人工智能板块走势分化，本周，中证人工智能主题指数上涨0.4%，上证科创板人工智能指数下跌 1.3%。 华为近日发布的《智能世界2035》称，这场以AI为主导的智能革命正在重塑全球经济格局，到2035 年，AI将渗透90%以上行业，创造超过30万亿美元的数字经济价值。 | | 中证人工智能主题指数 | 上证科创板人工智能指数 | | --- | --- | --- | | 本周涨跌幅 | 0. 4% | -1. 3% | | 指数滚动 | 5.0倍 | 17. 3倍 | | 市销率 | | | | 滚动市销率 | 97.5% | 98. 2% | | 书位 | | | | 跟踪该指数 的ETF | 人工智能ETF | 科创人工智能ETF | | | (159819) | (588730) | 篇 上证科创板人工智能指数 覆盖科创板人工智能龙头,由科创板市场中30只市值较大且 业务涉及人工智能基础资源、技术以及应用支持的股票组成, 聚焦算力和应用环节,电子和计算机行业占比超过85%。 同标的指数中规模居第一 低费室(0.15%+0.05%费室) 注:"NO. 1" 标签指截至2025年5月20日,相关ETF规模 ...

芯片与算力板块表现 - 寒武纪股价上涨近5%重返1500元上方 北方华创 中芯国际 海光信息盘中创新高 瑞芯微涨停[1] - 科创人工智能ETF(588730)上涨2.95% 人工智能ETF(159819)上涨2.84%[1] 行业催化因素 - 华为宣布预计2026年第一季度推出昇腾950PR芯片 强调算力是人工智能发展的关键[1] - 百度第二季度数字人相关业务收入约5亿元 环比增长55%[1] - 美联储降息25基点 流动性改善利好科技股估值上修[1] 人工智能ETF产品特征 - 科创人工智能ETF跟踪上证科创板人工智能指数 半导体权重占比54.1%[1] - 前三大权重股为寒武纪(16.62%) 澜起科技(10%) 芯原股份(8.65%)[1] - 人工智能ETF年内资金净流入63.69亿元 最新规模达227.95亿元居同类第一[1] - 该ETF是同类中唯一规模超百亿产品 综合费率0.2%[1]

指数及ETF表现 - 上证科创板人工智能指数(950180)强势上涨4.50% [1] - 科创人工智能ETF(588730)上涨4.40% 盘中换手13.53% 成交2.06亿元 [1] - 该ETF近1周累计上涨13.42% [1] - ETF最新规模达14.78亿元 最新份额10.16亿份创成立以来新高 [1] 资金流动情况 - 最新资金净流入2626.34万元 [1] - 近5个交易日内有4日资金净流入 合计净流入2.94亿元 [1] 成分股业绩表现 - 寒武纪2025年上半年实现营业收入28.81亿元 同比增长4347.82% [1] - 实现净利润10.38亿元 同比扭亏为盈 [1] - 公司持续拓展市场并积极助力人工智能应用落地 [1] 行业发展趋势 - 中国AI板块呈现模型与应用双线共振趋势 [2] - DeepSeek发布V3.1版本 增强代码理解与Agent任务执行能力 [2] - 国产AI公司形成"模型+芯片+应用"协同优化产业范式 [2] - 港股AI应用商业化呈现明显提速趋势 [2] - 互联网公司财报验证AI投入带来实质性回报 [2] - 海内外AI共振推动中国AI应用生态进入快速迭代周期 [2] 产品特征 - 科创人工智能ETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数 [2] - 指数选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的科创板上市公司 [2] - 管理费率0.50%/年 托管费率0.10%/年 处于行业同类产品较低水平 [2]

寒武纪股价表现及市场动态 - 寒武纪股价上周"20CM"涨停后今日继续上涨5.9% 突破1300元续创新高 [1] - 高盛将寒武纪目标价上调50%至1835元 主要因中国云计算资本支出提高、芯片平台多样化及公司研发投入增大 [1] ETF产品表现及资金流向 - 科创人工智能ETF(588730)上涨3.56% 自6月23日以来累计涨幅超44% [1] - 科创板50ETF(588080)上涨1.85% 最新规模达691.28亿元 权重股中芯片及相关产业链占比高达60% [1] - 科创人工智能ETF(588730)聚焦AI产业链算力芯片和智能硬件 第一重仓股寒武纪权重超10% 上周净流入1.45亿元居同类标的第一 [1] 宏观流动性环境 - 鲍威尔暗示9月可能降息 主动外资自去年10月以来首度流入A股 单周净流入1985万美元 流动性改善利好科技股估值 [1] 机构观点 - 东方证券认为科技是确定性主线 市场对科技板块的分歧正缩小 科技板块相对优势预计持续加强 [1]

个股表现 - 寒武纪股价上涨超过13% [1] - 云天励飞股价20%涨停 [1] - 芯原股份股价上涨超过9% [1] ETF表现 - 科创人工智能ETF(588730)当日上涨超过5% [1] - 该ETF近10日累计上涨超过20.8% [1] - 近20日资金净流入额超过2.5亿元 [1] 行业动态 - DeepSeek发布DeepSeek-V3.1 采用UE8M0FP8参数精度 [1] - UE8M0FP8针对下一代国产芯片设计 [1] - 英伟达下令暂停H20芯片生产 [1] 投资布局 - 科创人工智能ETF聚焦AI产业链核心算力芯片和智能硬件环节 [1] - 第一重仓股为寒武纪 权重占比超过10% [1] - 投资组合紧扣人工智能核心价值链 锁定算力自主半导体硬科技 [1] 行业观点 - 国产供应链在AI算力到制造再到封测环节加强配套 [1] - DeepSeek显著降低AI硬件门槛 [1] - 端侧大模型的大范围开展具备基础 [1]

人工智能与半导体行业表现 - 人工智能ETF(159819)单日净流入2.8亿元 连续3日净流入超4亿元 年内净流入49.6亿元 最新规模达173.38亿元 居同类第一且为唯一规模超百亿ETF [1] - 科创人工智能ETF(588730)单日上涨4.13% 近20日净流入1.6亿元 连续两日净流入 [1][2] - 上证指数涨超0.8%续创十年新高 人工智能ETF(159819)上涨2.41% [1] 核心企业股价表现 - 寒武纪作为第一权重股涨8% 股价突破千元关口 [1] - 芯原股份触及20%涨停 股价创上市首日以来新高 [1] 半导体行业动态与需求 - 美国政府拟持股英特尔并以补贴换股权 未来可能拓展至其他芯片公司 [1] - 美国拟将半导体进口关税从100%上调至200%-300% 凸显芯片国产替代重要性 [1] - 海外CSP云厂商上修资本支出 台积电上修2025年收入增速指引 [1] - 7月存储、模拟、功率、被动器件产品价格回升 验证行业景气度旺盛 [1] 产品结构与覆盖范围 - 人工智能ETF(159819)打包AI全产业链 [1] - 科创人工智能ETF(588730)跟踪上证科创板人工智能指数 聚焦AI产业链算力芯片和智能硬件环节 覆盖寒武纪、澜起科技、芯原股份等芯片龙头 [2]

市场表现 - A股主要指数突破3700点后震荡 CPO和人工智能板块领涨 芯原股份涨超13% 新易盛和中际旭创涨超5% [1] - 人工智能ETF(159819)自4月9日以来涨超46% 科创人工智能ETF(588730)涨超36% [1] - 人工智能ETF(159819)近2个交易日流入超1.2亿元 年内吸金46.77亿元 最新规模达169.48亿元 为同类唯一超百亿ETF [6] 上涨驱动因素 - 政策面利好包括《上海市加快推动"AI+制造"发展实施方案》发布 推动AI与制造业深度融合 [3] - 2025中国算力大会将于8月22-24日举行 展示算力领域最新成果 [3] - 新易盛25H1净利润同比增长超3倍 中际旭创增速超50% [3] - 北美四大云服务厂商2025年资本开支预计3590亿美元 同比增长57% 重点投向AI算力基础设施 [10][11] - 中国AI算力预算2025年约1200亿美元(8000亿人民币) 其中50%用于AI芯片采购 [13] 行业前景 - 2025年全球800G光模块需求量预计突破1800万只 较2024年增长近一倍 [17] - 1.6T光模块开始小规模商用 预计2026年放量 ASP比800G光模块高50-100% [17] - 光模块行业未来3年业绩保持高增长 2025年翻倍 2026年增长50%以上 [18] - 中国光模块厂商占据全球60%以上市场份额 中际旭创和新易盛等持续领跑 [26] 资金环境 - A股总市值突破100万亿元 沪深300动态市盈率12.2倍 处于2010年以来69%分位数 [5] - 沪深300股息率2.69% 相比十年国债收益率仍具吸引力 [5] - 7月全球多头基金向中国股票市场注入27亿美元 较6月12亿美元加速 [20] - 美联储预计9月再次降息 地缘紧张局势降温 贸易战等不确定因素消散 [19] 技术发展 - GPT-5参数规模预计达GPT-4的10倍 训练算力消耗相当4-8倍于GPT-4 [15] - OpenAI计划投入数万亿美元夯实AI基建 [15][16] - 台积电3nm/2nm先进制程量产提升芯片算力密度 Chiplet技术突破缓解内存带宽瓶颈 [26] - AI大模型训练算力每3-4个月翻倍 需要数万张高端GPU协同工作 [26]

市场表现 - A股主要指数突破3700点后震荡，但CPO、人工智能板块领涨，芯原股份涨超13%，新易盛、中际旭创涨超5% [1][2] - 人工智能ETF（159819）自4月9日以来涨超46%，科创人工智能ETF（588730）涨超36% [2] - 沪指盘中触及3745点创近10年新高，A股总市值突破100万亿元 [7] 上涨驱动因素 - 政策面：《上海市加快推动"AI+制造"发展实施方案》发布，推动AI与制造业融合 [4] - 基本面：新易盛H1净利润同比增长超3倍，中际旭创增速超50% [5] - 资金面：人工智能ETF（159819）近2日流入1.2亿元，年内吸金46.77亿元，规模达169.48亿元 [9] AI算力需求 - 北美四大云厂商2025年资本开支预计3590亿美元（同比+57%），重点投向AI算力 [14][15] - 中国移动2025年资本开支1512亿元中373亿元投向算力，阿里计划未来数年投入3800亿元 [17] - 2025年中国AI算力预算约1200亿美元，50%用于AI芯片采购 [18] - GPT-5算力需求达GPT-4的4-8倍，OpenAI计划投入数万亿美元夯实AI基建 [20][21] 光模块行业前景 - 2025年全球800G光模块需求预计突破1800万只（较2024年翻倍），1.6T光模块ASP比800G高50-100% [22] - 光模块行业2025年业绩预计翻倍，2026年增长超50% [23] - 中国厂商占全球光模块市场份额超60%，中际旭创、新易盛为龙头 [30] 市场环境与估值 - 沪深300动态市盈率12.2倍（历史分位数69%），总市值/GDP处于全球中等偏低水平 [7] - 美联储预计9月降息，国际资本7月向中国股市注入27亿美元（6月为12亿美元） [25][26] - 科创人工智能ETF（588730）聚焦算力芯片，年内净流入6.61亿元，规模10.03亿元 [28] 相关ETF数据 - 人工智能ETF（159819）管理费0.15%，托管费0.05%，为同类最低费率 [9] - 云计算50ETF（516630）近五日涨幅8.81%，市盈率125.65倍 [33] - 科创半导体ETF（588170）近五日涨幅3.17%，资金净流出4191.1万元 [32]

市场表现 - A股主要指数震荡 CPO和人工智能板块领涨 芯原股份涨超16% 新易盛涨超4% 中际旭创涨超3% [1] - 科创人工智能ETF(588730)涨1.81% 人工智能ETF(159819)涨超1% [1] - 人工智能板块自8月11日以来持续上涨 科创人工智能ETF(588730)近7个交易日涨近15% 另一数据源显示近7个交易日涨超12% [1] 政策与行业动态 - 上海市发布《加快推动"AI+制造"发展的实施方案》 提出实施"模塑申城.AI+制造"行动 推动人工智能技术与制造业深度融合 [1] - 2025中国算力大会将于8月22日至24日在山西大同举行 设置"算力中国·创新成果"展示 全方位展示算力领域最新成果 [1] 产品与资金流向 - 人工智能ETF(159819)近2个交易日吸金超1.2亿元 年内吸金46.77亿元 最新规模达169.48亿元 居同类第一且为唯一规模超百亿ETF [2] - 人工智能ETF(159819)管理费0.15% 托管费0.05% 为同类最低费率 [2] - 科创人工智能ETF(588730)跟踪上证科创板人工智能指数 聚焦AI产业链算力芯片和智能硬件环节 覆盖寒武纪 澜起科技 金山办公 芯原股份 石头科技 恒玄科技 晶晨股份等公司 [2] 行业前景 - 人工智能正引领新一轮科技革命 加速渗透千行百业 成为推动全球经济增长的核心驱动力 [2] - 在当前人工智能加速发展阶段 相关ETF产品为投资者提供一键配置AI产业高成长机遇的高效工具 [2]