市场趋势与择时信号 - WIND全A指数短期均线（20日）收于5992点，长期均线（120日）收于5343点，两线差值由上周10.81%扩大至12.15%，显著高于3%阈值，市场维持上行趋势格局[2][4][10] - 赚钱效应值为1%（前值4.2%），虽位于临界位置但仍为正，在转负前建议耐心持有[2][4][9] - 美联储降息预期升温推动全球风险偏好提升，但市场波动率明显上升，部分板块波动巨大[2][4][17] 行业表现与资金流向 - 上周中证2000下跌1.72%，中证500下跌1.85%，沪深300下跌0.81%，上证50下跌1.15%[1][10] - 电力设备新能源行业上涨5.91%，有色板块表现较强；国防军工下跌11.61%，计算机板块表现较弱[1][10] - 商贸零售行业资金流入明显[1] 行业配置建议 - 中期推荐困境反转型板块：港股创新药、证券保险，上行趋势延续[3][4][11] - 政策驱动板块：化工、有色及科创新能源有望保持上行[3][4][17] - TWO BETA模型推荐科技板块，重点关注消费电子和算力领域[3][4][11] - 短期因风控指标临界，建议调整部分持仓至红利板块防御[3][4][9] 估值水平与仓位建议 - WIND全A指数PE位于85分位点（高估值区间），PB位于50分位点（中等估值水平）[3][11] - 绝对收益产品建议仓位维持80%，结合短期趋势与估值水平综合判断[3][11]

有色金属 - 截至8月28日，A股116家有色金属上市公司中72家上半年归母净利润同比增长，18家同比增长超100% [1] - 上半年国内现货铜均价7.76万元/吨同比上涨4.2%，铝均价2.03万元/吨同比上涨2.6%，黄金均价725.6元/克同比上涨46.8% [1] - 全球经济复苏支撑工业金属需求，国内重点项目加速推进释放需求，黄金作为避险资产需求韧性较强 [1] 卫星互联网 - 工业和信息化部印发指导意见支持电信运营商与卫星企业共建共享，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用 [2] - 政策旨在有序推动卫星通信业务开放，产业战略地位凸显，业务准入工作持续优化，牌照发放或将加快 [2] - 鼓励电信运营商依托低轨卫星互联网拓展高速数据服务，促进信息基础设施天地融合发展 [2] 3D打印 - 瑞典科学家研发可通过3D打印制成皮肤移植物的"注射器式皮肤"凝胶，美国康奈尔大学创造3D打印超导体磁场强度纪录，明尼苏达大学团队融合3D打印与干细胞技术修复脊髓损伤 [3] - 2020-2024年国内3D打印市场规模CAGR近20%，2024年总规模超400亿元 [3] - 消费级3D打印受益于设备及材料技术迭代、成本降低，整机厂业绩快速释放且盈利水平较高 [3] 电视面板 - 7月全球电视面板出货量21.3M片同比上升7.8%环比上升4.2%，逆转二季度低迷趋势 [4] - 7月中国大陆液晶电视面板厂全球市场份额达74.3%同环比分别提升9.3和2.2个百分点，京东方出货量约570万片同环比分别增长19.7%和2.5% [4] - 购物旺季等因素带动第三季度电视面板出货量预计环比增长3%-4%，价格有望企稳回暖 [4] 算力 - 阿里云2025年第二季度收入333.98亿元，分部及外部客户收入均实现26%同比增长，增速创三年新高 [5] - 阿里云AI相关产品收入连续八个季度三位数同比增长，25Q2资本性支出386.76亿元同比增长220% [5] - 过去四个季度累计AI基础设施和产品研发投资超1000亿元人民币，计划推进3800亿元资本支出 [5] 存储 - 美国政府撤销三星电子、SK海力士在中国业务的"验证最终用户"授权，政策变动120天后生效 [6] - 新规限制两家公司在华生产线技术革新或扩充，直接影响科磊、科林研发和应用材料等美国设备制造商 [6] - 三星与SK海力士占据全球近70% DRAM市场和近50% NAND Flash市场，VEU撤销可能引发存储器供给紧张 [6] 宏观行业新闻 - 证监会召开"十五五"资本市场规划专家学者座谈会 [7] - 国务院常务会议审议通过《医疗卫生强基工程实施方案》，研究要素市场化配置综合改革试点工作 [7] - 交通运输部审议《"人工智能+交通运输"实施意见》，全国首个低空经济共保体成立 [9] 公司动态 - 阿里巴巴开发新款AI芯片正在测试中，旨在填补英伟达在中国市场空白 [14] - 腾讯元宝建立AI生成内容标识管理体系，对生成内容添加显式及隐式标识 [14] - 小米召回146891件MI牌PB2030MI型充电宝产品，并向安普瑞斯启动经济追偿 [14] 市场数据 - 宁德时代股价创三年新高，多家锂电池龙头中报业绩大增 [13] - 中芯国际创历史新高，寒武纪登顶A股新股王 [16] - 市场成交连续突破三万亿元，上证指数创10年新高 [16]

A股市场表现 - A股三大股指8月18日集体收涨，上证指数报收3728.03点，涨0.85%，深成指涨1.73%，创业板指涨2.84%，北证50涨6.79%，创历史新高 [1] - A股市值总和历史上首次突破100万亿元大关 [1] 市场驱动因素 - 市场对中国经济转型升级的信心是市值突破的核心原因 [1] - 流动性是本轮连续大涨的核心驱动力，充裕资金流向代表中国产业升级方向的领域，包括创新药、人工智能、专精特新企业及国产算力龙头硬科技 [1] 银行监管动态 - 近期多家银行密集发布公告，重申信用卡资金严禁流入股市等投资领域 [1] - 8月以来已有十多家银行陆续发声，明确规定信用卡资金用途，旨在防范资金脱实向虚风险，确保资金回归消费本源 [1]

（原标题：利好来了！重磅发布！） 海南，发布重磅政策！ 8月4日，海南省人民政府办公厅印发《海南省加快构建具有特色和优势现代化产业体系三年行动方案 (2025-2027年)》（以下简称《行动方案》），从特色产业培育、优势产业提升、重点园区高质量发展和 保障措施四大方面提出了20条具体举措加快构建具有特色和优势现代化产业体系。 《行动方案》提出了总体目标是，到2027年，四大主导产业增加值占GDP比重70%左右，经济高质量发 展支撑作用进一步增强。国际旅游消费中心建设深入推进，旅游消费潜力持续释放。生产性服务业与先 进制造业加速融合，生活性服务业向高品质和多样化优化升级，现代服务业增加值占GDP比重接近 30%。科技创新和产业创新深度融合，力争2027年全省R&D经费投入强度达到1.8%，高新技术产业增 加值占GDP比重超17%。热带特色高效农业形成"接二连三"协同发展格局，农业特色主导产业全产业链 增加值年均增长5%以上。 券商中国记者梳理了《行动方案》的十大要点： 1、发展壮大种业新质生产力。加快建设"南繁硅谷"，大力发展"种源、种业、种市"南繁产业。围绕种 业基础性前沿性研究主动对接国家战略，打造以生物技 ...