市场表现 - 新能源车龙头ETF（159637）场内价格单日涨幅超过2% [1] - 权重股均胜电子和银轮股份连续两个交易日涨停（10%） [1] - 宁德时代和尚太科技涨幅超过7% 孚能科技和盟固利涨幅超过6% 赣锋锂业涨幅超过5% 三花智控和天奈科技涨幅超过4% 比亚迪涨幅3.9% [1] - 固态电池成为当天市场热点 但锂电产业链整体受到两大利好因素推动 [1] 储能政策 - 国家发改委和能源局联合发布《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》 要求2027年全国新型储能装机规模达到180GW以上 [2] - 截至2025年上半年 中国新型储能累计装机量为94.91GW 未来两年半需新增超过85GW装机容量 [2] - 政策明确推动容量电价机制和容量补偿机制 承认储能设施的容量支撑价值 [2] - 新机制有望显著改善储能商业模式 提升项目投资回报率 [2] 产业链优化 - 中汽协发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》 针对供应链账期问题 [3] - 17家主要车企包括一汽 东风 长安 上汽 广汽 北汽 奇瑞 江汽 比亚迪 吉利 长城 赛力斯 蔚来 理想 小鹏 零跑和小米均已表态落实支付倡议 [3] - 动力电池排产进入旺季上行阶段 宁德时代2025年全年排产达到750GWh 超出市场预期 [3] - 新能源车板块当前估值28.6倍（截至2025/9/12） 较2020年以来均值低45% 处于历史估值低位 [3] ETF产品信息 - 新能源车龙头ETF（159637）跟踪中证新能源汽车指数 专注锂电产业链投资 [4] - 成份股包含50只A股新能源车产业链上中下游龙头企业 [4] - 前十大成份股（截至2025/9/12）为宁德时代 汇川技术 比亚迪 亿纬锂能 三花智控 华友钴业 长安汽车 先导智能 赣锋锂业和国轩高科 [4] - 产品提供场外联接基金：A类份额代码010805 C类份额代码010806 [4]

新能源车龙头ETF市场表现 - 9月16日早盘新能源车龙头ETF（159637）下跌超1%但获700万份申购 成份股出现显著分化[1] - 机器人及液冷概念股银轮股份和均胜电子涨停 震裕科技、科达利和三花智控涨幅超5%[1] - 固态电池概念回调 杭可科技跌超10% 贝特瑞和尚太科技跌超5%[1] 电池技术路线发展 - 动力电池领域固态电池为目前公认技术路线 储能电池侧重性价比需满足稳定安全及低成本要求[1] - 钠离子电池因钠资源丰富成本低廉 安全性高且耐低温 成为储能领域技术革新方向[1] - 宁德时代钠离子电池于9月初通过新国标认证 成为全球首款获认证钠电池 标志产业从技术验证迈向规模化落地[1] 锂电板块投资趋势 - 锂电板块弹性较大 当前反转趋势明确 下跌时资金吸筹意愿强烈 净流入ETF和指数基金趋势明显[2] - 新能源车龙头ETF（159637）跟踪中证新能源汽车指数 为纯正锂电标的无风格漂移问题[2] - 该ETF覆盖50只A股新能源车产业链上中下游龙头个股 为高效跟踪板块行情的投资工具[2] 钠电池产业前景 - 新型储能爆发式发展推动钠电池行业景气度长期维持高位[1] - 宁德时代钠电池量产构建从原材料制造体系到应用端闭环 2025年有望成为钠电池量产元年[1] 成份股构成 - 截至2025年9月4日 新能源车龙头ETF前十大成份股包括宁德时代、汇川技术、比亚迪、亿纬锂能、三花智控、华友钴业、长安汽车、先导智能、赣锋锂业和天齐锂业[2]

锂电板块表现强劲 - 2025年9月15日早盘宁德时代股价上涨超过12% 新能源车龙头ETF场内价格涨超4.2% 成份股湖南裕能涨超15% 尚太科技和天赐材料10%涨停 [1] - 锂电排产超预期 Q3整体排产环比增长15%-20% 储能环节需求爆发式增长 头部电池厂2026年订单已接近排满 [1] - 板块供需关系彻底扭转 业绩确定性强且估值处于低位 [1] 固态电池产业进展 - 固态电池行情加速上行 估值仍处于历史洼地 技术已跨越实验室概念验证阶段 [2] - 关注2025年9-10月工信部60亿专项中期审查 涉及宁德时代和比亚迪等企业 通过评估项目将获得资金支持并开启第二轮补贴申报通道 [2] - 后续需关注固态电池的中试进程 [2] 反内卷政策与价格趋势 - 反内卷政策预期下锂电产业链价格有望触底回升 [2] - 锂盐价格及加工费已在2025年中到达低谷 碳酸锂成本中枢正在上升 [2] - 预计2026年将再度迎来涨价周期 [2] 新能源车龙头ETF产品特性 - 新能源车龙头ETF（159637）跟踪中证新能源汽车指数 为纯正锂电标的无风格漂移问题 [2] - 成份股囊括A股市场50只新能源车产业链上中下游龙头个股 是跟踪板块行情的高效投资工具 [2] - 截至2025年9月4日前十大成份股包括宁德时代 汇川技术 比亚迪 亿纬锂能 三花智控 华友钴业 长安汽车 先导智能 赣锋锂业和天齐锂业 [2]

锂电板块波动及原因 - 新能源车龙头ETF场内价格在盘整后翻红上涨 厦钨新能涨6% 宏发股份和恩捷股份涨超3% [1] - 锂电板块下跌主因是宁德时代枧下窝锂矿预计很快复产 采矿权证及许可证审批进展顺利 预计很快复工复产 比市场最快预期还要快 [1] - 该矿区8月10日因采矿许可证到期暂停生产 市场此前普遍预期停产持续三个月左右 [1] 枧下窝矿区影响 - 枧下窝矿区产能规模较大 2025年产量预计为8万吨 占据江西锂矿产量的半壁江山 [1] - 市场预计锂价将面临下行压力 碳酸锂价格将迅速回落至每吨7万元人民币以下 反映市场重现供应过剩 [1] 锂电板块上涨驱动因素 - 固态电池产业推进超预期 [2] - 锂电产业链排产超预期 [2] - 反内卷带来的涨价逻辑 [2] - 碳酸锂价格重新下行仅对应第三点涨价逻辑 影响或只是短期 [2] 固态电池产业进展 - 固态电池概念持续演绎 恩捷股份和星源材质为代表的隔膜赛道因主动转型布局固态电池而上涨 [2] - 2H25-1H26为行业全固态中试线集中落地关键期 标志科学问题解决转向量产优化 落地预计带动设备招标及材料体系定点 [2] - 9月下旬固态电池又一重磅会议即将召开 板块有望迎来持续催化 [2] 新能源车龙头ETF产品信息 - 新能源车龙头ETF跟踪标的是中证新能源汽车指数 为纯正锂电标的 不会出现风格漂移 [2] - 成份股囊括A股市场50只新能源车产业链上中下游龙头个股 是跟踪新能源板块行情的高效投资工具 [2] - 截至2025年9月5日前十大成份股为宁德时代 汇川技术 比亚迪 亿纬锂能 华友钴业 三花智控 长安汽车 先导智能 赣锋锂业 天齐锂业 [2] - 新能源车龙头ETF场外联接A代码010805 联接C代码010806 [3]

市场表现与资金流向 - 新能源车龙头ETF（159637）成份股孚能科技领衔固态电池概念异动拉升 [1] - 新能源车龙头ETF（159637）本周获3400万份申购 资金跑步入场 [1] - 宁德枧下窝矿区采矿端停产释放反内卷信息 市场反响热烈 [1] 动力电池装车量数据 - 2025年上半年海外（不含中国）动力电池装车量209.2GWh 同比增长23.8% [1] - 宁德时代、LGES、SK On稳居全球动力电池装车量前三 比亚迪第6 孚能科技升至第7 [1] - 中国五企（宁德时代、比亚迪、孚能科技、国轩高科、蜂巢能源）总装车量90.3GWh 市场份额43.2% [1] 固态电池技术进展 - 2025（第二届）中国固态电池技术产业发展大会于8月11日至13日在杭州举办 或对板块产生催化作用 [1] - 全球首条车规级固态电池产线正式投产 能量密度突破500Wh/kg [4] - 工信部将全固态电池纳入《新能源汽车产业发展规划》重点攻关项目 [4] - 多家上市公司披露固态电解质材料中试进展 部分企业已通过头部车企产品验证 产业化进程较市场预期提前1-2年 [4] - 技术突破叠加政策红利 推动行业进入爆发前夜 [4] 新兴应用领域电池需求 - 人形机器人市场快速迭代 对专用电池需求急剧上升 [2] - 孚能科技完成向某头部人形机器人客户送样硫化物全固态电池 [2] - 宁德时代领投银河通用 探索电池系统与机器人动力架构协同设计 [2] - eVTOL企业2025年年初至今意向订单总数超1500架 订单金额可观 [3] - 中国供应链方案成本较欧美低30%-50% 研发周期缩短一半 制造成本仅为美国五分之一 [3] - eVTOL产业共用新能源汽车80%供应链 [3] - GGII预测到2030年eVTOL将为锂电池带来30GWh需求增长 [3] - 宁德时代、孚能科技、亿纬锂能等头部电池厂商已布局eVTOL固态电池 [3] - 孚能科技第二代半固态电池获上海时的科技350架E20 eVTOL订单 能量密度超330Wh/kg [3] 板块估值与投资工具 - 新能源车板块估值23.5倍（截至2025/8/8） 距离2020年以来均值还有超84%修复空间 [5] - 新能源车龙头ETF（159637）跟踪中证新能源汽车指数 成份股囊括50只产业链上中下游龙头个股 [5] - 前十大成份股包括宁德时代、汇川技术、比亚迪、长安汽车等龙头企业 [5]

新能源车龙头ETF资金流向 - 自7月30日锂电板块深度下探后 新能源车龙头ETF（159637）迎来1800万份净申购 [1] 固态电池技术进展 - 上汽名爵MG4于8月5日发布量产型半固态电池 电池包容量70kwh 液体含量仅5% 穿刺不冒烟 零下25度可充电 零下30度仍支持100千瓦功率 [2] - 东风汽车宣布2026年量产固态电池 能量密度达350Wh/kg 续航超1000公里 零下30℃里程达成率70% [2] - 宁德时代固态电池研发处于行业领先 预计2027年小规模量产 2030年前后大规模生产 [2] - 蜂巢能源计划2025年四季度在2.3GWh产线试生产140Ah半固态电池 [2] - 孚能科技规划2025年交付第一代全固态电池（能量密度400Wh/kg） 2026年推出第二代（500Wh/kg） 2027年实现第三代产品 [3] - 全球首条车规级固态电池产线已投产 能量密度突破500Wh/kg 工信部将全固态电池纳入新能源汽车产业重点攻关项目 [3] - 多家企业固态电解质材料通过头部车企验证 产业化进程较预期提前1-2年 [3] 板块估值与投资工具 - 截至2025年8月5日 新能源车板块估值23.6倍 较2020年以来均值存在84%修复空间 [4] - 新能源车龙头ETF（159637）跟踪中证新能源汽车指数 前十大成份股包括宁德时代/比亚迪/亿纬锂能等50只产业链龙头 [4] 指数历史表现 - 中证新能源汽车指数2025年1-6月上涨5.16% 2024年下跌1.17% 2023年下跌29.40% [7]

文章核心观点 - 第七届世界人工智能大会(WAIC)展示AI、智能驾驶及固态电池技术进展 推动新能源车产业链发展 新能源车龙头ETF(159637)及其成份股近期表现亮眼 [1][2][3] - 固态电池技术因高能量密度(理论400-600Wh/kg)和安全性成为人形机器人动力源主流方向 2035年全球人形机器人销量预计超500万台 市场规模超4000亿元 带动固态电池需求形成千亿级市场 [3] - 新能源车龙头ETF跟踪中证新能源汽车指数 2025年以来年内振幅达27% 行业供需关系改善 材料企业盈利修复预期增强 [4] 世界人工智能大会(WAIC)影响 - 大会规模创历届之最 展示3000余项前沿展品 包括40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人及100余款重磅新品 [1] - 上海发放首批智能网联汽车示范运营牌照 8家企业获准 实现Robotaxi商业化运营 自动驾驶法律法规完善推动产业链技术研发和产品投放 [2] 固态电池技术突破 - 固态电池高能量密度突破传统续航瓶颈 安全性优势显著 宁德时代建成20Ah级固态电池中试平台 2027年实现小规模落地 [3] - 亿纬锂能接获头部人形机器人及车系客户需求 孚能科技与多家头部人形机器人企业对接需求 2025年内送样 [3] 新能源车产业链表现 - 新能源车龙头ETF成份股早盘普涨 孚能科技涨超4% 雅化集团、三花智控、国轩高科涨超2% 亿纬锂能等涨超1.5% 宁德时代涨近1.5% [1] - 中证新能源汽车指数成份股覆盖产业链上中下游50只龙头个股 前十大包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等 [4] 行业供需与市场前景 - 2025年新能源车及储能需求整体向好 三年过剩周期结束 行业供需扭转 铜箔、六氟磷酸锂等材料企业Q3起进入盈利修复阶段 [4] - 中证新能源汽车指数2025年1-6月涨幅5.16% 短期关注Q2板块业绩及固态电池主题行情 [4][7]