美债收益率异动事件 - 各期限美债收益率在短时间内大幅飙升 具体表现为10年期收益率在5分钟内从4 225%跃升至4 282% 上涨6个基点[1][3] - 市场推测可能由"乌龙指"操作引发 传言称有交易员误将8000份10年期国债期货抛售单操作为8万份 相当于80亿至100亿美元交易规模[3] - 另一种观点认为与公司债券发行的利率对冲操作相关 华尔街做市商通过出售国债或期货锁定借款成本[4] 10年期美债拍卖表现 - 当日420亿美元10年期国债拍卖需求疲软 得标利率4 255%较预发行收益率4 2440%高出1 1个基点 出现尾部利差[4] - 投标倍数从2 61大幅下滑至2 35 创2024年8月以来最低水平[4] - 期货市场异动可能导致买家在拍卖中退缩 午盘抛售引发市场流动性问题[4][5] 市场同步异动现象 - 美债收益率飙升同时 PolyMarket平台显示凯文·沃什成为美联储下任主席概率急跌 目前落后于凯文·哈塞特和沃勒[8] - 沃什近期公开支持特朗普施压美联储货币政策 并批评现任政策制定者对降息犹豫不决[8] - 市场交易量清淡 具有典型八月交易时段特征[5]

日本财务省会议讨论超长期债券收益率 - 日本财务省计划于6月20日与一级交易商举行会议 [1] - 预计会议将讨论近期超长期债券收益率上升的问题 [1]

军工板块表现 - A股连续三日上涨个股占比超70%，军工板块领涨，成飞、航发发动机、军工信息化等概念多股涨停[1] - 印巴冲突持续加剧为军工板块提供炒作动力，但双方战果表述存在矛盾（巴基斯坦称击落5架印度飞机，印度称仅1架机械故障坠毁）[1] - 巴基斯坦股市因冲突影响暴跌，KSE 30和KSE 100指数创2008年后最大单日跌幅，与卡拉奇爆炸事件时间点吻合[2] - 巴基斯坦股市总市值约3300亿人民币（相当于A股第30位的浦发银行），体量小导致波动率显著高于印度[4] - 港股军工板块在卡拉奇爆炸后尾盘拉升2个百分点[11] 印巴经济与市场对比 - 印度股市全球第六大，冲突中主要股指跌幅不足1%，汇率波动1%，整体冲击有限[2][4] - 巴基斯坦股市过去两年涨幅分别达50%和70%，受益于IMF 70亿美元救助计划及央行大幅降息，但涨跌波动剧烈[5] - 巴基斯坦旁遮普族占人口60%（印度仅2%），民族性格尚武且宗教因素叠加，局部冲突中表现较强战斗力[7][8] 其他市场动态 - 日本30年期国债收益率升至2.8%（创20年新高），较中国同期高出100bps，资管机构高价招募债券交易员（某美资机构支付3000万美元）[16] - 南向资金近7个月首次连续两日净卖出港股（昨日80亿、今日24亿），主要减持阿里、腾讯、小米[18][19][20] - 公募基金新规出台，涉及深度改革方案，具体内容未公开披露[13][14] 投资策略 - 军工板块建议关注民用领域标的，避免过度依赖地缘冲突短期炒作[5] - 债券配置建议关注存款利率下调前的窗口期，利率债久期策略近期有效[16][22] - 全球资产配置组合近期调整美股与港股仓位以分散风险，债券组合增加利率债久期[22][23]