报告行业投资评级 - 报告未明确给出对火山引擎或其所属行业的投资评级 [1] 报告核心观点 - 火山引擎通过其产品组合将智能体（Agent）从概念探讨转向工程化与规模化落地，构建了覆盖模型服务、训练优化、上下文与记忆管理、企业级底座与治理以及开发提效工具的全链路支撑体系 [2] - 该平台化整合方案为企业客户提供了明确价值：有效降低拼装与集成成本，清晰界定工程边界，并确立可预期的上线路径，从而助力开发团队更聚焦于业务价值创造 [2] - 火山引擎正通过日益完善的产品矩阵与体系化的生态运营，在技术快速迭代的窗口期内，助力开发者将创新高效、稳健地转化为可衡量的业务价值 [6] 根据相关目录分别进行总结 火山方舟平台关键升级 - 发布新一代Responses API，支持单次请求内完成多轮上下文承接、多工具协调与结果归总，显著减少了传统方案中多次交互与复杂胶合代码带来的开销 [3] - 发布开发者模式，通过节点化、可追踪、可展开的工具调用链路，将智能体决策过程由黑箱转为可观测、可调试的资产，提升了问题定位效率 [3] - 现场披露的量化效果显示，在部分场景中，平均回复时延降低约20%，失败率下降约75% [3] - 借助上下文缓存，端到端时延可降低约50%，成本节约超过80%，会话缓存命中率可达85%–93% [3] 企业级规模化落地支持体系 - 发布并升级AgentKit企业级AI Agent平台底座，以模块化架构覆盖开发、部署、运维、监控与安全等环节 [1][4] - AgentKit突出零信任身份管控、存量API资产工具化、既有知识向智能体体系迁移及开箱即用评测能力，旨在解决企业当前的核心瓶颈——在不重构系统的前提下，实现既有资产安全、可控、可评估地被智能体调度 [4] - 发布TRAE CN企业版，为企业AI编码提供稳定性、适配性与安全性更强的工程底座，支持超大规模代码库索引、毫秒级响应及全链路加密传输，并以云端零存储策略保障数据合规 [1][4] - 增强VikingDB向量数据库及Viking记忆库的功能，结合其递进式检索、图文记忆与知识整合能力，为企业实现知识高效入模、上下文精准供给、抑制幻觉及结果可溯源提供了系统化的工程落地路径 [1][4] 开发者生态与增长动能 - 产品层面，扣子平台月活跃开发者已超300万，TRAE月活用户突破160万，表明其开发者生态已具备显著的规模基础与用户粘性 [5] - 生态运营层面，将原有开发者社区升级为专注Agent的开发者社区，并同步上线动手实验室、核心开发者计划及城市社区等系列生态支持举措 [1][5] - 城市社区已在北京、上海、深圳、成都四地试点，并计划于2026年扩展至全国十余城，旨在将发布会上的短期热度转化为持久的开发与实践闭环 [5]

核心模型能力升级 - 豆包大模型1.8发布，具备更强的多模态Agent能力，拥有256K超长上下文和原生API上下文管理，擅长处理复杂多步任务 [2][3][5] - 模型在多模态理解上显著提升，长视频理解和安防监控场景能力增强，可辅助公司处理复杂任务并支持决策 [5] - 图像创作模型Doubao-Seedream-4.5同步发布，具备多图组合、创意写真、图片拆解、复杂组图、虚拟试穿与海报设计等能力 [3][5] - 视频生成模型Seedance系列发布，其中Seedance-1.0-Pro支持2至12秒1080P自由生成，可实现多人语言对白和多镜头叙事，提供影视级画质与原生音效 [3][7] 产品应用与生态构建 - 豆包大模型已落地智能硬件与语音助手，应用场景覆盖日常沟通、专业服务与报告解读、联网搜索等，配合边想边搜交互体验 [9] - 推出“火山方舟”推理代工服务，已接入Qwen、GLM、Seed-OSS等主流开源大模型，支持企业将精调后的模型一键Serverless部署，提供海量资源与专属推理加速 [11] - Viking系列产品亮相，包括VikingAI搜索与VikingDB向量数据库，配套多模态搜索支持文本、图像跨模态检索和个性化推荐，为Agent快速构建知识库 [13] - 发布企业级AI Agent平台AgentKit与TRAE（CN）企业版，已获NIO、PwC、汇付天下等头部客户采用，支持10万文件、5亿行代码超长上下文，可灵活配置企业规则与知识库 [15] 市场表现与成本优化 - 火山引擎平台“万亿Tokens俱乐部”成员已突破100家，豆包大模型日均使用量超50万亿Tokens，自发布以来增长417倍 [3] - 正式推出“AI节省计划”，采用一次性加入机制，覆盖豆包大模型、视频图像创作模型及第三方开源大模型，最高节省幅度达47%，支持全预付、零预付等多种付款方式 [2][3][18] - 公司认为明年模型行业市场可能再涨10倍，重点在于共同做大市场而非存量竞争，同时模型需要进一步降价以推动市场增长 [4] - 此次发布有望推动AI在企业生产场景中的落地应用，Agent开发工具的升级与生态扩容是关键 [3][18]

文章核心观点 - 公司在火山Force原动力大会上发布了其新一代视频生成模型Seedance 1.5 Pro，该模型在音画同步、中文与方言能力、情感表现力等方面实现了显著突破，达到了广告级甚至影视级别的输出效果，有望推动AI视频的工业化进程和创作理念变革 [3][35][36][37][38] 模型发布与获取 - 新模型Seedance 1.5 Pro已正式上线，用户可通过豆包、即梦或火山方舟平台体验 [7] - 在豆包平台，用户需在“视频生成”或“照片动起来”功能中选择1.5 Pro模型 [7] - 在即梦平台，用户需在“生成视频”功能中选择3.5 Pro模型，该模型基于Seedance 1.5 Pro能力，目前支持文生图、单参考和首尾帧生成 [8] - 火山方舟平台提供了京剧、名画等特定玩法的体验 [9] - 模型的API接口即将开放，目前已可预约 [12] 核心能力一：音画同步 - 模型在主体说话时的唇形一致性上表现优异，能够完美对口型 [13] - 模型能够理解并执行复杂的提示词，包括指定的说唱歌词、音效节奏（如100BPM的语速）等，实现精准的音画匹配 [13] - 模型支持多人对话场景，能够根据提示词中规定的对话内容和顺序，准确地将台词分配给不同角色 [16][17] - 模型具备多分镜音画同步能力，结合其最高支持12秒视频生成的特性，用户可通过“参考图+文生分镜”的方式快速生成广告短片等内容 [16] - 模型能够生成包含完整剧情、镜头切换、运镜和音效的12秒短片，所有元素匹配得当 [18][19] - 模型目前对“罐头笑声”等特定文化概念的理解尚有不足 [14] 核心能力二：中文与方言能力 - 模型具备强大的多语言输出能力，可无障碍生成英语、日语、韩语、西班牙语等内容 [21] - 模型的中文及方言能力在所有模型中处于“断档的强”的领先地位，是其最强的技能点 [23] - 模型生成的粤语内容已具备一定的韵味和氛围感，声音效果与细节准确性非常高，可达到约80%的成品水准 [23][24] - 模型还能自如生成四川话、上海话、东北话、台湾腔等多种方言，并支持在视频中进行方言切换与互动 [25] - 使用技巧：为获得最佳效果，需向模型提供目标语言或方言的原始文本提示词 [26] 核心能力三：情感表现力 - 模型的情感表现力大幅提升，能够根据不同的情境设定，对同一句台词演绎出完全不同的感觉 [27] - 模型能够生动演绎诸如“嘴角颤抖”、“一声冷哼”、“皮笑肉不笑”等细微的面部表情和情绪细节，声线也会随之变化，极具代入感 [30] - 仅凭一句台词，不加其他提示，模型也能自动配上一段合适的表演，实现“一条过” [30] - 模型的情感表现力是配乐、音效、运镜等多种能力综合作用的结果，能够生成沉浸感极强的视频片段，例如第一视角驾驶战斗机的场景 [33] - 该能力使得生成的内容可直接作为剪辑素材，大幅提升了制作效率 [34] 未来展望与行业影响 - 公司透露了一项未上线的“draft样片”功能，该功能可先生成低分辨率样片供用户确认关键元素，再生成高清成片，旨在减少“抽卡”次数，节约成本与时间 [35] - Seedance 1.5 Pro的更新使AI视频实现了画面、台词、音效、节奏、情绪的深度融合，输出可直接用于剪辑的广告级或影视级素材 [37] - 该技术进步被视为对AI视频工业化的“巨大提升”，将改变创作方式，促使声音与画面被一同纳入创作考量，可能引发新的提示词方式、视频形态、制作流程乃至生产力变革 [38]

市场增长与规模 - 2025年上半年中国公有云大模型调用量达536.7万亿Tokens，较2024年全年114万亿Tokens的规模增长近400% [1] - 中国日均Token消耗量从2024年初的1000亿增长至2025年6月的30万亿，一年半时间增长300倍 [4][11] - 截至2025年9月底，豆包大模型日均Tokens调用量突破30万亿，较2025年5月底增长超80% [11] 市场竞争格局 - 火山引擎以49.2%的市场份额位居中国大模型公有云服务市场第一，阿里云百炼平台以27.0%位列第二，百度智能云千帆平台以17.0%位列第三 [2] - 在涵盖IaaS+PaaS+MaaS全链条收入的统计口径下，阿里云以35.8%份额居首，火山引擎以14.8%位列第二 [2] - 火山引擎的市场份额从2024年的46.4%提升至2025年上半年的49.2%，领先优势扩大 [1] 行业驱动因素与拐点 - 2024年7月行业增长率超过160%，主要驱动因素是豆包大模型技术降本，将主力模型定价降幅达99.3% [5][6] - 2025年2月行业增长幅度达60%，主要驱动因素是DeepSeek-R1推理模型爆红，标志着市场从预训练时代迈向推理时代 [6] - 市场需求已完成从模型训练向推理服务的迁移，企业关注重点扩展到资源效率、运营成本与可持续发展 [6] 公司战略与优势 - 火山引擎将MaaS置于战略高度，投入远超当前营收规模的资源，实现弯道超车 [7] - 豆包大模型家族覆盖文本、图像、音频、视频等多模态领域，其图像创作模型文生图能力位居全球第一 [8] - 火山方舟平台上的DeepSeek-R1模型每秒Token输出量是部分厂商的2.6倍，性能优势显著 [9] 行业应用与渗透 - AI云服务正从泛互联网行业向传统行业加速渗透，包括消费电子、汽车、金融等行业 [10] - 火山引擎已服务全球9家Top10手机厂商、八成主流汽车品牌、70%的系统重要性银行以及超五成985高校 [10] - 在汽车行业，大模型覆盖从智能座舱到智能营销再到自动驾驶标注的全流程场景 [10] 未来发展趋势 - 中国大模型公有云服务市场未来仍有数百倍增长空间，多模态大模型与Agent应用成为关键驱动力 [11] - 火山引擎推出智能模型路由服务，帮助企业平衡模型性能与成本，加速迈向Agentic AI时代 [11] - 市场统计维度从算力供给转向模型实际调用，Token消耗量成为衡量AI产业景气度的晴雨表 [3][4]

市场现象观察 - 机场广告牌显示AI云相关广告数量大幅增加，投放厂商包括阿里云、火山引擎、百度智能云、华为云、京东云等 [1] 市场增长数据 - 2025年上半年中国公有云上大模型调用量实现近400%增长 [2] - Omdia预测2025年中国AI云市场预计增长148% [2] - 2025年上半年中国AI云市场规模达223亿元 [8] - 2025年上半年中国AI云市场规模达536.7万亿Tokens [11] - IDC预测中国生成式AI软件市场规模2028年将达到482.4亿元人民币 [21] - Omdia预测2025年到2030年中国AI云市场复合年增长率为26.8%，MaaS层复合年增长率将超72%，2030年将达177亿元规模 [22] 市场竞争格局 - 阿里云在Omdia报告中以35.8%的市场份额位居第一，超过第2-4名总和（火山引擎14.8%、华为云13.1%、腾讯云7%）[8] - 火山引擎在IDC报告中以49.2%的份额登顶大模型公有云服务市场，阿里云以27%居次位 [11] - 两份报告差异在于统计口径：Omdia统计IaaS+PaaS+MaaS全链条收入，IDC仅统计MaaS层外部客户Tokens调用量 [8][11][12] 主要厂商分析 - 阿里云具有客户规模庞大、积累深厚的长期优势，且保持对AI领域的高投资 [13] - 火山引擎MaaS平台火山方舟2025年上半年Tokens调用量实现398.2%增长，早期是字节跳动内部技术中台，后对外拓展To B场景 [15][16] - 火山引擎2024年营收突破百亿元，2025年目标营收超200亿元，在定价、性价比策略上较为激进以快速抢占市场 [16] 市场驱动因素 - DeepSeek在2024年5月6日首先开启大模型降价，输入价格降至0.001元/千tokens，输出价格降至0.002元/千tokens，引发行业价格战 [17] - 2025年春节期间DeepSeek-R1的“出圈”教育了市场，让更多企业和个人用户认可AI大模型作用 [18] - DeepSeek在2025年9月29日再度发布新模型并降价，输出价格相比首次降价时又打了1.5折 [18]

行业趋势 - AI技术正以前所未有的速度和广度渗透电影工业 带来一场堪比工业革命的深刻变革 [1] - AI开拓创作者自由度 提升效率 并以全链条渗透方式融入影视产业生态 [2] - AI技术逐步成熟 业界从初期的怀疑排斥转变为接受尊重并使用 AI生成影视快迎来爆发奇点 [2] - 利用AI技术将成为影视行业主流趋势 好莱坞评价褒贬不一但越来越多制片人会使用AI [3] 技术应用 - AI覆盖电影制作全部流程 虽处于初级阶段但重构电影制片模式 使人物造型光线等要素精准可控 [2] - 依托自研Seedance视频生成模型 即梦AI帮助创作者突破技术门槛实现创意即产出 [1] - 火山引擎提供底层技术支持 其云端算力集群保障Seedance模型高效运算 [1] - AI能节省预算缩短工期 使创作者尝试更多可能 [3] 创作生态 - 国内繁荣的短视频生态促使技术层紧密收集创作者反馈 创作者帮助快速迭代模型 [2] - AI被视为人类外脑 赋予创作者超能力并彻底改变思维方式 [2] - 演员独特气息是AI无法复制的 演员呼吸和表演中传递的信息源自其人生经历 [3] - AI最终将成为电影特效技术的一部分 与传统电影并行发展 [3] 行业活动 - 釜山国际电影节推出InnoAsia单元 探索AI如何重塑电影表达 [1] - 字节跳动旗下即梦AI 火山引擎和上海电影股份共同举办AI电影国际峰会 [1] - 未来影像计划全球AI影像作品获奖作品在InnoAsia平台展映 创作均使用即梦AI等生成式平台 [1]

产品发布与性能 - DeepSeek-V3 1模型正式上线火山方舟平台 [1] - 模型实现20至40毫秒吐字间隔超低延迟 [1] - 提供全网最高500万初始并发TPM [1] 服务与用户体验 - 企业用户可在更快更稳资源保障下体验最新模型 [1] - 火山方舟平台为企业用户提供资源保障 [1]

行业动态 - 大模型产业进入"Agent元年"，企业级市场正在发生深刻变革 [2] - 2025年上半年智能体构建平台中标项目达371个，同比增长250%，接近去年全年总量的三分之二 [2] - 行业商业模式正经历根本性转变，从按卡时、Token收费演进到按使用量订阅，未来终极形态将是"营销增收、成本节约"的价值分成模式 [3] 公司表现 - 火山引擎凭借HiAgent智能体平台，以"中标金额与数量双第一"的业绩占据企业级AI智能体赛道领跑位置 [2] - 火山引擎自2024年下半年起稳居中标数量榜首，今年上半年包揽中标金额与数量双料冠军 [2] - 替换HiAgent后智能体并发能力突破原有平台200上限，满足真实生产需求 [3] 产品创新 - HiAgent 2.0首创Agent DevOps体系，实现开发运营一体化 [2] - 提供行业模板库，将企业定制周期缩短80% [2] - 打通"模应一体"，支持企业精调专属模型 [2] - 推出Canvas交互门户，统一调度数百个分散Agent [2] 竞争策略 - 火山引擎通过豆包大模型+火山方舟推理优化构建性价比护城河 [3] - Agent的长期记忆和知识库构成天然壁垒 [3] - 公司将行业know-how转化为生产力的确定性方案作为核心竞争力 [2]

字节跳动火山引擎产品升级 - 火山引擎发布豆包·图像编辑模型3.0、豆包·同声传译模型2.0及豆包大模型1.6系列升级版 [2] - 豆包大模型日均tokens使用量达16.4万亿，较去年5月增长137倍 [2] - 豆包大模型在中国公有云大模型服务调用量占比达46.4%，位居第一 [2][7] 技术迭代与商业化进展 - 豆包大模型1.6版升级强化视觉理解、代码、推理等能力，PerToken延迟低至10ms [8][9] - 豆包·同声传译模型2.0将语音延迟从8-10秒降至2-3秒，降低超60% [8] - 企业级API调用成本在0-32k文本长度区间为每百万tokens输入0.15元、输出1.5元 [9] 市场份额与营收目标 - 中国公有云大模型调用量达114.2万亿tokens，火山引擎市场份额46.4% [7] - 火山引擎2024年营收超120亿，2025年目标翻倍至250亿 [8] - 预计2030年火山引擎年收入或达1000亿元 [8] AI Agent与数字员工解决方案 - 推出HiAgent数字员工工作台，实现千人千面工作画布形态 [14] - 广交数科与厦门大学已落地HiAgent方案，覆盖车辆维修、招生咨询等场景 [16] - AI Agent开发平台扣子开源后三天内星标数破万 [9][10] 开源生态与技术框架 - 开源扣子开发平台、扣子罗盘等工具，支持可视化开发与全链路管理 [9][10] - 开源veRL训练框架、KubeWharf操作系统等多项技术栈 [10] - 将持续开源高质量项目助力开发者创新 [12]

算力平权运动 - DeepSeek-V3以557.6万美元预训练成本追平硅谷巨头数亿美元研发的顶尖模型，标志"算力平权运动"开启 [1] - ASML首席执行官指出AI模型训练成本从数亿美元压缩至百万级将催生指数级市场扩容 [2] - 算法创新与开源生态协同瓦解算力垄断，技术民主化使创新成果流向中小企业与个人 [4] - 云厂商通过构建跨平台模型市场、优化调度算法等措施编织去中心化算力网络 [5] - 中国算力产业链重构，华为云昇腾AI集群将云计算基础设施价值提升至数字经济治理层面 [5] 火山引擎技术突破 - 火山引擎实现DeepSeek模型高度对齐官方，精度不打折，支持V3/R1等不同尺寸模型 [8] - 在AIME测试中成为唯一实现"满血可联网版"服务商，复杂多轮对话能力与原生模型无异 [9] - 推理延迟压降至30ms，目标稳定在15-30ms区间，API响应性能全面领先行业 [11] - 实现完整回复率100%，API可用性达99.83%，服务稳定性行业最优 [12] - 提供500万TPM限流阈值，支持每分钟1250次复杂推理请求，突破传统API吞吐限制 [14] 金融行业应用 - 已服务60余家金融机构包括国信证券、平安证券等，覆盖投研投顾、风控合规等场景 [15] - AI一体机提供私有化部署方案，搭载veStack统一底座保障金融数据安全 [17][18] - 全栈自研推理引擎深度优化算子层、调度层，缓解金融行业"算力饥渴症" [19] - 轻量化方案降低金融机构AI转型门槛，破解"创新桎梏"重塑行业竞争力 [19][20] 全栈AI生态构建 - 提供豆包大模型、HiAgent、扣子等全栈服务覆盖语言、图像、视频等多领域 [22][24] - 火山方舟平台提供模型训练、推理、评测全流程服务，支持第三方模型接入 [25] - 扣子平台独家支持DeepSeek工具调用，降低开发者门槛构建智能体生态 [25] - 形成从底层硬件到上层应用的完整AI生态链，推动行业智能化转型 [25][26]