报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 铁矿石品种价格及变化情况 - 纽曼粉最新价格790，日变化为2，周变化为 -1，折盘面845.5，进口利润17.17 [1] - PB粉最新价格793，日变化为2，周变化为 -1，折盘面844.5，进口利润 -15.25 [1] - 麦克粉最新价格785，日变化为 -1，周变化为1，折盘面857.4，进口利润39.47 [1] - 金布巴最新价格746，日变化为2，周变化为 -1，折盘面838.8，进口利润37.64 [1] - 主流混合粉最新价格734，日变化为0，周变化为 -4，折盘面872.5，进口利润5.25 [1] - 超特粉最新价格673，日变化为0，周变化为 -5，折盘面893.1，进口利润 -11.38 [1] - 卡粉最新价格871，日变化为1，周变化为 -1，折盘面803.9，进口利润 -34.16 [1] - 巴西巴混最新价格829，日变化为2，周变化为 -3，折盘面836.3，进口利润 -0.78 [1] - 巴粗IOC6最新价格757，日变化为2，周变化为 -7 [1] - 巴粗SSFG最新价格762，日变化为2，周变化为 -7 [1] - 乌克兰精粉最新价格871，日变化为 -4，周变化为 -2 [1] - 61%印粉最新价格735，日变化为2，周变化为 -1 [1] - 卡拉拉精粉最新价格875，日变化为0，周变化为2 [1] - 罗伊山粉最新价格780，日变化为2，周变化为 -1，折盘面858.5，进口利润38.66 [1] - KUMBA粉最新价格852，日变化为2，周变化为 -1 [1] - 57%印粉最新价格608，日变化为0，周变化为 -5 [1] - 阿特拉斯粉最新价格729，日变化为0，周变化为 -4 [1] 内矿价格及变化情况 - 唐山铁精粉最新价格976，日变化为0，周变化为0 [1] 交易所合约情况 - i2601最新价格798.0，日变化为0.0，周变化为1.0，月间价差 -41.0，价差日变化为5.9，价差周变化为 -2.1 [1]

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报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 现货市场 - 澳洲主流矿方面，纽曼粉最新价787，日变化 -4，周变化7，折盘面842.2，进口利润3.32；PB粉最新价790，日变化 -4，周变化7，折盘面841.2，进口利润 -21.87；麦克粉最新价784，日变化 -3，周变化7，折盘面856.3，进口利润26.15；金布巴最新价743，日变化 -4，周变化7，折盘面835.5，进口利润23.03；混合粉最新价733，日变化 -2，周变化8，折盘面871.4，进口利润 -2.53；超特粉最新价672，日变化 -5，周变化2，折盘面892.0，进口利润 -18.66；卡粉最新价870，日变化 -4，周变化6，折盘面802.8，进口利润 -41.54 [1] - 巴西主流矿方面，巴混最新价825，日变化 -4，周变化5，折盘面831.9，进口利润 -11.35；巴粗IOC6最新价754，日变化 -10，周变化1；巴粗SSFG最新价759，日变化 -10，周变化1 [1] - 其他矿方面，乌克兰精粉最新价875，日变化 -2，周变化10；61%印粉最新价732，日变化 -4，周变化7；卡拉拉精粉最新价875，日变化 -2，周变化10；罗伊山粉最新价777，日变化 -4，周变化7，折盘面855.2，进口利润24.18；KUMBA粉最新价849，日变化 -4，周变化7，折盘面828.5；57%印粉最新价607，日变化 -5，周变化2；阿特拉斯粉最新价728，日变化 -2，周变化8 [1] - 内矿方面，唐山铁精粉最新价976，日变化0，周变化7，折盘面863.0 [1] 期货市场 - 大商所合约方面，i2601最新价796.5，日变化 -1.0，周变化13.0，月间价差 -40.0；i2605最新价778.5，日变化 -3.0，周变化17.5，月间价差18.0；i2609最新价756.5，日变化 -4.0，周变化17.0，月间价差22.0 [1] - 新交所合约方面，FE01最新价104.76，日变化0.06，周变化3.23，月间价差 -4.01；FE05最新价102.81，日变化0.06，周变化3.33，月间价差1.95；FE09最新价100.75，日变化0.06，周变化3.30，月间价差2.06 [1]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 未提及相关内容 各品种数据总结 澳洲主流矿粉 - 纽曼粉最新价格791，日变化 -1，周变化16，折盘面846.6，进口利润5.39 [1] - PB粉最新价格794，日变化 -1，周变化16，折盘面845.6，进口利润 -21.56 [1] - 麦克粉最新价格787，日变化2，周变化16，折盘面859.6，进口利润26.92 [1] - 金布巴最新价格747，日变化 -1，周变化16，折盘面839.8，进口利润23.69 [1] - 主流混合粉最新价格735，日变化 -3，周变化15，折盘面873.6，进口利润 -3.48 [1] - 超特粉最新价格677，日变化0，周变化12，折盘面897.5，进口利润 -16.20 [1] - 卡粉最新价格874，日变化0，周变化19，折盘面807.2，进口利润 -41.32 [1] 巴西主流矿粉 - 巴混最新价格829，日变化 -1，周变化14，折盘面836.3，进口利润 -10.34 [1] - 巴粗IOC6最新价格764，日变化 -1，周变化16，折盘面838.1 [1] - 巴粗SSFG最新价格769，日变化 -1，周变化16 [1] 其他矿粉 - 乌克兰精粉最新价格877，日变化2，周变化22，折盘面949.7 [1] - 61%印粉最新价格736，日变化 -1，周变化16 [1] - 卡拉拉精粉最新价格877，日变化2，周变化22，折盘面897.3 [1] - 罗伊山粉最新价格781，日变化 -1，周变化16，折盘面859.6，进口利润20.89 [1] - KUMBA粉最新价格853，日变化 -1，周变化16，折盘面832.6 [1] - 57%印粉最新价格612，日变化0，周变化12 [1] - 阿特拉斯粉最新价格730，日变化 -3，周变化15 [1] 内矿 - 唐山铁精粉最新价格976，日变化0，周变化7，折盘面863.0 [1] 交易所合约 - i2601最新价格797.5，日变化 -0.5，周变化20.5，月间价差 -37.0 [1] - i2605最新价格781.5，日变化1.5，周变化28.5，月间价差16.0 [1] - i2609最新价格760.5，日变化2.5，周变化29.0，月间价差21.0 [1] - FE01最新价格104.70，日变化 -0.18，周变化2.72，月间价差 -4.01 [1] - FE05最新价格102.75，日变化 -0.11，周变化3.03，月间价差1.95 [1] - FE09最新价格100.69，日变化 -0.10，周变化3.13，月间价差2.06 [1]

报告行业投资评级 * 报告未明确给出行业投资评级 [1][2][3][4][5][7][9][10][11][12][13][14][16][17][18][20][22][25][26][27][30][32][34][35][36][38][39][40][42][44][48][49][51][52][53][54][57][59][60][62][64][65][66][68][71][73][74][76][77][78][80][81][82][83][84][85][86][87][88][89] 报告的核心观点 * 钢铁行业基本面处于底部稳定状态 钢企盈利率维持在35.9% 但钢厂平均吨净利为-21.9元 [2][11] * 热轧板卷价格预计将区间震荡运行 下游需求较弱 市场成交有限 但部分区域库存下降 [2][12] * 焦煤市场观望情绪浓厚 价格预计震荡偏稳 下游补库需求有限 监管区库存已突破360万吨 [3][13] * 铁矿石价格预计继续高位震荡 供应处于高位 全球发运量达3592.5万吨 但需求端铁水产量下降至226.55万吨/日 [4][14] 根据相关目录分别进行总结 一、钢铁行业指数表现&行业综述 * 本周中信钢铁行业指数上涨1.9% 跑赢上证综指1.9个百分点 [2][11] * 原料端 铁矿价格小幅上涨 焦煤价格弱稳 [2][11] * 测算显示 本周国内长流程 短流程吨钢毛利分别环比下降5.8元和6.1元 钢厂平均吨净利为-21.9元 [2][11] 1.2 细分行业基本面综述 * **钢铁**：全国24个主要市场3.0mm热轧板卷均价为3350元/吨 较上周上涨14元/吨 4.75mm热轧板卷均价为3296元/吨 较上周上涨12元/吨 [2][12] * **钢铁**：区域库存分化 华南 西北区域库存分别较上周增加0.68万吨和0.17万吨 华北区域库存降幅最大 较上周减少2.35万吨 [2][12] * **焦煤**：本周包钢主焦煤到厂价1393元/吨 环比持平 [3][13] * **焦煤**：需求端 本周铁水产量环比下降2.65万吨至226.55万吨 焦炭开启第三轮提降 [3][13] * **铁矿**：本周青岛港力拓61.5% Fe粉均价795元/吨 同比上涨1.7% [4][14] * **铁矿**：供应端 全球铁矿石发运量环比冲高至3592.5万吨 处于历年同期最高水平 今年累计同比增加4493万吨 47港铁矿石到港量环比回升至2923.1万吨 [4][14] * **铁矿**：需求端 247家样本钢厂盈利率为35.06% 环比持平 [4][14] * **铁矿**：库存端 中国47港铁矿石库存环比累库114.06万吨 目前处于1.62亿吨 [4][14] 二、黑色产业链景气指标更新 * 报告包含产业链毛利润 长流程与短流程毛利润 钢企盈利情况 五大材毛利润等图表 [9][18][20][22] * 报告包含高炉 电炉产能利用率 焦煤矿山开工率 铁矿山产能利用率 焦厂及钢厂焦炭产能利用率等开工率图表 [9][25][26][27][30][32] 三、黑色产业链价格数据更新 * 报告包含螺纹钢 线材 热卷 冷卷 普中板等钢材价格图表 [9][10][34][35][36][38][39] * 报告包含铁矿 焦炭 焦煤 废钢等原料价格图表 [9][10][40][42] * 报告包含螺纹钢 铁矿 焦炭 焦煤等品种的期现价格图表 [10][44][48][49] * 报告包含海运价格指数及铁矿典型航线指数图表 [10][51][52][53] 四、黑色产业链供需数据更新 4.1 钢铁 * 报告包含长 短流程粗钢月度产量 铁 钢 材月度产量 CISA旬度产量及钢材库存等图表 [10][54][57][59] 4.2 铁矿 * 报告包含铁矿发运量 中国铁矿日均到港量 铁矿港口库存及钢企库存等图表 [10][60][62] 4.3 双焦 * 报告包含焦煤月度供需情况 蒙煤通关量 焦企及钢企日均焦炭产量 国内焦煤及焦炭库存等图表 [10][64][66][68][71][73] 4.4 废钢 * 报告包含典型场景废钢回收量 废钢到货量 废钢消耗/加工量及废钢库存等图表 [10][74][76][77][78][80][81]

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 未提及 相关目录总结 现货市场 - 澳洲主流矿粉方面，纽曼粉最新价780，日变化5，周变化0，折盘面834.6，进口利润 -3.64；PB粉最新价783，日变化5，周变化0，折盘面833.5，进口利润 -16.24；麦克粉最新价777，日变化6，周变化4，折盘面848.7，进口利润25.46；金布巴最新价736，日变化5，周变化0，折盘面828.0，进口利润23.54；混合粉最新价725，日变化5，周变化4，折盘面862.8，进口利润 -0.47；超特粉最新价670，日变化5，周变化2，折盘面889.8，进口利润 -13.29；罗伊山粉最新价770，日变化5，周变化0，折盘面847.6，进口利润16.54 [1] - 巴西主流矿粉方面，巴混最新价814，日变化5，周变化0，折盘面810.5，进口利润 -9.27；巴粗IOC6最新价753，日变化5，周变化0；巴粗SSFG最新价758，日变化5，周变化0 [1] - 其他矿粉方面，卡粉最新价864，日变化9，周变化 -1，折盘面796.4，进口利润 -30.88；乌克兰精粉最新价865，日变化10，周变化2，折盘面955.4；61%印粉最新价725，日变化5，周变化0；卡拉拉精粉最新价865，日变化10，周变化0，折盘面884.1；KUMBA粉最新价842，日变化5，周变化0，折盘面821.3；57%印粉最新价605，日变化5，周变化2；阿特拉斯粉最新价720，日变化5，周变化4 [1] - 内矿方面，唐山铁精粉最新价969，日变化0，周变化 -14，折盘面856.0 [1] 交易所合约市场 - 大商所合约方面，i2601最新价783.5，日变化6.5，周变化3.5，月间价差 -44.0；i2605最新价761.0，日变化8.0，周变化3.5，月间价差22.5；i2609最新价739.5，日变化8.0，周变化6.0，月间价差21.5 [1] - 新交所合约方面，FE01最新价101.53，日变化 -0.45，周变化 -0.53，月间价差 -4.08；FE05最新价99.48，日变化 -0.24，周变化 -0.10，月间价差2.05；FE09最新价97.45，日变化 -0.11，周变化0.05，月间价差2.03 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分数据总结 铁矿石现货数据 - 澳洲主流矿：纽曼粉最新价775，日变化 -4，周变化 -5；PB粉最新价778，日变化 -4，周变化 -5；麦克粉最新价771，日变化0，周变化 -2；金布巴最新价731，日变化 -4，周变化 -5；混合粉最新价720，日变化 -2，周变化 -7；超特粉最新价665，日变化 -6，周变化 -3；卡粉最新价855，日变化 -10，周变化 -10；罗伊山粉最新价765，日变化 -4，周变化 -5；KUMBA粉最新价837，日变化 -4，周变化 -5 [1] - 巴西主流矿：巴混最新价809，日变化 -4，周变化 -5；巴粗IOC6最新价748，日变化 -4，周变化 -5；巴粗SSFG最新价753，日变化 -4，周变化 -5 [1] - 其他矿种：乌克兰精粉最新价855，日变化 -7，周变化 -10；61%印粉最新价720，日变化 -4，周变化 -5；卡拉拉精粉最新价855，日变化 -7，周变化 -10；57%印粉最新价600，日变化 -6，周变化 -3；阿特拉斯粉最新价715，日变化 -2，周变化 -7；唐山铁精粉最新价969，日变化 -2，周变化 -27 [1] 铁矿石期货数据 - 大商所合约：i2601最新价777.0，日变化 -5.5，周变化 -1.5；i2605最新价753.0，日变化 -7.5，周变化 -7.5；i2609最新价731.5，日变化 -6.5，周变化 -5.5 [1] - 新交所合约：FE01最新价101.98，日变化0.54，周变化 -1.41；FE05最新价99.72，日变化0.44，周变化 -1.01；FE09最新价97.56，日变化0.46，周变化 -0.94 [1] 其他数据 - 普氏62指数最新105.20，日变化0.20，周变化 -1.90 [1] - 部分矿种折盘面、进口利润、月间价差、基差/内外盘价差等数据也有展示 [1]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 现货市场 - 澳洲主流矿粉方面，纽曼粉最新价格779，日变化1，周变化 -5，折盘面833.5，进口利润 -3.52；PB粉最新价格782，日变化1，周变化 -5，折盘面832.4，进口利润 -13.34；麦克粉最新价格771，日变化0，周变化 -4，折盘面842.2，进口利润22.03；金布巴最新价格735，日变化1，周变化 -5，折盘面826.9，进口利润23.72；主流混合粉最新价格722，日变化0，周变化 -10，折盘面859.5，进口利润0.60；超特粉最新价格671，日变化1，周变化 -4，折盘面890.9，进口利润 -7.13；卡粉最新价格865，日变化0，周变化 -5，折盘面797.4，进口利润 -25.70 [1] - 巴西主流矿粉方面，巴混最新价格813，日变化1，周变化 -7，折盘面809.4，进口利润 -6.03；巴粗IOC6最新价格752，日变化 -1，周变化 -5；巴粗SSFG最新价格757，日变化 -1，周变化 -5 [1] - 其他矿粉方面，乌克兰精粉最新价格862，日变化2，周变化 -13；61%印粉最新价格724，日变化1，周变化 -5；卡拉拉精粉最新价格862，日变化0，周变化 -13；罗伊山粉最新价格769，日变化1，周变化 -5，折盘面846.5，进口利润19.88；KUMBA粉最新价格841，日变化1，周变化 -5，折盘面820.2；57%印粉最新价格606，日变化1，周变化 -4；阿特拉斯粉最新价格717，日变化0，周变化 -10 [1] - 内矿方面，唐山铁精粉最新价格971，日变化 -6，周变化 -31，折盘面858.0 [1] 期货市场 - 大商所合约方面，i2601最新价格782.5，日变化2.5，周变化 -3.0，月间价差 -44.5，最新值14.9，日变化 -2.5，周变化 -2.4；i2605最新价格760.5，日变化3.5，周变化 -8.5，月间价差22.0，最新值36.9，日变化 -3.5，周变化3.1；i2609最新价格738.0，日变化5.0，周变化 -6.0，月间价差22.5，最新值59.4，日变化 -5.0，周变化0.6 [1] - 新交所合约方面，FE01最新价格101.44，日变化 -1.31，周变化 -2.82，月间价差 -4.34，最新值 -29.1，日变化3.6，周变化9.6；FE05最新价格99.28，日变化 -1.05，周变化 -2.26，月间价差2.16，最新值 -34.8，日变化 -3.0，周变化 -0.4；FE09最新价格97.10，日变化 -1.06，周变化 -2.14，月间价差2.18，最新值 -41.4，日变化 -2.9，周变化 -1.4 [1]

分组1 - 报告行业投资评级：未提及 - 报告的核心观点：未提及 分组2 - 铁矿石现货价格及变化情况：纽曼粉最新价778，日变化 -7，周变化 -12；PB粉最新价781，日变化 -7，周变化 -12等 [1] - 铁矿石折盘面价格及变化情况：纽曼粉折盘面832.4，最新进口利润 -5.76；PB粉折盘面831.3，最新进口利润 -14.10等 [1] - 交易所合约价格及变化情况：i2601最新价780.0，日变化 -7.5，周变化 -14.5；i2605最新价757.0，日变化 -12.0，周变化 -20.0等 [1] - 交易所合约月间价差及变化情况：i2601月间价差 -47.0，日变化2.1，周变化1.5；i2605月间价差23.0，日变化6.6，周变化7.0等 [1]

分组1 - 报告行业投资评级：未提及 - 报告的核心观点：未明确提及核心观点，主要呈现铁矿石相关品种的价格、变化及价差等数据 分组2 现货市场数据 - 澳洲主流矿粉中纽曼粉最新价785，日变化+5，周变化 - 8，折盘面840.0，进口利润 - 8.75；PB粉最新价788，日变化+5，周变化 - 8，折盘面839.0，进口利润 - 15.93；麦克粉最新价776，日变化+3，周变化 - 9，折盘面847.6，进口利润11.40；金布巴最新价741，日变化+5，周变化 - 8，折盘面833.4，进口利润15.82；混合粉最新价725，日变化+4，周变化 - 13，折盘面862.8，进口利润 - 2.78；超特粉最新价675，日变化+7，周变化 - 10，折盘面895.3，进口利润 - 10.89；卡粉最新价870，日变化+5，周变化 - 13，折盘面797.8，进口利润 - 22.11 [1] - 巴西主流矿中，巴混最新价819，日变化+5，周变化 - 5，折盘面815.8，进口利润 - 7.00；巴粗IOC6最新价758，日变化+5，周变化 - 12；巴粗SSFG最新价763，日变化+5，周变化 - 12 [1] - 其他矿种，乌克兰精粉最新价870，日变化+7，周变化 - 15；61%印粉最新价730，日变化+5，周变化 - 8；卡拉拉精粉最新价872，日变化+7，周变化 - 13；罗伊山粉最新价775，日变化+5，周变化 - 8，折盘面853.0，进口利润20.99；KUMBA粉最新价847，日变化+5，周变化 - 8，折盘面826.4；57%印粉最新价610，日变化+7，周变化 - 10；阿特拉斯粉最新价720，日变化+4，周变化 - 13 [1] - 内矿唐山铁精粉最新价983，日变化0，周变化 - 25，折盘面870.0 [1] 期货市场数据 - 大商所合约中，i2601最新价787.5，日变化+7.5，周变化 - 12.0，月间价差 - 42.5；i2605最新价769.0，日变化+11.5，周变化 - 8.0，月间价差18.5；i2609最新价745.0，日变化+11.5，周变化 - 8.0，月间价差24.0 [1] - 新交所合约中，FE01最新价101.79，日变化 - 0.27，周变化 - 2.11，月间价差 - 4.57；FE05最新价99.39，日变化 - 0.19，周变化 - 1.86，月间价差2.40；FE09最新价97.22，日变化 - 0.18，周变化 - 1.87，月间价差2.17 [1]