公司现有在产矿山情况 - 小坝磷矿正在进行技改 原预计2027年6月末达到预定可使用状态 但根据目前情况较大可能会提前完成[2] - 新桥磷矿山处于正常生产状态[2] - 目前在产矿山年产量总计在320余万吨[2] 公司未来在建矿山投产计划 - 鸡公岭磷矿项目规模为250万吨/年 建设正常进行 预计2026年可产出工程矿 2027年末正式投产[2] - 老寨子磷矿项目规模为180万吨/年 已开工建设 预计2026年下半年可产出工程矿 2027年末正式投产[2]

公司项目进展 - 湖南裕能自取得黄家坡磷矿采矿权证以来，有序推进矿山建设，目前整体进展较为顺利 [1] - 该矿山于今年四季度已陆续出矿 [1] - 从出矿到达产尚需经历爬坡期 [1]

公司经营进展 - 公司自取得磷矿采矿许可证以来，有序推进矿山建设，目前整体进展较为顺利 [2] - 公司黄家坡磷矿在2023年第四季度陆续出矿 [2] 项目预期影响 - 磷矿达产后，预计会对公司利润产生积极影响 [2]

摩洛哥磷矿资源禀赋与战略地位 - 摩洛哥磷矿储量达600亿吨，占全球总储量的70%以上，是全球磷资源的霸主级存在 [1] - Khouribga、Benguerir、Youssoufia三大矿区连成灰白色工业带，构成全球磷酸盐最密集的地区 [1] - 2024年Khouribga矿区年产量达1500万吨，显示出强大的产出能力 [5] 国家磷酸盐集团OCP的运营与战略 - 摩洛哥磷酸盐集团OCP为国家全资控股，严格管理统一出口 [3] - 2024年公司营业额达97亿美元，毛利润为62.6亿美元 [3] - 公司计划于2025年在Jorf Lasfar新增TSP（三重超磷酸盐）年产线，目标指向南美和印度农业市场 [3] - OCP通过子公司OCP Africa已进入33个非洲国家，并与上百家中国农业企业建立供销关系，业务超越矿业标签 [15] 磷资源在新能源产业链中的核心价值 - 磷酸铁锂电池依赖磷材料成型，使磷矿成为新能源赛道的核心资源 [2] - 全球磷酸盐进入新能源赛道后价格飞升，中国2023年磷矿进口量达140.7万吨，是上一年的40倍，国内磷价从400元/吨涨至1100元/吨 [4] - 磷矿的价值不仅在于产量，更在于其“矿主变裁判”的战略地位转变 [4] 中国企业在摩洛哥的重大投资布局 - 国轩高科宣布投资68亿美元在卡萨布兰卡边缘建设100GWh电池工厂，投资额相当于公司半年报总资产的一半 [9] - 中伟股份与摩方国家投资基金ALMADA成立合资企业，规划建设6万吨磷酸铁锂、12万吨三元材料及3万吨废料回收的产线 [11] - 贝特瑞合计投资8.49亿美元，在丹吉尔科技城建设正极和负极材料项目 [11] - 中科电气投资50亿元人民币建设10万吨级负极材料产线，天赐材料投资2.8亿美元搞电解液生产项目 [11] 摩洛哥的产业配套与政策优势 - Benguerir矿区太阳能配套装机完成率98%，年发电超3亿千瓦时，用于降低产业链碳足迹 [5][15] - Jorf Lasfar工业区海水淡化厂年供水能力达6000万立方米，支持矿化工与电池企业运行 [13] - 卡萨布兰卡、Jorf Lasfar等工业区推行“一站式”行政服务，政府承诺专项贷款、用电补贴和出口担保机制 [13] - 摩洛哥与欧盟、美国有自由贸易协定，在摩建厂产品出口欧洲可享零关税，成为进军欧美市场的战略支点 [11] 摩洛哥的国家发展战略与产业升级 - 政府通过矿区配套布局，将能源产业嵌入国家发展战略，实现从“矿石出口”到“价值链核心”的转变 [2][13] - 国家战略是“资源+规则+产业”三位一体路径，用资源吸引投资，用政策打通市场，用配套建立长效协作 [15] - 摩洛哥不满足于“原材料国”标签，旨在成为全球新能源产业链的中轴，掌握产业主导权 [7][17]

公司项目进展 - 黄家坡磷矿采矿权证已取得 矿山建设有序推进且整体进展较为顺利 [1] - 磷矿将于今年四季度陆续出矿 [1] - 磷矿达产后预计将对公司利润产生积极影响 [1]

公司项目进展 - 公司自取得黄家坡磷矿采矿权证以来有序推进矿山建设 目前整体进展较为顺利 [1] - 黄家坡磷矿项目预计将在今年四季度陆续出矿 [1] - 从出矿到达产尚需经历爬坡期 公司将在确保施工安全的前提下努力推动项目尽早实现达产 具体达产时间需以实际情况为准 [1]

公司运营与技术发展 - 湖北三宁化工股份有限公司控股挑水河磷矿和麻坪磷矿 为区域经济发展注入强劲动力 [1] - 挑水河磷矿采用先进机械设备和信息化管理 打造井下采矿不见人、地表选矿无值守的生态智慧型矿山 [2] - 麻坪磷矿开创TBM盾构掘进配套单条皮带机多坡度环形连续输送先例 [3] - 西部坑探项目利用5G网络推进井下作业机械化和自动化 创下7个长距离独头作业面642米掘进进尺新纪录 [4] 矿山建设与工程突破 - 麻坪磷矿通过优化盾构机施工方案 将6千米风井掘进工程从数年缩短至18个月 [3] - 风井施工中遭遇1300米处严重透水事故 采用分段拦截和积水坑抽排措施成功贯通2300多米风井 [3] - 西部矿段借鉴东部管理体系制定高标准管理模式 将西部矿渣转运至东部作为充填矿料实现环保与效率双提升 [4] 人才培养与管理实践 - 公司培养出技术部部长吴晓明、挑水河磷矿东部矿段矿长王德华等核心管理骨干 [2] - 通过实践传授巷道偏差听觉辨识技术及经纬仪精准使用等关键技术经验 [2] - 建立井下生产自动化、智能化、绿色化的调度指挥大厅系统 [4]

投资计划 - 宜宾天原集团全资子公司马边无穷矿业有限公司拟投资10,659.47万元建设无穷丁家磷矿绿色矿山建设项目 [1] - 投资计划已于2025年8月26日经公司第九届董事会第十七次会议审议通过 无需提交股东会审议 [1] - 该项目不构成关联交易及重大资产重组 资金来源为自筹资金 [1] 项目细节 - 项目建设内容包括生态修复与矿区环境治理 新建集控中心大楼及智能控制系统 990平硐治水 新建胶结充填采矿系统等 [1] - 项目预计建设期36个月 矿山设计生产能力为90万吨/年 属中大型矿山 [1][2] - 根据七部委规定 项目必须纳入绿色矿山名录并于2028年底前全面完成建设 [2] 战略意义 - 项目完成后将提升矿区环境 资源开采 资源综合利用 绿色低碳 生态修复与环境治理等多方面能力 [2] - 对生产目标完成起到关键推动作用 社会效益显著 [2] - 子公司马边无穷矿业成立于2000年9月 注册资本13,000万元 主营业务为磷矿石开采销售及伴生矿产品生产销售 [1] 实施进展 - 项目建设尚需取得开工建设所需支持性文件 [2] - 公司将积极防范和应对项目实施过程中的各种风险 [2] - 公司承诺依据规定及时履行信息披露义务 [2]

项目投资 - 公司全资子公司马边无穷矿业拟投资10,659.47万元建设无穷丁家磷矿绿色矿山建设项目 [1] 政策背景 - 项目依据自然资源部等七部委《关于进一步加强绿色矿山建设的通知》（自然资规〔2024〕1号）及四川省自然资源厅相关文件要求推进 [1] - 建设标准符合《非金属矿行业绿色矿山建设规范》等9项行业标准 [1] 战略目标 - 项目旨在贯彻落实新发展理念 加快矿业企业经济转型与绿色发展 [1] - 全力推进绿色矿山建设工作 [1]

审计意见与财务报表基础 - 大信会计师事务所出具无保留审计意见，确认公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则公允反映了2025年3月31日的财务状况及2025年1-3月的经营成果和现金流量 [1] - 审计工作遵循中国注册会计师审计准则，审计证据充分适当，注册会计师独立于公司并履行职业道德责任 [1] - 管理层负责财务报表编制及内部控制维护，并评估公司持续经营能力 [1] 公司基本情况 - 公司成立于2010年4月13日，注册资本人民币1亿元，初始由湖北尧治河化工股份有限公司全额出资 [2] - 2015年11月，湖北尧治河化工股份有限公司将50%股权（对应出资额5000万元）转让给保康楚烽化工有限责任公司，工商变更已完成 [2] - 2020年7月法定代表人变更为黄强，注册地位于湖北省保康县马良镇段江村，主营业务为磷矿石、重晶石加工销售 [2] 重要会计政策与估计 - 记账本位币为人民币，会计核算以权责发生制为基础，金融工具按公允价值或历史成本计量 [2] - 金融资产按业务模式分类为以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益或以公允价值计量且变动计入当期损益 [5][6][7] - 固定资产折旧除矿山构筑物中巷道按开采量计提外，均采用年限平均法，房屋及建筑物年折旧率2.38%-9.70%，机器设备4.75%-19.40% [22][23] - 存货发出采用加权平均法，期末按成本与可变现净值孰低计量并计提跌价准备 [17] - 收入确认遵循控制权转移原则，考虑可变对价、重大融资成分等因素 [30][31][32] 财务报表关键项目 - 货币资金期末余额8829.12元，较期初67974.96元下降87.01% [40] - 存货账面价值442.39万元，计提跌价准备43.34万元，全部为原材料 [40] - 固定资产期末账面价值6640.45万元，较期初6788.71万元下降2.18% [40][41] - 在建工程期末余额30196.81万元，计提减值准备505.03万元，主要项目为矿区建设（7681.12万元）和马良段江探矿工程（18764.56万元） [41] - 其他应付款期末余额2.96亿元，其中借款2.95亿元，关联方借款占主要部分（湖北尧治河化工1.45亿元、保康楚烽化工1.44亿元） [42][43] - 实收资本1亿元，股东为湖北尧治河化工股份有限公司和保康楚烽化工有限责任公司各持股50% [43] 经营成果与现金流量 - 2025年1-3月营业收入仅3.91万元，全部为租赁收入，无主营业务收入 [44] - 管理费用5.28万元，财务费用435.11万元，其中利息费用435.08万元 [44] - 净利润亏损988.76万元，较上年同期扩大亏损 [44][45] - 经营活动现金流量净额为-6.91万元，投资及筹资活动无现金流入 [45] - 期末现金及等价物余额8.83万元，较期初下降87.02% [45] 关联方交易 - 应付关联方保康县尧治河顺泰民用爆破有限公司款项195.22万元 [45] - 其他应付款中关联方借款2.95亿元，占全部其他应付款的99.88% [43][45]