股价表现与市场反应 - 过去三个月公司股价上涨60%，远超标普500指数10.6%的涨幅 [1] - 宣布云基础设施新合约后股价单日上涨近4%，该合约预计从2028财年起每年贡献超300亿美元收入 [2] 云基础设施业务增长 - 2025财年云服务和许可支持收入达440亿美元，同比增长12%，其中OCI收入激增51%至102亿美元 [4][5] - OCI需求远超供应能力，管理层预计当前财年OCI收入增速至少70%，2026财年总收入预计增长16%至670亿美元 [5][6] - 新增300亿美元年收入将使2028财年总收入达970亿美元，可能突破1000亿美元大关 [7][9] 未履行合同与未来潜力 - 未履行合同价值(RPO)达1380亿美元，上季度增长41%，Stargate项目或进一步推高该数值 [9][10] - 计划明年新增47个多云数据中心（现有23个），2026财年将新增30个专用数据中心 [12][13] 战略布局与估值空间 - 数据中心扩建将加速收入转化，CEO称产能上线后利润增长将进一步提速 [14] - 若2028财年收入达1000亿美元且维持11倍市销率，市值或突破11万亿美元，隐含79%上涨空间 [15] - 当前市销率略高于科技行业平均的82倍，但增长逻辑支撑溢价 [15]

微软关闭巴基斯坦业务 - 公司宣布结束在巴基斯坦25年的运营 将转为通过经销商和其他邻近办公室服务客户 [1] - 客户协议和服务不受影响 全球多个国家已采用类似运营模式 [1][2] - 此次调整影响5名当地员工 巴基斯坦团队此前仅负责Azure和Office产品销售 无工程资源 [2] 公司重组背景 - 此次退出是公司全球4%裁员计划的一部分 涉及约9000个岗位 [3] - 过去几年已将巴基斯坦的许可和商业合同管理转移至爱尔兰欧洲中心 [4] - 当地日常服务由认证合作伙伴提供 过渡期已提前布局 [4] 巴基斯坦科技行业现状 - 未成为西方科技巨头的工程外包中心 市场由本土企业和华为主导 [9] - 华为通过为电信和银行提供企业级基础设施获得显著份额 [9] - 与谷歌形成对比 谷歌去年投资1050万美元于巴基斯坦公共教育 并计划2026年前生产50万台Chromebook [8] 政府与行业反应 - 巴基斯坦信息部称将确保结构调整不影响对当地客户和开发者的长期承诺 [6] - 前微软巴基斯坦负责人指出退出反映该国商业环境不可持续 [7] - 联邦政府近期刚宣布与微软等公司合作提供50万份IT认证 [8]

裁员计划 - 微软宣布全球范围内裁员9000个岗位，其中华盛顿州830名员工率先受到影响 [1] - 裁员涉及游戏设计、音频工程、硬件研发等多个部门 [1] - 这是微软今年第二次大规模裁员，5月已裁员约6000人，占员工总数的3% [4] - 6月在华盛顿州雷德蒙德总部裁员300人，5月在普吉特海湾地区裁员近2000人 [4] 业务表现 - 微软2025年第一季度整体收入增长13%，但Xbox内容与服务收入仅增长8%，显著低于公司平均水平 [3] - Azure云服务收入保持增长，但增速较往年已现颓势 [3] 战略调整 - 裁员旨在"消除冗余，鼓励员工采用新技术"，与CEO萨蒂亚·纳德拉的"技术赋能"战略一致 [3] - 公司尚未公布具体的技术转型路线图 [3] - CFO艾米·胡德在分析师会议上提及"关注成本效率"，但未对具体调整计划作出说明 [5]

公司动态 - 苹果曾考虑推出面向开发者的云服务 [1]

智通财经7月4日电，苹果据悉曾考虑推出面向开发者的云服务。 ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收实现39%的强劲增长，接近3亿雷亚尔，主要由CPaaS业务推动 [3] - 综合调整后毛利润从去年的9400万雷亚尔降至7400万雷亚尔，降幅21%，毛利率下降25% [4] - G&A费用同比下降24%，降至2400万雷亚尔，占营收的8%，较去年同期的14.7%下降6.7个百分点 [10] - 第一季度正常化EBITDA总计2000万雷亚尔，符合预期，预计全年将逐步增加 [5] - EBITDA减去CapEx在本季度录得1000万雷亚尔的正流入，与去年同期基本持平 [11] - 第一季度末现金余额为8600万雷亚尔 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 CPaaS业务 - 收入增长58%，占总营收的73%，增长主要来自某些利润率较低的客户 [6] SaaS业务 - 收入同比增长5%，主要受SMB客户收入增加的推动，占本季度营收的25% [7] - 调整后毛利润与去年同期持平，为4300万雷亚尔，但调整后毛利率下降2.7个百分点至54% [8] Xevia客户云解决方案 - 收入同比增长15%，预计随着业务的推进将进一步增长 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2025年来自拉丁美洲的营收约为5000万雷亚尔，与2024年相比增长超50% [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新战略周期聚焦于在巴西和拉丁美洲扩展Xenvia客户云，加速有机增长，同时致力于降低公司杠杆率 [12] - 公司将进一步精简运营，AI将在服务客户和内部运营中发挥关键作用 [13] - 公司将谨慎评估剥离非核心资产的机会，以优化资本结构 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新战略周期的推出对短期盈利能力造成了影响，但公司正在稳步推进提升中长期业绩的努力 [13] - 公司预计EBITDA将继续以快于CapEx的速度增长，2025年CapEx将保持与2024年相同的水平 [11][12] - 公司认为收购低利润率客户的战略将在中长期带来回报，因为无需额外的G&A费用来管理这些客户 [6] 其他重要信息 - 第一季度公司因1月13日宣布的裁员产生了约800万雷亚尔的一次性遣散费用 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: CPaaS业务中SMS量增长的原因，是否有AI顺风因素 - 增长主要是由于营销活动依赖SMS作为主要渠道，存在一定的季节性因素，与AI本身无关 [16] 问题: Xenvia客户云15%的同比增长是如何计算的，是否会改变全年1.8 - 2亿雷亚尔的指引 - 增长包括新客户和迁移到Xenvia客户云的前业务及客户 公司仍有信心该业务在2025年全年实现25 - 30%的增长 [19] 问题: Xenvia客户云快速适应的当前逆风因素，是否与高利率或客户迁移谨慎有关 - 并非客户谨慎，而是公司谨慎地为客户提供优质体验，确保他们在迁移后能有良好的使用体验并继续使用平台 [20][21] 问题: 资产出售进展、盈利支付情况及杠杆情况 - 公司无法具体评论资产出售情况，这是机会性的，将持续评估机会 公司将通过负债管理和出售非核心资产等方式加速资产负债表去杠杆化，改善资本结构 [22][23] 问题: 能否提供全年指引或说明趋势 - 公司不提供正式全年指引，而是讨论短期趋势 Q2的CPaaS业务虽较Q1略有减速但仍强劲，Xenvia客户云和SaaS业务将延续Q1的增长趋势，Q2经常性EBITDA预计在2500 - 3000万雷亚尔之间，下半年通常因季节性因素表现更强 [26][27] 问题: Xenvia客户云与竞争对手解决方案的区别 - Xenvia客户云将营销、销售、客户支持等多个流程和解决方案统一到同一软件中，共享客户数据，提供统一的界面、登录和业务模型 公司还允许客户构建代理并提供一些自动化操作的代理，这是碎片化生态系统难以实现的 [28][29] 问题: 使用Xenvia客户云时间最长的客户的趋势和成熟使用情况 - 客户能够轻松自行采用新模块，交叉采用效果比以前提高了约15倍 随着客户持续使用新的自适应解决方案，他们会增加使用量并升级套餐 受益行业包括健康、教育、零售和金融服务，大型公司也开始采用该软件 [32][34][36] 问题: 新的特许经营模式进展如何，在拉丁美洲其他国家的扩张机会有多大 - 拉丁美洲地区，Xenvia客户云约40%的收入来自巴西以外的国家，主要是拉丁美洲 公司在第一季度初推出特许经营模式，已签约30多家加盟商，目标是全年实现这一目标 公司预计2025年来自拉丁美洲的营收约为5000万雷亚尔，与2024年相比增长超50% [37][40] 问题: 客户流失问题是否是业务转型的结果，公司目前采取了哪些措施来留住客户 - 公司认为部分遗留软件的流失率较高，但核心软件（如ZCC）的流失率健康 公司通过交叉采用和基于使用量的业务模型来提高客户留存率和发展客户 [42][44]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收实现39%的强劲增长，接近3亿雷亚尔，主要由CPaaS业务推动 [3] - 综合调整后毛利润从去年的9400万雷亚尔降至7400万雷亚尔，降幅21%，毛利率下降25% [4] - G&A费用同比下降24%，降至2400万雷亚尔，占营收的8%，较去年同期的14.7%下降6.7个百分点 [9] - 第一季度正常化EBITDA为2000万雷亚尔，符合预期，预计全年将逐步增加 [5] - EBITDA减去CapEx在本季度录得1000万雷亚尔的正流入，与去年同期基本持平 [10] - 第一季度末现金余额为8600万雷亚尔 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 CPaaS业务 - 收入增长58%，占总营收的73%，增长主要来自某些利润率较低的客户 [6] - 因高销量低利润率以及1月运营商短信成本增加，持续面临利润率压力 [4] SaaS业务 - 收入同比增长5%，主要受中小企业客户收入增加推动，占本季度营收的25% [7] - 调整后毛利润与去年同期持平，为4300万雷亚尔，但调整后毛利率下降2.7个百分点至54% [8] - Xenvia客户云解决方案收入同比增长15%，预计随着业务拓展将进一步增加 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2025年拉丁美洲市场收入约为5000万雷亚尔，较2024年增长超50% [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新战略周期聚焦在巴西和拉丁美洲扩展Xenvia客户云，加速有机增长，利用可扩展的新平台和合作伙伴生态系统，同时致力于降低公司杠杆率 [11] - 进一步精简运营，AI在服务客户和内部运营中发挥关键作用 [12] - 谨慎评估剥离非核心资产的机会，以优化资本结构 [12] - Xenvia客户云将营销、销售、客户支持等流程和解决方案整合到同一软件中，与竞争对手的碎片化生态系统形成差异化，为客户提供统一的体验和数据共享 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新战略周期的推出对短期盈利能力造成影响，但公司正稳步推进提升中长期业绩的努力 [12] - 尽管CPaaS业务波动较大，Xenvia客户云业务处于起步阶段，但公司预计Xenvia客户云及SaaS业务将延续第一季度的增长趋势，Xenvia客户云业务将有所加速 [25] - 考虑一次性遣散费用后，第一季度经常性EBITDA约在2500 - 3000万雷亚尔之间，第二季度预计与之相近，下半年通常因季节性因素表现更强 [25] 其他重要信息 - 第一季度发生约800万雷亚尔的一次性遣散费用，与1月13日宣布的裁员有关 [5] - 公司预计2025年资本支出与2024年保持相同水平 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: CPaaS业务中SMS量增长的原因，是否有AI推动 - 增长主要源于营销活动的季节性因素，与AI无关，第一季度增长强劲，第二季度增速有所放缓但仍保持两位数增长 [15][18] 问题: Xenvia客户云15%的同比增长是如何计算的，是否改变全年1.8 - 2亿雷亚尔的指引 - 增长包括新客户和迁移客户，公司对该业务全年实现25 - 30%的增长仍有信心 [18] 问题: Xenvia客户云快速推广的阻碍因素 - 公司在迁移客户时较为谨慎，旨在为客户提供良好体验，而非客户自身的顾虑 [19][20] 问题: 资产出售进展、盈利支付情况及杠杆情况 - 资产出售是机会性的，公司将持续评估；通过负债管理、非核心资产出售和精简运营等方式降低资产负债表杠杆 [21][22] 问题: 全年业绩指引及趋势 - 不提供正式指引，讨论短期趋势；CPaaS业务第二季度仍强劲但增速放缓，Xenvia客户云及SaaS业务将延续增长趋势，第一季度经常性EBITDA约在2500 - 3000万雷亚尔之间，下半年通常更强 [24][25] 问题: Xenvia客户云与竞争对手解决方案的差异 - 该解决方案将多个流程和解决方案整合到同一软件中，共享客户数据，提供统一体验，还可构建和提供自动化代理，与竞争对手的碎片化生态系统不同 [26] 问题: 使用Xenvia客户云时间较长的客户的趋势和使用情况 - 客户容易自行采用新模块，交叉采用效果比以前提高约15倍，公司按与终端客户的交互量收费，能够实现盈利；受益行业广泛，包括医疗、教育、零售和金融服务等，大型公司的采用情况超出预期 [30][32][34] 问题: 新特许经营模式的进展及拉丁美洲市场的机会 - 第一季度初推出该模式，已签约超30家加盟商，目标提前实现，预计该模式将为Xenvia客户云业务带来重要增长；拉丁美洲市场具有竞争力，公司预计2025年该市场收入约为5000万雷亚尔，较2024年增长超50% [35][36][38] 问题: 客户流失问题及应对措施 - 传统软件的客户流失率较高，核心软件（ZCC及将迁移至ZCC的软件）的客户流失率较低且健康，公司通过交叉采用和按使用量收费的商业模式提高客户留存率和发展客户 [41][42][43]

文章核心观点 公司在2025年6月26日至7月2日期间回购自身普通股 并公布相关交易细节 同时介绍了全年回购计划的累计情况及股份用途等信息 [2][3][4] 公司概况 - 公司是全球专业信息解决方案 软件和服务的领导者 为医疗 税务和会计 金融和企业合规 法律和监管 企业绩效和ESG等领域的专业人士提供服务 [6] - 2024年公司年营收达59亿欧元 服务超180个国家的客户 在超40个国家开展业务 全球员工约21900人 总部位于荷兰阿尔芬 aan den Rijn [7] - 公司股票在泛欧阿姆斯特丹证券交易所上市 被纳入AEX 欧元斯托克50和泛欧100指数 有一级美国存托凭证计划 存托凭证在美国场外市场交易 [8] 股份回购情况 近期回购 - 2025年6月26日至7月2日 公司回购221906股普通股 花费3130万欧元 平均股价141.21欧元 [2] 全年累计回购 - 截至目前 2025年累计回购3475056股 总花费5.336亿欧元 平均股价153.54欧元 [3] 回购计划安排 - 公司于2025年2月26日宣布股份回购计划 2025年计划回购至多10亿欧元股份 [2] - 2025年5月8日至7月28日 公司委托第三方在相关法律法规和公司章程限制内执行3.5亿欧元的回购 [3] 股份用途 - 回购股份作为库存股持有 用于通过股份注销进行减资 [4] 监管通知 - 2025年7月1日 公司通知荷兰金融市场管理局 截至6月30日库存股数量超已发行资本3%的通知门槛 库存股数量为7164343股 [4] 信息获取途径 - 可访问公司网站www.wolterskluwer.com获取更多信息 [5][10] - 可下载股份回购交易Excel表格获取详细交易信息 [9] - 有股份回购进展的每周报告和回购计划概述 [9] 联系方式 - 媒体联系人为全球传播副总监Stefan Kloet 邮箱press@wolterskluwer.com [11] - 投资者/分析师联系人为投资者关系副总裁Meg Geldens 邮箱ir@wolterskluwer.com [11]

文章核心观点 - 2025年第一季度Zenvia公司营收受CPaaS业务推动增长，但因SMS成本调整和业务转型，毛利和利润率受影响，公司严格控制费用，Normalized EBITDA达2000万雷亚尔，预计全年业绩将提升 [1][2] 公司业务进展 - 自去年10月推出Zenvia Customer Cloud以来，公司全力向其转型，预计未来几个季度持续推进，年底完成，同时加强合作伙伴生态系统建设 [2] - SaaS业务处于向Zenvia Customer Cloud过渡阶段，仍在爬坡，未来几个季度将继续扩大规模 [9] - CPaaS业务量高，营收同比增长58%，但因SMS成本未转嫁及客户利润率低，盈利能力下降，预计全年调整后利润率将恢复正常 [13][15] 财务指标情况 整体财务指标 - 营收2.96亿雷亚尔，同比增长39%，主要源于CPaaS业务增长58%和SaaS业务增长5% [11] - 非GAAP调整后毛利7400万雷亚尔，同比下降21%，非GAAP调整后毛利率为25% [11] - 总活跃客户1.05万，其中SaaS业务5700，CPaaS业务4800，与2024年第四季度持平 [11] - G&A费用同比下降24%至2400万雷亚尔，占营收比例降至8% [11] - Normalized EBITDA为2000万雷亚尔，同比下降15.1%，主要因CPaaS业务毛利降低 [11] SaaS业务指标 - 营收8070万雷亚尔，同比增长5.1%，主要来自SMB客户 [7][9] - 非GAAP调整后毛利4340万雷亚尔，与去年持平，非GAAP调整后毛利率降至53.7% [9] - 总活跃客户5668，同比下降20.6% [7] CPaaS业务指标 - 营收2.152亿雷亚尔，同比增长58% [10][13] - 非GAAP调整后毛利3080万雷亚尔，同比下降39%，非GAAP调整后毛利率为14.3% [10][13] - 总活跃客户4794，同比下降25.8% [10] 财务结果分析 - CPaaS业务量高致营收增长，但SMS成本上升影响毛利和利润率，预计2025年利润率将恢复正常 [15] - SaaS业务营收同比增长5%，主要受SMB客户推动，但因向Zenvia Customer Cloud转型，非GAAP调整后毛利率下降 [16] - G&A费用同比下降24%，占营收比例降至8%，源于1月宣布的约15%的裁员，预计2025年节省成本3000 - 3500万雷亚尔 [17] 其他信息 - 公司高级管理团队将于2025年7月3日上午10点举办网络直播讨论业绩和业务展望 [19] - Zenvia是专注于客户体验的科技公司，拥有二十年行业经验，超10000客户，业务覆盖拉丁美洲 [20][21]

公司与OpenAI合作 - 甲骨文(ORCLN)与OpenAI拓展"星际之门"协议 [1] - OpenAI将从甲骨文租赁额外的45吉瓦数据中心容量 [1] 数据中心建设 - 公司将在美国建设更多数据中心 [1]