市场表现 - 上证指数突破3800点 市场成交活跃 赚钱效应与资金流入形成正向循环 [1] - 上证科创板人工智能指数单周上涨16.7% 中证芯片产业指数上涨14.2% 中证人工智能主题指数上涨13.7% [1] - 多只ETF单周涨幅超过20% 包括国联安 鹏华 南方旗下科创芯片ETF及富国科创50ETF [1] - 电子板块A股市值规模超过银行 跃居全市场第一位 [3] ETF成交与资金流向 - 中证A500相关ETF总成交额达1432.8亿元 科创50相关ETF成交额超500亿元 沪深300相关ETF成交额超400亿元 [2] - 易方达中证香港证券投资主题ETF成交额突破1200亿元 连续7周居市场第一 规模达294.38亿元 [2] - 全市场ETF合计净流入资金247.83亿元 券商相关ETF吸引大量资金涌入 国泰中证全指证券公司ETF净流入39.56亿元 华宝中证全指证券公司ETF净流入20.83亿元 [2] - 中证500相关ETF净流入47亿元 上证50相关ETF净流入25.03亿元 创业板指相关ETF净流入23.35亿元 [2] - 恒生科技相关ETF净流入47.05亿元 港股通互联网相关ETF净流入34.25亿元 [3] - 部分涨幅较高ETF出现资金获利了结 华夏上证科创板50ETF净流出96.71亿元 华夏国证半导体芯片ETF净流出23.26亿元 [3] - 债市波动加剧 资金配置30年国债相关ETF 鹏扬中债-30年期国债ETF净流入34.66亿元 博时上证30年期国债ETF净流入24.94亿元 [3] - 可转债ETF获资金青睐 博时中证可转债及可交换债券ETF净流入51.85亿元 [3] 行业与政策驱动 - 芯片产业链领涨市场 受DeepSeek-V3.1发布催化 瞄准下一代国产芯片设计 有助于形成国产化AI生态闭环 [3] - 需求侧支持政策在生育 消费 基建等领域逐步发力 金融数据改善反映政策积极推进效果 [4] - 经济基本面延续温和修复 财政支出持续提速 重大项目建设推进平稳 [4] - 制造业投资 服务消费 科技创新等领域政策合力为经济运行注入稳定支撑 [4] - 新兴板块在政策倾斜和技术红利推动下展现较强配置吸引力 市场积极布局新质生产力等中期主题 [5] 投资策略与配置 - 可关注大盘成长核心资产 当前估值处于历史中低位 具备估值修复弹性 盈利预期稳定 外资边际回流预期升温 [5] - 中证A500 沪深300等宽基指数在市场波动中表现相对稳定 适合组合稳健配置与灵活应对 [5] - 结构性机会有望延续 具备中期成长空间板块展现配置吸引力 [4][5]

公募ETF市场私募机构布局情况 - 截至5月31日，104家私募机构旗下产品现身97只年内上市的ETF前十大持有人名单，合计重仓持有份额达17.83亿份 [1] 私募机构规模分布及配置特点 - 管理规模5亿元以下的小型私募机构数量最多，达42家 [3] - 中型机构如铸锋资产（管理规模20-50亿元）持有ETF份额2.40亿份，科创主题ETF占比较高，重点配置8只相关产品 [3] - 13家管理规模50亿元以上的大型私募均持有超200万份ETF，百亿元级私募思勰投资以5000.55万份配置规模居首，重点布局上证科创板人工智能ETF等产品 [3] 私募机构ETF配置偏好 - 科创主题ETF获私募重点关注，私募产品现身33只相关ETF前十大持有人名单，合计持有5.71亿份，华夏上证科创板综合ETF等4只产品单只配置超4000万份 [3] - 自由现金流ETF同样受青睐，私募产品现身16只相关ETF前十大持有人名单，合计持有3.50亿份，大成中证全指自由现金流ETF等3只产品单只配置超4000万份 [4] - 博时基金、平安基金等公募旗下9只自由现金流ETF产品获私募超千万份配置 [4]

公募ETF市场发展势头强劲 - 2025年以来公募ETF市场保持强劲发展势头 持续吸引私募机构等多元化投资者积极配置 [1] - 截至5月31日已有104家私募机构旗下产品现身97只年内上市ETF前十大持有人名单 合计重仓持有份额达17.83亿份 [1] - 科创主题ETF和自由现金流ETF成为私募机构重点关注对象 [1] 私募机构配置特点 - 管理规模在5亿元以下的小型私募机构数量最多 达42家占比四成 [2] - 中型私募机构中铸锋资产ETF持有份额达2.40亿份 重点配置8只科创主题ETF [2] - 众壹资产ETF持有份额达1.51亿份 配置策略多元覆盖上证180ETF等多个品种 [2] - 13家50亿元以上大型私募均持有200万份以上ETF 思勰投资以5000.55万份配置规模居首 [2] 私募配置ETF的驱动因素 - ETF具备流动性优势 交易机制灵活便捷 [3] - 作为指数化投资工具能有效规避个股风险 [3] - 管理费和交易成本优势有利于组合管理和风险控制 [3] - 行业主题类ETF丰富使私募能精准布局细分赛道 [3] - 通过ETF可借鉴专业研究成果并降低投研成本 [3] 科创主题ETF配置情况 - 私募机构现身33只科创主题ETF前十大持有人名单 合计持有5.71亿份 [4] - 华夏上证科创板综合ETF等4只产品获私募配置超4000万份 [4] - 科创板企业符合国家战略发展方向 具有显著成长性特征 [4] 自由现金流ETF配置情况 - 私募机构现身16只自由现金流ETF前十大持有人名单 合计持有3.50亿份 [5] - 大成中证全指自由现金流ETF等3只产品获私募配置超4000万份 [5] - 博时基金、平安基金旗下9只相关产品均获超千万份配置 [5] - 自由现金流ETF能提供稳定分红回报并展现防御特性 [5]