核心观点 - 公司通过收购华经微电子实现产品结构优化和市场资源互补 显著提升协同效应并加速向系统化解决方案提供商转型 [2] - 公司二季度收入实现同比及环比增长 未来将通过市场开拓和成本控制持续提升经营效率 [3] - 公司在民品领域紧跟新一代通信技术发展 并通过商业航天产品线扩充实现单星价值量提升 [4] 收购事项 - 收购华经微电子100%股权 其核心产品包括混合集成电路 电源类 射频器件 传感器 光模块及车用电子类产品 [2] - 光模块产线已全面拉通并拓展市场 导塑位移电位器在防务领域应用广泛 车用电子产品主要面向国内新能源车企 [2] - 配套融资募投项目实施后将显著提升研发与生产能力 助力公司从单一元器件供应商向互联系统方案提供商转变 [2] 经营表现与策略 - 2025年新增订单收入确认存在周期 但二季度收入已实现同比及环比增长 [3] - 未来将通过重点客户协作 挖掘合作潜力并拓宽合作领域 同时坚持降本增效和精益管理以提升运营效率 [3] 业务布局 - 民品领域依托华经微电子光模块产线 结合研发推进新一代通信技术应用 增加对重点客户的产品品类和领域覆盖 [4] - 商业航天领域参与行业标准制定 产品从射频连接器 射频组件扩充至微矩形连接器 高速连接器 集束线束和光纤组件 单星价值量显著提升 [4] - 公司正进行产能储备以提高商业航天领域的保障能力和市场份额 [4]

收购与战略发展 - 收购陕西华经微电子100%股权，丰富产品结构并实现市场资源互补 [3] - 华经微电子产品涵盖混合集成电路、电源、射频器件、传感器、光模块、电位器及车用电子类产品 [3] - 配套融资募投项目实施后将提升华经微电子研发和生产能力 [3] - 通过并购扩大规模，摊薄固定成本，降低重复投资 [3] - 公司从单一元器件供应商向互联系统方案提供商转型 [3] - 依托华经微电子光模块产线，加大光模块和光电产品市场拓展力度 [3][4] 产品与市场布局 - 光模块产线已拉通，正在市场拓展 [3] - 导塑位移电位器在防务领域应用广泛 [3] - 车用电子类产品用户集中在国内新能源车企 [3] - 商业航天领域产品种类扩充，新增微矩形连接器、高速连接器、集束线束、光纤组件等 [4] - 商业航天单星价值量不断提升 [4] - 公司积极参与商业航天标准制定 [4] 经营与产能 - 2025年新增订单确认收入有一定周期 [3] - 单个二季度收入实现同比和环比增长 [3] - 公司持续加大市场开拓力度，与重点客户深度合作 [3] - 坚持降本增效和精益管理，提升运营效率 [3] - 做好产能储备，提高商业航天领域保障能力和市场份额 [4] 活动信息 - 投资者调研活动时间为2025年9月16日、17日、19日 [2] - 活动地点为陕西华达会议室 [2] - 参与机构包括民生证券、开源证券、广发证券、前海人寿、众安保险、嘉实基金、中信证券等 [2] - 公司接待人员包括董事长范军卫、副总经理雷峰涛、董事会秘书宋晓敏 [3]

收购交易概况 - 陕西华达拟以发行股份方式收购华经微电子100%股权并募集配套资金 开启上市后首次产业整合 [1] - 公司战略定位从专业连接器制造商升级为综合元器件解决方案商 强调产品互补与资源整合实现1+1>2聚合效应 [1] 双方业务协同 - 陕西华达为射频连接器核心企业 华经微电子为厚膜混合集成电路专业生产商 均专注高可靠电子元器件研制 [2] - 整合实现资源共享：陕西华达产品覆盖连接器与组件 商业航天光电转换产品取得可观市场规模 华经微产品涵盖混合集成电路/电源类/射频器件/光模块/车用电子等 [2][3] - 并购可迅速扩大生产规模 摊薄固定成本 降低重复投资 配套募投项目提升华经微研发生产能力 [3] 市场应用拓展 - 双方产品均应用于航空航天领域 客户重心不同形成协同 在新能源汽车领域已实现批量配套 [4] - 无人机领域：陕西华达总线系统与华经微电源分配系统形成千万级收入 推进产品标准化 [4] - 通信领域与两大通信设备制造商均有合作 商业航天领域加强研发投入完善产品体系 [4] 战略发展路径 - 公司以现有产品体系为基础 围绕国家战略深化商业航天/低空经济拓展 加快募投项目建设提升技术研发与批量交付能力 [6] - 通过技术创新拓展工业控制/医疗电子/智能交通等民用高可靠应用市场 构建多元化业务布局 [7] - 最终目标是从元器件供应商发展为系统集成供应商 提供信号接收/处理/传输整体解决方案 打造国内领先电子元器件平台 [3][7]

收购交易概述 - 陕西华达拟以发行股份方式收购华经微电子100%股权并募集配套资金 开启上市后首次产业整合[2] - 公司战略定位从专业连接器制造商升级为综合元器件解决方案商 强调产品互补与资源整合实现1+1>2聚合效应[2] 业务协同与资源共享 - 双方均为三线企业背景 陕西华达专注射频连接器 华经微电子专注厚膜混合集成电路 均属高可靠电子元器件领域[2] - 陕西华达产品覆盖连接器与组件 商业航天载荷系统光电转换产品取得可观市场规模[3] - 华经微电子产品涵盖混合集成电路/电源类 射频器件/传感器 光模块/电位器/车用电子 其中光模块产线已拉通 车用电子配套国内新能源车企[3] - 并购可扩大生产规模摊薄固定成本 避免重复投资 配套募投项目提升研发生产能力[3] 市场应用与协同效应 - 双方产品均应用于航空航天领域 客户重心不同 整合实现协同发力[4] - 华经微电子产品在新能源汽车领域实现批量配套[5] - 双方总线系统与电源分配系统在无人机领域形成千万级收入 正推进产品标准化[5] - 通信领域与两大通信设备制造商均有合作 通过优势互补提升市场份额与客户黏性[5] 战略发展与技术创新 - 公司把握低轨卫星/通信载荷/遥感系统机遇 深化商业航天与低空经济领域拓展[6] - 加快募投项目建设 提升技术研发与批量交付能力 融入空天地一体化信息网络建设[6] - 以人才培养/研发投入/管理优化为核心战略 拓展工业控制/医疗电子/智能交通等民用高可靠市场[7] - 通过平台化战略构建系统级解决方案能力 打造国内领先电子元器件平台[7] 行业背景与机遇 - 卫星互联网建设显著提速 发射周期缩短[4] - 5G通信/物联网/人工智能等新一代信息技术推动电子元器件行业新一轮成长机遇[7]

收购交易核心信息 - 陕西华达拟以发行股份方式收购华经微电子100%股权并募集配套资金 此为公司上市后首次产业整合 [1] - 交易旨在实现产品互补 市场协同与资源整合 释放1+1＞2聚合效应 战略定位从专业连接器制造商升级为综合元器件解决方案商 [1] 标的公司业务概况 - 华经微电子为国内最早厚膜混合集成电路专业化生产厂家 系中国电子元件行业协会混合集成电路分会副理事长单位 [2] - 核心产品覆盖混合集成电路及电源类产品 射频器件及传感器类产品 光模块/电位器/车用电子类产品 [3] - 光模块产线已拉通并开展市场拓展 车用电子产品用户集中于国内新能源车企 集成电路及电源类产品市场前景广阔 [3] 协同效应与整合价值 - 双方均为60年代国家战略部署建立的三线企业 技术底蕴深厚 陕西华达专注连接器与组件 华经微电子专注混合集成电路 [2] - 整合实现资源共享 陕西华达在商业航天光电转换领域取得可观市场规模 华经微电子补充集成电路与电源产品能力 [2][3] - 并购可迅速扩大生产规模 摊薄固定成本 降低重复投资 配套募投项目将提升研发与生产能力 [3] - 双方客户协同：均应用于航空航天领域但重心不同 新能源汽车领域已实现批量配套 无人机领域形成千万级收入 通信领域与两大设备商均有合作 [4] 战略发展与行业机遇 - 公司把握低轨卫星/通信载荷/遥感系统市场机遇 深化商业航天与低空经济拓展 融入空天地一体化信息网络建设 [6][7] - 通过技术迭代从元器件供应商发展为系统集成供应商 提供信号接收/处理/传输整体解决方案 [3][7] - 借助5G/物联网/人工智能等技术应用 拓展工业控制/医疗电子/智能交通等民用高可靠市场 构建多元化业务布局 [7] - 以人才培养/研发投入/管理优化为核心战略 加快募投项目建设 提升技术研发与批量交付能力 [7]