业务结构 - 2024年1至12月营业收入构成中电力电子装置占比67.19% [1] - 数控装备温控产品占比29.94% [1] - 其他业务占比2.87% [1] 股东减持 - 股东三河众和盈企业管理中心持有公司股份约389万股占公司总股本比例2.29% [3] - 计划通过集中竞价方式减持公司股份不超过约76万股 [3] - 减持股份占公司总股本比例为0.4503% [3]

公司技术优势 - 公司作为全链条液冷开创者 率先推出高可靠Coolinside全链条液冷解决方案 [1] - 解决方案覆盖冷板 快速接头 Manifold CDU 机柜到SoluKing长效液冷工质 管路 冷源等端到端产品 [1] - 实现从服务器制造工厂到数据中心运行现场的厂到场交付场景全覆盖 [1] 业务运营模式 - 通过自主研发 自主生产 自主交付 自主服务实现全链条液冷产品和服务延伸 [1] - 全面保障液冷系统的零风险运行 [1]

业绩表现 - 机房温控与机柜温控双轮驱动 1H25业绩高增 [2] 盈利能力 - 业务结构与竞争因素影响 毛利率短期承压 [2] 业务布局 - 液冷板块成为继光模块又一AI出海重要板块 平台型公司有望充分受益 [2]

公司主营业务 - 公司主营业务聚焦于制冷配件、制冷空调设备及新能源汽车热管理核心零部件的研发、生产与销售 [1] - 公司以"做健康、舒适环境的引领者"为愿景推进经营工作 [1]

财务表现 - 2025Q2营业收入16 41亿元 同比增长69 67% 归母净利润1 68亿元 同比增长37 98% [1] - 2025H1营业收入25 73亿元 同比增长50 25% 归母净利润2 16亿元 同比增长17 54% [1][3] - Q2毛利率25 97% 同比下降19个百分点 H1毛利率26 16% 同比下降2 59个百分点 [1][3] - 经营活动现金流净额-2 34亿元 同比流出扩大4倍 每股收益0 22元 同比增长15 8% [1] 业务驱动因素 - 数据中心 储能及AI服务器需求旺盛 带动温控设备销售增长 [1][3] - 机柜温控节能产品表现突出 坏账计提比例仅1 18% 显示客户质量较高 [2] - 研发费用1 96亿元 占营收7 6% 重点投入液冷 高密度散热技术 [3] 运营与产能 - 在建工程余额2 24亿元 较年初增加6009万元 显示产能扩充 [3] - 中原总部基地项目投入1 93亿元 将提升区域服务能力 [3] - 存货余额12 39亿元 较年初增长40 1% 其中发出商品增长67% [2][3] 财务风险 - 应收账款28 1亿元 较年初增加2 25亿元 逾期1年以上账款达3 2亿元 [4] - 短期借款从3 12亿元增至7 72亿元 经营性应收项目增加3 73亿元 [1][4] - 机房温控业务坏账计提比例高于机柜温控业务 反映客户信用风险差异 [4]

公司工商变更完成 - 同飞股份于2025年8月18日完成注册资本工商变更登记手续 [2] - 公司完成《三河同飞制冷股份有限公司章程》备案手续 [2] - 公司取得廊坊市行政审批局换发的《营业执照》 [2]

股价表现 - 截至2025年8月15日15时海立股份股价报22.28元较前一交易日下跌2.07% [1] - 当日开盘价21.70元最高价23.18元最低价21.33元成交额34.17亿元换手率19.41% [1] - 盘中5分钟内波动幅度超过2% [1] 主营业务 - 公司主营业务为制冷设备及配件的研发、生产和销售产品应用于家用空调、商用空调等领域 [1] - 公司涉及新能源汽车热管理系统业务 [1] 资金流向 - 8月15日主力资金净流出4293.24万元 [1] - 近五日累计主力资金净流出7.16亿元 [1]

限售股份解禁 - 8月15日将有307.36万股限售股份解禁，占公司总股本0.29% [1] - 解禁后公司仍有1.46亿股限售股份，占总股本13.71% [1] - 解禁股份类型均为股权激励限售股份 [1][2] 解禁股东明细 - 涉及股东包括李建军（9.04万股，市值112.91万元）、徐燕高（5.98万股，市值74.69万元）等6名自然人及公司中层管理人员/核心技术人员 [2] - 公司及控股子公司中层管理人员/核心技术人员合计解禁270.28万股，市值3375.80万元 [2] - 所有解禁股份锁定期均为17个月 [2] 财务数据 - 2025年一季度主营收入30.21亿元，同比增长15.05% [3] - 归母净利润2.18亿元，同比增长4.34%；扣非净利润2.11亿元，同比增长5.44% [3] - 毛利率16.14%，负债率52.01%，财务费用-239.18万元 [3] 主营业务 - 主营业务涵盖制冷配件、制冷空调设备及新能源汽车热管理核心零部件的研发、生产和销售 [3] - 2025年一季度投资收益2424.78万元 [3]

财务表现 - 2025年中报营业总收入24.01亿元，同比下降2.52%，归母净利润7954.11万元，同比上升1.29% [1] - 第二季度营业总收入12.38亿元，同比下降5.0%，归母净利润4943.13万元，同比上升0.33% [1] - 扣非净利润7416.26万元，同比上升10.12% [1] - 毛利率16.33%，同比下降0.8%，净利率3.44%，同比上升6.83% [1] - 三费占营收比9.78%，同比下降1.25% [1] - 每股净资产3.76元，同比上升2.24%，每股收益0.09元，同比无变化 [1] - 每股经营性现金流-0.0元，同比上升96.83% [1] 财务指标变动 - 货币资金8.6亿元，同比上升10.36% [1] - 应收账款17.46亿元，同比下降4.21% [1] - 有息负债8.02亿元，同比下降23.99%，主要因贷款金额减少及利率下降 [1] - 财务费用变动幅度-55.68%，因贷款金额减少及利率下降 [1] - 经营活动现金流净额变动幅度96.83%，因回款改善 [2] - 投资活动现金流净额变动幅度-2783.08%，因去年同期子公司处置机器设备 [2] - 筹资活动现金流净额变动幅度-26.86%，因银行借款减少 [2] 业务与资本回报 - 公司2025年上半年原有事业有序改善，并购事业有质发展，净利润同比增长1.29%，扣非净利润同比增长10.12% [3] - 2024年ROIC为3.31%，资本回报率不强，净利率2.51%，产品附加值不高 [2] - 近10年中位数ROIC为2.67%，投资回报较弱，2021年ROIC为-7.12% [2] - 公司上市以来31份年报中亏损1次 [2] 现金流与应收账款状况 - 货币资金/流动负债比例为45.52% [3] - 近3年经营性现金流均值/流动负债比例为2.76% [3] - 应收账款/利润比例达1582.39% [1][3]

关联交易概述 - 公司为完善生产布局并为热泵、储能热管理等新产品创造生产空间 拟购买控股股东子公司冰山松洋冷链部分闲置厂房及配套构筑物和机器设备、电子设备 [1] - 交易构成关联交易 已通过十届五次董事会议审议 4票同意 关联董事回避表决 [1][2] - 本次交易不构成重大资产重组 不需经过股东大会或有关部门批准 [2] 关联方基本情况 - 交易对方冰山松洋冷链为冰山集团持股70%的子公司 注册资本10,000万元 成立于1994年 主要从事商超冷链设备研发制造 [2] - 冰山松洋冷链非失信被执行人 近年生产经营正常 [2] 交易标的基本情况 - 交易标的包括厂房19,660.60㎡及构筑物、机器设备、电子设备 厂房分属两个不动产权证书 分别建成于2003年和2006年 [3] - 拟购买厂房账面原值3,467万元 账面净值未披露完整 [3] - 厂房位于大连经济技术开发区中心区域 建筑结构良好 配套设施完备 权属清晰 [4] 交易定价与支付 - 通过两家评估机构确定交易标的评估价值为4,800.95万元 评估基准日为2025年4月30日 [4] - 双方协商以评估价值作为合同交易价格 公司将以现金方式支付 [4] 交易目的与影响 - 购买厂房主要为子公司热泵产品生产及储能产品提供空间 解决生产场地不足问题 [1][5] - 交易完成后将在开发区形成第二个产业基地 有利于产品升级和长期发展 [1][5] - 厂房所在土地为租赁性质 租赁期限至2029年10月23日 购买后可续租 控股股东承诺承担无法续租的经济损失 [5] 关联交易累计情况 - 当年年初至披露日与同一关联人累计发生关联交易总金额11,010万元 [5] 独立董事意见 - 独立董事认为交易公平 未损害公司及中小股东权益 交易价格公允且符合法规 [5]