量化私募与公募指增产品业绩对比 - 截至2025年8月15日，私募量化指增产品（398只）今年来收益均值为31.11%，超额收益均值为11.50%，而公募量化指增产品（382只）收益均值为22.03%，超额收益均值为6.04%，私募在收益和超额方面均领先公募 [2][3] 不同指数增强策略业绩表现 沪深300指增 - 私募沪深300指增产品（36只）今年来收益均值为15.21%，超额收益均值为7.86%，正超额产品占比97.22% [3] - 公募沪深300指增产品（127只）今年来收益均值为9.90%，超额收益均值为3.26%，正超额产品占比96.06% [3] - 私募前三名产品为海南澎湃私募"澎湃权益1号"、宁波幻方量化"九章幻方沪深300量化多策略1号"、德远投资"德远明选量化二号B类份额" [5][6] - 公募前三名产品为安信基金"安信量化沪深300增强A"（超额10.03%）、易方达基金"易方达沪深300精选增强A"（超额7.31%）、长城基金"长城久泰沪深300指数A"（超额6.91%） [5][7] 中证500指增 - 私募中证500指增产品（197只）今年来收益均值为29.40%，超额收益均值为12.81%，正超额产品占比96.95% [3][9] - 公募中证500指增产品（139只）今年来收益均值为17.70%，超额收益均值为3.62%，正超额产品占比89.93% [3][9] - 私募前三名产品为兆信私募"兆信中证500指数增强1号A类份额"、融伟投资基金"融伟屿通量化二号"、信弘天禾"信弘中证500指数增强2号A类份额" [9][10] - 公募前三名产品为鹏华基金"鹏华中证500指数增强A"（超额9.72%）、中欧基金"中欧中证500指数增强A"（超额9.59%）、博道基金"博道中证500增强A"（超额7.72%） [10][11] 中证1000指增 - 私募中证1000指增产品（149只）今年来收益均值为35.25%，超额收益均值为13.26%，正超额产品占比95.97% [3][12] - 公募中证1000指增产品（87只）今年来收益均值为25.59%，超额收益均值为6.98%，正超额产品占比96.55% [3][12] - 私募前三名产品为今通投资"今通量化价值成长六号"、鹿秀投资"鹿秀长颈鹿7号"、橡木资产"橡木望江二号" [13][14] - 公募前三名产品为博道基金"博道中证1000指数增强A"（超额15.14%）、工银瑞信基金"工银中证1000指数增强A"（超额15.02%）、汇添富基金"汇添富中证1000指数增强A"（超额13.94%） [14][15] 国证/中证2000指增 - 私募国证/中证2000指增产品（16只）今年来收益均值为44.57%，超额收益均值为12.06%，正超额产品占比100% [3][16] - 公募国证/中证2000指增产品（29只）今年来收益均值为34.91%，超额收益均值为10.29% [3][16] - 私募前三名产品为平方和投资"平方和鼎盛中证2000指数增强21号A期"、进化论资产"进化论多棱镜中证2000指数增强B类份额"、天算量化"天算中证2000指数增强1号A类份额" [17][18] - 公募前三名产品为汇添富基金"汇添富国证2000指数增强A"（超额16.30%）、鹏华基金"鹏华国证2000指数增强A"（超额16.10%）、招商基金"招商中证2000指数增强A"（超额13.58%） [17][19] 市场环境与策略优势 - 2025年上半年A股市场呈现显著结构性特征，中小盘风格持续占优，个股波动率提升，叠加日均成交额维持高位，为量化策略创造理想交易环境 [3] - 国证/中证2000指增产品受益于小微盘股风格及流动性充沛环境，成为获取超额的天然沃土 [16]

机构持股情况 - 截至2025年8月26日 6家机构投资者合计持有华是科技A股股份598.42万股 占总股本比例5.25% [1] - 机构投资者包括杭州中是股权投资 BARCLAYS BANK PLC 杭州天是股权投资 杭州汇是贸易 工行大成中证360互联网+大数据100指数基金 富国中证2000ETF [1] - 机构持股比例较上一季度下降0.16个百分点 [1] 公募基金变动 - 本期新增2只公募基金持仓 包括大成中证360互联网+指数A和富国中证2000ETF [1] - 本期退出4只公募基金持仓 包括博道成长智航股票A 博道中证500增强A 鹏华智投数字经济混合A 华夏国证2000指数增强发起式A [1] 外资机构动向 - 本期新增1家外资机构BARCLAYS BANK PLC披露持股 [2]

股权变动与人才激励 - 博道基金原股东史伟将所持3%股份转让给基金经理杨梦 杨梦直接持股3%并通过持股平台间接持股 合计持有公司股份超过5% 成为重要股东[1] - 股权转让起源于持股员工离职 根据公司章程由现职员工作为股权激励对象受让股权 公司通过市场化机制激发团队活力 推动投研能力持续升级[3] - 杨梦个人管理规模达129.36亿元 占公司公募总规模233.51亿元的55.4% 这一集中度在业内罕见[1] 公司治理与股权结构 - 公司在申请设立初期就设计专业人士作为自然人股东加员工持股平台的股权结构 该安排获得监管部门批复后实施 延续至今[3] - 股权结构起到完善公司治理 强化长期激励和约束机制的作用 符合证监会关于公募基金高质量发展的政策导向[3] - 核心管理团队整体稳定性非常高 从2013年至今只发生过一次高管离职 杨梦是2014年加入的内部培养人才[3] 量化投资业绩表现 - 公司股票投资主动管理能力排名：过去一年第20/127 过去两年第8/124 过去三年第11/113 过去四年第13/106[4] - 量化权益管理规模超百亿元 连续多年在公募量化同业中排名规模前十[4] - 博道沪深300增强A和博道中证500增强A连续6年跑赢对标指数 沪深300指增近2年超额同类第一 中证500指增近5年超额同类第一[4] 基金经理专业背景 - 杨梦是浙江大学经济学硕士 拥有14年证券基金从业经验 包括4年量化研究经验和10年量化投资管理经历[5] - 2014年加入博道后着手搭建公司量化团队和量化策略体系 现任合伙人 量化投资经理和量化投资总监[5] - 管理的博道中证500指数增强A任职回报率达115.56% 博道远航A实现66.29%的任职回报率 管理规模突破30亿元[5] 行业地位与专业认可 - 杨梦与景顺长城基金黎海威 嘉实基金肖觅等知名基金经理共同入选全市场满足三年任职期且业绩达标的股票型基金经理[6] - 曾荣获2016年金牛私募管理公司奖 2022年第九届英华奖"三年期指数增强最佳基金经理" 2024年入选上海市东方英才计划青年项目[5] 公司发展战略 - 公司成立于2017年6月 是全国第三家"私转公"基金公司 前身是2013年5月成立的上海博道投资管理有限公司[8] - 专注量化赛道 首只公募产品为量化基金 37只产品中指数增强类产品占比超60%[8] - 通过核心员工持股探索解决"公私待遇差"难题 突破"规模魔咒" 建立差异化竞争优势[9] 业务规模与产品结构 - 截至2025年一季度管理规模233.51亿元 杨梦量化团队管理的13只产品占公司总规模55%[9] - 2018年开展公募业务以来坚持低位布局权益类产品 形成以主动管理和量化增强为特色的权益类产品线[4] - 在头部公募量化产品平均规模超50亿的市场中 公司30亿级精品化产品线形成错位竞争[9]

机构持股情况 - 截至2025年4月25日共有210个机构投资者持有君正集团A股股份合计持股量达26.74亿股占总股本的31.69% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例为30.27%较上一季度下跌1.09个百分点 [1] - 前十大机构包括乌海市君正科技产业集团有限责任公司、中国证券金融股份有限公司、香港中央结算有限公司等以指数型基金为主 [1] 公募基金动态 - 本期持股增加的公募基金有3个包括南方标普中国A股大盘红利低波50ETF等合计增持0.34% [2] - 本期持股减少的公募基金有5个包括南方中证500ETF等合计减持0.15% [2] - 新披露的公募基金达196个以红利低波策略产品为主如易方达中证红利ETF等 [2] - 未再披露的公募基金有9个包括博道中证500增强A等 [2]