交易概述 - 凯众股份正筹划以发行股份及支付现金方式收购安徽拓盛60%股权，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] - 交易价格将以评估机构出具的资产评估报告确认的评估值为基础协商确定，募集资金将全部用于支付本次交易对价 [3] - 本次交易可能构成重大资产重组，但不会导致公司实际控制人发生变更，不构成重组上市 [3] - 公司股票及可转债自11月24日起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日 [1] 收购标的情况 - 安徽拓盛成立于2013年，注册资本为3000万元，主要从事影响汽车NVH性能的橡胶基弹性体减震、密封元件的研发、生产和销售 [3] - 安徽拓盛官网显示其年产值超过5亿元，核心优势在于橡胶类NVH减震与密封元件 [7] 交易战略意图 - 此次收购是公司应对行业激烈竞争、进行产业链整合的关键一步，旨在寻求新的增长曲线 [5] - 通过并购，公司能够迅速将产品线从原有的核心减震部件延伸至更为广阔的NVH领域，未来可为整车厂客户提供更完整的“底盘与NVH系统解决方案” [8][9] - 此举有助于公司从单一零件供应商升级为系统化服务商，提升单车价值量，增强与主机厂谈判的话语权和业务黏性 [9] 公司近期业绩表现 - 2025年前三季度，公司实现营收5.64亿元，同比增长5.43%；实现归母净利润5828.76万元，同比下降5.12% [5] - 公司核心业务受细分市场规模有限与行业竞争加剧制约，增长动能已明显减弱，业绩增速显著放缓 [5]

交易概述 - 凯众股份筹划以发行股份及支付现金方式收购安徽拓盛60%股权 [2][3] - 交易价格将以评估机构出具的评估值为基础协商确定 [3] - 公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，资金全部用于支付交易对价 [4] - 本次交易可能构成重大资产重组，公司股票及可转债自11月24日起停牌，预计不超过5个交易日 [2][5] 收购标的背景 - 安徽拓盛成立于2013年，注册资本为3000万元，法定代表人朱成 [5] - 标的公司主要从事影响汽车NVH性能的橡胶基弹性体减震、密封元件的研发、生产和销售 [5] - 安徽拓盛官网显示其年产值超过5亿元 [9] 交易战略动机 - 凯众股份主营汽车底盘悬架减震元件和操控系统轻量化踏板总成，传统优势在于聚氨酯材料应用 [6] - 公司受核心业务细分市场规模有限及竞争加剧制约，增长动能减弱，业绩增速显著放缓 [6] - 2025年前三季度公司实现营收5.64亿元，同比增长5.43%，归母净利润5828.76万元，同比下降5.12% [7] - 汽车NVH减震密封领域被认为发展空间更为广阔 [8] - 通过并购，公司产品线可从核心减震部件延伸至更广泛的NVH领域，实现从零件供应商到系统化服务商的升级 [12] 协同效应预期 - 凯众股份与安徽拓盛在技术路径上有差异，但在应用场景上高度互补 [12] - 并购后有能力为整车厂客户提供更完整的“底盘与NVH系统解决方案包”，提升单车价值量和客户业务黏性 [12] - 此举旨在增强与主机厂谈判的话语权，构建更宽阔的护城河 [12]

交易概述 - 凯众股份正在筹划以发行股份及支付现金的方式收购安徽拓盛60%股权[1] - 公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 募集资金将全部用于支付本次交易对价[1][4] - 经初步测算 本次交易可能构成重大资产重组 公司股票及可转债自11月24日起停牌 预计停牌时间不超过5个交易日[1] - 交易价格将以评估机构出具的资产评估报告确认的评估值为基础 由各方协商确定[4] 收购标的分析 - 安徽拓盛成立于2013年 注册资本为3000万元 主要从事影响汽车NVH性能的橡胶基弹性体减震、密封元件的研发、生产和销售[4] - 安徽拓盛官网显示其年产值超过5亿元 核心优势在于橡胶类NVH减震与密封元件[8] 战略动机与行业背景 - 凯众股份主营汽车底盘悬架减震元件和操控系统轻量化踏板总成 传统优势在于聚氨酯等新型材料在汽车领域的应用 客户基本覆盖国内外主流车企[6] - 公司汽车底盘悬架系统减震元件产品技术水平处于行业领先地位 国内市场占有率排名第二[6] - 受核心业务所处细分市场规模有限与行业竞争日趋激烈的双重制约 凯众股份的增长动能已明显减弱 2025年前三季度实现营收5.64亿元 同比增长5.43% 实现归母净利润5828.76万元 同比下降5.12%[6] - 汽车NVH减震密封领域发展空间更为广阔[7] - 通过本次并购 凯众股份能够迅速将产品线延伸至更广泛的NVH领域 未来有能力为整车厂客户提供更完整的"底盘与NVH系统解决方案包" 从单一零件供应商升级为系统化服务商[11] 财务与市场数据 - 截至11月21日收盘 凯众股份报13.08元/股 总市值为35.06亿元[12] - 2025年前三季度总收入5.64亿元 同比增长5.43% 净利润5829万元 同比下降5.12%[13] - 毛利率31.27% 净利率10.22% ROE 5.95% 负债率40.36%[13]