商的角色。 中国限制稀土资源出口后，美欧日等国的日子都不太好过，而欧盟现在已经撑不下去，公开对中国"求和"。中方虽然对此早有回应，但显然欧方只是想单方 面要求中国改变，而自己继续"精致利己"。在此背景下，外交部公布了接下来王毅外长的欧洲之行，一连安排三站访问，显然是要有所深意。 如今欧洲的处境很是尴尬，尤其在刚刚结束的北约峰会之后，防务预算数字高攀，支出压力骤增。中方此次安排出行，到底有怎样的考量？在某些关键问题 上，究竟能不能达成实质性共识？ 这一请求，可以说严重违反了中方的底线与原则。欧盟主席冯德莱恩近期在与特朗普会晤时，也不出意外的继续污名化 ...

美加贸易冲突升级 - 美国总统特朗普宣布立即终止与加拿大的所有贸易磋商 原因是加拿大将对美国科技企业征收3%数字服务税 特朗普称这是"公然的攻击"并威胁7天内对加拿大加征关税 [1][2] - 加拿大数字服务税本周启动首笔征收 预计将影响亚马逊 谷歌 脸书 优步等美国科技巨头 可能耗费这些公司数以十亿计美元 [2] - 加拿大已对美国实施报复措施 对部分钢铁进口设置配额 并对超出配额产品征收50%附加税 以保护本国产业 [3] 日韩与美贸易谈判进展 - 韩国产业通商资源部通商交涉本部长吕翰九访美谈判 希望将相互关税 汽车与钢铁等重点产品关税及可能追加的惩罚性关税全部纳入协商范围 但美方在部分领域仍持保留立场 [4] - 日本经济再生担当大臣赤泽亮正第7次访美进行部长级关税谈判 但未取得实质性进展 汽车关税作为最优先课题仍未能缩小分歧 [5][7] - 日本以加大进口美国液化天然气 大豆等农产品 反向进口美国车 分享造船技术 稀土资源等作为谈判筹码 但在汽车关税上一直未能达成共识 [7] 谈判时间压力 - 距离"对等关税"90天暂停最后截止期仅剩一周半时间 白宫与贸易伙伴达成协议的时间所剩无几 之前设定的时间表越来越不可能实现 [8] - 特朗普表示7月最后期限仍然灵活 美国政府可能将关税日期进行延期 因国内经济面临压力增加了延后概率 [8]

日美首脑会谈 - 日本首相石破茂与美国总统特朗普敲定6月16日（日本时间17日）在加拿大举行会谈 [1] - 这是两国首脑自2月石破访问华盛顿以来的首次会面 也是特朗普在4月提出对等关税措施以来的首次会面 [2] 会谈核心议题 - 日本寻求特朗普政权重新调整一系列关税措施 包括针对汽车及零部件 钢铁与铝产品 以及对等关税等问题 [1][2] - 双方已举行六轮部长级会谈 正在协商能够由首脑层面达成协议的条件 [1] 合作方案 - 日本提出扩大对美投资以及加强应对中国的合作 包括在稀土资源方面的供应保障等合作内容 [2] - 双方协调借G7峰会之机达成一定程度的协议 [2] 会议背景 - 会谈将在加拿大召开的七国集团（G7）峰会期间举行 [2]

中美经贸磋商 - 中美经贸磋商机制首次会议在伦敦举行 源自中美元首近期通话的直接推动 有助于进一步厘清日内瓦会谈后的认知差异 [1] - 双方进行了专业 理性 深入 坦诚的沟通 原则上就落实两国元首共识达成框架协议 将向各自领导人汇报 [1] - 磋商三大核心主题为稀土出口 技术交流以及关税政策 美方特别关注稀土资源供应问题 [3] 稀土资源战略地位 - 美国工业生产高度依赖中国稀土资源 若中方全面禁止出口将对其经济造成巨大冲击 [3] - 美国试图组建"稀土联盟" 打造排除中国的稀土产业链 避免未来被卡脖子 [8] - 美国政府要求乌克兰保证中国企业不得进入其稀土市场 担忧中国控制关键资源提升战略优势 [5] 国际合作与竞争 - 乌克兰稀土资源对其经济和国防工业至关重要 美方施压行为揭示了潜在的战略竞争态势 [5] - 中国政府回应称始终坚持互利共赢态度 推动与发展中国家的国际产能合作 [5] - 中国近年对稀土及加工技术实施出口管制 改变了以往低价出口战略资源的局面 [8]

格陵兰岛矿产资源开发合作意向 - 格陵兰岛自治政府希望与外国投资人合作开发当地矿产资源，合作对象包括美欧，但不排除中方 [1] - 商业与矿产资源部长纳雅·纳塔尼尔森表示倾向于欧美合作伙伴，但若其不积极，将考虑"其他选项" [1] 中国参与现状与态度 - 目前有两家中国企业涉足格陵兰岛矿业，但均为小股东且项目处于暂停状态 [3] - 中国投资人对格陵兰岛项目兴趣不大，可能持观望态度以避免卷入麻烦 [3] 矿产资源开发挑战 - 格陵兰岛稀土等矿产资源储量丰富，但开采难度大且矿石等级一般 [3] - 美国希望获取的稀土资源面临技术和经济性挑战 [3] 格陵兰岛对美立场 - 纳塔尼尔森希望与美国企业合作开发稀土，但反对特朗普政府吞并格陵兰岛的言论，称其"不尊重" [3] - 明确表示"不想成为美国人"，强调主权立场 [3]

中美贸易谈判进展 - 中美双方同意将关税回调至特朗普"对等关税"政策实施前的水平 [1] - 特朗普可能改变立场并提出新的关税措施 [1] - 中方对特朗普的反复无常已做好充分准备 [1] 稀土资源的战略地位 - 稀土资源具有"新材料之母"和"工业维生素"的美誉 [6] - 稀土在军工领域尤为重要，能增强武器装备的合金性能 [8] - 稀土元素钆在核能领域是有效的中子吸收剂 [9] 中国稀土资源优势 - 中国稀土储量占全球四分之一 [11] - 中国稀土产量占全球80%以上 [11] - 中国南方地区拥有全球七成以上的重稀土资源 [12] 全球稀土市场格局 - 中国出口的稀土资源中70%流向海外 [12] - 美国70%以上的稀土化合物和金属来自中国 [14] - 美国尚未掌握重稀土分离技术 [14] 稀土在国防工业的应用 - F-35战斗机、战斧巡航导弹等武器装备依赖稀土元素 [16] - 重稀土分离技术直接关系到雷达系统、永磁材料等关键技术 [14] - 美国国防部预计实现稀土量产需要五年时间 [19] 美国应对措施 - 特朗普政府启动国内稀土资源供应链重组计划 [17] - 美国与乌克兰签署矿产协议以获取稀土资源 [19] - 美国稀土生产能力始终远不及中国 [19]

关税政策影响 - 美国消费市场正快速反噬关税政策，消费者将承担关税成本但可能面临货品短缺[1] - 最后一批未被征收高额关税的货轮正进入美国港口，预计下周进口量将大幅减少[3] - 美国零售联合会预计2025年下半年进口量同比下降20%，摩根大通预计自华进口下降至75-80%[3] 供应链与替代问题 - 纺织品与日用品短期内可在东盟、印度找到替代供应商，但电子产品与稀土资源缺乏足额替代来源[7] - 供应链短缺对美国各州产生普遍影响，可能导致物价上涨和货品短缺[9][10] - 美国可能允许部分国家产品以优惠关税进入市场以缓解供应链压力[10] 经济与市场反应 - 贸易体量减少可能导致就业市场萎靡，美国经济面临衰退风险[7] - 美联储可能6月降息，但若贸易僵局未破，资本将空转至金融服务业而非解决民生问题[7] - 美债市场面临崩盘风险，6月大批美债到期叠加党争因素可能加剧市场动荡[4] 地缘政治与策略调整 - 特朗普政府试图通过关税战削弱中国，但高估了美国自身底子和供应链韧性[9] - 白宫内部释放风声称已有国家（如印度）对美妥协，可能调整供应链策略[9][10] - 其他国家可能扩大与中国的经贸合作以对抗美国经济霸凌[4][12] 时间压力与市场博弈 - 美国零售商库存仅剩6-8周，特朗普需在2-4周内做出决策以缓解恐慌[7] - 市场策略可能通过减少商品供应迫使美国意识到关税战后果[12] - 摇摆州的压力可能迫使美国调整关税政策以维护中期选举利益[10]