市场表现 - 上证指数突破3800点 市场成交活跃 赚钱效应与资金流入形成正向循环 [1] - 上证科创板人工智能指数单周上涨16.7% 中证芯片产业指数上涨14.2% 中证人工智能主题指数上涨13.7% [1] - 多只ETF单周涨幅超过20% 包括国联安 鹏华 南方旗下科创芯片ETF及富国科创50ETF [1] - 电子板块A股市值规模超过银行 跃居全市场第一位 [3] ETF成交与资金流向 - 中证A500相关ETF总成交额达1432.8亿元 科创50相关ETF成交额超500亿元 沪深300相关ETF成交额超400亿元 [2] - 易方达中证香港证券投资主题ETF成交额突破1200亿元 连续7周居市场第一 规模达294.38亿元 [2] - 全市场ETF合计净流入资金247.83亿元 券商相关ETF吸引大量资金涌入 国泰中证全指证券公司ETF净流入39.56亿元 华宝中证全指证券公司ETF净流入20.83亿元 [2] - 中证500相关ETF净流入47亿元 上证50相关ETF净流入25.03亿元 创业板指相关ETF净流入23.35亿元 [2] - 恒生科技相关ETF净流入47.05亿元 港股通互联网相关ETF净流入34.25亿元 [3] - 部分涨幅较高ETF出现资金获利了结 华夏上证科创板50ETF净流出96.71亿元 华夏国证半导体芯片ETF净流出23.26亿元 [3] - 债市波动加剧 资金配置30年国债相关ETF 鹏扬中债-30年期国债ETF净流入34.66亿元 博时上证30年期国债ETF净流入24.94亿元 [3] - 可转债ETF获资金青睐 博时中证可转债及可交换债券ETF净流入51.85亿元 [3] 行业与政策驱动 - 芯片产业链领涨市场 受DeepSeek-V3.1发布催化 瞄准下一代国产芯片设计 有助于形成国产化AI生态闭环 [3] - 需求侧支持政策在生育 消费 基建等领域逐步发力 金融数据改善反映政策积极推进效果 [4] - 经济基本面延续温和修复 财政支出持续提速 重大项目建设推进平稳 [4] - 制造业投资 服务消费 科技创新等领域政策合力为经济运行注入稳定支撑 [4] - 新兴板块在政策倾斜和技术红利推动下展现较强配置吸引力 市场积极布局新质生产力等中期主题 [5] 投资策略与配置 - 可关注大盘成长核心资产 当前估值处于历史中低位 具备估值修复弹性 盈利预期稳定 外资边际回流预期升温 [5] - 中证A500 沪深300等宽基指数在市场波动中表现相对稳定 适合组合稳健配置与灵活应对 [5] - 结构性机会有望延续 具备中期成长空间板块展现配置吸引力 [4][5]