债券市场与理财产品表现 - 债券市场震荡调整导致纯固收类理财产品收益率短期回调 [1] - 7月21日—7月27日理财公司存续开放式固收类理财产品近1个月年化收益率平均为2.81%环比下跌0.23个百分点 [2] - 到期开放式固收类理财产品平均兑付收益率年化为2.43%环比下跌0.21个百分点落后业绩比较基准0.23个百分点 [2] "固收+"产品表现 - 权益市场和商品市场回暖使部分"固收+"产品收益表现亮眼 [1] - 中银理财一款固收增强双债策略产品成立以来年化收益达5.12% [2] - 工商银行一款R3风险等级"固收+"产品近一个月年化收益率达7.49% [2] 含权"固收+"产品配置价值 - 下半年含权"固收+"理财产品配置价值将凸显 [3] - "固收+"产品因风险等级适中和收益弹性高成为平衡收益与波动的重要工具 [3] - 养老与ESG主题产品受益于制度完善与政策红利有望成为差异化竞争新赛道 [3] 多元化资产配置策略 - 理财公司应突破传统固收依赖布局基础设施REITs等稳定现金流资产 [3] - 捕捉权益市场结构性机会通过量化指数增强策略和FOF投资等工具化产品 [3] - 开拓跨境投资渠道配置海外高息资产 [3] - 理财资产配置或减弱对债券票息依赖增加利率债配置把握交易机会 [3] - 公募基金和信用债ETF成为多元化资产配置的重要渠道和工具 [3]

资产管理行业适配性服务 - 资产管理行业核心症结是严重信息不对称 约三分之二管理人能取得超额收益但缺乏适配性匹配[2] - 中泰资管构建系统化真实信息输出机制 通过反复阐述自身观点与框架消弭信息鸿沟[2] - 期货公司应成为企业战略合作伙伴 协助将生产经营不确定性转化为可管理风险敞口[2] - 中泰期货为公募提供两地三中心异构柜台 为私募提供最优托管机房接入及行情服务[3] - 策略研究服务平台聚焦截面量化CTA 时序量化CTA及量化期权三大领域 显著缩短机构策略回测周期[3] 人工智能重塑量化投资 - AI赋能三大维度变革：非结构化数据应用 传统数据非线性关系挖掘 非线性模型框架突破线性局限[3] - 深度学习模型可融合不同跨度时间维度信息源 带来模型性能重大改进[3] - AI编程工具极大提高量化研究员开发效率 但实际应用效果差异巨大[3] - 量化私募属于技术驱动型公司 正处于数据+AI驱动技术革命起点[4] - 技术进步催生四大趋势：顶级人才争夺白热化 高效协作团队成护城河 底层基础设施战略价值凸显 成长型机构需差异化突破[4] 低利率环境破局路径 - 理财公司通过收益重构 服务重构 风控重构三方面帮助投资者穿越低利率周期[4] - 收益重构突破固收依赖 深耕基础设施REITs稳定现金流资产 捕捉权益市场结构性机会[5] - 服务重构建立三分定制化体系：按人生阶段分阶段设计 按特定目标分场景定制 依托三级投顾体系分层次匹配[5] - 风控重构升级智能信用评估体系 打造机器学习驱动预警平台 实现从事后应对到事前预防范式跃迁[6] - 未来3至5年更看好权益类资产 中国权益市场估值处于历史相对低位 在AI创新药消费及先进制造领域涌现全球竞争力企业[6]