生猪板块市场表现 - 8月26日早盘生猪板块逆市拉升 养殖ETF上涨1.72% 成交额大幅放大[1] - 成分股牧原股份上涨6.79% 晓鸣股份上涨4.70% 圣农发展上涨3.88% 巨星农牧和天康生物跟涨[1] - 养殖ETF近17个交易日内9日资金净流入 合计净流入1080.08万元 最新单日净流入69.38万元[1] 政策与行业动态 - 8月21日发改委指出全国平均猪粮比价跌至6:1以下 宣布开展中央冻猪肉储备收储[1] - 华储网8月25日单向收储猪肉1万吨 8月26-29日轮储猪肉1.9万吨[1] - 收储政策助推猪价情绪见底 叠加前期疫情和大猪出栏导致生猪超卖[1] - 月末月初供给缩量消费好转 猪价新一轮上行逐步开启[1] 估值与行业前景 - 养殖ETF跟踪的中证畜牧养殖指数最新市盈率13.71倍 处于近3年15.46%分位[2] - 估值低于近3年84.54%以上的时间 处于历史低位[2] - 行业景气度已处底部 具备足够安全边际[2] - 反内卷政策预期下供给端预计收缩 企业盈利中枢和盈利稳定性有望明显抬升[2] - 优质猪企将迎来估值重估[2]

生猪市场供需状况 - 夏季天气炎热及消费季节性偏弱导致猪肉需求减少 [1] - 前期二次育肥生猪集中出栏增加市场供应 [1] - 生猪价格出现小幅回落态势 [1] 行业监测指标 - 全国平均猪粮比价已跌至6:1以下 [1] - 猪粮比价进入三级预警区间 [1] 政策调控措施 - 国家发展改革委将联合有关部门开展中央冻猪肉储备收储工作 [1] - 收储行动旨在促进生猪市场平稳运行 [1]

生猪价格动态 - 全国生猪出场价格14.25元/公斤 较8月6日下跌1.32% [1] - 猪粮比价5.94 较8月6日下跌1.33% [1] - 生猪期货主力合约现报13865元/吨 日内上涨0.69% [2] 饲料成本状况 - 主要批发市场玉米价格维持2.40元/公斤 与8月6日持平 [1] 政策调控措施 - 全国平均猪粮比价跌破6:1 进入三级预警区间 [1] - 国家发改委宣布将开展中央冻猪肉储备收储工作 [1] 市场供需分析 - 夏季高温导致消费季节性偏弱 市场供应因二次育肥生猪出栏增加 [1] - 生猪合约呈现近弱远强格局 短期基本面维持偏弱态势 [4] 期货交易策略 - 建议在13400-13500元支撑位上方择机低吸远月2601合约 [4]

指数表现与成分股 - 中证畜牧养殖指数上涨0.14%至930707 畜牧ETF上涨0.15%报0.66元 [1] - 成分股神农集团上涨2.41% 海大集团上涨1.11% 湘佳股份上涨1.04% 巨星农牧上涨0.85% 星湖科技上涨0.73% [1] 政策动向与市场背景 - 国家近期将开展中央冻猪肉储备收储以应对猪价回落 [1] - 猪价下跌因夏季消费偏弱及二次育肥生猪出栏导致供应增加 全国平均猪粮比价跌破6:1 [1] 行业供需与政策影响 - 2025年下半年生猪供应压力较大 因2024年下半年至2025年上半年能繁存栏和新生仔猪量环比增加 [2] - 政策通过控产能/降重/限制二育引导"反内卷" 效果预计2026年下半年显现 届时猪价中枢有望抬升 [2] 指数构成与权重 - 中证畜牧养殖指数覆盖畜禽饲料/药物/养殖业务上市公司 [2] - 前十大权重股合计占比64.83% 包括牧原股份/温氏股份/海大集团等（截至2025年7月31日） [2]

生猪市场政策 - 国家将开展中央冻猪肉储备收储以促进市场平稳运行 因全国平均猪粮比价跌至6:1以下进入三级预警区间[1] AI技术进展 - DeepSeek发布大语言模型DeepSeek-V3 1 采用混合推理架构和UE8M0 FP8参数精度 针对下一代国产芯片设计[2] 政策性金融工具 - 新型政策性金融工具规模达5000亿元 重点支持新兴产业和基础设施 包括数字经济 人工智能 低空经济及消费领域[3] 国际贸易协定 - 美国对大多数欧盟商品征收关税税率不超过15% 涵盖汽车 药品 半导体芯片和木材 欧盟承诺2028年对美国能源产品承购额达7500亿美元[4] 证券机构观点 - 广发证券建议关注成长科技和景气度向好行业两条主线[6] - 招商证券预计科技和小盘风格将延续[7] - 东方证券提示市场在3800点附近有调整压力[8] 钛白粉行业 - 超20家钛白粉生产企业宣布涨价 中金公司指出价差处于历史低位 行业产量下降 旺季价格有望上涨[9] 生物医药政策 - 国务院批复江苏自贸试验区生物医药全产业链开放 兴业证券认为创新药板块景气度可持续 政策支持加全球竞争力加强[10] 机器人产业 - 智元机器人发布"智元A计划" 计划三年内打造千亿级产业生态 东吴证券建议关注智元与宇树产业链[11] 公司业绩与投资 - 歌尔股份上半年净利润14 2亿元 同比增长15 65%[14] - 三一重工2025年上半年净利润52 16亿元 同比增长46 00%[14] - 盛视科技投资设立全资子公司 结合AI 人形机器人与潮玩创新[14]

生猪市场供需状况 - 夏季天气炎热及消费季节性偏弱导致猪肉需求减少 [1] - 前期二次育肥生猪集中出栏增加市场供应 [1] - 供需变化致生猪价格出现小幅回落 [1] 价格监测与预警机制 - 全国平均猪粮比价降至6:1以下触发三级预警区间 [1] - 预警依据为《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》规定 [1] 政策调控措施 - 国家发展改革委拟会同有关部门启动中央冻猪肉储备收储 [1] - 收储旨在促进生猪市场平稳运行 [1]

生猪市场供需情况 - 夏季天气炎热导致消费季节性偏弱 [1] - 前期二次育肥生猪出栏增加市场供应 [1] - 生猪价格出现小幅回落 [1] 价格监测与政策响应 - 全国平均猪粮比价跌至6∶1以下 [1] - 根据《完善政府猪肉储备调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》，进入三级预警区间 [1] - 国家发展改革委将联合有关部门开展中央冻猪肉储备收储以稳定市场 [1]