港股市场表现 - 9月12日恒生指数上涨1.16%至26388.16点 恒生科技指数上涨1.71%至5989.27点 国企指数上涨1.13%至9364.94点 [1] - 当周恒生指数累计上涨3.82% 恒生科技指数累计上涨5.31% 国企指数累计上涨3.4% [1] - 医药股显著回升 AI概念股表现活跃 百度集团涨超8% 阿里巴巴涨近5.5% 快手涨超2.5% 腾讯控股涨超2% [1] 资金流向 - 9月12日南向资金净买入港股73.31亿港元 当周合计净买入608.22亿港元 [2] - 今年以来南向资金累计净买入10728.8亿港元 大幅超过去年全年净流入额 [2] - 港交所数据显示9月12日总沽空金额328.27亿港元 阿里巴巴沽空56.02亿港元 腾讯控股沽空27.25亿港元 百度集团沽空20.62亿港元 [5] 全球市场联动 - 隔夜美股纳指上涨0.44%续创历史新高 道指下跌0.59% 标普500指数下跌0.05% [3] - 美国科技七巨头指数上涨1.14% 特斯拉涨超7% 苹果涨逾1% [3] - 纳斯达克中国金龙指数当周累计上涨5.5% 中概股涨跌互现 [3] 重大事件预期 - 美联储9月议息会议降息概率达100% 其中降息25BP概率96.4% 降息50BP概率3.6% [4] - 腾讯控股申请300亿美元全球中期票据计划 将于2025年9月16日生效 仅向专业投资者发行 [4] 投资策略方向 - 银河证券建议关注业绩增速较高但估值处于中低水平的可选消费与医疗保健板块 [6] - 政策利好驱动的AI产业链 "反内卷"行业及消费行业值得重点关注 [6] - 高分红金融板块在不确定性环境下可提供稳定回报 [6] 主题投资工具 - 港股消费ETF（513230）覆盖电商与新消费稀缺赛道 [7] - 恒生科技指数ETF（513180）囊括中国核心AI资产与科技龙头 [7]