交易概况 - 汇通能源以1.95亿元总对价获得兴华芯7.43%股权 包括4500万元受让1.82%股权和1.5亿元认购新增注册资本1亿元 [1] - 公司计划在兴华芯月交货量达满产后进一步增资或收购 增资价格不高于2元/股 [1] - 这是汇通能源首次直接投资半导体行业实体公司 [1] 公司背景与转型动因 - 公司主营业务已从风电、房地产转为房屋租赁、物业服务等轻资产业务 2023年置出房地产业务收回6.16亿元现金 [2] - 2024年营收1.37亿元同比增长5.03% 2025年上半年归母净利润1700-2400万元同比减少70.76%-79.29% 主因去年同期房屋征迁补贴缺失 [2] - 截至2025年一季度末货币资金6.50亿元 去年末达14.60亿元 资金充裕并通过理财管理资产 [2][3] 新实控人与投资布局 - 2024年底实控人变更为黄颖 其曾任韦豪创芯合伙人 该公司专注泛半导体领域投资 累计投资43个项目共21.68亿元 [3] - 2024年二季度起通过子公司汇德芯源投向半导体产业基金 包括4月投资元禾璞华基金3000万元 6月完成备案 [3][4] - 5月宣布投资国仪投资旗下基金3000万元 布局半导体关键材料和先进封装领域 [4] 合作方实力 - 元禾璞华管理规模超150亿元 累计投资超200个集成电路项目 培育50多家上市公司包括韦尔股份、华大九天等 [5] - 国仪投资管理规模近百亿元 聚焦半导体和高端装备领域的关键材料、软件及设备投资 [5] 行业背景与光罩领域 - 半导体行业面临政策、库存和创新三重周期共振 行业高景气吸引资本涌入 [6] - 光罩作为半导体第三大耗材 全球市场被日美企业垄断 国内高阶产品国产化率不足20% [6] - 兴华芯由张汝京于2022年11月创立 2024年4月产出首张样片 年底进入生产阶段 已实现40nm及以上全制程研发生产 [7] 兴华芯发展现状与规划 - 当前月产能超千片 预计2024年底实现首期满产 二期规划完成后月产能达3000片 [7] - 全部达产后预计年产3.6万片 实现年销售17亿元、利润5亿元 [7] - 公司位于长三角地区 该区域占全国超60%集成电路产业份额 集群优势显著 [8] 战略协同价值 - 投资契合公司转型需求 光罩领域市场潜力大且国产替代需求迫切 [8] - 借助张汝京团队技术资源可快速切入半导体核心环节 降低自主研发周期与风险 [8]

公司战略转型 - 公司拟通过股权转让及增资方式获得兴华芯7.43%的股权 标志着首次直接投资半导体企业 [1] - 公司2025年以来持续加码半导体领域投资 今年4月子公司投资3000万元参与元禾璞华产业基金 凸显转型硬科技意图 [1] - 未来当兴华芯一期产线月交货量达到设计满产水平 公司拟进一步增资或继续收购股权 [1][6] 公司财务背景 - 公司2024年全年营收1.37亿元 实现净利润9510万元 年末在手现金达14.6亿元 [2] - 公司前身为上海轻工机械公司 曾涉足风电和房地产业务 2019年以来剥离相关资产 因上海城市更新获较多现金 [2] 标的公司技术实力 - 兴华芯主营半导体光罩制造 2024年4月产出首张样片 月产能1350片 项目全部达产后可年产3.6万片 [2] - 兴华芯拥有40纳米光罩量产能力 并完成28纳米产业链协同创新项目 技术处于本土厂商领先地位 [3][6] - 公司实际控制人为半导体行业传奇人物张汝京 曾成功打造中芯国际和青岛芯恩光罩厂 兴华芯是其首家第三方光罩厂 [4][5] 行业市场格局 - 中国半导体光罩国产化率仅约10% 高端光掩膜版国产化率仅3% 90%依赖进口 [3] - 国际厂商主流制程为100-50纳米 中国厂商主流制程为350-130纳米 中高端产品主要依赖进口 [3] - Toppan、DNP和Photronics三家日美企业主导独立第三方光罩市场 其中Photronics2023财年前三季度营收达6.65亿美元 [4] 行业战略意义 - 光罩是半导体前道材料第三大耗材 占芯片材料总成本13% 仅次于硅片 [2] - 美国2022年10月扩大对250纳米以下光罩的出口限制 推动国产替代需求 [4] - 国内企业积极投身半导体光罩领域 构建从成熟制程向先进制程递进的完整梯队 资本助力成为关键发展要素 [5] 交易细节 - 公司以1.5元/股估值获得兴华芯7.43%股权 未来可按不高于2元/股价格进一步增资或收购股权 [6]

交易概述 - 汇通能源拟以1.95亿元获得兴华芯7.43%股权，包括4500万元受让1.82%股权和1.5亿元认购新增注册资本1亿元 [1] - 公司计划在兴华芯一期产线满产后进一步增资或收购，增资价格不高于2元/股 [1] - 这是汇通能源首次直接投资半导体行业实体公司 [1][11] 兴华芯背景 - 兴华芯成立于2022年11月，从事半导体光罩制造，项目入选2024年浙江省重大产业项目 [1] - 公司由"芯片教父"张汝京主导成立，控股股东为绍兴芯兴企业管理有限公司 [1] - 2024年Q4开始生产销售，目前产能爬坡中，预计年底一期满产，二期规划完成后月产能将达3000片 [10] - 已实现40nm及以上全制程光罩研发生产，预计全部达产后年销售17亿元、利润5亿元 [10] 汇通能源战略转型 - 公司原主营房地产，2023年置出开发业务收回6.16亿元现金，现仅保留房屋租赁等轻资产业务 [4] - 2024年营收1.37亿元(+5.03%)，2025H1归母净利润1700-2400万元(-70.76%至-79.29%) [4] - 截至2025Q1货币资金6.50亿元，2024年末曾达14.60亿元 [4] - 2024年底实控人变更为黄颖，其曾任韦豪创芯合伙人，专注半导体领域投资 [5] 半导体领域布局 - 2024年4月投资3000万元于元禾璞华基金，聚焦半导体和智能制造 [6] - 2024年5月投资3000万元于国仪投资基金，布局半导体关键材料和先进封装 [7] - 合作方元禾璞华管理规模超150亿元，投资过200个集成电路项目 [8] - 国仪投资管理规模近百亿，专注半导体和高端装备领域 [8] 行业背景 - 半导体行业迎来"宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期"三重共振 [9] - 全球光罩市场被日本凸版、美国Photronics垄断，国内高阶光罩国产化率不足20% [10] - 行业进入并购+创新综合时代，北方华创、华大九天等企业近期均有重大收购 [8][9]

公司投资布局 - 汇通能源通过股权转让及增资方式取得兴华芯7.43%股权 并约定随产能释放进一步增持[1] - 公司通过子公司汇德芯源投资3000万元参与元禾璞华产业基金 已于7月完成工商变更和备案变更[3] - 投资半导体领域源于战略转型需求 当前轻资产业务增长空间有限 需寻求新业务增长点实现向高科技产业转型[4] 标的公司技术实力 - 兴华芯由张汝京博士团队主导 40nm及以上全制程光罩研发与生产已实现 月产能超千片[2] - 预计年底达到第一期满产 二期生产线规划完成后月产能将提升至3000片[2] - 公司从2023年3月土地摘牌到12个月后产出首张样片 2024年底进入生产阶段[2] 行业背景与市场空间 - 全球半导体制造设备销售额2025年预计同比增长7.4%至1255亿美元 纯半导体晶圆代工行业收入将突破1650亿美元 2021-2025年复合增长率达12%[3] - 国内高阶光罩国产化率不足20% 全球市场长期被日本凸版、美国Photronics等企业垄断[1] - 长三角地区占据全国超60%集成电路产业份额 产业集群优势显著[4] 战略合作价值 - 借助张汝京团队技术积累与产业资源整合能力 快速切入半导体核心环节[4] - 通过元禾璞华投资合作积累行业认知与资源储备 该机构培育上市企业超五十余家[3] - 兴华芯半导体光罩产业项目入选2024年浙江省重大产业项目[1]

公司战略转型 - 公司剥离房地产开发与销售业务后 主营业务转为房屋租赁 物业服务及美居装修等轻资产业务 [3][4] - 公司通过子公司汇德芯源投资3000万元参与元禾璞华产业基金 布局半导体和智能制造等硬科技领域 [3] - 公司拟以1.95亿元总对价获得兴华芯7.43%股权 首次直接对半导体企业进行投资 [1] 投资交易细节 - 公司以4500万元受让绍兴芯兴持有的兴华芯1.82%股权 对应注册资本3000万元 [2] - 公司以1.5亿元认购兴华芯新增注册资本1亿元 每股价格1.5元 [2] - 当兴华芯月交货量达到设计满产水平后 公司可按不高于2元/股价格继续增资或收购股权 [2] 标的公司情况 - 兴华芯成立于2022年11月28日 从事半导体光罩制造 2024年2月入选浙江省重大产业项目 [1] - 兴华芯实际控制人为张汝京 曾创建中芯国际等多家半导体公司 [1][2] - 兴华芯2023年3月土地摘牌 12个月产出首张样片 2024年底进入生产 已实现40nm及以上全制程光罩研发与生产 [2] 财务与市场表现 - 兴华芯目前产能和销售处于爬坡期 营业收入尚处起步阶段 尚未实现盈利 [3] - 公司股票截至8月12日收盘报38.66元 跌幅5.20% 总市值约80亿元 [4]

交易概况 - 公司拟通过股权转让及增资方式获得兴华芯7.43%股权 总交易对价为1.95亿元 [1] - 后续随着兴华芯产能提升 公司将继续通过股权转让及增资方式增持 [1] - 交易资金来源为自有资金 公司账面资金充足 交易不会对资金状况造成重大影响 [1] 公司财务状况 - 截至2024年末货币资金达到14.6亿元 [1] - 主营业务包括房屋租赁、物业服务及美居装修等轻资产业务 [1] - 近年来有多处房产被征迁 [1] 战略布局 - 交易基于公司发展战略及经营规划 为奠定战略转型基础 [1] - 拟进一步增加在半导体和智能制造等硬科技领域的产业布局 [1] 标的公司情况 - 兴华芯成立于2022年11月 从事半导体光罩制造的生产制造企业 [1]

公司投资动态 - 公司拟通过股权转让及增资方式获得兴华芯7.43%股权 并计划随产能提升继续增持 [1] - 本次交易对手为兴华芯控股股东绍兴芯兴 实际控制人为张汝京博士 [1] - 本次投资是公司首次直接对半导体行业实体公司的投资布局 [1][4] 公司业务转型历程 - 公司前身为上海轻工机械公司 2006年更名后业务重心转向风电领域 [2] - 2019年剥离风电资产发展房地产 2023年剥离房地产开发业务收回6.16亿元现金 [2] - 当前主营业务为房屋租赁 物业服务及美居装修等轻资产业务 [2] - 货币资金截至2024年末达14.6亿元 主要来自城市更新征迁补偿 [2] 硬科技领域布局 - 2024年4月子公司汇德芯源投资3000万元参与元禾璞华产业基金 7月完成工商变更 [3] - 元禾璞华是知名半导体专业投资机构 培育上市企业超50家 [3] - 通过投资元禾璞华正式开启半导体和智能制造领域布局 [3] 光罩行业背景 - 光罩是半导体前道材料第三大耗材 直接影响芯片产品质量 [5] - 全球独立光罩市场集中度高 海外头部厂商垄断市场 [5] - 国内芯片制造厂商面临先进光罩"卡脖子"难题 亟需国产替代 [5] 兴华芯项目详情 - 兴华芯成立于2022年11月 是半导体光罩制造企业 [1][5] - 项目入选2024年浙江省重大产业项目 [1] - 2023年3月土地摘牌 12个月产出首张样片 2024年底进入生产 [5] - 已实现40nm及以上全制程光罩研发与生产 [5] - 当前月产能过千片 预计年底达到第一期满产 [5] - 规划二期生产线 满产后月产能将达3000片 [5] 战略意义 - 本次投资是公司转型半导体和智能制造领域的重要一步 [6] - 依托张汝京博士团队专业力量 致力于填补国内产业链空白 [1][5][6] - 张汝京博士曾创建中芯国际 新晟半导体 青岛芯恩等企业 [5]

投资交易 - 汇通能源拟通过股权转让及增资方式获得兴华芯7.43%股权 总交易对价为1.95亿元 [1] - 当兴华芯一期产线月交货量达到设计满产水平后 公司拟按不高于2元/股价格进一步增资或继续收购股权 [1] 标的公司业务 - 兴华芯为半导体光罩制造企业 光罩是微电子制造中光刻工艺使用的图形母版 [1] - 光罩由遮光薄膜在石英基板上形成图形 通过曝光将图形转印到产品基板 是半导体前道材料第三大耗材 [1] - 产品精密程度直接关系到最终芯片质量 广泛应用于消费电子、家电、汽车等电子产品领域 [1] 行业地位 - 半导体光罩行业上游包括半导体光罩设备及材料行业 下游主要包括IC制造和IC封装 [1] 经营状况 - 标的公司2024年第四季度开始实现生产销售 目前产能和销售处于爬坡期 [1] - 营业收入尚处起步阶段 尚未实现盈利 [1] 战略布局 - 本次投资旨在增加公司在半导体和智能制造等硬科技领域的产业布局 [1]

交易概述 - 公司拟通过股权转让及增资方式获得兴华芯7.43%股权，总交易对价为1.95亿元 [1] - 当兴华芯一期产线月交货量达到设计满产水平后，公司拟按不高于2元/股的价格进一步增资或收购股权 [1] 标的公司业务 - 兴华芯为半导体光罩制造企业，产品是光刻工艺中的图形母版，属于半导体前道材料第三大耗材 [1] - 光罩精密程度直接影响芯片质量，上游为半导体光罩设备及材料行业，下游覆盖IC制造、封装及消费电子、家电、汽车等领域 [1] 经营现状 - 标的公司2024年第四季度开始生产销售，目前处于产能和销售爬坡期 [1] - 营业收入尚处起步阶段，尚未实现盈利 [1] 战略意图 - 本次投资旨在增强公司在半导体和智能制造等硬科技领域的产业布局 [1]

交易概述 - 公司拟通过股权转让及增资方式获得兴华芯7.43%股权，总交易对价1.95亿元，其中4500万元受让1.82%股权，1.5亿元认购新增注册资本1亿元[1][2] - 交易估值按注册资本1.5倍计算，每股价格1.5元，未来若标的公司一期产线月交货量达满产水平，公司拟以不高于2元/股继续增资或收购股权[2] - 交易不构成关联交易或重大资产重组，需经公司董事会及标的公司股东会审议[1][2] 交易标的情况 - 兴华芯成立于2022年11月，注册资本16.5亿元，控股股东绍兴芯兴持股25.21%，主要业务为半导体光罩制造[5][6] - 半导体光罩是光刻工艺核心耗材，直接影响芯片质量，产业链覆盖IC制造、封装及消费电子、汽车等领域[5] - 标的公司2024年Q4开始生产销售，目前处于产能爬坡期，尚未实现盈利[5][7] 交易对方信息 - 交易对手绍兴芯兴成立于2022年11月，注册资本2126.97万元，由张汝京控股，与公司无关联关系[3][4] - 绍兴芯兴注册地址为浙江省绍兴市柯桥区，经营范围包括企业管理咨询及信息服务[3] 交易影响 - 本次投资资金来源于公司自有资金，不会对财务状况造成重大影响[7] - 交易不涉及管理层变动、关联交易或同业竞争[7] - 公司计划通过本次交易布局半导体和智能制造领域，推动战略转型[2]