上市概况 - 健康160国际有限公司于2025年9月17日在香港联合交易所主板上市 股票代码为02656 HK[1] - 全球发售3364 55万股 每股发行价11 89港元 募资净额约3 59亿港元[1] - 资金将重点投向医疗资源网络拓展 研发创新强化 产品服务体系升级 战略并购及日常运营等领域[1] - 申万宏源香港与清科资本担任联席保荐人[1] 业务规模与运营数据 - 公司连接全国超4 46万家医疗健康机构 包括1 44万家医院 3430家三甲医院及3 02万家基层机构[3] - 平台拥有超90 23万名医护人员 其中含4 62万注册医生 服务超5520万注册用户[3] - 业务覆盖260余个城市 2025年第一季度平台平均月活跃用户达330万[3] - 2024年平台挂号量 合作医院规模 三级医院覆盖度及医护人员接入量等核心指标均居行业首位[4] 财务表现 - 2022至2024年营收分别为5 256亿 6 286亿 6 207亿元人民币[4] - 2025年首季营收达1 005亿元人民币[4] - 非国际财务报告准则下经调整净亏损持续收窄 2022年8195万元 2023年3569万元 2024年3147万元[4] - 2025年一季度净亏损716万元 较2024年同期1885万元大幅缩减[4] 发展战略与服务体系 - 公司深化医药健康用品销售与数字医疗健康解决方案双引擎战略[3] - 构建覆盖诊前 诊中 诊后的全链路数字化服务体系[3] - 提供在线挂号 互联网诊疗 电子处方 药品速递 数字医院解决方案等一站式服务[4] - 基于深圳模式成功经验加速推进160云医院全国布局 目前已设立11个区域运营中心[4] 行业前景 - 中国数字医疗市场在健康中国2030战略与互联网 医疗健康政策红利下迎来爆发期[6] - 弗若斯特沙利文预测2030年国内数字医疗健康综合服务市场规模将达7401亿元[6] - 2024至2030年复合增长率约22 4%[6]

公司上市与募资 - 公司于香港联合交易所主板上市 股票代码02656 HK 发行价每股11 89港元 全球发售3364 55万股股份 募集资金净额约3 59亿港元[1] - 募集资金将用于扩大医疗资源覆盖 加强研发能力 丰富产品及服务种类并探索增值服务 战略合作与收购以及营运资金和一般企业用途[1] - 联席保荐人为申万宏源香港及清科资本[1] 公司业务与运营 - 公司创立于2005年 通过互联网技术和创新模式提升医疗健康机构运营效率 辅助医护人员管理患者 满足个人用户就医需求[3] - 公司打造深度渗透医院 诊所 医生和用户的医疗健康服务平台 整合线上线下医疗资源 提供在线挂号 互联网咨询 电子处方 药品配送及数字医院解决方案等服务[4] - 业务覆盖全国超260个城市 累计连接超过44600家医疗健康机构 包括超过14400家医院 含3430家三甲医院 及超过30200家基层医疗卫生机构[4] - 累计与超过902300名医护人员建立合作 包括约46200名注册医生 平台注册用户5520万名 2025年第一季度平均月活跃用户330万名[4] - 构建医药健康用品销售与数字医疗健康解决方案双轮驱动的业务模式 依托数字化平台连接全国超4 46万家医疗健康机构及90 23万名医护人员 服务超5520万注册用户[5] - 基于深圳市场成功经验 积极推进160云医院全国覆盖 已在深圳等重点地区建立11个区域运营中心[5] 财务表现 - 2022年至2024年收入分别为5 256亿元 6 286亿元和6 207亿元人民币 2025年第一季度收入为1 005亿元[9] - 非国际财务报告准则下 经调整净亏损由2022年的8195万元大幅收窄至2023年的3569万元 并进一步收窄至2024年的3147万元[9] - 2025年第一季度经调整净亏损为716万元 较2024年同期的1885万元大幅减少[9] 行业前景 - 中国数字医疗健康综合服务行业市场规模预计2030年增至人民币7401亿元 2024至2030年复合增长率预计为22 4%[9] - 以2024年平台挂号量 合作医院数 三级医院覆盖及接入医护人员规模计 公司是中国数字医疗健康综合服务行业最大的数字医疗健康服务平台[4]

上市表现 - 公司于9月17日登陆港交所 开盘涨幅达150.96% 盘中涨超160% 市值突破100亿港元 收盘上涨137.34% 市值94.95亿港元[2] - 全球发售3364.55万股 香港公开发售获751.77倍认购 反映投资者高度关注[2] 业务模式 - 构建医药健康用品销售与数字医疗健康解决方案双轮驱动业务模式[4] - 通过数字化平台连接全国超4.46万家医疗健康机构及90.23万名医护人员 服务超5520万注册用户 覆盖260多个城市[4][6] - 提供在线挂号 互联网咨询 电子处方 药品配送及数字医院解决方案等服务[5] 市场地位 - 以2024年平台挂号量 合作医院数 三级医院覆盖及接入医护人员规模计 是中国数字医疗健康综合服务行业最大的数字医疗健康服务平台[5] - 累计连接超44600家医疗健康机构 含14400家医院（3430家三甲医院）及30200家基层医疗卫生机构[6] - 与902300名医护人员建立合作 含46200名注册医生 平台注册用户5520万名 2025年第一季度平均月活跃用户330万名[6] 财务数据 - 2022年至2024年收入分别为5.256亿元 6.286亿元和6.207亿元人民币 2025年第一季度收入1.005亿元[6] - 非国际财务报告准则下 经调整净亏损由2022年8195万元收窄至2023年3569万元 2024年3147万元 2025年第一季度净亏损716万元 较2024年同期1885万元大幅减少[6] 发展战略 - 募集资金净额约3.59亿港元 用于扩大医疗资源覆盖 加强研发能力 丰富产品及服务种类并探索增值服务 战略合作与收购以及营运资金[7] - 基于深圳市场成功经验 积极推进160云医院全国覆盖 在深圳等重点地区建立11个区域运营中心[5] 行业前景 - 中国数字医疗健康综合服务行业市场规模预计2030年增至7401亿元 2024至2030年复合增长率22.4%[7] - 受益于健康中国2030规划及互联网+医疗健康政策推进 市场迎来快速增长[7]

上市表现 - 公司于9月17日在港交所上市 股票代码02656HK 开盘价298港元 收盘价282港元 较发行价1189港元上涨13734% [1] 发行概况 - 全球发售股份总数33,645,500股 其中香港公开发售3,364,750股 国际发售30,280,750股 [1][2] - 最终发售价定为1189港元 所得款项总额400百万港元 扣除上市开支839百万港元后 净额为3161百万港元 [2][3] - 上市后总股本增至336,452,810股 [2] 资金用途 - 所得款项净额将用于扩大医疗资源覆盖 增加平台流量 加强研发能力 丰富产品服务种类 探索增值服务 以及战略合作收购和营运资金 [3] 财务表现 - 2022年至2024年收入分别为5256百万元人民币 6286百万元人民币 6207百万元人民币 [5][6] - 2024年第一季度收入942百万元人民币 2025年第一季度收入1005百万元人民币 [5][6] - 同期持续经营亏损分别为1190百万元人民币 1112百万元人民币 1082百万元人民币 406百万元人民币及171百万元人民币 [6] - 经调整净亏损（非国际财务报告准则）分别为819百万元人民币 357百万元人民币 315百万元人民币 188百万元人民币及72百万元人民币 [7] 现金流状况 - 2022年至2024年经营活动现金净流出分别为424百万元人民币 645百万元人民币 560百万元人民币 [7][8] - 2024年第一季度经营活动现金净流出306百万元人民币 2025年第一季度净流出133百万元人民币 [7][8] - 截至2025年3月31日现金及现金等价物余额为684百万人民币 [8] 业务定位 - 公司是中国医药健康用品批发商及数字医疗综合服务提供商 提供医药健康用品及数字医疗健康解决方案 [1]

上市表现 - 每股定价11.89港元 共发行3364.55万股股份 每手250股 所得款项净额约3.16亿港元 [1] - 上市首日股价涨152.14% 报29.98港元 成交额1.01亿港元 [1] 业务定位 - 公司是中国医药健康用品批发商及数字医疗综合服务提供商 [1] - 提供医药健康用品及全面的数字医疗健康解决方案 [1] - 通过健康160平台提供数字医疗健康解决方案 赋能医疗健康产业链参与方 [1] 平台规模 - 平台累计连接超过44,600家医疗健康机构 [1] - 包括超过14,400家医院 其中3,430家为三级医院 [1] - 包括超过30,200家基层医疗卫生机构 [1] - 合作机构中超过6,800家民营机构主要提供消费医疗服务 如牙科、眼科及体检服务 [1]

公司上市表现 - 健康160于9月17日在港交所挂牌上市 开盘股价上涨150.97% 总市值达100.4亿港元[1] - 上市首日交易活跃 成交量379.90万股 成交额1.03亿港元 股价波动区间为29.08-30.00港元[2] 业务定位与运营规模 - 公司定位为中国医药健康用品批发商及数字医疗综合服务提供商 提供医药健康用品和数字医疗健康解决方案[2] - 平台累计连接超过44,600家医疗健康机构 包括14,400家医院（含3,430家三级医院）和30,200家基层医疗卫生机构[3] - 合作机构中超过6,800家民营机构主要提供消费医疗服务 包括牙科、眼科及体检服务[3] - 平台注册个人用户达5,520万名 截至2025年3月31日止三个月平均月活跃用户为330万名[3] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为5.26亿元、6.29亿元和6.21亿元人民币 同期年内亏损分别为1.2亿元、1.06亿元和1.08亿元人民币[3] - 2025年第一季度收入1亿元人民币 同比增长6.7% 期内亏损1,712.8万元人民币 较上年同期4,024.6万元人民币亏损有所收窄[3] - 毛利率呈现改善趋势 2024年毛利达1.60亿元人民币 较2022年1.18亿元人民币有所提升[4] 股权结构与公司治理 - 创始人罗宁政通过全资公司LNZ Management Limited及Luo Holdings Limited控制公司约33.99%的表决权 并通过表决契约控制额外3.87%的表决权[4] - 上市完成后 罗宁政总计控制公司已发行股本约34.08% 被认定为控股股东[5][6] - 罗宁政现年51岁 担任公司执行董事、董事长兼首席执行官 拥有超过25年行业经验 曾任职于深圳市中西医结合医院信息健教科[7]

上市企业 - 金融服务提供商道元集团于美国东部时间9月9日在美国纳斯达克挂牌上市 发行150万股股份 募集资金600万美元 市值达3209万美元 [1] - 折叠自行车公司大行科工于北京时间9月9日在港交所主板IPO上市 全球发售792万股股份 募集资金3.92亿港元 市值达15.7亿港元 按2024年零售量计在中国内地折叠自行车行业市场份额达26.3% 按零售额计市场份额为36.5% [2] 递表企业 - 汽车无线传感SoC公司琻捷电子于北京时间9月5日递表港交所拟主板IPO上市 按2024年收入计为全球第三大汽车无线传感SoC公司及中国最大汽车无线传感SoC公司 [2] - 可再生能源解决方案提供商思格新能源于北京时间9月8日再次递表港交所拟主板IPO上市 按2024年产品出货量计为全球排名第一的可堆叠布式光储一体机解决方案提供商 市场份额达28.6% [3] - 生物医药公司甫康药业于北京时间8月31日递表港交所拟主板IPO上市 专注于开发癌症相关疾病治疗领域的突破性疗法 [4] - 城市道路客运信息服务提供商盛威时代于北京时间9月11日再次递表港交所拟主板IPO上市 [5] - 管理及技术咨询公司Barentsz于美国东部时间9月8日递表美国SEC拟纳斯达克挂牌上市 计划募集资金约500万美元 [6] - 手机应用开发商EvoNexus于美国东部时间9月8日递表美国SEC拟纳斯达克挂牌上市 计划发行200万股股份 拟募集资金800万美元 [7] 招股企业 - 激光雷达研发与制造企业禾赛科技于9月8日至9月11日招股 拟全球发售255万股股份 计划募集资金约41.6亿港元 预计9月16日在港交所主板挂牌上市 [8] - 数字医疗综合服务提供商健康160于9月9日至9月12日招股 拟全球发售3364.55万股股份 计划最高募集资金约5亿港元 预计9月17日在港交所主板挂牌上市 [9] - 生物制药公司劲方医药于9月11日至9月16日招股 拟全球发售7760万股股份 计划募集资金约15.82亿港元 预计9月19日在港交所主板挂牌上市 已建立产品管线包括八个候选产品 其中五个正在临床开发中 [10][11] 市场动态 - 纳斯达克于美国东部时间2025年9月8日向SEC提交规则修改提案 申请允许在其主板市场交易代币化证券 涵盖股票与交易所交易产品 若获批准最早将于2026年第三季度实施 [12] - 香港《施政报告》将于9月17日公布 香港证券及期货专业总会建议分三阶段下调甚至取消股票印花税 同时改革创业板参考纳斯达克分层模式 [13]

招股情况 - 公司于9月9日至12日招股 预计9月17日挂牌 联席保荐人为申万宏源香港和清科资本 [1] - 孖展认购额达252.4亿港元 较5000万港元公开发售集资额超购503.8倍 [1] - 全球发售3364.55万股 其中香港公开发售占10% 国际发售占90% 另有15%超额配股权 [1] 发行细节 - 发行价定为每股14.86港元 集资总额约5亿港元 每手250股入场费3752.5港元 [1] - 未设强制回补机制 整体协调人可酌情将公开发售股份增至504.675万股（占初步发行量15%） [1] - 本次IPO未引入基石投资者 [1] 资金用途 - 募集资金净额40%用于扩大医疗资源覆盖和平台流量增长 [1] - 30%用于加强研发能力（包括扩充研发团队、升级IT基础设施及建立互联网医疗研究院） [1] - 10%用于丰富产品服务种类并探索增值服务 [1] - 10%用于战略合作及收购健康服务价值链企业 [1] - 10%作为营运资金及一般企业用途 [1] 业务定位 - 公司是中国医药健康用品批发商及数字医疗综合服务提供商 [2] - 通过健康160平台提供数字医疗健康解决方案 赋能医疗健康产业链参与方 [2] 平台规模 - 截至2025年3月31日累计连接超过44,600家医疗健康机构 [2] - 包括14,400家医院（含3,430家三级医院）及30,200家基层医疗卫生机构 [2] - 合作机构中超过6,800家民营机构主要提供牙科、眼科及体检等消费医疗服务 [2] 财务表现 - 2022年至2024年收入分别为5.26亿元、6.29亿元、6.21亿元人民币 [2] - 2025年前三个月收入为1亿元人民币 [2] - 同期年内/期内亏损分别为1.20亿元、1.06亿元、1.08亿元及1712.8万元人民币 [2]

上市申请与公司概况 - 公司于2024年10月31日向港交所递交招股书 拟在香港主板上市 这是继2023年12月15日递表失效后的再次申请[3] - 公司于2024年9月23日获中国证监会境外上市备案通知书 拟发行不超过6145.25万股境外上市普通股[3] - 公司成立于2005年 总部位于广东深圳 主要业务为医药健康用品销售和数字医疗健康解决方案[5][7] 业务模式与行业地位 - 公司通过批发及零售模式提供医药健康用品 并通过平台提供数字医疗健康解决方案 赋能医疗健康产业链参与方[5] - 按2023年通过平台挂号数量计 公司在中国行业主要参与者中排名第一 按2023年数字医疗健康解决方案收入计排名第三[5] - 截至2024年6月30日 平台已连接超过33,700家医疗健康机构 包括14,200家医院（含3,363家三级医院）和19,400家基层医疗卫生机构[6] 用户规模与覆盖范围 - 平台合作医疗健康机构中超过6,700家为民營机构 主要提供消费医疗服务[6] - 与超过740,000名医护人员建立合作关系 注册个人用户达4890万名[6] - 2024年上半年平均月活跃用户为300万名 服务范围覆盖全国260多个城市[5][6] 财务业绩表现 - 2021-2023年营业收入分别为4.23亿元、5.26亿元、6.29亿元 2024年上半年收入为2.74亿元[14][16] - 同期净亏损分别为1.52亿元、1.20亿元、1.06亿元 2024年上半年净亏损0.83亿元[14] - 经调整净亏损2021-2023年分别为3852.4万元、8305.3万元、3066.9万元 2024年上半年为3079.7万元[14][16] 收入构成分析 - 医药健康用品销售占比持续领先 2021-2023年分别占收入62.3%、73.2%、71.7% 2024年上半年占比71.9%[8] - 数字医疗健康解决方案收入占比2021-2023年分别为37.7%、26.8%、28.3% 2024年上半年为28.1%[8] - 2023年医药健康用品销售额达4.51亿元 数字医疗健康解决方案收入为1.78亿元[8] 成本结构分析 - 销售及服务成本占收入比重较高 2023年达4.91亿元 2024年上半年为2.11亿元[16] - 销售及营销开支2023年为1.02亿元 2024年上半年大幅增至6494万元[16] - 研发开支相对稳定 2023年为4169.7万元 2024年上半年为2513.1万元[16] 股权结构 - 罗宁政通过Luo Holdings Limited持股33.99% 为最大股东[8] - 傅哲宽最终控制的启赋实体合计持股16.64%[8] - 深圳国资委通过深圳投控东海、重庆南部基金、深圳远致分别持股1.90%、1.25%、0.68%[10] 管理团队 - 董事会由9名董事组成 包括4名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事[15] - 罗宁政担任董事长兼首席执行官 高管团队包括副总裁罗勇、彭访和董事会秘书唐世华[13][15] 中介机构 - 申万宏源香港和清科资本担任联席保荐人 普华永道为审计师[16] - 澄明则正和天元（香港）分别担任公司中国律师和香港律师[16] - 弗若斯特沙利文担任行业顾问[16]

公司概况 - 健康160是中国医药健康用品批发商及数字医疗综合服务提供商，提供医药健康用品批发和零售服务，以及数字医疗健康解决方案 [4] - 公司通过健康160平台连接医疗健康产业链各方，包括企业客户、医疗卫生机构、医护人员及个人用户，推动行业数字化转型 [4] - 公司服务覆盖全国260多个城市，在深圳、北京、上海及广州等重点地区建立11个区域运营中心 [5] 业务规模 - 截至2024年12月31日，平台已连接超过44,600家医疗健康机构，包括14,400家医院（含3,424家三级医院）和30,200家基层医疗卫生机构 [5] - 平台合作医疗健康机构中超过6,800家民营机构主要提供消费医疗服务，如牙科、眼科及体检服务 [5] - 公司与超过898,200名医护人员建立合作关系，拥有注册个人用户约5,410万名，2024年平均月活跃用户为330万名 [5] 财务表现 - 公司收入从2022年的5.26亿元人民币增长19.6%至2023年的6.29亿元人民币，2024年收入为6.21亿元人民币 [5] - 2022年、2023年及2024年分别录得年内亏损约1.20亿元人民币、10.62亿元人民币及10.82亿元人民币 [6] - 2022年至2024年毛利分别为1.37亿元人民币、1.60亿元人民币及1.18亿元人民币 [7] 资本市场动态 - 健康160第三次向港交所递交上市申请，联席保荐人为申万宏源香港和清科资本 [1]