公司动态 - 公司于2025年9月15日以现场方式召开第二届第二十二次董事会会议 [1] - 会议审议《关于设立全资子公司暨对外投资的议案》等文件 [1] 财务结构 - 2025年1至6月营业收入构成中锂离子电池负极材料占比91.57% [1] - 碳素制品收入占比4.81% [1] - 其他业务收入占比3.62% [1] 市场表现 - 公司当前市值达179亿元 [1] - 收盘价为68.62元 [1]

核心观点 - 公司拟通过发行可转债募集资金用于年产20万吨锂电池负极材料一体化项目，以扩大产能并提升市场竞争力 [9][12] - 发行可转债可能导致即期每股收益摊薄，公司测算三种盈利情景（0%/10%/20%增长率）下2026年基本每股收益分别为2.93元/3.54元/4.21元 [6] - 公司已制定填补回报措施，包括加强主营业务、提高募资使用效率和完善分红政策，以降低对股东回报的负面影响 [12][13] 发行方案分析 - 假设2026年3月31日全部转股或12月31日全部未转股两种情形，总股本将从26,096.14万股增至26,080.24万股 [6] - 基于2024年归母净利润83,832.71万元，测算2025-2026年0%/10%/20%增长率下稀释每股收益分别为2.84元/3.44元/4.09元 [6] - 转股价格将根据市场状况确定，可能进行除权、除息调整或向下修正 [3] 募投项目规划 - 项目聚焦锂电池负极材料一体化生产，涵盖原材料预处理至成品加工全工序，与现有主营业务高度协同 [9] - 公司拥有49项授权专利（12项发明+37项实用新型），技术储备覆盖高容量、高倍率等新型负极材料研发 [10] - 客户包括宁德时代、国轩高科等头部电池厂商，差异化产品已应用于快充动力电池和高能量密度储能电池 [11] 资源储备情况 - 人员：核心团队融合碳素与电化学领域人才，将通过内部培养+外部招聘满足项目需求 [9][10] - 市场：2024年负极材料产品实现对主流电池厂商批量供应，市场份额持续上升 [11] - 技术：与下游厂商联合开发适配不同场景的新一代人造石墨产品，工艺改进提升生产效率 [10][11] 回报保障措施 - 加强主营业务：优化成本控制与客户合作，巩固行业地位并提升盈利能力 [12] - 资金管理：严格执行《募集资金管理制度》，确保资金专项用于项目建设 [12] - 分红机制：制定2025-2027年股东分红回报规划，强化现金分红透明度 [13]

公司基本情况 - 公司注册名称为石家庄尚太科技股份有限公司，英文名称为Shijiazhuang Shangtai Technology Co., Ltd [4] - 公司住所位于无极县里城道乡南沙公路西侧，邮编052461 [4] - 公司注册资本为人民币26,080.235万元 [4] - 公司营业期限为50年，自2008年9月27日至2058年9月26日 [4] - 公司于2022年10月25日获中国证监会批准首次公开发行6,494.37万股普通股，并于2022年12月28日在深圳证券交易所上市 [1] 公司治理结构 - 董事长为公司法定代表人，法定代表人变更需在30日内确定新的法定代表人 [4] - 公司设立党组织，为党组织活动提供必要条件 [3] - 公司全部资产分为等额股份，股东以其认购股份为限对公司承担责任 [4] - 公司设董事会，由6名董事组成，包括1名董事长和2名独立董事 [43] - 公司设监事会，由3名监事组成，其中1名为职工代表监事 [57] 经营范围与经营宗旨 - 公司经营宗旨是为股东争取丰厚回报并依法维护股东权益，承担社会责任 [4] - 公司主营业务为锂离子电池负极材料的技术开发、生产与销售，碳素制品制造与销售，以及进出口业务 [4] 股份发行与转让 - 公司设立时发行普通股18,891.67万股，全部由发起人认购 [5] - 公司股份总数为26,080.235万股，均为人民币普通股 [6] - 公司不得为他人取得公司或其母公司股份提供财务资助，员工持股计划除外 [6] - 公司股份可以依法转让，但发起人、董事、监事及高管转让股份有特殊限制 [9] 股东权利与义务 - 股东享有分红权、表决权、知情权等权利，并可查阅公司会计账簿和会计凭证 [11] - 持有5%以上股份的股东需及时报告股份质押、冻结等情况 [15] - 控股股东及实际控制人不得利用关联关系损害公司利益 [15] 股东会运作 - 股东会分为年度股东会和临时股东会，年度股东会每年召开一次 [18] - 股东会决议分为普通决议和特别决议，特别决议需经出席股东所持表决权2/3以上通过 [32] - 股东会选举董事、监事可采取累积投票制 [35] 董事会运作 - 董事会每年至少召开两次会议，临时会议可由代表1/10以上表决权股东、1/3以上董事或监事会提议召开 [50] - 董事会决议需经全体董事过半数通过，关联董事需回避表决 [51] - 董事会下设审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会和战略与可持续发展委员会 [44] 高级管理人员 - 公司设总经理1名，副总经理若干名，由董事会聘任或解聘 [53] - 高级管理人员包括总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监等 [53] - 高级管理人员不得在控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事外的其他职务 [53]