文章核心观点 - 厦门市政府为在“十五五”规划开局之年抢占先机，推动2026年一季度经济实现稳中向好，出台了一揽子包含25条措施的《若干措施》，从提振消费、发展实体经济、扩大投资、稳外贸外资、加强农业生产及保障民生六个方面，投入真金白银助企惠民，并简化政策兑现流程以尽快释放政策红利 [1][2][4] 多措并举提振消费 - 安排1000万元市级资金，在一季度举办超过100场汽车、家电、服装等主题促消费活动 [5] - 利用3亿元消费新业态新模式新场景试点资金和1亿元国际化消费环境建设试点资金，对入选项目进行资金拨付以释放消费潜力 [5] - 安排超过1500万元专项资金支持文旅市场，举办超过1000场文旅活动，引导推出超过200场营业性演出 [5] - 安排超过2700万元支持举办各类赛事活动，计划一季度举办赛事10场以上 [5] - 继续实施消费品以旧换新政策，争取将更多本地特色优势产品纳入国家补贴范围，并优化补贴程序 [5] - 安排500万元市级资金，对家政等居民服务业企业按照综合绩效予以增量奖励 [6] 全力推动实体经济发展 - 对一季度工业用电、工业投资、技改投资、规上工业增加值等综合增速居全市前3名的区，分别给予400万元、300万元、200万元工作经费奖励 [6] - 完善市对区推动工业经济高质量发展激励评价机制，对各区及火炬高新区的工业经济发展情况进行量化评价并给予相应资金奖励 [6] - 加快推进前沿技术及未来产业科技计划项目，争取一季度立项科技项目10项以上 [7] - 通过“揭榜挂帅”等方式推动解决企业技术难题和场景对接 [7] - 支持企业做大做强，目标在3月底前累计引育数据企业400家以上，并认定3个以上数据产业集聚区和数据要素产业园 [7] - 通过首贷续贷、科创增信子基金为小微企业首贷、科技贷款提供融资支持，并给予1%每年的贷款贴息 [9] - 支持机构发行科技创新债券、绿色债券等创新品种债券 [9] 持续扩大有效投资 - 自2026年起，将技术创新基金规模从500亿元提高到600亿元，并扩大其支持的工业项目范围 [10] - 加快厦漳泉城际铁路R1线等项目实施，争取厦门翔安国际机场具备校飞条件，力争一季度省市重点项目完成投资370亿元以上 [10] - 推动2025年国家下达的32个“两重”项目加快建设，力争一季度投资完成率超过90% [10] - 一季度储备大规模设备更新项目100个以上，推动2025年大规模设备更新国债支持的91个项目在2026年一季度投资完成率达到70%以上 [10] - 计划在一季度发行专项债券200亿元左右 [10] - 力争一季度新向民间资本推介项目超过10个，总投资超过15亿元 [11] - 力争2026年新建项目年度计划投资1000亿元以上，力争一季度新增前期、储备项目超过100个，总投资超过800亿元 [11] 稳外贸稳外资促招商 - 加大对企业赴共建“一带一路”国家、金砖国家参展补助费用的叠加扶持 [11] - 对跨境电商公共海外仓予以奖励 [11] - 支持外贸综合企业延伸服务链条，提升服务黏性，以更好支持本地及周边地区工业企业出口 [11] - 引导企业投保出口信用保险，以完善风控体系并增强融资增信能力 [11] - 简化外债登记流程，符合条件的非金融企业借用外债可直接在银行办理相关登记手续 [11] - 扩大跨境融资便利，符合条件的高新技术、“专精特新”和科技型中小企业，可在不超过等值1000万美元额度内借用外债，其中经“创新积分制”遴选的企业额度可提升至不超过等值2000万美元 [11] 加强冬春农业生产 - 全面落实1.62万亩春粮种植任务，加强蔬菜、生猪、茶叶、水果、食用菌生产和生猪产能调控 [12] - 实施新一轮粮食生产政策措施，全力推进2万亩早稻和3000亩春播旱粮生产 [12] 扎实做好民生保障工作 - 一季度组织企业前往主要劳务输出省市开展专场招聘活动20场以上，在本市举办招聘活动200场以上 [13] - 对企业派员参加市外招聘活动，按机关事业单位工作人员差旅费标准给予企业交通费、住宿费补贴 [13] - 对招收初次来厦就业、本市新成长劳动力稳定就业的企业，给予500元每人一次性招工招才奖励 [13] - 对输送省外劳动力初次来厦稳定就业的省外劳务输入基地劳务运营机构，给予2000元每人的输送奖励 [13] - 新建8个照料中心，持续做好育儿补贴发放工作 [13] - 元旦、春节期间为困难群众发放节日慰问金，标准为低保、特困对象不低于每人800元、低保边缘家庭每户1500元 [13] - 春节期间启动为期1个月的农副产品平价商店销售机制，以差价补贴形式鼓励商家按低于市场均价15%以上销售蔬菜，按低于市场均价10%以上销售猪肉等重要民生商品 [13]

文章核心观点 2025年作为“十四五”规划收官与“十五五”规划谋划之年，中国民生保障政策全面深化与落地，重点围绕“一老一小”、乡村振兴、反内卷竞争、城市更新、灵活就业保障、生育支持及新兴行业规范等领域，出台了一系列具有力度的具体政策与财政投入，旨在提升民生福祉与构建统一大市场 [1][20] 养老服务改革 - 截至2024年末，中国60周岁以上人口达3.1亿，占总人口22% [2][21] - 2025年1月7日，中办、国办发布《深化养老服务改革发展的意见》，提出到2029年基本建成养老服务网络，到2035年服务体系成熟定型，并部署了17条具体路径 [2][21] - 2025年7月，民政部会同财政部在浙江、山东、重庆等地试点向中度以上失能老年人发放养老服务消费补贴 [2][21] - 国家财政投入近10亿元用于消费品以旧换新补贴中的适老化改造，截至2025年9月 [2][21] - 中央财政投入9亿元支持2025年居家和社区基本养老服务提升行动项目，在50个地区建设家庭养老床位、提供上门服务 [3][22] 乡村振兴与三农政策 - 2025年2月23日，发布第13个中央一号文件，聚焦深化农村改革与乡村全面振兴，明确探索盘活农户住房、推进农村集体经营性建设用地入市，同时禁止城镇居民购买农房宅基地 [4][23] - 2025年是脱贫攻坚与乡村振兴5年过渡期最后一年，监测帮扶机制累计识别帮扶超过700万监测对象，脱贫人口基本医疗保险参保率稳定在99%以上，农村自来水普及率达94% [4][23] - 脱贫人口务工就业规模持续稳定在3000万人以上，稳住了脱贫家庭三分之二以上的收入 [5][24] 反内卷竞争与统一大市场 - “综合整治‘内卷式’竞争”被首次写入2025年政府工作报告，成为年度工作重点 [6][25] - 2025年3月16日，中办、国办印发《提振消费专项行动方案》，部署8方面30项任务，包括严格落实带薪年休假、保障劳动者休息权益、探索中小学春秋假等 [6][25] - 市场监管总局于2025年9月24日发布《外卖平台服务管理基本要求（征求意见稿）》，并于12月2日正式出台“新国标”，旨在整治平台“内卷式”竞争、收费不透明及配送员权益保障不足等问题 [7][26] 城市更新与住房改造 - 2025年住建部部署全面完成2000年底前建成的城镇老旧小区改造任务 [8][27] - “好房子”概念首次写入政府工作报告，2025年5月15日中办、国办发布意见，将建设目标扩容为“好房子、好小区、好社区、好城区”，并部署8个方面主要任务 [8][27] - 2025年1至11月，全国新开工改造城镇老旧小区2.58万个，超额完成年初2.5万个的目标，22个地区及新疆生产建设兵团已完成年度计划 [9][28] 灵活就业与社会保障 - 中国灵活就业人员规模已超过2亿人 [10][29] - 2025年6月9日，中办、国办印发意见，要求健全灵活就业人员、农民工、新就业形态人员社会保险制度，全面取消在就业地参保的户籍限制 [10][29] - 人社部扩大新就业形态人员职业伤害保障试点，试点省份由7个增至17个，截至2025年10月底，试点企业共11家，累计2325万人参保 [11][30] - 国务院报告提请审议，将抓紧出台新就业形态劳动者权益保障办法 [12][31] 生育支持与育儿减负 - 2025年7月28日，中办、国办发布《育儿补贴制度实施方案》，从2025年1月1日起，为每位3周岁以下儿童发放每年3600元补贴，预计惠及2800多万家庭 [13][32] - 2025年育儿补贴财政预算初步安排900亿元，中央承担约90%，地方承担约10%，年度总支出规模约1000亿元 [13][32] - 自2025年秋季学期起，免除公办幼儿园学前一年保育教育费，民办幼儿园参照减免，该项政策惠及约1200万人 [15][34] - 学前教育支出占中国城镇家庭育儿成本的21%-34%，是继住房后的第二大生育抑制因素 [15][34] 行业规范与标准升级 - 2025年9月1日起，《人工智能生成合成内容标识办法》施行，要求所有AI生成的文字、图片、视频等内容必须进行标识，平台需审核并核验标识 [16][35] - 中国电动自行车保有量达3.8亿辆，日均出行超亿次 [18][37] - 电动自行车“新国标”于2025年9月1日实施，12月1日过渡期结束，旧标车禁止销售，新标在安全性能、防篡改、防火等方面系统性升级，限制最高车速不超过25km/h [18][37] - 工信部于2025年10月29日发布《电动自行车充电桩安全技术规范》强制性国家标准征求意见稿 [18][37] 十五五规划方向 - 2025年10月，中共二十届四中全会审议通过“十五五”规划建议，擘画未来五年发展蓝图 [17][36] - 规划建议在民生部分强调促进高质量充分就业，稳定重点群体就业，推动灵活就业及新就业形态健康发展 [17][36] - 规划建议提及优化生育支持政策、完善生育保险制度、落实生育休假制度及开展托育服务补助示范试点 [17][36]

政策影响 - 学前教育费用减免新政发布后，A股育儿、早教相关股票普涨，创源股份、昂立教育涨超7%，和晶科技上涨近6%，贝因美涨超3% [1] - 中央发布的《关于逐步推行免费学前教育的意见》与《育儿补贴制度实施方案》形成政策组合拳，短期带来情绪驱动，长期对婴童产业链发展形成积极影响 [3] 行业分化 - 具备品牌优势和课程研发能力的头部企业有望通过提升服务质量、拓展家庭育儿指导等衍生服务实现差异化竞争，提升客单价，相关个股或迎来估值修复机会 [5] - 免费学前教育的推进将加速教育资源扩容需求释放，育儿题材、教育信息化、师资培训等细分赛道有望受益 [5] 投资主题 - 围绕课程、内容、服务、设施的需求有望增加，其产业外延与服务链条可能成为下一个投资主题 [7]

经济数据与趋势 - 5月份零售销售年增率达到6.4% 超预期 [1] - 家庭储蓄率从2023年的44%加速到2024年的55% [1] - 6月份生产者物价指数同比下降3.6% 超预期加速下行 [1] 政策刺激措施 - 政府推出消费品"以旧换新"计划 对上半年强劲零售销售有所贡献 [2] - 未来可能扩大消费补贴范围 战术性和结构性推动零售增长 [2] - 国家育儿补贴方案宣布 3周岁内儿童每孩每年补贴3600元现金 [2] - 加速老年照护用品和医疗保健服务升级 刺激银发族消费 [2] 行业治理与产能优化 - 中央财经委员会要求纵深推进全国统一大市场建设 依法依规治理企业低价无序竞争 [2] - 国务院部署规范电动汽车产业非理性价格竞争 [2] - 国家市场监督管理总局约谈主要外卖平台 要求理性竞争 [2] - 这些措施符合增长重心从"量"转向"质"的转变 有助于缓解价格下行压力 [2] 市场前景与配置 - 中国股市复苏值得密切关注 得益于贸易协议趋缓、国内政策刺激和风险报酬改善 [1] - 看多亚洲(不含日本)股票 中国股票将产生超额收益 [3] - 分散配置于优质债券、黄金和另类投资 以产生最佳回报并保护财富 [3]

港股市场 - 7月29日恒生指数微跌0.2%，收报25,524点，恒生科技指数跌0.4%，收报5,644点，大市成交2,670亿港元，港股通净流入127.2亿港元[1] - 港股大盘短线调整风险上升，因技术指标超买、8月季节性疲弱、美元或反弹，但整固后有望向基本面靠拢[2] - 消费、AI、医疗保健、新能源及公用事业等板块有不同表现，如育儿概念、乳业股、浪潮数字企业、药明康德、光伏及电力设备股等走势各异[3][4] 房地产行业 - 上周30大中城市商品新房成交量140万平方米，同比跌16.8%，环比升4.7%，不同类别城市皆同比下跌[5] - 上周100大中城市成交土地规划建筑面积1349万平方米，同比跌48.6%，环比跌23.0%[8] - 7月21日国务院发布《住房租赁条例》，9月15日起施行[9] 投资策略 - 港股当前升势健康，若中美达成协议与政策催化共振，或延续渐进式修复，关注恒生科指等板块[12] - 美股短期对大盘谨慎，关注医疗保健等板块，考虑做多VIX波动率指数[13] - 美债高位震荡，10年期收益率波动区间4.25%-4.6%，延续逢高配置策略[14]

核心观点 - 报告聚焦小红书平台2025年上半年六大热门行业（服饰穿搭、美妆个护、食品饮料、母婴育儿、家居家装、运动户外）的数据趋势，解析行业风向与内容趋势 [6][7] - 数据来源于千瓜数据平台，时间范围为2025年1月1日至6月5日，经过脱敏及指数化处理 [1] - 报告旨在为行业从业者提供小红书平台营销数据参考，助力把握种草先机 [2][6] 服饰穿搭行业 - 月均种草互动量达1.5亿+，商业笔记数增长超20%，珠宝黄金笔记数增长超5倍，服装下装互动量增长为行业中位数的1.5倍 [9] - 热门趋势包括"浅春系"、"flowfit"、"呼吸感穿搭"等，话题浏览量分别达3亿+和6000万+，南法风格词热度增长60%+ [9][12] - 品类占比：服装43.50%、珠宝配饰35.08%、鞋靴6.70%，配饰类（耳饰、手链等）互动量增长显著 [9][10] 美妆个护行业 - 月均互动量1亿+，爆文率增长超45%，品类占比：彩妆47.63%、护肤28.86%、个护清洁24.09% [16] - 细分品类中美甲（19%+）、面部护理（19%+）、面部彩妆（13%+）、美发护发（12%+）声量较高 [16] - "轻妆感"趋势显著，妆越淡人越美话题浏览量1.7亿+，彩妆挂件类笔记数增长133%+ [20][21] 食品饮料行业 - 月均互动量2.8亿+，商业笔记数同比增长40%+，品类占比：生鲜果蔬28.46%、休闲零食24.44%、粮油干货23.80% [24] - 健康趋势主导，大自然的馈赠（2.9亿+）、低卡零食（2.8亿+）等话题火爆，植物草本成分受关注 [27][28] - 地域特色食材（如宁夏枸杞、云南三七）与文化价值结合成为新增长点 [27] 母婴育儿行业 - 商业笔记数增长25%+，月均分享数增长57%+，品类占比：婴童玩具21.68%、婴童服饰18.45%、儿童读物17.05% [31][32] - "精简育儿"趋势兴起，关键词包括"简单、高品质、必要"，品牌通过"纯净喂养"等概念切入 [33][34] - 细分品类中儿童绘本、音乐玩具、辅食机等互动增长高于行业中位数 [31] 数据与方法 - 数据基于千瓜数据平台抽样，覆盖2025年1月1日至6月5日小红书达人笔记，经脱敏处理 [1][11][14][18][22][26][29][33][35] - 报告版权归千瓜数据所有，引用需获授权 [1]