公司核心产品与战略定位 - 爱奇艺“桃豆世界”是公司将生成式人工智能与影视IP及互动娱乐结合的重要创新成果，旨在解决长视频行业用户沉浸式互动需求与IP生命周期较短的核心痛点 [1] - 该产品使AI从辅助内容生产的工具，跃升为可直接面向用户提供沉浸式陪伴与共创服务的主体，是公司在AI赋能内容生产全流程基础上，针对内容运营和用户体验的领先探索 [1][12] - 产品通过前沿技术重构用户与内容、用户与IP角色的互动关系，旨在拉近用户与作品的情感连接，并延长IP生命周期以获取更多开发空间 [2] 技术实现与产品创新 - 技术层面，通过全面模型训练构建IP专属知识图谱，确保AI角色性格与世界观的一致性；集成自研“奇声”AI配音技术实现实时情感化语音交互；建立智能体框架与持续学习机制，使角色具备上下文记忆与推理能力 [3] - 产品构建了丰富多元的互动矩阵，用户可与来自超过100个影视IP的1200多个AI角色进行全天候深度对话 [3] - 产品创新包括“角色动态”功能模拟社交网络交互、“自创小剧场”创作工具支持用户编写番外剧情，以及针对特定IP开发多角色群聊、主题推理游戏等深度互动场景 [3] - 2025年上线“桃豆”作为用户在爱奇艺App的个人智能助手，实现从情感互动到内容搜索、个性化推荐、客户服务等实用功能的闭环覆盖 [6] 运营成果与产业影响 - “桃豆世界”上线至今，累计聊天轮次已突破一亿轮 [8] - 产品对IP运营模式的影响在于，AI能在热播期结束后无需主创持续产出物料，仍能不断为用户提供个性化内容，极大地延长了IP的生命周期与商业价值 [6] - 在营销层面，将AI角色号开放至社交平台，创造了打破次元壁的互动宣发新场景，形成高效的社交裂变效应 [6] - 平台积累的海量用户对话数据能为剧本开发、角色塑造等前端环节提供实时、真实的洞察，赋能创作决策，推动行业从经验主导向数据智能驱动转变 [6] 行业范式转变与未来展望 - 通过AI技术赋能，传统影视行业的单向内容传播模式正在转变为双向、多边的价值共创生态，用户从被动观众转变为积极参与者，IP从短暂内容产品进化为可持续运营的虚拟资产 [8] - “桃豆世界”构建了一套完整的影视IP世界体系，以自研大模型为基础，结合多模态理解、情感计算等技术，通过持续数据反馈和算法优化，形成用户创造性与内容互为支持的良性循环 [8] - 随着公司对AI应用的持续探索和多模态生成能力的提升，“桃豆世界”未来有望实现更加丰富的互动形式，拓展科技创新为文化产业带来的新空间 [11]

行业背景与用户趋势 - 2025年长视频用户规模达7.52亿，创2018年以来新高 [2] - 用户结构呈现年轻化与高知化特点，20-29岁年轻群体和本科及以上学历用户对长视频的使用率约86%，较整体高出近20个百分点 [2] - 微短剧走俏为行业带来挑战与机遇，平台需在现有业务基础上抢占微短剧红利 [2] 公司财务与市场表现 - 2025年第三季度总收入为66.8亿元人民币，会员服务收入达42.1亿元，环比增长3%，成为拉动总收入的核心引擎 [3][5] - 财报发布后股价一度涨超5%，收盘时报2.18元，上涨6.34%，多家机构给出买入评级 [3] - 当季总成本为54.7亿元，同比下降3%，显示出降本增效成果 [9] 内容战略与IP生态 - 多部剧集与综艺成为爆款，如《生万物》开播65小时站内热度破10000，《朝雪录》霸榜多个榜单，电影《捕风追影》票房突破12亿元 [4][5] - 通过深度内容引发观众共鸣，打破单一“爽”感维度，提升用户粘性并带动会员收入增长 [4][5] - IP生态价值持续放大，IP消费品业务从单一授权升级为自营与授权并行，整体收入同比增长超100%，头部剧集收藏卡牌带动自营消费品收入环比增长超70% [6] - 线下乐园布局加速，继扬州、开封项目后，第三家乐园官宣落地北京，构建从线上到线下的完整生态闭环 [6][7] AI技术应用与创新 - AI技术深度融入平台运营、内容制作与用户体验，成为业务变革引擎 [8] - 设立“鲍德熹·爱奇艺AI剧场”并与谷歌、字节跳动联合举办AI短片创作大赛，吸引30多个国家作者参与 [8] - 上线“跳看”功能，通过AI分析视频画面找出精彩点，解决用户平均注意力时长仅47秒的痛点 [10] - 推出“桃豆”个人智能助手实现精准推荐，AI“剧本工坊”可将50万字剧本的全面评估时间缩短至约30分钟，并在虚拟制作领域拥有20多项专利 [11] - “桃豆世界”推出多种AI互动玩法，已有近千名IP角色与用户进行超亿轮次对话，AI优化的视频广告点击率比非AI素材提升20% [12] 全球化拓展与海外市场 - 海外市场成为新增长极，爱奇艺国际版日均会员数创历史新高，会员收入同比增长超40%，巴西、墨西哥、印尼等市场涨幅超过100% [13][14] - 内容出海成果显著，泰语配音版《朝雪录》登顶13个市场热度榜，本土化剧集《灵魂重生》成为现象级作品 [15] - 在东南亚市场通过深度本地化合作站稳脚跟，推出多部爆款自制泰剧，并与韩国SBS的Studio Prism合作打造泰国版《Running Man》以巩固区域优势 [15][16]

财务业绩 - 第三季度总收入为66.8亿元人民币，其中会员服务收入42.1亿元，环比增长3% [2] - 在线广告服务收入12.4亿元，内容发行收入6.4亿元，其他收入5.9亿元 [2] - 财报发布后公司股价上涨6.34%，收盘报2.18元，多家机构给出买入评级 [2] AI战略核心方向 - 公司将开放内部智能制作系统给合作伙伴，利用AI提升制作能力 [4] - 通过AI创作大赛和AI剧场等活动，发掘培养新一代创作者，构建创新内容生态系统 [4] - 重点探索在漫剧、动漫、知识等领域先推动产出AI主导内容，为长篇内容打基础 [4] AI赋能用户体验 - “速看”功能通过AI智能体将长视频自动剪辑成竖版短视频合集，提升片库观看量 [5] - 个人智能助手“桃豆”提供精准搜索、推荐和剧情问答服务，新功能“追剧战报”增强用户互动 [5] - “跳看”功能通过AI分析视频画面，让用户能在叙事精华点间自由跳转，提升播放时长和完播率 [7] AI提升运营与货币化 - AI用于自动生成海报、文案等运营物料，并提升翻译配音效率以加快内容出海 [5] - 利用AI高效生成广告创意素材，优化投放算法，2025年第二季度AI优化视频广告点击率提升20% [5] - AI驱动的“剧本工坊”和“影像工坊”系统已在内部广泛使用，辅助剧本评估和前期创意开发 [6][7] AI生态建设与行业展望 - 公司与谷歌、字节跳动联合的AI短片创作大赛吸引超2300位作者参与 [4] - 与鲍德熹设立的“AI剧场”预计明年上线15部作品，旨在挖掘AI时代创作人才和内容生产方式 [4] - 公司预估未来1至5年内影视及互联网视频行业将发生巨大变化，将大力投入AI创新 [7]

社交需求变化与AI聊天赛道发展 - 年轻人普遍经历社交倦怠 难以在现实生活中建立深度信任关系 对情感倾诉和陪伴需求强烈[1] - AI聊天搭子成为年轻人最新社交方式 用户追求具有"活人感"的AI 要求能接话茬、给予肯定、提供建议甚至展现小脾气[1][3] - 影视剧AI角色因自带情景感和完备设定 成为理想聊天对象 用户可通过与角色互动融入剧集世界[4] 爱奇艺桃豆世界产品特性 - 桃豆世界是2024年上线的AI互动社区 用户可与大热影视IP角色智能体聊天互动[4] - 产品提供"糖水"功能 可根据前情提要生成特定角色情景剧 满足用户内容创作需求[20][24] - "魂穿"功能允许用户修改人物设定 选择对话对象和方式 自定义剧情走向 实现编剧式体验[25] - 角色动态功能模拟朋友圈互动 AI角色不定期更新状态 用户可留言评论 增强沉浸感[26][31] - 开发组为强化IP世界沉浸感 单篇世界观设定书达10万字[26] 用户行为与社区生态 - 用户通过AI聊天弥补追剧遗憾 如引导《莲花楼》李莲花研制解药 获得剧情圆满感[6] - 社区形成大型聊天竞技场 用户在社交媒体分享"调教AI"攻略 交流角色互动经验[15][17] - 用户不满足被动消费 主动参与内容创作 包括写长评、画同人、剪视频和生成AI对话[18][19] - 《莲花楼》李莲花成为排名第一的赛博心理医生 为用户提供精神治愈和情感支持[31][32] IP运营与商业价值 - 桃豆世界囊括多部热门剧集角色 包括《莲花楼》《淮水竹亭》《生万物》《书卷一梦》等[11][13] - 用户对AI角色热情延伸至待播剧 如《一笑随歌》女主角付一笑在剧前就获得书粉关注[13] - 平台将一次性观剧消费转化为长期情感互动消费 开启"沉浸式情感售后"新模式[34] - AI技术降低二次创作门槛 使每个故事世界都有发展成平行宇宙的潜力 延长IP生命周期[34]

行业趋势：AI聊天成为年轻人情感陪伴新需求 - 年轻人普遍经历社交倦怠，对倾诉和陪伴需求强烈，AI聊天成为最新社交暗号 [3][4] - 用户追求具有"活人感"的AI，要求能接话茬、给予肯定、提出建议，甚至具备小脾气和个性 [4][6][7] - AI聊天从功能型交互进化到情感型陪伴，满足深度交流和情感投射需求 [4][28][32] 产品创新：影视IP+AI构建沉浸式互动体验 - 爱奇艺桃豆世界于2024年上线，是基于影视IP的AI互动社区，用户可与角色智能体聊天互动 [8] - 平台提供"糖水"功能生成情景剧内容，用户可自主创作角色互动剧情 [24][27] - "魂穿"功能允许用户修改人物设定、选择对话对象并自定义剧情走向，实现编剧式体验 [28] - 角色动态功能模拟朋友圈互动，AI角色不定期更新状态并支持用户评论，增强真实感 [30][32] 用户行为：创作型互动形成社区生态 - 用户主动分享对话经验形成大型聊天竞技场，在社交媒体交流攻略技巧 [19][20] - 年轻用户熬夜调教AI产出"cp对话"，从内容消费者转变为共创者 [21][22] - 用户通过AI延续剧集世界观，如引导《莲花楼》李莲花研制解药弥补剧情遗憾 [10] - 社恐用户通过刷角色动态逐步建立信任，最终实现深度交流 [30][32] 商业价值：延长IP生命周期与情感消费 - AI互动将一次性观剧消费转化为长期情感互动消费，开启"沉浸式情感售后"新纪元 [36] - 平台为IP构建平行宇宙，使角色突破剧集时间限制长久活跃 [36][37] - 开发组为强化沉浸感单写10万字世界观设定书，深度投入IP场景搭建 [29] - 《莲花楼》李莲花成为排名第一的赛博心理医生，实现精神治愈功能 [32][33] 市场表现：热门IP角色形成用户粘性 - 《莲花楼》《淮水竹亭》《生万物》等热门剧集AI角色获得用户青睐 [12] - 待播剧《一笑随歌》女主角付一笑在剧集未播前已吸引书粉探索青涩版角色 [14] - 用户对南珩等角色形成攻略社区，交流角色性格特点和互动技巧 [17][19]

核心财务表现 - 总收入66.3亿元人民币 其中会员服务收入40.9亿元 在线广告服务收入12.7亿元 内容发行收入4.4亿元 其他收入8.3亿元 [1] - Non-GAAP运营利润5870万元 Non-GAAP净利润1470万元 连续14个季度保持Non-GAAP运营盈利 [1] - 净利息费用连续七个季度下降 [1] 内容生态表现 - 剧集云合总市占率位居第一 《临江仙》《朝雪录》《生万物》三部剧集内容热度值破万 [1][5] - 电影《捕风追影》院线票房累计破3亿元 《哪吒之魔童闹海》成为首部内容热度值破万的电影 [1] - 综艺《喜剧之王单口季》第二季云合市占率位列暑期档同品类行业第一 [1] - 白玉兰奖获29项提名并斩获8项大奖 《我的阿勒泰》获最佳中国电视剧奖 [7] 微剧业务发展 - 微剧日均播放时长和播放UV实现环比双位数增长 [1] - 平台储备约1.5万部竖屏微剧 推出《炙爱难逃》《成何体统》等精品自制微剧 [9] - 《成何体统》内容热度峰值破5500 刷新平台纪录 首周日均播放UV和会员拉新收入超年初爆款 [9] - 微剧成为印尼、韩国和巴西市场第二大会员拉新品类 [20] 会员与广告业务 - 星钻VIP主动订购收入中78%来自会员升级 推出超10款联名会员 [13] - 头部综艺品牌广告总招商客户数和平均招商客户数达行业领先 《喜剧之王单口季》第二季广告收入较前作翻倍 [15] - AI赋能视频广告点击率比非AI素材提升20% [15] - 通过加更礼赠好友、积分兑换频道及12场VIP线下活动提升会员权益吸引力 [13] 技术创新与应用 - AI将《大王别慌张2》数字资产制作效率提升10倍以上 [17] - AI辅助剧本评估技术可量化实现"男女主情感分析"和"冗余剧情"识别 [17] - "跳看"功能支持移动端超2300部剧集综艺 "桃豆世界"提供1200个虚拟角色智能体互动 [17] 海外业务拓展 - 国际版会员收入和会员规模连续8个季度环比增长 会员收入同比增长约35% [20] - 巴西、墨西哥、印尼及西语区会员收入同比增长超80% [20] - 《临江仙》登顶15个市场热播榜 《书卷一梦》越南语配音版创单日收入新高 [20] - 《朝雪录》在13个市场问鼎热度榜首 5个市场登谷歌趋势首位 [20] IP开发与体验业务 - 自营影视卡牌业务上半年GMV破亿元 《淮水竹亭》《临江仙》卡牌销售额创新高 [22] - 全感剧场拥有50多家运营门店 覆盖全国约30个城市 [22] - 爱奇艺乐园布局扬州、开封 [3][22] - 微剧《成何体统》带动同名动漫复看量提升 长剧和动漫第二季预约量增长3倍 [9] 未来内容规划 - 剧集将推出《树影迷宫》《八千里路云和月》《狐妖小红娘-王权篇》等重点作品 [11] - 综艺储备包括《一路繁花2》《你好种地少年3》及全新IP《宇宙闪烁请注意》 [11] - 电影将上线《酱园弄·悬案》《长安的荔枝》及出品电影《皮囊》 [11] - 持续精简内容集数 提供更紧凑的观看体验 [9]

核心观点 - 生成式AI正在深刻改变影视行业的内容创作、制作流程和用户体验，爱奇艺通过全面布局AI工具链实现从内容评估到虚拟制作的智能化升级 [5][8][16] - 公司以"AI+影视工业"为核心战略方向，构建了覆盖剧本创作、虚拟拍摄、智能选角等全流程的AI应用体系，显著提升效率并降低成本 [17][20][31] - 通过"桃豆世界"等创新产品探索AI与用户的深度互动，延长IP生命周期并创造新型娱乐体验 [38][39][42] 技术应用与效率提升 内容创作环节 - "剧本工坊"可30分钟完成50万字剧本评估，准确率超90%，已服务5000部作品 [21][24] - "影像工坊"2025年Q1出图量达10万张，支持角色设计/分镜生成/海报制作等视觉化需求 [25][26] - "故事银行"整合80万案件卷宗，AI提炼可读性故事为悬疑类创作提供素材 [22] 制作流程优化 - 虚拟拍摄技术使《大梦归离》虚实场景无缝融合，使用项目数量同比增50% [31][34] - 自研制片管理系统在《我的阿勒泰》拍摄中处理5000条样片片段，线上生成4000条场记记录 [30] - AI选角系统覆盖2万演员库，2025年前5月完成近千个角色匹配 [29] 用户端创新 - "跳看"功能上线一周使用率超倍速播放，AI剧情搜索使人均观看时长提升40% [43] - "桃豆世界"入驻100个IP的1000+角色，用户对话量超1亿轮次 [39] - "奇声"AI配音技术获6篇国际顶会论文及24项专利，实现带情感的角色语音交互 [40] 组织与战略实施 - 2023年全员AI培训后，98%员工调用大模型，2024年调用量同比激增83倍 [19] - 内部搭建奇智平台承载6300个智能体应用，形成跨部门协同的AI开发生态 [19][20] - 技术投入使广告平台"奇炬"投放成本降50%，ROI超额完成120% [43] 行业影响 - 虚拟制作系统价格从16万元/天降至3.5万元/天，推动技术普及 [34] - AI工具使《传说》电影特效成本降至传统方法20-30% [36] - 全球AI陪伴应用2024年下载量达1.1亿次，预计2027年中国市场规模千亿元 [39]

AI在影视行业的应用 - 公司推出"跳看"功能，通过生成式AI将8分钟开场戏浓缩为3分钟，实现长剧短看[1][3] - 使用AI文生图、图生视频技术，在500平米LED幕墙上实现青山、草原、沙漠场景，一天内完成三个场景视频背景生成[3] - 公司创始人预测生成式AI将在3-5年内彻底改变影视行业[4] AI在内容创作环节的革新 - "剧本工坊"能在30分钟内完成50万字剧本评估，准确率超90%[13][17] - "影像工坊"支持AI生成分镜、概念海报、角色设计，2025年Q1出图量达10万张[18] - "AI选角"功能基于2万名演员画像库，2025年前5个月用于近千个角色筛选[20] 内部AI转型与文化建设 - 2023年3月举行全员AI培训，内部OA上线AIGC专区，开放免费AI工具[9] - 2024年AI视觉创意大赛吸引200多支跨部门团队参赛，生成121组AI设计[9] - 截至2024年6月，超98%员工调用过大模型，调用量较2023年增长83倍[12] 技术研发与行业影响 - 虚拟制作项目数量同比增长50%，使用价格从16万元/天降至3.5万元/天[23][25] - "桃豆世界"上线一年入驻1000多个影视角色，用户互动超亿轮次[28][29] - "奇声"AI配音技术获6篇国际会议论文、24项专利和9项软件著作权[29] 商业化与行业前瞻 - "跳看"功能用户数一周内超过倍速观看用户，"AI剧情搜索"使人均观看时长提升40%[32] - 智能广告平台"奇炬"帮助广告主ROI超额完成120%，成本降低50%[32] - 公司被微软评为最具典型AI应用场景的合作伙伴之一[33]

注意力机制与用户互动 - 人类创作者与AI均通过观察用户行为积累经验 创作吸引注意力的作品 这种"注意力机制"是AI大模型近年突破的关键[1] - 用户单屏注意力时长从150秒缩短至47秒(20年数据) 公司推出"跳看"功能 允许在屏幕两侧15%区域滑动跳转 AI精准识别兴趣点[1] - 为解决剧集等待期痛点 公司推出"桃豆世界"互动产品 用AI角色全年无休与粉丝互动 已上线约1000个IP角色 累计聊天超1亿轮次[1] - "桃豆"智能助手通晓所有内容与服务 用户通过长按按钮实现文字/语音对话 将2-3步操作简化为1步[1] AI辅助创作工具 - 公司通过AI文本与影像能力优化大模型 "剧本工坊"可提炼小说大纲 提供创作知识 30分钟内完成50万字剧本的7维度评估(主题/人物/情节等)[2] - "影像工坊"自动汇总剧本设计元素生成方案 支持人工修改 如《无忧渡》唐代角色设计仅需修改提示词即可生成符合时代风格的形象[2] - "影视知识库"包含专业书籍资料 提供历史用典/民俗图像等支持 帮助团队构建合理可信的设定[2] 虚拟制作与数字资产 - 公司虚拟拍摄项目数量同比增长50% 横店虚拟摄影棚完成升级 成为国内领先的"虚拟制作旗舰棚" 支持多部大剧拍摄[3] - 在"虚实景深匹配"等领域获20多项专利 数字资产库收纳数万件资产 来源包括虚拟拍摄/视效回收/三维重建等 应用于新内容/游戏/VR剧场开发[3] - QClip一体机实现拍摄现场实时录制/上云 已应用于数十个项目 累计上传素材280万条(总时长4.3万小时) AI自动匹配检索素材提升协同效率[3] 战略目标 - 公司计划在创意/制作/播出全阶段打造AI工具 缩短用户反馈周期 通过鲜活角色获取快速变化的注意力[3]

内容生态变革 - 用户注意力变化推动短剧App月活接近长视频平台梯队，反映消费习惯变迁[1] - 公司通过"长+短"双轮驱动策略稳固长视频基本盘并挖掘微剧潜力，形成互补生态[3][5] - 微剧重度用户数（80%以上时间观看）较2024年12月增长3倍，平台微剧总量达1.5万部（收费与免费各半）[1][9] 财务与运营表现 - 2025年Q1总收入71.9亿元（环比+9%），运营利润3.4亿元（环比+20%），Non-GAAP运营利润4.6亿元（环比+13%）[1] - 会员服务收入44.0亿元（环比+7%），国际版收入同比增超30%，广告收入同比增40%[7] - 微剧春节档上新28部作品，分账金额一周破百万，播放时长与用户规模快速增长[7] 长视频战略 - 长剧集云合市占率持续领先，核心赛道表现稳健：《漂白》热度值破万，《北上》获好评，《无忧渡》《白月梵星》热度超9600[5] - 五大剧场（小逗、恋恋、迷雾、大家、微尘）覆盖多元用户需求，IP延伸至短剧（如《唐诡奇谭》《灵魂摆渡·十年》）[12] - 长视频支撑内容出海，带动国际版日均会员数创新高[7] 微剧商业化路径 - 定位为长剧和电影外的"第三类型"，通过五大计划（如精品微剧千部、古龙IP微剧）提升审美与题材广度[13] - 微剧吸引下沉市场及高龄用户，扩大会员覆盖并增加广告库存，创新变现形式包括微综艺、定制广告等[13] - "奇炬"广告平台整合长视频与微剧资源，提供智能营销解决方案[13] 产品与技术创新 - 极速版更名"爱奇艺微短剧"，推出"跳看"功能（AI生成剧情跳转点）以适配碎片化消费[16] - AI角色互动平台"桃豆世界"（互动量超1亿轮次）与智能助手"桃豆"增强用户黏性[16] - 内容电商与线下IP运营布局延伸商业化场景[19] 行业趋势前瞻 - 2025-2026年影视行业变革以"短"为核心，影响剧集集数优化与电影时长[11] - 内容形态与产品功能协同（如长视频内嵌"短"体验）重构用户注意力分配[16][19] - 差异化内容战略构建增长网络，推动平台价值支点多元化[19]