个人养老金制度发展现状 - 个人养老金制度已全面实施一周年，正稳步进入千家万户的养老规划中，作为养老保险体系“第三支柱”的重要组成部分 [2] - 截至12月15日，个人养老金可投资产品目录已达1256只，较二季度末增加了196只 [2] - 产品涵盖四大类：储蓄类产品466只，数量最多；保险类产品446只；基金类产品307只；理财类产品37只 [2] 个人养老金政策与税收优惠 - 个人养老金采取递延纳税优惠，缴费环节按12000元/年的限额标准在综合所得或经营所得中据实扣除，投资环节投资收益暂不征税，领取环节单独按3%税率计算缴纳个人所得税 [3] - 缴费额度按自然年度累计，需在12月31日前完成缴存才能抵扣当年个税，可通过“个人所得税”APP在“个人养老金扣除管理”中确认，与专项附加扣除可叠加 [4] - 个人养老金资金账户封闭运行，参加人需达到领取基本养老金年龄等条件才可领取，自今年9月1日起新增大病家庭、长期失业者、低保人群可提前领取等3种情形 [4] 个人养老金产品投资选择与配置策略 - 个人可根据自身年龄、风险承受能力和养老目标进行理性配置，年轻人投资期限长可承受较大波动，建议较高比例配置基金产品，中年人适合平衡型组合，临近退休者首要目标是保值，建议较大比例配置储蓄存款、养老保险、固收类理财及国债 [6] - 个人养老金基金市场体量已突破150亿元，较2024年年底实现了65%的增长，随着权益市场回暖，一大批个人养老金基金实现了业绩增长 [6] - 截至11月末，个人养老金可投资的公募基金产品中，97%以上的产品自成立以来实现正收益，2025年剔除当年新成立的产品，指数基金平均收益率接近20% [6] 个人养老金产品扩容与未来展望 - 2026年6月起，个人养老金账户可投资产品将扩展至基金、理财、储蓄、保险、国债等五大类，投资货架将更加丰富多样 [7] - 业内专家认为，国债投资收益率比存款高，同时是最安全的投资品种，适合作为稳妥的投资方式实现资金保值增值，为追求绝对安全的个人提供了新选择 [7]

个人养老金制度实施一周年核心进展 - 制度全面实施一周年，从36个城市试点推广至全国，成为养老保险体系“第三支柱”的重要组成部分 [1] - 制度采用个人账户制，缴费完全由个人承担，资金归个人所有，目前每年缴费额度上限为1.2万元 [1] - 制度参保缴费“热度”持续攀升，以青海省为例，截至10月底参保人数达99.4万人，较2023年12月底的29.5万人显著增长 [1] 参保情况与用户特征 - 40岁以上人群及部分年轻群体参与积极性较高，旨在为退休生活提供补充保障 [2] - 个人养老金业务实现了“开户规模稳步增长、缴存意愿持续提升”的双重突破 [2] - 个人养老金账户资金可享受税收抵扣政策，是吸引参保人的“政策红包” [3] 产品供给与市场表现 - 截至12月14日，个人养老金产品目录已达1256只，较二季度末增加196只 [2] - 产品涵盖四大类：储蓄类产品466只、保险类产品446只、基金类产品307只、理财类产品37只 [2] - 个人养老金基金市场体量已突破150亿元，较2024年底增长65%，受益于权益市场回暖，多数基金实现业绩增长与保值增值 [2] - 自明年6月起，可投资产品将扩展至基金、理财、储蓄、保险、国债五大类，品种更加丰富 [3] 产品配置策略建议 - 建议用户根据自身年龄、风险承受能力和养老目标进行理性配置 [3] - 年轻人投资期限长，可承受较高波动，建议较高比例配置基金产品以换取长期增长 [3] - 中年人需兼顾增长与稳健，适合选择平衡型组合 [3] - 临近退休者首要目标是保值，建议较大比例配置储蓄存款、养老保险、固收类理财及国债以确保资金安全 [3] - 国债作为新增可投资选项，因其收益率较高且安全性强，为追求绝对安全的投资者提供了稳妥的保值增值方式 [3][4] 金融机构服务与未来展望 - 金融机构积极参与，例如青海省13家银行提供现场开户及一对一产品介绍服务 [2] - 未来行业将加强与金融机构合作，鼓励开发更多适配的养老金融产品，例如探索与高原健康管理、养老服务相结合的保险产品 [5] - 行业目标是从一项新制度逐渐转变为民众养老规划中的“标准配置”，并持续优化产品供给与服务水平 [5]

文章核心观点 - 个人养老金制度作为中国多层次养老保险体系的重要组成部分，自2022年试点以来取得明显成效，产品不断丰富并为投资者创造收益，但存在“开户热、缴费冷”、投资者认知不足及产品同质化等问题，未来需从丰富产品供给、加强投资者教育和完善制度规定三方面推进其更好发展 [1][2][3][4] 制度发展现状与成效 - 个人养老金制度于2022年11月25日在36个先行城市（地区）落地，并于2024年12月15日在全国实施 [1] - 截至2025年11月25日，个人养老金金融产品总数达1245只，其中储蓄类466只、保险类437只、基金类305只、理财类37只 [1] - 个人养老金基金规模增长迅速，截至2025年9月底达151亿元，较2022年底增长655%，且超过95%的基金产品自成立以来实现正收益 [1] - 制度优化持续推进，2024年12月人社部等五部委发布通知，从优化产品供给、完善领取条件等方面进行完善 [2] - 财政部和中国人民银行已通知，将储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围，自2026年6月起实施 [2] 制度实施的积极意义 - 推动公众养老理念从储蓄养老逐步转向投资养老 [2] - 帮助降低对第一支柱基本养老保险的过度依赖，丰富居民养老资产积累 [2] - 有助于实施积极应对人口老龄化国家战略，并为资本市场带来长期资金 [2] - 金融机构在服务过程中积累了产品创新和服务的经验 [2] 当前面临的问题与挑战 - 存在“开户热、缴费冷”现象，实际缴费投资者比例较低，且户均缴费额度远低于每年12000元的上限 [3] - 广大居民对个人养老金制度的认知仍有较大提升空间 [3] - 部分投资者开户缴费后仅存款，不进行基金、保险、理财等投资，缺乏正确投资理念 [3] - 个人养老金产品供给同质化明显，难以满足投资者的差异化投资需求 [3] 未来发展建议：丰富产品供给 - 需对金融产品进行差异化创新，针对不同年龄、风险偏好群体设计不同产品 [3] - 建议按照市场化原则扩大投资范围，如增加权益类资产投资占比，纳入黄金等贵金属作为投资标的，以提升预期收益 [3] - 应加快探索默认投资服务，以减少投资者决策成本 [3] 未来发展建议：加强投资者教育 - 需引导居民认识到个人养老金采用市场化运营，个人可自愿参加 [4] - 应推动养老理念从储蓄养老尽快转向投资养老，通过金融资产增值丰富养老储备 [4] - 需教育投资者树立长期投资、长期收益的理念进行个人养老金投资 [4] - 政府和金融机构在宣导制度的同时，需采取措施有效保护投资者合法权益 [4] 未来发展建议：完善制度规定 - 可考虑进一步优化税收政策，例如针对中低收入群体探索领取时免税的税优机制，或对缴费时收入较低的群体在领取时免税 [4] - 建议提高年度缴存上限，为有缴存意愿的群体提供更大选择空间 [4] - 应探索个人养老金账户与企业年金、职业年金的转移接续机制，打通资金流动壁垒 [4] - 需推动个人养老金制度尽快向县域、农村地区延伸，提升制度普惠性 [4] - 应规范金融机构市场竞争行为，减少或杜绝“内卷式”竞争 [4]

公司财务决策 - 公司及子公司拟使用不超过人民币4.00亿元的闲置自有资金进行委托理财 [1] - 委托理财投资于安全性高、流动性好的金融机构销售的理财类产品 [1] - 资金在12个月内可滚动使用 [1] 公司治理程序 - 该委托理财事项已由公司第八届董事会第二十八次会议审议通过 [1] - 该事项无需提交股东大会审议 [1] - 决议自董事会审议通过之日起生效 [1]