行业核心趋势：AI驱动的电池产业变革 - 电池产业正以前所未有的速度进入"智变时代"，AI已从"热词"真正渗透进电池的每一个分子、每一条产线、每一次充放电循环[4][5] - AI在电池领域形成一场深刻的"工程师革命"，由产业专家与算法协同推动，将人工智能转化为可落地、可量化、可驱动进化的工业力量[5] - AI正重构电池产业的研发范式、制造流程与安全边界，覆盖端侧能源、全生命周期管理、主动安全、设计自动化、智能制造到智能检测[5] AI赋能电池研发范式重构 - 传统电池研发依赖"第一原理"，科研团队在实验室摸索物理化学规律，需大量设备、人才投入，仅能捕捉数个至十几个规律，效率受限[6] - AI赋能研发从"第零原理"出发，挖掘实验数据背后的千级数学规律，实现研发逻辑重构[6] - SES AI的"智能盒子"集成超级算力与多模块，搭载院士级大语言模型解答关键问题，通过数据训练连接材料与电芯性能，支持双向设计调整[8] - 传统需2-3年、数千次循环的电芯测试，AI凭100次数据即可预测衰减，资源消耗仅为传统10%[8] - 以新电解液配方开发为例，传统1个月仅能筛选20个配方且有效率低，AI经20组数据训练，几小时内可生成上千个配方并持续优化[8] - 单台"智能盒子"可替代约3人工作量，还能定制化匹配需求并远程管控[8] AI端侧产品的能源需求与技术创新 - AI端侧产品的能源瓶颈已经从"容量不足"转向"结构、材料、电池管理的整体升级"，行业真正需要的不是更多电池，而是让每一颗电池变得"更能干"[9] - AR眼镜、人形机器人成为下一批爆发式增长的智能硬件，渗透率在2025年将进入加速阶段，其特征是高交互密度、持续算力消耗和强贴近人体或协作环境[11] - AR眼镜面临"不可能三角"难题：重量要轻、续航要长、功能要强，现阶段产品只能在三者间相互妥协[11] - 机器人领域表现为高倍率放电与续航能力难以同时满足，当前大多数产品只能维持1-2小时，难以满足未来工厂8小时工作制的标准[11] - 锂电行业趋势转向"单电芯价值最大化"，真正突破方向是提升能量密度的同时确保安全[11] - 豪鹏科技通过"组合技术"在AR眼镜同尺寸下容量提升约30%，达到传统方案3-5年的迭代幅度[12] 电池全生命周期管理与AI深度融合 - 鹏辉能源构建多维度分析体系，从生产环节的"人机料法环"到使用环境中的充放电行为、温度、振动等因素，进行系统性关联分析[14] - 公司采用CNN-BiGRU模型实现电池健康状态（SOH）的精准预测，为预测性维护提供可靠支撑[14] - 在储能系统智慧运营方面，AI技术有效解决行业五大痛点：安全焦虑、经济模型难以闭环、场景适配能力弱、能源管理复杂和政策依赖性强[14] - 以江苏某储能项目为例，AI算法对负荷曲线的精准预测平均绝对误差优化至7%以内，远超行业20%的合格标准[14] - 基于AI生成的智能控制策略，在平段时期的充放电决策比原固定策略提升收益约30%[14] 储能安全从被动消防转向电芯级主动安全 - 储能行业核心矛盾是装机量高速增长但事故仍频发，现有监测手段几乎都停留在电芯外部，只能在热失控"已经发生"时报警[15] - 传统系统依赖电压、表面温度和阻抗等外部信号，无法捕捉电芯内部逐步累积的微小异常，也无法真正评估电芯的化学健康度[17] - 德赛电池提出"AI电芯"概念：在电芯内部植入耐腐蚀、高灵敏度的温压一体传感器，实时采集内部气体压力与气体温度[17] - 该体系以内部压力信号为核心，结合外部温度、电压、SOH等数据，通过算法进行多维度协同分析，实现隐患单体定位、毫秒级信号传递与提前预警[17] - 在磷酸铁锂体系中，这套方法能够实现"寿命末期前约30天"的提前预警[17] 电池设计自动化（BDA）重塑研发范式 - 屹艮科技借鉴电子设计自动化（EDA）推动芯片产业发展的路径，提出以电池设计自动化（BDA）重塑电池研发范式[20] - 公司构建"物理仿真+人工智能+高性能计算"三位一体的技术体系，以"中西医结合"思路打通从原子尺度到系统层级的跨尺度精准模拟[20] - BDA软件矩阵包括：Matter Craft®材料工坊（内置近14万种结构数据库）、MatRea Craft®电解液工坊、BatTwin Craft®电芯工坊、BatMind Craft®智芯工坊[20] - 容量保持率预测模型仅凭早期循环数据即可生成完整衰减曲线，大幅压缩测试周期[20] - 通过"仿真+AI"实现浆料配方的智能设计，基于AI识别粉体粒径分布，结合多尺度建模与流体仿真，精准预测浆料流变特性[21] 产业AI平台化与数字化基础设施构建 - 行业普遍存在被忽略的现实：多数企业尚未完成数字化，工厂停留在自动化阶段，采集的数据量、质量和结构不够，使"想做AI"与"能落地AI"存在巨大差距[23] - 产业趋势正从"单项目式AI"向"平台化AI"转移，深算院自研平台以"数据处理技术+模型框架+工作流引擎"为核心，支持业务专家低代码构建输入输出链路[23] - 需求拆分为三个典型场景：研发端通过材料配方反向设计实现智能配置；生产端以五维六指标的一致性体系实现动态分档；运营端构建容量预测模型[23] - AI正从辅助环节向"生产工艺核心能力"靠近，从离散项目走向全链路平台，从外部分析走向嵌入式、实时、可解释的模型[23] - 锂电制造的下一阶段竞争将取决于谁能最先把"数字化质量+AI平台化+私有化部署"打通为可稳定迭代的基础设施[23] 智能检测与AI驱动的品质保障 - 日联科技实现"X射线源+检测装备"的全链自主化和工业场景的全域覆盖，微焦点X射线源产品100%自主可控，技术达到"国际先进、国内领先"水平[26] - 公司构建行业首个千万级工业X射线图像数据集及百万级锂电新能源专用数据集，组建超百人AI算法团队[26] - AI技术成为日联八大核心技术中的三项关键支撑，成功落地缺陷自动识别系统、X射线图像超级增强系统、智能动态图像优化系统等典型应用[27] - 在工业质检场景中，小模型和垂域大模型因专业性强、可靠性高、无"幻觉"问题，相比大语言模型更具实用价值[27] - 公司正规划打造基于检测智能体的新一代装备，融合机电控制、智能硬件与算法系统，实现全生命周期管理[27]

股价与资金表现 - 11月4日公司股价下跌2.03%至10.12元/股，成交额7.37亿元，换手率1.56%，总市值467.16亿元 [1] - 当日主力资金净流出1.17亿元，特大单与大单均呈现净卖出状态，特大单卖出占比14.79%，大单卖出占比22.09% [1] - 公司股价今年以来累计上涨5.42%，但短期表现分化，近5日下跌0.98%，近20日下跌3.07%，近60日上涨3.58% [1] - 今年以来公司1次登上龙虎榜，最近一次为2月7日 [1] 公司业务与行业 - 公司主营业务涵盖消费电器、部品、ICT综合服务、精益制造服务及其他特种业务 [2] - 营业收入构成中，ICT产品与服务占比最高达34.75%，其次为空调20.46%和电视12.44% [2] - 公司所属申万行业为家用电器-黑色家电-彩电，概念板块包括网络直播、网红经济、医疗器械、跨境电商、云游戏等 [2] 股东结构与财务业绩 - 截至9月30日股东户数为70.37万，较上期减少7.04%，人均流通股增至6557股，增加7.58% [3] - 2025年1-9月公司实现营业收入818.89亿元，同比增长5.94%，归母净利润10.08亿元，同比大幅增长192.49% [3] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第二大股东持股7888.31万股，较上期减少255.06万股，南方中证500ETF为第三大股东持股5373.79万股，较上期减少110.24万股 [4] - 国泰中证全指家用电器ETF新进为第九大流通股东，持股736.26万股，而博时成渝经济圈ETF和华夏中证500ETF退出十大股东之列 [4] 分红历史 - 公司A股上市后累计派现28.46亿元，近三年累计派现6.46亿元 [4]

财务业绩与增长驱动 - 公司第三季度净利润实现同比近两倍增长，主要源于业务拓展带动收入增长及应收账款管理优化使信用减值损失减少 [3] - 2025年业绩信心来自数字商品板块年底合作伙伴需求、云终端技术业务向ToB延伸及项目落地转化收入 [3] - 2026年目标在三大业务板块实现新突破，数字商品业务通过客户拓展与单客户规模提升保持增长 [3] - 公司已启动再融资计划，预案通过董事会和股东大会审议，用于算力中心建设、智能硬件升级和SoC芯片研发 [4] 云终端技术与算力运营业务布局 - 云手机及相关业务围绕三个方向推进：单个应用上云（如云游戏、社媒运营）、入口型服务融合（协助超级APP聚合服务）、半云化硬件（云手机类产品及AI终端赋能） [5][6] - 2026年重点推动单个应用上云、服务融合型入口应用及面向智能终端的半云化应用，当前市场空间充足 [7] - 再融资项目中云终端算力中心为自建，应对未来算力需求增长，降低服务器成本并提升技术自主性 [7][8] - 端侧SoC芯片研发项目旨在定制集成轻量级操作系统和高算力NPU的芯片，通过低成本芯片渗透智能终端市场，带动云服务销售 [9][10] 物联网与智能硬件业务进展 - 物联网终端智能化升级项目将现有4G/5G产品AI化，应用于家庭、门店等场景，赋能AI泛终端生态 [8] - 智能盒子产品升级为AI智能融合网关，采用国产TPUNB协议实现终端自组网，提供全屋智能解决方案 [10] - 开发线下连锁店5G+AI智慧门店解决方案，整合网络连接、视频拍摄及内容发布功能 [11] - 硬件设备（如5G OTT盒子）支持鸿蒙系统，作为鸿蒙生态首批合作伙伴，深化应用分发与运营合作 [12] 技术合作与生态建设 - 公司完成自有APP的纯血鸿蒙版本适配，并计划开发基于鸿蒙系统的云终端解决方案 [12] - 与鸿蒙生态合作聚焦应用服务分发和运营，融入数字商品综合运营业务板块 [12]