收购背景与动机 - 公司为应对退市风险筹划收购湖南慧泽生物医药科技有限公司51%股权 交易完成后标的公司将纳入合并报表 [2] - 公司2024年归母净利润亏损1984.6万元 全年营收仅1.34亿元 核心指标触及退市警示标准 [2] - 若2025年业绩仍无明显起色 公司将面临退市压力 [2] 交易结构与时间安排 - 收购采用纯现金交易加分阶段推进模式 已于8月11日签署意向协议并锁定90天排他期 [3] - 预计交易将于2025年12月31日前完成交割 时间节点与A股退市指标考核周期高度重合 [3] - 选择现金收购主要为缩短审批流程 现金交易虽消耗流动性但能最快实现并表 [3] 标的公司情况 - 慧泽医药成立于2014年 注册资本1.2亿元 主营业务为药物临床评价和药物研发技术服务 [4] - 截至2024年末已完成超1000项技术服务项目 合作企业包括恒瑞医药等300余家医药企业 [4] - 标的公司是国家级专精特新小巨人企业 属于生物医药产业链中的CRO环节 [4] 协同效应与重组标准 - 收购有利于公司生物医药板块业务发展延伸 提升主营业务盈利能力和抗风险能力 [4] - 细胞临床转化研究与药物研发及临床评价业务具有较强关联性 通过整合可提升经营效率 [4] - 交易已触发重大资产重组标准 收购金额可能超过公司2024年经审计净资产的50% [4] 财务困境表现 - 公司2023年归母净利润亏损2817.26万元 2024年亏损收窄至1984.6万元但扣非净利润亏损扩大至2918.97万元 [6] - 2024年营收1.34亿元同比下降1.71% 扣除与主营业务无关的收入后营收不足3亿元 [6] - 2025年一季度营收同比下滑13.55%至2245.36万元 归母净亏损210万元 [7] 现金流与资金压力 - 截至2025年3月31日公司货币资金仅1.41亿元 交易性金融资产3044万元 合计可动用资金不足2亿元 [8] - 2024年经营活动现金流量净额仅479.36万元 同比下降86.79% [7] - 2024年筹资活动现金流净额为-1.83亿元 显示外部融资能力受限 [8] 主业发展问题 - 公司收入主要依赖细胞储存业务 但该业务竞争激烈且单价逐年下降 [8] - 干细胞治疗研发迟迟未能产业化 2024年研发投入同比下降22.87%至969.24万元 [8] - 研发占比仅7.21% 远低于行业15%以上的平均水平 [8] 整合风险与市场反应 - 慧泽医药核心团队包括12名博士和35名硕士 若收购后核心团队流失将对业绩产生不利影响 [9] - 国有控股企业与民营企业在文化和管理上的差异可能导致整合周期延长 [9] - 复牌后股价一度涨停至11.02元但随后回落 截至8月19日收盘报10.07元较公告前涨幅收窄至8.2% [9] 行业背景与转型路径 - 在创新药研发成本高企和退市监管趋严的背景下 传统药企通过并购CRO企业完善产业链成为转型突围的重要路径 [10] - 收购若能在2025年底前完成并实现业绩并表 公司有望摆脱退市风险 [10]

收购交易概况 - 公司拟以现金方式收购湖南慧泽生物医药科技有限公司51%股权 交易完成后慧泽医药将成为控股子公司并纳入合并报表范围 [1] - 交易预计构成重大资产重组 但不涉及发行股份 也不会导致公司控制权变更 [1] - 公司与慧泽医药股东已签署股权收购意向协议 具体交易方案将以正式协议为准 尚处于筹划阶段且存在较大不确定性 [4] 目标公司业务特征 - 慧泽医药成立于2014年 是一家专注于药物研发及临床评价的专业CRO公司 [4] - 公司85%以上收入来源于临床评价服务 在药物研发及临床评价领域积累丰富技术经验和客户资源 [4] - 服务范围主要包括药学研究、临床试验和生物分析、数据管理统计分析 [4] 战略协同效应 - 收购有利于上市公司生物医药板块业务发展延伸 进一步增强主营业务盈利能力并提升抗风险能力 [5] - 细胞临床转化研究与药物研发及临床评价业务具有较强关联性 通过资产整合将提升经营效率并产生协同效应 [5] - 交易完成后公司将新增药物研发及临床评价服务业务 有利于加强综合竞争力 [5] 财务表现与退市风险 - 2024年公司实现营业收入1.34亿元 归属于上市公司股东的净利润亏损1985万元 扣非净利润亏损2919万元 [8] - 因2024年度利润总额、净利润、扣非净利润均为负值且扣除后营业收入低于3亿元 公司股票交易被实施退市风险警示 [7] - 2025年上半年预计营业收入4900万元至5200万元（同比下降） 归母净利润亏损350万元至500万元 扣非净利润亏损655万元至805万元 [8] 历史收购案例 - 2017年12月公司曾以5130万元现金收购远泰生物54%股权 该企业专注于基因工程及蛋白工程领域 [9] - 2018年远泰生物营收占公司总营收51.42% 贡献净利润756.11万元 [10] - 2019年9月公司因高额研发投入和财务状况压力 选择公开挂牌转让远泰生物54%股权 [11] 资金状况与股价波动 - 截至2025年一季度末 公司账面货币资金为1.41亿元 [11] - 公告发布后8月12日公司股价开盘跌停 收盘价11.91元 此前8月8日、8月11日连续两个交易日涨停 [2]

收购交易概况 - 公司正筹划以现金方式收购慧泽医药51%股权 交易完成后慧泽医药将成为控股子公司并纳入合并报表范围 [1] - 交易预计构成重大资产重组但不涉及发行股份且不会导致控制权变更 [2] - 目前双方已签署股权收购意向协议 具体交易方案将以正式协议为准 需根据尽职调查及评估结果进一步协商 [6] 标的公司业务分析 - 慧泽医药成立于2014年 是一家专注于药物研发及临床评价的专业CRO公司 85%以上收入来自临床评价服务 [7] - 公司现有业务包括生物医药(干细胞/免疫细胞储存及技术服务)和节能环保板块 收购将新增药物研发及临床评价服务业务 [7] - 收购旨在延伸生物医药板块业务 增强主营业务盈利能力 并通过细胞临床转化与药物研发的协同效应提升经营效率 [7] 公司财务与退市风险 - 2024年公司营收1.34亿元 归母净利润亏损1985万元 扣非净利润亏损2919万元 [11] - 2025年上半年预计营收4900万至5200万元(同比下降) 归母净利润亏损350万至500万元 [11] - 公司因2024年财务指标触及退市风险警示 若2025年仍不达标可能面临终止上市 [11] - 历史上公司曾因2014-2015年、2018-2019年连续亏损两度被*ST 并通过收购/出售资产实现阶段性摘帽 [9][10] 历史收购案例参考 - 2017年公司以5130万元收购远泰生物54%股权 2018年该子公司贡献51.42%营收和756万元净利润 [13][14] - 2019年因研发投入压力出售远泰生物股权以缓解资金压力并消除退市风险 [15] - 当前账面货币资金1.41亿元 需关注现金收购的支付能力 [16] 市场反应 - 公告发布前两个交易日(8月8日、11日)股价连续涨停 但8月12日开盘即跌停至11.91元 [3]

公司并购重组计划 - 公司拟以现金收购湖南慧泽生物医药科技有限公司51%股权 目标公司专注于药物研发及临床评价的CRO业务 85%以上收入来源于临床评价服务[4] - 此次收购旨在延伸生物医药板块业务 增强主营业务盈利能力并提升经营效率与协同效应[4] - 收购前公司主营业务包括生物医药（干细胞、免疫细胞储存及技术服务）和节能环保板块[4] 股价异常波动 - 重组消息披露前连续两个交易日涨停 8月11日收于12.54元/股创年内新高 全天成交金额达1.07亿元出现明显放量[1][5] - 消息披露后8月12日股价跌停 报收11.91元/股 单日跌幅5.02%[1][6] - 重大消息披露前股价异动引发内幕信息管理合规性质疑[5] 财务风险状况 - 公司自2024年4月30日起被实施退市风险警示 因2024年度利润总额-2085万元 净利润-1985万元 扣非净利润-2919万元 且扣除后营业收入1.34亿元低于3亿元门槛[8] - 2025年上半年预计营业收入4900-5200万元（同比下降7.68%-13%） 预计归属净利润亏损350-500万元 扣非净利润亏损655-805万元[9] - 曾下修2024年业绩预告 从预计盈利1250-1550万元修正为亏损[8] 保壳措施实施 - 采取出售亏损子公司措施 拟挂牌出售南华和平医院管理公司52%股权 该子公司2024年营业收入3181.21万元 净利润-230.71万元[10][11] - 董事会进行重大调整 第十一届董事会7名董事中仅董事长杨云留任 新提名3名非独立董事和3名独立董事[11] - 通过业务优化、美妆业务拓展及降本增效等措施提升营收规模[10]

收购交易概述 - 公司正在筹划以现金方式收购湖南慧泽生物医药科技有限公司51%股权 交易完成后慧泽医药将成为公司控股子公司 初步测算此次交易预计构成重大资产重组情形 [2] 标的公司情况 - 慧泽医药是一家专注于药物研发及临床评价的专业CRO公司 85%以上的收入来源于临床评价服务 [5] - 慧泽医药与国内外三百多家医药(含器械)企业及药学CRO 科研院所等建立了长期战略合作伙伴关系 已完成各类型技术服务项目总计超过1000项 [5] 公司业务现状 - 公司主要从事"生物医药"和"节能环保"两个板块业务 生物医药板块包括干细胞 免疫细胞储存及技术服务 干细胞应用研究 医疗器械采购和销售等 [6] - 公司预计2025年上半年实现营业收入4900万元至5200万元 同比下降7 68%至13% 归母净利润亏损350万元至500万元 上年同期亏损839 28万元 [7] - 公司于2025年4月30日起被实施退市风险警示 股票简称由"南华生物"变更为"*ST生物" [9] 收购战略意义 - 收购有利于上市公司生物医药板块业务发展延伸 增强主营业务盈利能力 提升抗风险能力 [6] - 细胞临床转化研究和药物研发及临床评价业务具有较强关联性 通过资产整合将提升经营效率 产生协同效应 [6] - 交易将增强公司整体成长性和盈利能力 培育新质生产力体系中的核心竞争力 推动长期可持续发展 [6] - 交易完成后公司将新增药物研发及临床评价服务业务 加强综合竞争力 [6] 股价表现 - 公司股价在4月28日跌至今年以来最低的5 43元/股 [9] - 最近两个交易日公司股价连续涨停 截至8月11日收盘价为12 54元/股 [10]

收购交易概述 - *ST生物(000504 SZ)拟以现金方式收购湖南慧泽生物医药科技有限公司51%股权 交易完成后慧泽医药将成为公司控股子公司并纳入合并报表范围 [1] - 根据初步测算 本次交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组情形 [1] 标的公司业务 - 慧泽医药是一家专注于药物研发及临床评价的专业CRO公司 主要提供药学研究 临床试验和生物分析 数据管理统计分析等服务 [1] 收购方现有业务 - 上市公司目前主营业务包括"生物医药"和"节能环保"两大板块 [1] - "生物医药"板块业务涵盖干细胞 免疫细胞储存及技术服务 干细胞应用研究 医疗器械采购和销售等 [1] 收购战略意义 - 收购有利于延伸上市公司生物医药板块业务 增强主营业务盈利能力 提升抗风险能力 [1] - 细胞临床转化研究与药物研发及临床评价业务具有较强关联性 资产整合将提升经营效率并产生协同效应 [1]

交易概述 - 公司筹划以现金方式收购湖南慧泽生物医药科技有限公司51%股权 交易完成后标的公司将成为控股子公司并纳入合并报表范围 [1] - 根据初步测算 本次交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组情形 [1] 标的公司业务 - 慧泽医药是一家专注于药物研发及临床评价的专业CRO公司 [1] - 提供的主要服务包括药学研究、临床试验和生物分析、数据管理统计分析 [1] 收购战略意义 - 收购有利于上市公司生物医药板块业务发展延伸 [1] - 交易将增强上市公司主营业务的盈利能力并提升抗风险能力 [1] - 细胞临床转化研究与药物研发及临床评价业务具有较强关联性 资产整合将提升经营效率并产生协同效应 [1] 公司现有业务 - 上市公司主要从事"生物医药"和"节能环保"两个板块业务 [1] - 生物医药板块主要包括干细胞、免疫细胞储存及技术服务、干细胞应用研究、医疗器械采购和销售 [1] - 其他业务涉及生物医药相关产品的生产销售或代理销售 [1]

收购交易概述 - 公司正在筹划以现金方式收购湖南慧泽生物医药科技有限公司51%股权，交易完成后慧泽医药将成为控股子公司 [1] - 初步测算此次交易预计构成重大资产重组情形 [1] 标的公司业务情况 - 慧泽医药是一家专注于药物研发及临床评价的专业CRO公司，85%以上的收入来源于临床评价服务 [1] - 慧泽医药与国内外三百多家医药企业及科研院所建立战略合作，已完成各类型技术服务项目总计超过1000项 [1] 公司现有业务结构 - 公司主营业务分为"生物医药"和"节能环保"两大板块 [1] - 生物医药板块包括干细胞、免疫细胞储存及技术服务、干细胞应用研究、医疗器械采购和销售等 [1] 交易战略意义 - 收购有利于延伸生物医药板块业务，增强主营业务盈利能力和抗风险能力 [1] - 细胞临床转化研究与药物研发业务具有较强关联性，资产整合将提升经营效率和协同效应 [1] - 交易将新增药物研发及临床评价服务业务，加强公司综合竞争力 [2] 财务影响 - 预计2025年上半年营业收入4900万元至5200万元，同比下降7.68%至13% [2] - 预计归母净利润亏损350万元至500万元，上年同期亏损839.28万元 [2] - 预计扣非净利润亏损655万元至805万元，上年同期亏损1119.71万元 [2] 长期发展展望 - 交易将增强公司整体成长性和盈利能力，培育新质生产力体系中的核心竞争力 [2] - 符合公司战略发展需要，推动长期可持续发展 [2]