融资计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金总额不超过96,000.00万元人民币[1] - 募集资金拟投入端氨基聚醚技改项目20,000.00万元 8万吨/年端氨基聚醚项目(二期)20,000.00万元 年产20万吨环保型聚醚系列产品建设项目56,000.00万元[1] - 可转换债券初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价[1] 财务表现 - 2025年上半年营业收入28.32亿元 同比增长2.00%[2] - 归属于上市公司股东的净利润7610.14万元 同比减少15.94%[2] - 经营活动产生的现金流量净额948.08万元 同比大幅下降78.33%[2] 历史融资情况 - 公司于2021年11月10日在深交所创业板上市 发行股票7000万股 发行价格10.07元/股[1] - 实际募集资金净额较原计划多3.74亿元 原计划募集资金2.7亿元[1] - 发行费用合计6045.80万元 其中保荐机构东吴证券获得保荐及承销费用5081.84万元[1] 股价表现与股东动向 - 公司股价在2021年11月15日达到上市以来最高点31.14元 此后持续震荡下跌[2] - 控股股东、实际控制人之一、董事长韩志刚计划减持公司股份 减持方式为集中竞价[2]

融资计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金不超过96,000万元人民币 期限为六年 按面值发行 每张面值100元人民币 [1][2] - 可转换债券及未来转换的A股股票将在深交所创业板上市 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日交易均价 [1] - 募集资金扣除发行费用后拟投入端氨基聚醚技改项目(20,000万元)、8万吨/年端氨基聚醚项目二期(20,000万元)、年产20万吨环保型聚醚系列产品建设项目(56,000万元) 三个项目总投资额110,000万元 [2][3] 股权结构 - 控股股东、实际控制人之一韩志刚计划减持不超过4,300,000股 占公司总股本比例1% 减持价格根据市场价格确定 [5][6] - 截至公告披露日 韩志刚持有公司146,150,564股 占总股本比例33.99% 与一致行动人合计持有236,947,599股 占总股本比例55.10% [6] 财务表现 - 2025年半年报显示营业收入28.32亿元 同比增长2.00% 但归属于上市公司股东的净利润7,610.14万元 同比减少15.94% [6][7] - 扣除非经常性损益后的净利润6,690.65万元 同比减少19.68% 经营活动产生的现金流量净额948.08万元 同比大幅减少78.33% [6][7] 历史融资 - 公司于2021年11月10日在深交所创业板上市 公开发行股票7,000万股 发行价格10.07元/股 募集资金总额7.05亿元 净额6.44亿元 [3] - 实际募集资金净额比原计划多3.74亿元 原计划募集资金2.7亿元 [4] - 发行费用合计6,045.80万元 其中保荐机构东吴证券获得保荐及承销费用5,081.84万元 [5]

募集资金概况 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金不超过96,000万元人民币 用于主营业务相关的建设项目 [2] - 扣除发行费用后 募集资金将全部投入端氨基聚醚技改项目 8万吨/年端氨基聚醚项目（二期）及年产20万吨环保型聚醚系列产品建设项目 [2][3] 端氨基聚醚产能扩张项目 - 端氨基聚醚技改项目计划将一期产能从4万吨/年扩产至10万吨/年 二期设计产能4万吨/年 全部达产后总产能将提升至14万吨/年 [3][4][5] - 现有4万吨端氨基聚醚装置已遇发展瓶颈 亟需扩大产能以突破经营规模限制 [5] - 行业呈现规模化竞争趋势 晨化股份扩建4万吨聚醚胺项目 淄博正大新建4万吨端氨基聚醚项目 [5] - 端氨基聚醚广泛应用于风电叶片胶固化剂 环氧树脂固化剂 重防腐涂料等领域 覆盖风电 纺织 油气开采等下游行业 [7] - 项目依托公司现有厂区实施 不涉及新增土地购置 已完成立项备案 [8] 环保型聚醚系列产品项目 - 年产20万吨环保型聚醚系列产品建设项目拟投入募集资金56,000万元 主要生产硬泡聚醚及组合聚醚 [9] - 项目旨在补齐聚醚产业链 优化产品结构 公司现有聚醚产能已接近百万吨级 [9] - 硬泡聚醚主要用于聚氨酯硬泡生产 下游覆盖建筑 冷链 家电 交通等行业 [10] - 项目可利用公司现有生产工艺 品牌渠道和供应商资源快速实现市场布局 [10] - 项目在公司现有厂区内实施 不涉及新增土地购置 [10] 行业政策与环境 - 端氨基聚醚行业受国家政策支持 被列入《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》重点发展领域 [6] - 山东省政策明确培育聚氨酯等新材料产业基地 为行业发展营造良好政策环境 [6] - 在"碳中和"及"一带一路"战略推动下 风电新增装机量增长带动端氨基聚醚需求提升 [7] - 聚氨酯硬泡行业受益于"双碳"政策 建筑节能标准提高及冷链物流升级趋势 [10] 项目实施基础 - 公司深耕聚醚行业十余年 系统掌握多品类聚醚制备技术和工艺流程控制能力 [7][10][12] - 项目可充分利用现有生产工艺 人才储备 管理经验和客户基础资源 [8][12] - 公司已与上游主要原材料供应商建立稳定合作关系 具备规模化采购优势 [9] 项目效益与影响 - 项目通过规模化效益释放可降低边际成本 提升市场整体竞争力 [5][12] - 项目实施将增强业务深度 提高产品市场占有率 巩固行业领先地位 [12] - 募集资金到位后公司资产规模将提高 资产结构优化 偿债能力提升 [13] - 项目新增固定资产折旧可能对营业利润产生一定影响 [14]

发行方案核心信息 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 需经深交所审核及证监会注册[1] - 假设转股价格为募集说明书约定规则确定 转股数量为7,680.00万股 全部转股后总股本增至50,680.00万股[1] - 2024年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为15,443.63万元[1] 财务影响测算假设 - 测算基于三种净利润增长率情景：与上年持平、增长10%、增长20%[2] - 现金分红政策假设为当年实现净利润的30% 并于次年度5月份除息[2] - 测算不考虑募集资金到账后对公司生产经营、财务状况的潜在影响[2] 每股收益影响分析 - 在净利润持平情景下 2026年基本每股收益为0.37元/股（全部转股）或0.40元/股（未转股）[3] - 在净利润增长10%情景下 2026年基本每股收益为0.48元/股（全部转股）或0.44元/股（未转股）[3] - 在净利润增长20%情景下 2026年基本每股收益为0.57元/股（全部转股）或0.48元/股（未转股）[4] 募集资金用途 - 募集资金净额将用于端氨基聚醚技改项目、8万吨/年端氨基聚醚项目（二期）及年产20万吨环保型聚醚系列产品建设项目[6] - 项目围绕公司主营业务展开 是对现有产能的扩张和延伸[6] - 项目实施有助于完善聚醚产业链 优化产品结构 提高市场占有率[6] 项目实施基础 - 公司具备优秀的人才队伍 包括管理人员、销售人员、项目建设人员及生产操作人员[6] - 研发团队系统掌握多品类聚醚制备方法和工艺流程控制技术 形成自主创新技术体系[7] - 已与下游行业领先企业建立长期稳定合作关系 享有较高品牌知名度[7] 公司治理与资金管理 - 公司已建立健全法人治理结构 设置合理有效的经营管理框架[7] - 制定了《募集资金管理办法》 对资金存储、使用、监管进行详细规定[8] - 募集资金到位后将签订三方监管协议 严格履行信息披露义务[9] 股东回报机制 - 公司严格执行现金分红政策 已制定未来三年股东回报规划（2025-2027年）[9] - 强化投资回报理念 保持利润分配政策连续性与稳定性[10] - 董事、高级管理人员及控股股东承诺不损害公司利益 确保填补措施得到履行[10]

发行概况 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币96,000.00万元（含本数）[4] - 本次发行证券品种为可转换为公司A股股票的可转换公司债券，将在深交所创业板上市[4] - 债券期限为自发行之日起六年，按面值发行每张面值人民币100元[4] 债券条款 - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至债券到期日止[6] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日交易均价[6][7] - 设有转股价格向下修正条款：当公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出修正方案[9] - 赎回条款：在转股期内若公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%，或未转股余额不足3,000万元时，公司有权赎回[10] - 回售条款：在最后两个计息年度若公司股票任何连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价的70%，债券持有人有权回售[11] 付息方式 - 采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿还本金并支付最后一年利息[5] - 年利息计算公式为：I=B×i，其中B为债券票面总金额，i为当年票面利率[5] - 付息债权登记日为每年付息日的前一交易日[6] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后拟用于端氨基聚醚技改项目及8万吨/年端氨基聚醚项目（二期），拟投入募集资金96,000.00万元[16][17] - 项目全部达产后公司端氨基聚醚总产能将提升至14万吨/年[17] - 另计划投资年产20万吨环保型聚醚系列产品建设项目[17] 财务数据 - 2025年6月30日货币资金为277,651,316.91元，较2024年末617,902,595.29元有所下降[19] - 2025年1-6月营业总收入未披露具体数据，但合并利润表显示期间营业利润及净利润情况[22][23] - 2022-2024年度归属于公司股东的净利润分别为126,975,649.22元、248,029,477.25元和171,380,097.63元[23] - 2025年6月30日资产负债率（合并）为40.30%，流动比率1.77倍[19][34] 公司架构 - 纳入合并报表范围的子公司包括隆华高材（注册资本30,000.00万元）和隆华上海（注册资本30,000.00万元）[33] - 隆华高材2025年7月注册资本增资至60,000.00万元[33]

融资计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金不超过96,000万元人民币 [1] - 募集资金扣除发行费用后将用于端氨基聚醚技改项目、8万吨/年端氨基聚醚项目（二期）及年产20万吨环保型聚醚系列产品建设项目 [1] 资金投向 - 端氨基聚醚技改项目将获得部分募集资金支持 [1] - 8万吨/年端氨基聚醚项目（二期）被列为募集资金重点投向领域 [1] - 年产20万吨环保型聚醚系列产品建设项目纳入本次融资规划 [1]

融资计划 - 公司计划向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金总额不超过9.6亿元 [1] - 可转换公司债券期限为六年 票面金额为每张人民币100元 [1] - 具体利率将在发行前确定 [1] 资金用途 - 募集资金将用于端氨基聚醚技改项目 [1] - 募集资金将用于8万吨/年端氨基聚醚项目 [1] - 募集资金将用于年产20万吨环保型聚醚系列产品建设项目 [1]

公司治理与会议情况 - 公司第四届监事会第四次会议于2025年8月21日以现场形式召开 全体3名监事均出席 会议由监事会主席薛荣刚主持 [1] - 监事会审议通过《2025年半年度报告》及其摘要 认为报告内容真实准确完整反映公司财务状况和经营成果 [1] - 监事会审议通过《2025年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》 确认公司募集资金使用符合相关规定且信息披露合规 [2] 公司章程与制度修订 - 公司拟根据最新法律法规修订《公司章程》并完善治理制度 包括制定修订多项内部管理制度 [3] - 修订内容涉及13项子议案 均需提交股东大会逐项审议 [4] - 具体制度修订稿详见巨潮资讯网公告编号2025-041 [5] 可转换公司债券发行方案 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金总额不超过96,000万元 期限为六年 [5][6] - 债券按面值发行 每张面值100元 票面利率由董事会根据市场情况与保荐机构协商确定 [6] - 转股期自发行结束满六个月后起至到期日止 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日股票交易均价 [8] - 债券设置向下修正条款：连续30个交易日中至少15日收盘价低于转股价85%时 董事会有权提出修正方案 [11] - 赎回条款包括到期赎回和有条件赎回 其中有条件赎回触发条件为连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价130% 或未转股余额不足3,000万元 [12] - 回售条款规定在最后两个计息年度 连续30个交易日收盘价低于转股价70%时 持有人可行使回售权 [13] - 债券不提供担保 但将委托评级机构进行信用评级和跟踪评级 [20] 募集资金使用计划 - 募集资金扣除发行费用后拟全部用于"年产20万吨环保型聚醚系列产品建设项目" 总投资额110,000万元 拟投入募集资金96,000万元 [19] - 项目包含对现有"8万吨/年端氨基聚醚项目"一期技改扩产 全部达产后公司端氨基聚醚总产能将提升至14万吨/年 [19] - 募集资金到位前公司可先用自有资金投入 后续以募集资金置换 [19] 相关配套文件与授权 - 公司编制了可转债发行预案、论证分析报告、募集资金可行性分析报告等文件 均需提交股东大会审议 [20][21][22] - 公司制定《未来三年股东回报规划（2025-2027年）》 强调对股东合理投资回报的重视 [24] - 提请股东大会授权董事会全权办理本次发行相关事宜 包括确定发行条款、调整募集资金使用安排、签署协议等 授权有效期12个月 [26][27]