文章核心观点 - 多家中国上市公司在手订单饱满且生产排期已至2026年至2029年 为公司未来数年的营收与利润增长提供了强劲动能和确定性 [1][2][3][4] - 订单饱满现象广泛存在于多个行业 尤其是电力设备 机械设备和电子行业 主要受益于下游需求带动 特定领域客户需求提升及公司自身运营效率改善 [5][6] - 机构预测部分订单充足的公司未来三年净利润复合增速将显著改善甚至超过40% 部分公司当前市场表现落后于行业 但未来成长性被看好 [4][7] 具体公司订单与排产情况 - **中集集团**：截至2025年6月末 海工手持订单约55.5亿美元 已排产至2027/2028年 全年营收及利润有望保持较强增长趋势 [1] - **中国船舶**：订单饱满 排期已至2028年底 部分已到2029年 [2] - **中国动力**：主要产品低速柴油机订单已排产到2028年 [2] - **苏美达**：截至2024年底 船舶制造业务在手订单85艘 生产排期至2028年 [3] - **振江股份**：海外燃气轮机配套产品订单已排到2027年 [3] - **龙净环保**：储能电芯订单饱满 现有产能满产满销 排产期已至2026年6月 [4] - **天合光能**：已签单的海外储能订单超10GWh 预计主要在2025—2026年交付 2026年储能出货目标为保持50%以上的同比增速 [4] 行业分布与订单充足原因 - 近期公开表示订单饱满的公司有77家 分布于13个行业 其中电力设备行业公司数量超过20家 机械设备行业超过15家 电子行业数量也居前 [5][6] - **电力设备行业**订单充足主要受益于下游锂电 电解液 储能 铅酸蓄电池及半导体相关业务需求带动 [6] - **机械设备行业**订单充足受益于机器人零部件及航空零部件客户需求提升 以及公司自身运营效率提升和市场开拓 [6] - **具体公司案例**： - 联泓新科作为电解液溶剂主要供应商 其锂电碳酸酯溶剂装置产品订单饱满 全产全销 [6] - 欧科亿在手订单充足 新增订单快速增长 新项目产能预计年底加速释放 [6] - 科德数控在手订单充足 正在加速推进产能建设 [6] 未来业绩成长性预测 - 机构一致预测显示 部分公司2025—2027年净利润复合增速有望超过40% 包括中国船舶 天合光能 中国动力 [4] - 部分公司未来三年净利润复合增速有望超过过去三年 包括天合光能 中国动力 中集集团 [4] - **中集集团案例**：过去三年净利润复合增速为-23.6% 机构预测其2027年净利润中值有望超过45亿元 未来三年净利润复合增速有望超过15% [4] - 在77家订单充足的公司中 有19家机构预测其未来三年净利润复合增速超过过去三年 但年内股价表现跑输所属行业指数 [7] - **捷捷微电案例**：年内股价跌幅超过20% 而其所属电子行业年内涨幅超40% 机构预测公司今后三年净利润复合增速有望接近30% 而过去三年为负值 [7]

公司与核心客户关系 - 西门子能源是公司客户 [1] - 公司具有深度绑定海外客户的渠道优势 [1] 公司产品与业务 - 公司为海外燃气轮机客户配套生产燃气轮机发电机底座、外壳等钢结构产品 [1] - 相关钢结构产品持续出货 [1] 行业前景与订单预期 - 燃气轮机行业正处于快速发展阶段 [1] - 客户对公司产品认可度提升 [1] - 行业发展及客户认可将使公司燃气轮机订单获得更好的业务增量 [1]

公司业务与客户关系 - 公司具有深度绑定海外客户的渠道优势 [1] - 公司为海外燃气轮机客户配套生产燃气轮机发电机底座、外壳等钢结构产品并持续出货 [1] 行业趋势与订单前景 - 燃气轮机行业正处于快速发展阶段 [1] - 客户对公司产品认可度的提升将促使公司燃气轮机订单获得更好的业务增量 [1]

公司业务与客户关系 - 公司具有深度绑定海外客户的渠道优势 [1] - 公司为海外燃气轮机客户配套生产发电机底座、外壳等钢结构产品并持续出货 [1] 行业趋势与订单前景 - 燃气轮机行业正处于快速发展阶段 [1] - 客户对公司产品认可度提升 [1] - 行业发展及客户认可将使公司燃气轮机订单获得更好的业务增量 [1]