**荣信文化2025年9月电话会议纪要关键要点** **公司经营与财务表现** * 公司2025年上半年收入增长34% 毛利率提升至42.5% 利润端实现扭亏为盈[3] * 预计2025年全年收入有望实现20-30%的增长 并保持利润扭亏为盈的趋势[3] * 预计2025年至2027年收入复合增速可能超过30% 收入分别达3.75亿 5.0亿和6.6亿元[15] * 预计2025年至2027年归母净利润分别为1400万 3900万和6000万元[15] * 公司今年目标市值可能达到30亿元左右 相较目前20亿元水平有50%的向上空间[15] **行业市场动态** * 少儿图书市场2023年企稳向上 2024年上半年增长约5%[2][5] * 少儿阶段适龄人口2024年约为1.8亿 每年下降幅度较平滑[4] * 家长对子女综合素质发展的重视 以及对百科类 科普类等图书需求的增加支撑市场[5] * 中央层面推出一系列生育扶持政策 如育儿补贴和免费的学前教育[4] * AI教育陪伴市场需求旺盛 预计到2028年市场规模将达到约600亿[2][7] **产品与IP战略** * 公司自主版权图书收入占比近三年稳定在45%以上[2][8] * 针对不同年龄阶段儿童推出个性化品牌 如乐乐趣 耳语 翱翱游猫等[8] * 重点打造"莉莉兰的小虫虫"IP 复刻小猪佩奇的变现模式[2][10] * 该IP截至2025年上半年累计图书销量约400万册 其中230万册在2025年上半年完成[10][11] * 已开发同名图书 动画片和玩偶周边 玩偶将植入智能芯片实现互动功能[10][11] **营销与渠道策略** * 公司通过全域营销计划提升市占率 以抖音和小红书为核心推广平台[2][9] * 外域流量输送至京东和淘宝等货架电商 再通过私域会员运营中心提高复购率[9] * 为会员提供点读笔学习报告 定制课程订阅服务等[9] * 公司2024年市占率达2.3% 市场领先[2][8] **AI与技术创新** * 公司积极拓展AI教育陪伴市场 通过内容数据资产化打造点读笔及AI玩具产品[2][7] * 与阿里云合作拓展AI智家教育陪伴布局 推出乐乐趣AI点读笔[12] * 点读笔提供科普知识问答 育儿陪伴功能 并记录阅读数据生成报告[12] * 计划升级点读笔功能为扫读版本 以突破纸质内容版权限制[12] * 储备相关图书智能体产品 并将在10月中旬举办AI产品发布会[12] **收购与战略布局** * 公司收购进口儿童图书龙头优学宝贝股权[13] * 收购完善了公司在进口英文原版儿童图书细分领域的战略布局并实现渠道协同[13] * 优学宝贝每年利润可达几百万元 有助于增强公司业绩[13] **IP授权市场潜力** * 全球IP授权商品和服务收入稳步增长 中国市场处于蓝海状态[6] * 消费者需求更加追求品质化 个性化 情感化 多元化[6] * 小猪佩奇巅峰时期全球收入达到近6亿体量[6] * Entertainment One因小猪佩奇IP被美国孩之宝收购 收购金额近290亿 估值溢价达248倍[6]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股21,100,000股，每股发行价格为人民币25.49元，募集资金总额为人民币537,839,000元 [1] - 扣除含税发行费用人民币68,787,914.95元后，实际募集资金净额为人民币469,051,085.05元 [1] - 募集资金于2022年9月2日划至公司指定账户，并由容诚会计师事务所出具验资报告 [1] 募集资金投资项目 - 公司募集资金投资项目为"少儿图书开发及版权储备项目"，总投资额31,000万元，募集资金投资额31,000万元 [2] - 截至2025年6月30日，募集资金投资项目资金（含利息收入及投资收益）已全部使用完毕 [2] - 实际募集资金净额扣除募投项目需求后，超募资金总额为159,051,085.05元 [2] 超募资金使用情况 - 公司已使用超募资金4,770万元永久性补充流动资金，占超募资金总额的29.99% [3] - 公司曾使用不超过10,000万元闲置超募资金进行现金管理，期限12个月且资金可滚动使用 [3] - 截至2025年6月30日，现金管理未到期金额为0元，暂未确定用途的超募资金11,135.11万元存放于专户 [3] 本次资金补充计划 - 公司拟使用超募资金4,500万元永久性补充流动资金，占超募资金总额的28.29%，用于主营业务生产经营 [4] - 该事项需提交股东大会审议，通过后方可实施 [4] - 最近12个月内累计补充流动资金金额未超超募资金总额的30%，符合监管规定 [4] 决策程序履行情况 - 公司于2025年8月26日召开第四届董事会第八次会议，审议通过本次资金补充议案 [5] - 同日召开第四届监事会第五次会议，监事会认为该计划符合规定且不存在损害股东利益情形 [5] - 两项决议均需提交股东大会审议批准 [5] 保荐机构核查意见 - 保荐机构认为公司已履行必要审批程序，符合深交所相关规定 [6] - 本次资金补充有利于提高募集资金使用效率，符合全体股东利益 [6] - 保荐机构对该事项无异议 [6]