渤海信托在某报刊登了两则催收函，牵涉两个贷款项目本息及 罚息超过了34亿元。近两年，信托行业违约事件频繁出现，采 取登报催债的方式比较罕见。 作者：蔡越坤 封图：图虫创意 近日，渤海国际信托股份有限公司（下称"渤海信托"）在某报刊登了两则催收函，牵涉两个贷款项 目本息及罚息超过了34亿元。 9月16日，渤海信托财富部一名工作人员表示，公司部分存量项目及通道类项目可能涉及风险处置 的问题。 具体来看，其中一则催收函内容显示： 北京九台集团有限公司（下称"九台集团"）为借款人，贷款发放日期为2017年9月29日，贷款金额 为22亿元。 北京东方梅地亚置业有限公司（下称"东方梅地亚置业"），深圳市钜彩矿业投资有限公司，辽宁汇 宝国际投资集团有限公司，北京宇达房地产开发有限公司，李玉国，北京九台华业数字电影院线有 限公司，深圳九矿集团有限公司，北京百利同益经贸有限公司分别作为该贷款项目的担保人。 根据《贷款合同》约定，九台集团应于2020年9月起，至2023年9月开始陆续偿还本金及利息。但 是截至公告日，渤海信托仅收到98.28万元，尚有27.91亿元贷款本息及罚息未收到。 另一则催收函内容显示： 东方梅地亚置业为借 ...

渤海信托贷款违约事件 - 渤海信托刊登两则催收函 涉及两个贷款项目本息及罚息超过34亿元 [1] - 公司部分存量项目及通道类项目可能涉及风险处置问题 [1] 九台集团贷款项目详情 - 九台集团为借款人 贷款发放日期2017年9月29日 贷款金额22亿元 [2] - 截至公告日仅收到98.28万元 尚有27.91亿元贷款本息及罚息未收回 [2] - 担保方包括东方梅地亚置业等9家企业及个人 [2] 东方梅地亚置业贷款项目详情 - 东方梅地亚置业为借款人 贷款发放日期2017年9月29日 贷款金额5亿元 [3] - 截至公告日仅收到201.72万元 尚有6.33亿元贷款本息及罚息未收回 [3] - 担保方包括九台集团等8家企业及个人 [3] 贷款项目关联性分析 - 两笔贷款项目互相关联 借款人互相担保 累计贷款金额超过34亿元 [4] - 九台集团与东方梅地亚置业法定代表人均为李余贵 担保方企业法定代表人也相同 [4] - 两家企业均牵涉多笔金融贷款案件诉讼 现已被列为被执行人 [4] 渤海信托公司背景 - 公司成立于1983年 注册资本36亿元 是河北省唯一信托机构 [4] - 2024年实现净利润3709.54万元 信托资产规模5436.23亿元 [4] - 控股股东为海航资本集团（持股51.23%） 最终受益人为海航集团破产重整信托全体受益人 [4] 公司经营状况 - 2025年上半年手续费及佣金收入跻身行业第10位 利润总额排名第12位 [5] - 当前在售产品以标准化项目为主 包括债券类产品和"固收+"产品 [6] - 公司表示各项业务运营正常 [6] 信托行业风险处置机制 - 违约初期通过展期协议、分期还款等柔性方式寻求解决方案 [6] - 协商未果时采取民事诉讼、财产保全、司法拍卖等强制措施 [6] - 登报催债方式在行业内较为罕见 [6]

债市调整与资金流向 - 近期债券市场大幅调整，10年期国债收益率一度上行至1.75%，30年期国债收益率达1.9475%，处于年内绝对高位[2][4] - 权益市场和商品市场双双走高是债市调整的直接诱因，上证指数周内涨幅达1.67%，创年内新高[5][6] - 风险偏好抬升导致资金从债市转向股市，债券资产因利率点位过低、性价比差而受到明显压制[7] 赎回压力与持仓成本 - 债券类产品赎回压力持续增加，7月24日公募债基净申购指数负值扩张至29.2，遭遇去年"9·24"行情以来最大单日赎回[9][11] - 各期限利率债收益率已普遍上行至基金、理财的平均持仓成本以上，5年、10年、30年期国债平均持仓成本分别为1.61%、1.68%、1.86%[12][13] - 若债市利率进一步上行，可能触发较大规模赎回，需关注中长期信用债的赎回风险[13] 机构观点与利率展望 - 机构普遍对债市持谨慎态度，多数观点判断利率或将上行，预计2025年下半年经济增速不会明显下行[3][15] - 市场预期逐渐修正悲观预期，降息预期下降、股市上涨、通胀预期抬升等因素可能持续扰动债券市场[16][17] - 维持10年期国债收益率1.6%-1.9%的中期判断，利率调整可能尚未完全结束[17]

理财概念 - 理财是对个人或家庭的收入、支出、储蓄、投资等进行合理规划，以达到资产保值增值、风险控制和目标实现的目的 [1] - 理财包括预算控制、消费规划、储蓄安排、保险配置、资产分配等一系列行为的综合管理 [2] 理财的必要性 - 保障基本生活，避免入不敷出 [4] - 应对突发情况，如疾病、失业等不可控风险 [4] - 实现人生目标，如买房、教育、养老等 [4] - 对抗通货膨胀，避免资金贬值 [4] 个人理财的基本步骤 - 明确财务目标，如3年内买车、5年内购房、10年后退休等 [7] - 记录并分析收支，使用记账软件或Excel表格 [7] - 制定理财计划，包括储蓄金额、投资比例、保险选择等 [7] - 持续优化与复盘，根据收入变化、市场波动定期调整 [7] 新手理财工具 - 储蓄账户：安全性最高，适合短期资金停放 [7] - 银行定期存款：收益略高于活期，流动性稍差 [7] - 货币基金：流动性强，风险极低 [7] - 债券类产品：如国债、企业债，适合稳健型投资者 [7] - 指数基金：长期收益表现优于大多数主动基金 [7] - 商业保险：合理配置重疾险、意外险、寿险等 [7] 理财常见误区 - 急于求成，容易陷入高风险投资陷阱 [7] - 跟风投资，忽略自身风险承受能力 [7] - 忽略保障，理财如同"无底线的赌博" [7] - 不做资产分配，暴露于系统风险 [7] 提升理财能力的方法 - 学习基础金融知识，阅读理财书籍、财经类新闻 [7] - 多做模拟和小额尝试，积累经验 [7] - 选择正规银行、券商平台，避免非持牌机构 [7] - 设立理财目标并坚持，理财是一场马拉松 [7]

文章核心观点 “跨境理财通2.0”推动需求分层，投资活跃度提升，投资者偏好有新变化，在当前全球市场经济环境下投资者可关注三类产品，大湾区投资者对北向通和南向通产品各有偏好 [2][4][5] 跨境理财通业务进展 - “跨境理财通”2021年9月正式启动，2024年12月4日“跨境理财通2.0”券商业务落地 [2] - 交通银行深圳分行是首批参与“跨境理财通”的试点银行，积累了丰富经验 [2] “跨境理财通2.0”带来的变化 - 推动需求分层，投资活跃度提升，开户流程优化，投资者长期持有意愿增强 [4] - 提高个人投资额度至最高300万元人民币，扩大产品池新增R4风险等级产品 [4] 当前经济形势及投资建议 - 美联储开启降息周期但幅度趋缓，通胀持续及特朗普政府政策不确定性加剧全球贸易紧张，2025 - 2026年全球GDP增长约3.3%，低于2000 - 2020年平均水平0.4% [5] - 投资者可关注与美元及港币挂钩的债券类产品、与黄金贵金属及大宗商品挂钩工具、ESG主题及绿色金融产品 [6][7] 大湾区投资者对北向通产品偏好 - 偏好低风险存款产品如人民币定期存款，中低风险理财产品和中低风险公募基金 [9] - 银行优选中低风险、历史业绩良好、长期表现稳健的投资产品，兼顾不同久期、起购金额友好、赎回手续简便 [10] 大湾区投资者对南向通产品偏好 - 偏好外币定期存款和债券类产品，超九成投资者初期首选港元或美元存款 [12] - 外币存款投资比例高的原因包括高利率吸引、汇率保值需求、风险因素考虑和投资方式灵活门槛适中等 [13]