港股通央企红利ETF天弘(159281)表现 - 9月5日收盘上涨1.03% 成交额超4000万元且居深市同标的产品首位 换手率达11.77% 溢折率0.21%且盘中频现溢价交易[1] - 基金年管理费率0.5% 托管费率0.1% 紧密跟踪港股通央企红利指数(931233)[1] 港股通央企红利指数特征 - 指数股息率超7%(截至2025年二季度末) 过去5年年化收益率14.27% 年化波动率22.02%(截至2025年7月9日)[2] - 样本选取中央企业实际控制的港股通上市公司 要求过去三年连续分红且支付率均值及最近一年支付率均大于0小于1[3] - 采用股息率加权 单个样本权重上限10% 年度调样以确保包含完整分红[3] 红利策略投资价值 - 红利板块防御性配置价值凸显 在资金流出背景下具备防御功能 资金面趋紧环境下配置价值上升[3] - 高股息策略收益包含资本利得和股息收入 投资对象多为成熟期企业 盈利韧性强且ROE显著更高[3] - 稳定分红形成"稳定盈利-持续分红-提升ROE"正向循环 现金流保障能力突出[3]

港股通央企红利指数表现 - 8月14日港股通央企红利指数震荡上行涨0.66% 年内累计涨幅达20.17% [1] - 成分股中新华保险涨超4% 绿城中国 中国财险 中国海外宏洋集团 华润置地等多股跟涨 [1] - 前十大成分股累计权重30.87% 覆盖金融 能源 公用事业等高股息优势行业 [2] 港股通央企红利ETF产品 - 港股通央企红利ETF天弘（159281）紧密跟踪该指数 于2025年8月6日至15日公开发售 [1] - ETF管理费率每年0.5% 托管费率每年0.1% [1] 港股红利资产投资价值 - 港股市场分红比例 股息率绝对水平及高息个股占比均显著高于A股 [3] - 恒生高股息率指数股息率6% 高于A股中证红利的4.6% [3] - 红利单因子指数过去10年年化收益率10.0% 长期有效性可期 [3] 央企红利资产优势 - 企业高分红行为体现充沛稳定现金流 盈利端吸引力强 [2] - 市值管理成为央企重要考核目标 引导加大现金分红力度 [2] - 以银行股为代表的红利资产表现强劲 红利低波指数年内涨幅一度达10% [3]