公司股价表现 - 中国长城9月11日股价上涨5.58%至16.84元/股 成交额20.03亿元 换手率3.81% 总市值543.22亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务收入构成为计算产业80.86% 系统装备13.52% 其他业务5.62% [1] - 主营业务涉及网络安全与信息化 高新电子 电源 园区与物业服务 [1] 机构持仓情况 - 广发中证军工ETF二季度新进十大流通股东 持有816.31万股(占流通股0.25%) [2] - 该基金二季度增持264.86万股 中国长城位列其第九大重仓股(占净值2.13%) [4] - 基于当日股价涨幅 该基金持仓单日浮盈726.52万元 [2][4] 基金产品信息 - 广发中证军工ETF最新规模56.74亿元 今年以来收益12.88% 近一年收益44.07% [2] - 基金经理霍华明管理规模622.98亿元 任职最佳回报81.17% 最差回报-23.71% [3]

机构持股情况 - 截至2025年8月26日共有15家机构投资者合计持股3.89亿股占总股本22.53% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达22.29%较上一季度下降1.46个百分点 [1] - 主要机构包括厦门隆海重能投资、中国长城资产及多只中证军工/1000指数ETF基金 [1] 公募基金变动 - 本期新披露10只公募基金以中证军工和中证1000指数ETF为主 [2] - 包括国泰中证军工ETF、南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF等产品 [2] - 泰信双息双利债券C未再披露 [2] 外资机构动向 - 香港中央结算有限公司持股减少占比达1.84% [2] - UBS AG和MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC未再披露持股 [2]

军工板块市场表现 - 军工板块在2025年7月强势崛起，建设工业、菲利华等个股创历史新高，中证军工指数频繁触及高点并收获两波四连阳行情，创年内新高 [1] - 历史数据显示，过去15年（2010-2024年）申万国防军工指数8月上涨概率达60%，平均涨幅近1%，显著跑赢上证指数 [1] - 建军节后5个交易日军工指数上涨概率达66.67%，而节前5日不足50%，"节后效应"明显 [1] 行业基本面 - 2025年上半年42家已披露半年报的军工企业净利润同比增长超45%，创近五年同期新高 [1] - 部分景气敏感型上游环节二季度已呈现业绩好转态势，"十四五"收官之年景气度持续恢复，军贸有望成为第二增长极 [7] 资金动向 - 2025Q2公募基金军工持仓规模达1122.96亿元，环比提高23.14%，位居申万31个行业前十 [3] - 截至2025年7月25日，军工主题ETF规模由年初297.33亿元增至533.92亿元，增幅超78% [5] 军工ETF表现 - 规模较大的军工ETF中，国泰中证军工ETF（512660）份额增长51%，富国中证军工龙头ETF（512710）份额增长108%，国防ETF份额增长97% [5] - 永赢国证通用航空产业ETF（159378）年初至今收益破20%，鹏华中证国防ETF（512670）收益率近19% [5] - 华宝中证军工ETF（512810）近三年总回报2.88%，年化回报0.95%，超额回报5.58%；易方达中证军工ETF（512560）总回报2.45%，年化回报0.81%，超额回报5.15% [6]

创新药主题ETF表现 - 创新药主题ETF占据收益率榜单前列 万家中证港股通创新药ETF和景顺长城中证港股通创新药ETF复权单位净值增幅分别为9.02%和9.01% [2] - 广发中证香港创新药ETF等5只基金复权单位净值增幅超过8% [2] - 百济神州等创新药企业将在2025年ASCO年会上展示研究成果 ASCO年会被视为行业风向标 [2] - 国元证券认为创新药进入成果兑现阶段 研发进展催化较多 有望成为2025年医药板块投资主线 [2] 黄金主题ETF表现 - 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF等6只基金复权单位净值增幅均超过6% [2] - 上周COMEX黄金累计上涨5.35% 伦敦金现累计涨幅为4.86% SHFE黄金累计涨幅超过4% [3] - 徽商期货表示长期抗通胀和避险需求将继续支撑黄金价格 黄金仍具有上涨空间 [3] 国防军工ETF资金流向 - 上周31只ETF资金净流入额在1亿元以上 华夏上证科创板50ETF和富国中证军工龙头ETF资金净流入额均超过9亿元 [4] - 国泰中证军工ETF等3只基金资金净流入额均在5亿元以上 [4] - 富国中证军工龙头ETF等4只军工主题ETF资金净流入额均在3亿元以上 [4] - 中邮证券认为军工行业订单有望迎来拐点 新技术和新产品方向蕴含更大弹性 [4] 科创50ETF市场表现 - 华夏上证科创板50ETF和易方达上证科创板50ETF复权单位净值降幅分别为1.48%和1.47% 但资金净流入额分别为9.94亿元和1.83亿元 [5] - 七部门出台15项政策举措 引导创业投资投早投小投长期投硬科技 加大对科技型企业信贷支持 [5] - 政策创新性提出建立债券市场科技板 为科技创新筹集长周期低利率债券资金 [5] 市场整体趋势 - 华金证券认为国内经济可能延续弱修复趋势 宏观流动性有望维持宽松 股市资金或将有所改善 [6] - 当前市场情绪处于中性偏低水平 国内政策依然积极 支撑风险偏好 A股短期内可能延续震荡偏强趋势 [6]

证券市场回顾 - 上证综指周内上涨0.76%收于3367.46点 深证成指上涨0.52%收于10179.6点 创业板指上涨1.38%收于2039.45点 [1] - 全球主要指数普涨 纳斯达克综指上涨7.15% 道琼斯工业指数上涨3.41% 标普500上涨5.27% [1] - 亚太市场恒生指数上涨2.09% 日经225指数上涨0.67% [1] ETF市场表现 整体表现 - 股票型ETF周度收益率中位数0.69% 规模指数ETF中招商中证2000增强策略ETF收益率最高达2.43% [2] - 行业指数ETF中国泰中证800汽车与零部件ETF收益率2.8% 策略指数ETF中大成中证红利低波动100ETF收益率4.21% [2] - 风格指数ETF中招商中证银行AH价格优选ETF收益率1.93% 主题指数ETF中建信国证新能源车电池ETF收益率2.84% [2] 涨跌幅排行 - 涨幅前五ETF：大成中证红利低波动100ETF(4.21%) 建信国证新能源车电池ETF(2.84%) 国泰中证800汽车与零部件ETF(2.8%) [5] - 跌幅前五ETF：富国中证大数据产业ETF(-2.88%) 国泰国证信息技术创新主题ETF(-2.85%) 博时中证半导体产业ETF(-2.79%) [5][6] 流动性 - 股票型ETF日均成交额增加1.8% 日均成交量增加10.9% 换手率减少0.18% [7] 资金流向 - 资金流入前五ETF：平安中证A500ETF(3.6亿元) 汇添富上证科创板100ETF(2.63亿元) 华夏上证科创板50成份ETF(1.74亿元) [9][10] - 资金流出前五ETF：华泰柏瑞沪深300ETF(6.86亿元) 易方达沪深300ETF发起式(4.36亿元) 南方中证1000ETF(3.6亿元) [10][11] ETF融资融券 - 股票型ETF融资余额下降至419.403亿元 融券余量降至19.95亿份 [12] - 华夏上证科创板50成份ETF融资买入额最高达3.81亿元 南方中证1000ETF融券卖出量最高0.23亿份 [12] ETF存量市场 - 全市场ETF总数1161只 股票型ETF占比81.1%共942只 [13] - ETF总规模41063.92亿元 股票型ETF规模29817.7亿元占比72.6% [15][17] - 华夏沪深300ETF规模增幅最高达19.43亿元 富国中证军工龙头ETF规模增幅4.91亿元 [17] ETF发行动态 - 新成立3只ETF：招商中证卫星产业ETF 博时中证全指自由现金流ETF 华夏上证科创板生物医药ETF [18] 行业观点 汽车行业 - 交银国际预计5月车市增长平稳 新能源车出口将维持高增速 [19] - 华安证券认为汽车板块将呈区间震荡格局 受自动紧急制动系统新规影响零部件板块涨幅居前 [19]

军工板块近期表现 - 军工板块近期表现强势，航空工业集团板块活跃，成飞集成连续多个涨停板，中航成飞今日20CM涨停 [1] - 5月7日国防军工(申万)上涨3.70%，在31个行业中涨幅第一，成交量创2025年以来新高 [4] - 上周(5月6日～5月9日)军工板块以6.3%的涨幅位居第一，细分子行业中地面兵装、军工电子、航天装备、航空装备、航海装备分别上涨8.0%、7.4%、6.1%、5.9%、3.9% [4] 个股表现 - 中航成飞5月7日上涨17.05%，5月8日20CM涨停，5月10日再度触及20cm涨停 [4] - 成飞集成从5月7日起连续3个涨停，5月11日发布股票交易异常波动公告称经营情况无重大变化 [7] 基金持仓情况 - 截至一季度末，共有22只基金持有中航成飞，其中17只重仓，3只基金持有成飞集成 [2] - 华安基金持有中航成飞数量最多(11只)，合计持股423.79万股，长信国防军工基金持股91.17万股最多 [6] - 军工类ETF表现强劲，富国中证军工龙头ETF半日涨幅4.55%，鹏华中证国防ETF等6只产品半日涨幅超4% [8] - 富国中证军工龙头ETF、国泰中证军工ETF近两个月份额增加超20亿份 [8] 行业驱动因素 - "十四五"任务冲刺+建军百年目标+自主可控国产替代三重逻辑催化，军工板块内需增长确定性高 [2][10] - 军工板块2025年一季度毛利率和净利率触底反弹，国际国内形势支持全年业绩改善 [9] - 中国军费占GDP比重不足1.5%，低于世界主要军事大国平均水平，国防支出仍有较大增长空间 [9] - 商业航天、军贸为代表的"大军工"将持续抬升行业市场空间，低空经济、深海科技等新域新质主题值得关注 [10][11] 机构观点 - 国泰基金认为军工行业基本面具备较强正向预期，中国军贸出口全球市场份额有望提升 [9] - 中航证券指出军工行业估值体系将重塑，享受更新更高的溢价 [10] - 华安证券认为短期行情持续性有限，长期军费增速有望周期性上行，建议关注低空经济等方向 [11]