报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 现货市场 - 普氏62指数最新为106.55，日变化1.35，周变化0.20 [3] - 澳洲主流矿中，纽曼粉最新795，日变化0，周变化10；PB粉最新799，日变化0，周变化10等 [3] - 巴西主流矿中，巴混最新828，日变化0，周变化17；巴粗IOC6最新803，日变化0，周变化9等 [3] - 非主流矿中，罗伊山粉最新769，日变化0，周变化10；KUMBA粉最新858，日变化0，周变化10等 [3] - PB块/块矿溢价最新935，日变化0，周变化12；乌球/球团溢价最新927，日变化 -1，周变化9 [3] - 内矿唐山铁精粉最新1008，日变化0，周变化7 [3] 盘面市场 - 大商所合约中，i2601最新808.5，日变化1.0，周变化12.5；i2605最新786.0，日变化0.0，周变化11.5等 [3] - 新交所合约中，FE01最新103.61，日变化0.83，周变化0.99；FE05最新101.57，日变化0.72，周变化1.25等 [3]

现货价格 - 日照港PB粉现货价格上涨8.0元至797.0元/吨 [1] - 卡粉现货价格上涨10.0元至916.0元/吨 [1] 期货表现 - 铁矿主力2601合约上涨7.5元（+0.94%）至803.5元/吨 [2] - 远月2605合约上涨7.5元（+0.97%）至782.0元/吨 [2] 基差结构 - 最优交割品卡粉仓单成本为839.6元/吨 [3] - 01合约卡粉基差为36.1元/吨 [3] - PB粉、巴混粉和金布巴基差分别为42.3元/吨、42.4元/吨和52.9元/吨 [3] 需求状况 - 日均铁水产量240.55万吨/日，环比增加11.71万吨/日 [4] - 高炉开工率83.83%，环比上升3.43% [4] - 高炉炼铁产能利用率90.18%，环比增长4.39% [4] - 钢厂盈利率60.17%，环比下降0.87% [4] 供给动态 - 全球铁矿石发运量3573.1万吨，周环比大幅增加816.9万吨 [5] - 45港口到港量2362.3万吨，周环比减少85.7万吨 [5] - 全国月度进口量10522.5万吨，月环比增加60.2万吨 [5] 库存变化 - 45港库存13849.47万吨，环比微降0.2万吨 [6] - 日均疏港量331.28万吨，环比增加13.50万吨 [6] - 钢厂进口矿库存8993.05万吨，环比增加53.18万吨 [6] 市场观点 - 铁矿2601合约呈现震荡上涨走势 [7] - 巴西港口发运恢复推动全球发运量回升 [7] - 钢厂补库需求增加且铁水产量大幅回升 [7] - 港口库存同比低位形成价格支撑 [7] - 行业政策关注四季度产量控减措施 [7] - 建议逢低做多2601合约，区间参考780-850元 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 钢材 钢材供需后期表需季节性回暖，供需差收敛，累库压力偏缓，但四季度需求预期偏弱，目前定价受需求偏弱和煤炭供应收缩预期共同影响，9 - 10月钢厂产量支撑原料需求，原料价格有韧性支撑钢价，在焦煤影响和十一前补库下，预计价格向上修复，可短多尝试，螺纹上方压力关注3350元，热卷关注3500元 [1] 铁矿石 供给端全球发运量大幅回升、45港到港量下降，后续到港均值先增后降；需求端钢厂补库需求增加，基本面小幅好转但旺季仍显不足；库存方面港口小幅累库、疏港量和钢厂权益矿库存环比增加；后市9月铁水保持偏高水平、港口库存同比低位给予支撑，关注四季度钢厂控产情况，铁矿平衡偏紧，单边震荡偏多，区间参考780 - 850，单边建议逢低做多铁矿2601合约，套利推荐多铁矿空热卷 [4] 焦炭 期货强势反弹，现货钢厂提降第二轮落地，供应端焦化厂复产，需求端钢厂复产铁水回升，库存中位略增，预期2 - 3轮提降空间，盘面提前交易反弹预期，关注政策执行和钢材市场波动，投机建议逢低做多焦炭2601合约，区间参考1650 - 1800，套利多焦煤空焦炭 [6] 焦煤 期货强势反弹，期现有背离，现货竞拍价格稳中偏弱，供应端煤矿复产、物流恢复，需求端铁水和焦化开工提升，库存中位略降，市场预期下跌空间不大，盘面提前走反弹预期，国庆前下游有补库需求，单边建议逢低做多焦煤2601合约，区间参考1070 - 1300，套利多焦煤空焦炭 [6] 根据相关目录分别进行总结 钢材 价格及价差 螺纹钢和热卷各地区现货及合约价格多数上涨，如螺纹钢现货（华东）从3240元涨至3270元，热卷05合约从3374元涨至3410元 [1] 成本和利润 钢坯和江苏电炉、转炉螺纹成本上升，华东、华北热卷利润和华北螺纹利润下降，华南螺纹利润上升 [1] 产量 日均铁水产量增加11.6至240.6，涨幅5.1%；五大品种钢材产量下降3.4至857.2，降幅0.4%；螺纹产量下降6.8至211.9，降幅3.1%；热卷产量增加10.9至325.1，涨幅3.5% [1] 库存 五大品种钢材和螺纹库存增加，热卷库存减少，如五大品种钢材库存从1500.7万吨增至1514.6万吨 [1] 成交和需求 建材成交量和五大品种、热卷表需增加，螺纹钢表需减少，如建材成交量从11.6增至11.8，涨幅1.0% [1] 铁矿石 价格及价差 仓单成本多数上涨，01合约基差多数下降，5 - 9价差上涨，9 - 1价差下降，1 - 5价差不变 [4] 现货价格与价格指数 日照港各品种铁矿石现货价格和普氏62%Fe指数多数上涨，新交所62%Fe掉期指数下降 [4] 供给 45港到港量下降85.7至2362.3万吨，降幅3.5%；全球发运量增加816.9至3573.1万吨，涨幅29.6%；全国月度进口总量下降131.5至10462.3万吨，降幅1.2% [4] 需求 247家钢厂日均铁水和45港日均疏港量增加，全国生铁和粗钢月度产量下降 [4] 库存变化 45港库存和64家钢厂库存可用天数下降，247家钢厂进口矿库存增加 [4] 焦炭和焦煤 价格及价差 焦炭和焦煤各合约价格上涨，基差有变化，钢联焦化利润和样本煤矿利润下降 [6] 上游焦煤价格及价差 焦煤（蒙煤仓单）价格上涨，海外煤炭部分价格上涨 [6] 供给 全样本焦化厂日均产量和汾渭样本煤矿原煤、精煤产量增加 [6] 需求 铁水产量和焦炭产量增加 [6] 库存变化 焦炭总库存和各环节库存有增有减，焦煤各环节库存有增有减 [6] 供需缺口变化 焦炭供需缺口测算值下降 [6]

分组1 - 报告行业投资评级：未提及 - 报告核心观点：未提及 分组2 - 现货价格及变化：澳洲纽曼粉最新价795，日变化0周变化24；PB粉最新价799，日变化0周变化24；麦克粉最新价785，日变化0周变化25等；巴西巴混最新价820，日变化 - 4周变化18；巴粗IOC6最新价804，日变化0周变化24等；内矿唐山铁精粉最新价1004，日变化3周变化18 [1] - 折盘面价格及变化：澳洲纽曼粉折盘面850.9；PB粉折盘面848.1；麦克粉折盘面857.4等；巴西巴混折盘面835.2；巴粗IOC6折盘面882.0等；内矿唐山铁精粉折盘面891.0 [1] - 进口利润情况：澳洲纽曼粉进口利润 - 36.82；PB粉进口利润 - 15.30；麦克粉进口利润 - 12.39等；巴西巴混进口利润 - 22.76；罗伊山粉进口利润 - 8.65 [1] - 交易所合约情况：i2601最新价805.0，日变化0.0周变化28.0；i2605最新价781.0，日变化0.0周变化26.5；i2509最新价847.5，日变化 - 2.5周变化34.5；FE01最新价103.70，日变化1.69周变化3.73；FE05最新价101.26，日变化1.62周变化3.66；FE09最新价106.75，日变化1.50周变化3.41 [1] - 月间价差情况：i2601月间价差42.5，日变化30.2周变化 - 4.3；i2605月间价差24.0，日变化54.2周变化 - 4.3；i2509月间价差 - 66.5，日变化 - 12.3周变化 - 1.8；FE01月间价差3.05，日变化 - 29.5周变化0.5；FE05月间价差2.44，日变化 - 33.9周变化1.0；FE09月间价差 - 5.49，日变化 - 9.0周变化15.3 [1]

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 未提及 相关目录总结 现货市场 - 澳洲主流矿方面，纽曼粉最新价格779，日变化 -2，周变化 3；PB粉最新价格782，日变化 -3，周变化 3；麦克粉最新价格770，日变化 -1，周变化 4；金布巴最新价格749，日变化 -2，周变化 -1；主流混合粉最新价格722，日变化 -3，周变化 4；超特粉最新价格688，日变化 3，周变化 15；卡粉最新价格897，日变化 3，周变化 6 [1] - 巴西主流矿方面，巴混最新价格805，日变化 -5，周变化 -11；巴粗IOC6最新价格787，日变化 -3，周变化 3；巴粗SSFG最新价格792，日变化 -3，周变化 3 [1] - 其他矿种方面，乌克兰精粉最新价格910，日变化 0，周变化 7；61%印粉最新价格738，日变化 -2，周变化 -1；卡拉拉精粉最新价格910，日变化 0，周变化 7；罗伊山粉最新价格752，日变化 -3，周变化 3；KUMBA粉最新价格841，日变化 -3，周变化 3；57%印粉最新价格628，日变化 -2，周变化 10；阿特拉斯粉最新价格717，日变化 -3，周变化 4 [1] - 内矿方面，唐山铁精粉最新价格996，日变化 7，周变化 7 [1] 期货市场 - 大商所合约方面，i2601最新价格789.5，日变化 -2.0，周变化 2.0；i2605最新价格765.0，日变化 -2.5，周变化 1.5；i2509最新价格834.5，日变化 3.5，周变化 31.5 [1] - 新交所合约方面，FE01最新价格101.53，日变化 2.31，周变化 -1.46；FE05最新价格99.16，日变化 2.35，周变化 -1.47；FE09最新价格104.67，日变化 2.12，周变化 0.47 [1] 其他数据 - 各品种折盘面、进口利润、月间价差等数据也有详细记录，如纽曼粉折盘面833.5，进口利润 -37.36；i2601月间价差最新值45.0，日变化 -3.4，周变化 -7.5等 [1]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 铁矿石碳元素让渡利润，矿价高位震荡 [1] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 期货昨日收盘价791.5元/吨，涨14.5元/吨，涨跌幅1.87%；昨日持仓506,983手，持仓变动41,053手 [1] - 进口矿中卡粉（65%）昨日价格900元/吨，较前日涨10元/吨；PB（61.5%）昨日价格785元/吨，较前日涨10元/吨；金布巴（61%）昨日价格752元/吨，较前日涨13元/吨；超特（56.5%）昨日价格685元/吨，较前日涨10元/吨 [1] - 国产矿中郎那（66%）昨日价格931元/吨，与前日持平；莱芜（65%）昨日价格849元/吨，与前日持平 [1] - 基差（12601，对超特）昨日105.2元/吨，较前日降3.5元/吨；基差（12601，对金布巴）昨日42.4元/吨，较前日降0.5元/吨；12509 - 12601价差昨日39.5元/吨，较前日涨3.5元/吨；12601 - 12605价差昨日24元/吨，较前日涨1.5元/吨；卡粉 - PB价差昨日115元/吨，与前日持平；PB - 金布巴价差昨日33元/吨，较前日降3元/吨；PB - 超特价差昨日100元/吨，与前日持平 [1] 宏观及行业新闻 - 8月份中国制造业采购经理指数为49.4%，较上月上升0.1个百分点 [1] 趋势强度 - 铁矿石趋势强度为 -1，取值范围在【-2,2】区间，强弱程度分类为弱、偏弱、中性、偏强、强， -2表示最看空，2表示最看多 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 现货市场 - 澳洲主流粉矿方面，纽曼粉最新价格781，日变化10，周变化4，折盘面835.7；PB粉最新价格785，日变化10，周变化4，折盘面832.7；麦克粉最新价格771，日变化11，周变化4，折盘面842.2；金布巴最新价格751，日变化11，周变化 -1，折盘面844.1；主流混合粉最新价格725，日变化13，周变化7，折盘面853.8；超特粉最新价格685，日变化9，周变化12，折盘面900.2；卡粉最新价格894，日变化7，周变化3，折盘面839.3 [1] - 巴西主流粉矿方面，巴混最新价格810，日变化8，周变化 -8，折盘面824.4；巴粗IOC6最新价格790，日变化10，周变化1；巴粗SSFG最新价格795，日变化10，周变化1 [1] - 其他品种方面，乌克兰精粉最新价格910，日变化13，周变化11；61%印粉最新价格740，日变化11，周变化 -1；卡拉拉精粉最新价格910，日变化13，周变化11；罗伊山粉最新价格755，日变化10，周变化4，折盘面831.1；KUMBA粉最新价格844，日变化10，周变化4，折盘面835.3；57%印粉最新价格630，日变化9，周变化12；阿特拉斯粉最新价格720，日变化13，周变化7 [1] - 内矿方面，唐山铁精粉最新价格989，日变化3，周变化3，折盘面876.0 [1] 期货市场 - 大商所合约方面，i2601最新价格791.5，日变化14.5，周变化1.0，月间价差最新39.5，日变化32.9，周变化 -5.9；i2605最新价格767.5，日变化13.0，周变化2.0，月间价差最新24.0，日变化56.9，周变化 -4.4；i2509最新价格831.0，日变化18.0，周变化20.0，月间价差最新 -63.5，日变化 -6.6，周变化 -9.4 [1] - 新交所合约方面，FE01最新价格99.97，日变化1.47，周变化 -1.62，月间价差最新3.37，日变化 -28.5，周变化 -0.5；FE05最新价格97.60，日变化1.54，周变化 -1.60，月间价差最新2.37，日变化 -31.9，周变化 -1.9；FE09最新价格103.34，日变化1.63，周变化0.84，月间价差最新 -5.74，日变化 -19.7，周变化4.6 [1]

分组1：报告行业投资评级 - 未提及相关内容 分组2：报告的核心观点 - 未提及相关内容 分组3：根据相关目录分别进行总结 现货市场 - 澳洲主流矿方面，纽曼粉最新价格765，日变化3，周变化 -2，折盘面818.3，进口利润 -33.33；PB粉最新价格769，日变化4，周变化 -1，折盘面815.2，进口利润 -15.16；麦克粉最新价格755，日变化5，周变化 -3，折盘面824.7，进口利润 -9.56；金布巴最新价格741，日变化3，周变化 -1，折盘面833.4，进口利润 -5.78；混合粉最新价格707，日变化4，周变化0，折盘面834.3，进口利润 -2.52；超特粉最新价格670，日变化7，周变化10，折盘面883.8，进口利润2.43；卡粉最新价格879，日变化6，周变化0，折盘面823.0，进口利润 -40.58 [1] - 巴西主流矿方面，巴混最新价格802，日变化0，周变化 -5，折盘面815.7，进口利润 -10.24；巴粗IOC6最新价格774，日变化4，周变化 -4；巴粗SSFG最新价格779，日变化4，周变化 -4 [1] - 其他矿方面，乌克兰精粉最新价格890，日变化5，周变化7；61%印粉最新价格730，日变化3，周变化 -1；卡拉拉精粉最新价格890，日变化5，周变化7；罗伊山粉最新价格739，日变化4，周变化 -1，折盘面813.5，进口利润 -9.06；KUMBA粉最新价格828，日变化4，周变化 -1，折盘面818.9；57%印粉最新价格615，日变化7，周变化10；阿特拉斯粉最新价格702，日变化4，周变化0 [1] - 内矿方面，唐山铁精粉最新价格982，日变化0，周变化 -7，折盘面869.0 [1] 期货市场 - 大商所合约方面，i2601最新价格771.5，日变化5.5，周变化 -5.0，月间价差30.5；i2605最新价格750.0，日变化7.0，周变化 -4.0，月间价差21.5；i2509最新价格802.0，日变化0.5，周变化5.0，月间价差 -52.0 [1] - 新交所合约方面，FE01最新价格102.52，日变化 -0.47，周变化 -0.03，月间价差0.98；FE05最新价格100.09，日变化 -0.54，周变化 -0.14，月间价差2.43；FE09最新价格103.50，日变化 -0.70，周变化0.24，月间价差 -3.41 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种数据总结 现货数据 - 澳洲主流矿：纽曼粉最新价762，日变化 -14，周变化 -14，折盘面815.0，进口利润 -31.34；PB粉最新价765，日变化 -14，周变化 -15，折盘面810.8，进口利润 -14.39；麦克粉最新价750，日变化 -16，周变化 -16，折盘面819.3，进口利润 -9.73；金布巴最新价738，日变化 -12，周变化 -14，折盘面830.1，进口利润 -3.91；混合粉最新价703，日变化 -15，周变化 -10，折盘面830.0，进口利润 -2.42；超特粉最新价663，日变化 -10，周变化 -5，折盘面876.1，进口利润 -0.17；卡粉最新价873，日变化 -18，周变化 -14，折盘面816.4，进口利润 -43.62 [1] - 巴西主流矿：巴混最新价802，日变化 -14，周变化 -10，折盘面815.7，进口利润 -6.93；巴粗IOC6最新价770，日变化 -14，周变化 -18；巴粗SSFG最新价775，日变化 -14，周变化 -18 [1] - 其他矿：乌克兰精粉最新价885，日变化 -18，周变化 -5；61%印粉最新价727，日变化 -12，周变化 -14；卡拉拉精粉最新价885，日变化 -18，周变化 -5；罗伊山粉最新价735，日变化 -14，周变化 -15，折盘面809.1，进口利润 -8.64；KUMBA粉最新价824，日变化 -14，周变化 -15；57%印粉最新价608，日变化 -10，周变化 -5；阿特拉斯粉最新价698，日变化 -15，周变化 -10 [1] - 内矿：唐山铁精粉最新价982，日变化 -7，周变化 -7，折盘面869.0 [1] 交易所合约数据 - 大商所合约：i2601最新价766.0，日变化 -21.5，周变化 -21.0，月间价差35.5；i2605最新价743.0，日变化 -20.5，周变化 -20.0，月间价差23.0；i2509最新价801.5，日变化 -1.5，周变化 -5.0，月间价差 -58.5 [1] - 新交所合约：FE01最新价102.52，日变化 -0.47，周变化2.68；FE05最新价100.09，日变化 -0.54，周变化2.54；FE09最新价103.50，日变化 -0.70，周变化2.91 [1]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 现货市场 - 澳洲主流粉矿中纽曼粉最新价776，日变化 -1，周变化11；PB粉最新价779，日变化 -2，周变化12等[1] - 巴西主流矿中巴混最新价816，日变化 -2，周变化6；巴粗IOC6最新价784，日变化 -5，周变化9等[1] - 其他矿种如乌克兰精粉最新价903，日变化4，周变化25；61%印粉最新价739，日变化 -2，周变化10等[1] - 内矿唐山铁精粉最新价989，日变化3，周变化12[1] 期货市场 - 大商所合约i2601最新价787.5，日变化 -3.0，周变化17.5；i2605最新价763.5，日变化 -2.0，周变化16.0等[1] - 新交所合约FE01最新价102.99，日变化1.40，周变化2.47；FE05最新价100.63，日变化1.43，周变化2.42等[1] 其他数据 - 普氏62指数最新103.90，日变化1.45，周变化3.10[1] - 各品种进口利润方面，纽曼粉 -29.22，PB粉 -11.01等[1] - 月间价差方面，i2601为37.0，日变化0.8，周变化 -4.3；i2605为61.0，日变化 -0.2，周变化 -2.8等[1]