全球中期票据计划更新 - 腾讯时隔4年多再次更新全球中期票据计划 将总累计最高限额由300亿美元提升至新额度（具体未披露）[5] - 公司根据计划仍有本金总额177.5亿美元的未偿还票据[5] - 已向联交所申请在2025年9月15日后12个月内以债务发行方式上市 票据可能于联交所或其他认可交易所上市[5] 历史票据发行记录 - 全球中期票据计划最初于2014年4月10日设立 总累计最高限额为50亿美元[2] - 2014年完成多次票据发行 包括25亿美元及20亿港元票据[2] - 2019年4月1日将计划限额由100亿美元提高至200亿美元 随后于4月12日完成60亿美元票据发行[2] - 2021年4月13日将计划限额由200亿美元提高至300亿美元 随后于4月23日完成41.5亿美元票据发行[3] 财务表现与战略投入 - 2024年二季度实现营收1845亿元 同比增长15%[7] - 二季度经营利润692.5亿元 同比增长18%[7] - 二季度研发投入202.5亿元 同比增长17% 资本开支191.1亿元 同比增长119%[7] - 公司实现毛利22%增长与经营利润18%双增长 AI投入与高质量增长形成正循环[7] 市场状况与股价表现 - 腾讯股价已超过640港元/股 接近2021年历史高点[5] - 建议票据发行需取决于全球市场状况、企业需求及投资者兴趣 目前尚未订立具约束力协议[5] - 联席全球协调人包括中国银行、中国农业银行、中信证券、汇丰、中国工商银行（亚洲）及摩根大通[5]

融资计划更新 - 公司宣布更新全球中期票据计划 总额达300亿美元[2] - 该计划最初于2014年设立 限额从50亿美元逐步提升至当前300亿美元[4] - 计划旨在提高中长期融资灵活性 公司目前无意提取全部金额[4] 历史融资模式 - 2019年4月更新计划后立即发行60亿美元票据[5] - 2021年4月更新计划后完成41.5亿美元票据发行[5] - 当前仍有177.5亿美元未偿还票据[7] 本次融资安排 - 拟在联交所或认可交易所面向专业投资者发行债务[7] - 联席全球协调人包括中行、农行、中信证券、汇丰、工银亚洲及摩根大通[7] - 最终发行取决于市场状况、企业需求及投资者兴趣[7] 公司经营表现 - 二季度营收1845亿元 同比增长15%[10] - 经营利润692.5亿元 同比增长18%[10] - 研发投入202.5亿元 同比增长17%[10] - 资本开支191.1亿元 同比大幅增长119%[10] 股价表现 - 当前股价超过640港元/股 接近2021年历史高点[8]

港股市场表现 - 9月12日恒生指数上涨1.16%至26388.16点 恒生科技指数上涨1.71%至5989.27点 国企指数上涨1.13%至9364.94点 [1] - 当周恒生指数累计上涨3.82% 恒生科技指数累计上涨5.31% 国企指数累计上涨3.4% [1] - 医药股显著回升 AI概念股表现活跃 百度集团涨超8% 阿里巴巴涨近5.5% 快手涨超2.5% 腾讯控股涨超2% [1] 资金流向 - 9月12日南向资金净买入港股73.31亿港元 当周合计净买入608.22亿港元 [2] - 今年以来南向资金累计净买入10728.8亿港元 大幅超过去年全年净流入额 [2] - 港交所数据显示9月12日总沽空金额328.27亿港元 阿里巴巴沽空56.02亿港元 腾讯控股沽空27.25亿港元 百度集团沽空20.62亿港元 [5] 全球市场联动 - 隔夜美股纳指上涨0.44%续创历史新高 道指下跌0.59% 标普500指数下跌0.05% [3] - 美国科技七巨头指数上涨1.14% 特斯拉涨超7% 苹果涨逾1% [3] - 纳斯达克中国金龙指数当周累计上涨5.5% 中概股涨跌互现 [3] 重大事件预期 - 美联储9月议息会议降息概率达100% 其中降息25BP概率96.4% 降息50BP概率3.6% [4] - 腾讯控股申请300亿美元全球中期票据计划 将于2025年9月16日生效 仅向专业投资者发行 [4] 投资策略方向 - 银河证券建议关注业绩增速较高但估值处于中低水平的可选消费与医疗保健板块 [6] - 政策利好驱动的AI产业链 "反内卷"行业及消费行业值得重点关注 [6] - 高分红金融板块在不确定性环境下可提供稳定回报 [6] 主题投资工具 - 港股消费ETF（513230）覆盖电商与新消费稀缺赛道 [7] - 恒生科技指数ETF（513180）囊括中国核心AI资产与科技龙头 [7]

融资计划 - 公司申请总额300亿美元的全球中期票据计划 [1] - 计划于2025年9月15日后起计12个月上市 [1] - 票据仅向专业投资者发行 [1] 上市安排 - 计划上市将自2025年9月16日开始生效 [1] - 通过香港联交所进行上市安排 [1]