公司核心人事变动 - 公司于9月15日宣布任命Piero Rosatelli为新任首席财务官和投资者关系官 [1] - Piero Rosatelli接替已任职4年的Shay Chor，后者将继续为公司审计委员会提供咨询 [1] - 在任命前，Piero Rosatelli辞去了公司董事会成员的职务 [2] 新任高管背景 - Piero Rosatelli拥有16年科技投资经验，曾是Oria Capital的管理合伙人，主导过超过40笔科技领域交易 [2] - 其职业背景包括投资银行业务以及零售商C&A的战略和财务规划 [2] - Piero Rosatelli拥有商业管理学士学位和Insper的MBA学位，目前担任Tolife和Interplayers Soluções Integradas的董事会成员 [3] 公司业务概览 - 公司开发基于云的国际通信平台，帮助组织整合各种通信能力 [4] - 公司业务运营领域为SaaS和通信平台即服务 [4]

公司高层人事任命 - 公司宣布选举Piero Rosatelli先生为新任首席财务官和投资者关系官，自2025年9月15日起生效 [1] - 新任首席财务官和投资者关系官将接替Shay Chor先生的职位，后者已与公司密切合作以确保职责有序过渡，并将继续作为公司审计委员会的顾问提供协助 [1] 新任高管背景 - Piero Rosatelli先生曾是Oria Capital的管理合伙人，并已辞去公司董事会成员的职务 [2] - 新任首席财务官和投资者关系官拥有十六年科技投资领域从业经验，主导过超过四十项科技领域交易，专业背景还包括投资银行业务以及零售企业C&A的战略与财务规划 [2] - 新任首席财务官和投资者关系官目前还担任Tolife和Interplayers Soluções Integradas的董事会成员，并曾任职于Argo Solutions董事会，持有Insper的工商管理学士和硕士学位 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是拉丁美洲领先的基于云端的客户体验解决方案提供商，致力于帮助企业打造个性化、互动性强且流畅的客户旅程体验 [1][4] - 作为一家技术公司，公司通过其统一的多渠道客户云解决方案，专注于赋能企业跨整个客户旅程创造个性化体验，拥有二十年行业经验、近10,000名客户并在拉丁美洲开展业务 [4]

事件概述 - 美国移民局在佐治亚州埃拉贝尔对现代汽车与LG能源解决方案合资的价值43亿美元的电动汽车电池工厂进行突击检查 导致475人被捕 其中约300人为韩国籍员工 [1][3][4] - 超过300名韩国籍员工搭乘包机离开美国亚特兰大机场返回韩国 标志着此次重大外交对峙的最新进展 [2][4][5] 项目影响 - 此次突击检查将导致该电池工厂项目进度延迟至少2至3个月 [6] - 现代汽车CEO表示 在工厂建设初期使用此类劳动力是典型做法 因为建设阶段需要专业人才 而许多技能和设备在美国本土无法找到 [6][7] 公司应对 - 韩国政府与受影响公司合作启动了"全政府响应"机制 致力于确保所有韩国国民安全返回 并推动两国政府在签证相关问题上进行合作 [5][6] - 被捕的韩国籍员工中除一人外 均自愿搭乘包机离境 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入同比增长24% 主要受CPaaS业务驱动 [3] - 调整后毛利润下降至6900万雷亚尔 毛利率降至24% 与第一季度持平 [4] - 标准化EBITDA为1100万雷亚尔 低于预期 [4][11] - 销售和管理费用同比下降27% 减少900万雷亚尔 占收入比例降至9% [5] - 上半年销售和管理费用下降25%至4800万雷亚尔 若排除第一季度800万雷亚尔遣散费则接近4000万雷亚尔 [9] - 过去12个月标准化EBITDA保持在约1亿雷亚尔水平 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS业务收入同比增长3% 主要来自中小型企业客户 [5] - Zenvia Customer Cloud上半年收入同比增长23% 较第一季度15%增速加快 [6] - SaaS调整后毛利润增长5%至4500万雷亚尔 毛利率提升1个百分点至55% 为自2024年第二季度以来首次正增长 [7] - CPaaS业务收入增长33% 占总收入72% [7] - CPaaS毛利率受到低利润率客户量增加和运营商成本上升的双重压力 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Zenvia Customer Cloud成为新的核心业务 2025年在巴西和拉美市场加速推广 [11] - 人工智能在提升客户服务和内部运营效率方面发挥关键作用 [12] - 市场环境高度波动且竞争激烈 尤其对CPaaS业务利润率造成短期压力 [3][4] - 正在评估非核心资产剥离选项以优化资产负债表 [12] - 特许经营模式在巴西已贡献约15%的新月度经常性收入 拥有约34家特许经营商 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计CPaaS毛利率将在第四季度恢复正常水平 接近20% [9] - 对Zenvia Customer Cloud实现2025年25%-30%增长和约70%毛利率的目标保持信心 [16] - 预计盈利能力将从下半年开始加速改善 为2026年奠定坚实基础 [11] - 运营商成本增加将在年内持续传递给客户 [21] - 长期战略是向经常性、稳定、高利润的业务模式转型 [35] 其他重要信息 - 2025年1月宣布裁员约15% 预计全年可节省3000-3500万雷亚尔成本 已包含遣散费用 [10] - 销售和管理费用占收入比例从2022年同期的24.5%降至8.3% 若排除遣散费则为7% [10] - Zenvia Customer Cloud第二季度使用量较第一季度增长80% [17] - 企业客户开始采用Zenvia Customer Cloud 虽然销售周期较长但进展良好 [24] - 现金流方面 过去12个月EBITDA约1亿雷亚尔 资本支出3500-4000万雷亚尔 剩余6000-6500万雷亚尔用于偿债 [26] 问答环节所有提问和回答 问题: Zenvia Customer Cloud的前瞻指引和业绩预期 - 公司维持2025年Zenvia Customer Cloud约2亿雷亚尔收入、25%增长和接近70%毛利率的预期不变 [16] - Zenvia Customer Cloud使用量在第二季度环比增长80% 特许经营模式在巴西已贡献约15%的新月度经常性收入 [17][18] 问题: CPaaS业务利润率是否为新常态 - CPaaS利润率压力是暂时的 预计第四季度将恢复正常水平接近20% [20] - 成本增加正在逐步传递给客户 该业务虽然利润率较低但仍贡献EBITDA [21] - CPaaS业务成熟度高 竞争激烈 具有波动性特点 这正是公司向SaaS业务转型的原因 [23] 问题: 企业级业务在SaaS和Zenvia Customer Cloud中的表现 - 传统SaaS业务针对企业客户成熟稳定 虽利润率较低但能保持主要客户 [24] - Zenvia Customer Cloud最初聚焦中小型企业 但现在企业客户也开始采用 虽然销售周期较长但进展良好 [24][25] 问题: 现金流和资产剥离计划 - 过去12个月标准化EBITDA约1亿雷亚尔 资本支出3500-4000万雷亚尔 剩余6000-6500万雷亚尔用于偿债 [26] - 资产剥离处于机会性评估阶段 暂无具体信息可披露 [27] - 历史CPaaS交易估值接近1倍收入 但实际取决于市场条件和宏观环境 [27] - 剥离目的主要是优化资产负债表和资本结构 以加速Zenvia Customer Cloud发展 [28] 问题: 公司未来2-3年发展展望 - 公司愿景是成为AI客户体验SaaS提供商 提供统一的客户关系管理解决方案 [34] - 未来将从不稳定、低利润的业务模式转向经常性、稳定、高利润的业务模式 [35] - 预计未来2-3年公司将实现财务上的显著转型 成为拉美乃至全球领先的AI SaaS提供商 [36]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长24% 主要受CPaaS业务驱动[3] - 调整后毛利润为6900万雷亚尔 毛利率下降至24%[4] - 标准化EBITDA为1100万雷亚尔 低于预期[4] - G&A费用同比下降27% 减少900万雷亚尔[4] - 过去12个月标准化EBITDA保持在约1亿雷亚尔水平[11] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS业务收入同比增长3% 主要来自SMB客户[5] - SaaS调整后毛利润增长5%至4500万雷亚尔 毛利率提升1个百分点至55%[7] - Zenvia Customer Cloud上半年收入增长23% 加速从第一季度的15%增长[6] - CPaaS业务收入增长33% 占总收入72%[7] - CPaaS毛利率受到低利润率客户和运营商成本增加的双重压力[9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Zenvia Customer Cloud成为新的核心业务 预计2025年增长25%-30%[6][16] - 特许经营模式在巴西已贡献约15%的新月度经常性收入[18] - 公司正在评估非核心资产剥离选项以优化资产负债表[12] - AI在提升客户服务和内部运营效率方面发挥关键作用[12] - 目标从波动性收入低利润业务转向经常性稳定高利润业务模式[35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - CPaaS市场仍然高度波动和竞争激烈 短期内对盈利能力造成压力[3][20] - 预计CPaaS毛利率将在第四季度恢复正常水平 接近20%[9][21] - 公司预计盈利能力将从下半年开始加速改善 为2026年奠定坚实基础[11] - 企业客户对Zenvia Customer Cloud的采用超出初始预期 销售周期较长但进展良好[24][25] 其他重要信息 - 公司通过裁员15%预计在2024年实现3000-3500万雷亚尔的成本节约[10] - G&A费用占收入比例从2024年同期的24.5%降至8.3%[10] - Zenvia Customer Cloud在第二季度的使用量相比第一季度增长80%[17] - 公司现金流状况预计到年底接近盈亏平衡点[26] 问答环节所有提问和回答 问题: Zenvia Customer Cloud的前瞻指引和季度表现 - 公司维持2025年约2亿雷亚尔收入和接近70%毛利率的目标 增长约25%[16] - Zenvia Customer Cloud使用量在第二季度环比增长80% 表明软件采用率强劲[17] - 特许经营模式在巴西已贡献约15%的新MRR 有30多家特许经营商实现销售[18] 问题: CPaaS业务的利润率恢复前景 - CPaaS业务具有商品化特征 价格压力周期性出现 类似2022年下半年情况[20] - 预计运营商成本增加将在年内传递给客户 第四季度利润率将稳定在更高水平[21] - CPaaS业务虽然利润率受压 但仍贡献EBITDA 是收入重要组成部分[22] 问题: 企业客户业务在SaaS和Zenvia Customer Cloud的表现 - 传统SaaS业务成熟稳定 在巴西保持主要参与者地位[24] - Zenvia Customer Cloud最初针对SMB客户 但企业客户采用超出预期[24] - 企业客户销售周期较长 但SMB和企业客户的组合策略正在发挥作用[25] 问题: 现金流状况和资产剥离计划 - 过去12个月标准化EBITDA约1亿雷亚尔 扣除资本支出后现金流约6000-6500万雷亚尔[26] - 资产剥离主要出于优化资产负债表考虑 而非特定业务线[28] - 历史CPaaS交易估值接近一年收入 但实际取决于市场条件和宏观环境[27] 问题: 公司未来2-3年的业务展望 - 公司致力于成为AI客户体验SaaS提供商 提供营销、销售、客户支持一体化解决方案[34] - 目标从波动性低利润业务转向经常性稳定高利润业务模式[35] - 预计未来2-3年公司将实现财务表现的显著转变 成为拉美和全球领先的AI SaaS提供商[36]

好的，以下是根据您提供的财报电话会议记录整理的详细分析： 财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入实现强劲增长 同比增长24% 主要由CPaaS业务驱动 [3] - 经调整的合并毛利润下降至6900万雷亚尔 毛利率下降至24% 与第一季度相比保持稳定 [4] - SaaS毛利润自2024年第二季度以来首次增长 同比增长5%至4500万雷亚尔 毛利率小幅上升1个百分点至55% [8][9] - CPaaS毛利润和毛利率出现大幅下降 主要由于低利润率客户贡献了更高收入占比 [4][7] - 一般及行政费用(G&A)大幅减少 同比下降27% 即减少900万雷亚尔 G&A占收入比例降至9% [4][5] - normalized EBITDA为1100万雷亚尔 低于预期 [4][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS收入同比增长3% 主要来自SMB客户 Zenvia Customer Cloud收入上半年同比增长23% 增速高于第一季度的15% [5][6] - CPaaS收入同比增长33% 占整体收入的72% 但主要来自利润率较低的客户 [7] - Zenvia Customer Cloud业务表现符合预期 公司维持2025年约2亿雷亚尔收入 25%增长和接近70%毛利率的指引 [18] - 特许经营模式在巴西取得初步成功 已贡献约15%的新月度经常性收入(MRR) 拥有约34家特许经营商 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Zenvia Customer Cloud是新的核心业务 2025年重点在巴西和拉美推广该平台 [12] - 市场环境高度波动和竞争激烈 尤其CPaaS领域面临短期盈利压力 [3][4] - 公司正在精简运营并提升效率 人工智能在客户服务和内部运营中发挥关键作用 [13] - 公司正在评估剥离非核心资产的选项 以优化资产负债表 [13][29] - 长期战略是转型为AI客户体验SaaS提供商 从波动性收入转向经常性稳定高利润业务 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - CPaaS市场的竞争态势与2022年下半年类似 存在很大的定价压力 [22] - 预计CPaaS毛利率将在第四季度恢复正常水平 接近20% [10][23] - 公司对下半年盈利能力加速恢复充满信心 并为2026年奠定坚实基础 [12] - 尽管面临短期挑战 但公司坚持长期战略 相信正在朝着正确方向前进 [25] 其他重要信息 - 公司通过裁员约15%实现成本节约 预计2024年全年可节省3000-3500万雷亚尔成本 [11] - 过去12个月的normalized EBITDA约为1亿雷亚尔 [12][28] - 年度资本支出约为3500-4000万雷亚尔 产生的现金流约6000-6500万雷亚尔主要用于偿债 [28] - 特许经营模式正在巴西以外市场测试 未来几个季度预计将成为新MRR的主要来源 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Zenvia Customer Cloud的前瞻指引和业绩预期 - 管理层维持年初指引 预计该业务2025年收入约2亿雷亚尔 增长约25% 毛利率接近70% [18] - 第二季度软件使用量环比增长80% 表明中期将带来良好业绩 [19] - 特许经营模式在巴西表现良好 贡献约15%的新MRR [20] 问题: CPaaS的低利润率是否为新常态以及复苏预期 - 当前利润率压力是周期性的 预计第四季度毛利率将稳定在更高水平 接近20% [22][23] - CPaaS是 commoditized 业务 具有波动性 但能产生EBITDA 对公司仍然重要 [23][24] - 公司战略是通过Zenvia Customer Cloud实现收入多元化 增加价值 [23] 问题: 企业级客户在SaaS和Zenvia Customer Cloud中的动态 - 传统SaaS业务成熟 公司通过可靠服务保留顶级客户 [26] - Zenvia Customer Cloud最初瞄准SMB 但企业客户也开始采纳 虽然销售周期更长 但这是一个积极的意外收获 [26][27] 问题: 现金流状况和资产剥离计划 - 过去12个月 normalized EBITDA约1亿雷亚尔 扣除资本支出后 现金流约6000-6500万雷亚尔 基本达到收支平衡 [28] - 资产剥离是优化资产负债表的财务策略 机会主义性质 目前没有具体细节或估值可分享 [29][30] - 历史CPaaS交易估值接近1倍收入 但受市场条件影响 公司可能剥离任何非核心资产 [29][30] 问题: 对公司未来两三年发展的展望 - 公司愿景是成为AI客户体验SaaS提供商 为客户提供统一平台管理所有客户关系 [36][37] - 目标是转向经常性、稳定、高利润的业务模式 实现强劲增长和高盈利能力的结合 [37][38] - 未来两三年公司将完全不同 成为拉美乃至全球强大的AI SaaS提供商 [38]

业绩总结 - Zenvia在2025年第二季度的净收入为286百万巴西雷亚尔，同比增长23%[8] - 2025年第二季度的总收入为286百万巴西雷亚尔，较2024年第二季度的231百万巴西雷亚尔增长了23%[8] - 第二季度的EBITDA为34百万巴西雷亚尔，较去年同期的11百万巴西雷亚尔显著增长[6] 用户数据与业务结构 - Zenvia Customer Cloud的年增长率为23%，预计2025财年的增长将在25%-30%之间[7] - Zenvia的CPaaS收入占比为34%，SaaS收入占比为66%[8] - Zenvia的非GAAP调整毛利率在SaaS业务中为54.5%，在CPaaS业务中为55.4%[11] 成本控制与未来展望 - G&A费用在2025年上半年减少了16百万巴西雷亚尔，预计通过裁员将节省30-35百万巴西雷亚尔[13] - G&A费用占收入的比例在2025年上半年为6.9%[14] - 第二季度的非GAAP调整毛利润为100.2百万巴西雷亚尔，毛利率为37.5%[11] 负面信息与挑战 - Zenvia的毛利润受到CPaaS低利润率的影响，整体毛利率下降[7]

收入和利润表现 - 2025年第二季度营收为2.857亿雷亚尔，同比增长23.6%[10] - 2025年上半年营收为5.816亿雷亚尔，同比增长31.1%[10] - 2025年上半年总收入为58.1647亿雷亚尔，较2024年同期的44.3795亿雷亚尔增长31.1%[101] - 2025年第二季度毛利润为5636万雷亚尔，毛利率为19.7%[10] - 2025年上半年毛利润为1.180亿雷亚尔，毛利率为20.3%[10] - 2025年上半年毛利润为11.8021亿雷亚尔，较2024年同期的16.8392亿雷亚尔下降29.9%[101] - 2025年第二季度净亏损为4198万雷亚尔，亏损同比扩大163%[10] - 2025年上半年净亏损为3832万雷亚尔，亏损同比收窄46.9%[10] - 2025年上半年净亏损为3832.1万雷亚尔，较2024年同期的7219.3万雷亚尔亏损收窄46.9%[12] - 2025年上半年归属于公司股东的期间亏损为0.38321亿雷亚尔，较2024年同期的0.72419亿雷亚尔改善47.1%[113] - 2025年上半年基本每股亏损为0.732雷亚尔，同比收窄50.4%[10] - 2025年上半年基本及稀释后每股亏损为0.732雷亚尔，较2024年同期的1.477雷亚尔改善50.4%[113] 成本和费用表现 - 2025年第二季度总费用按性质计为29.5948亿雷亚尔，其中运营商/其他成本为20.0374亿雷亚尔，占比67.7%[103] - 2025年第二季度人员费用总额为4.5341亿雷亚尔，较2024年同期的5.5930亿雷亚尔下降18.9%[103][104] - 截至2025年6月30日的六个月期间，公司总费用为5.94098亿雷亚尔，较2024年同期的4.43494亿雷亚尔增长34.0%[105][106] - 人事费用总额从2024年上半年的1.11384亿雷亚尔降至2025年上半年的0.97317亿雷亚尔，下降12.6%[105][106] - 运营商/其他成本从2024年上半年的2.25897亿雷亚尔大幅增至2025年上半年的4.04606亿雷亚尔，增长79.1%[105][106] - 信用损失拨备从2024年上半年的0.06895亿雷亚尔大幅减少至2025年上半年的0.01662亿雷亚尔，下降75.9%[105][106] - 2025年上半年研发费用为0.20108亿雷亚尔，较2024年同期的0.28867亿雷亚尔下降30.3%[105][106] - 2025年上半年关键管理人员薪酬总额为617.3万雷亚尔，较2024年同期的880.4万雷亚尔下降29.9%[97] - 2025年上半年无形资产摊销费用为27,703千雷亚尔，其中24,941千雷亚尔计入服务成本，2,761千雷亚尔计入行政费用[57] 各业务线表现 - 2025年上半年CPaaS收入为42.0327亿雷亚尔，同比增长45.4%；SaaS收入为16.1320亿雷亚尔，同比增长4.2%[101] 各地区表现 - 2025年上半年巴西市场收入为47.6982亿雷亚尔，占总收入的82.0%，同比增长31.0%[102] - 2025年上半年美国市场收入为8.0901亿雷亚尔，同比增长74.4%[102] - 2025年上半年因阿根廷恶性通货膨胀会计处理产生的财务影响为146.1万雷亚尔（2024年同期为233.5万雷亚尔）[30] 现金流与流动性状况 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为3261万雷亚尔，较2024年底减少72.1%[7] - 现金及现金等价物和金融投资总额从2024年12月31日的116,884千雷亚尔大幅下降至2025年6月30日的32,611千雷亚尔，减少了72.1%[43] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的116,884千雷亚尔大幅减少至2025年6月30日的32,611千雷亚尔[114] - 短期投资（90天内到期）从2024年12月31日的69,656千雷亚尔锐减至2025年6月30日的12,772千雷亚尔，下降了81.7%[43] - 2025年上半年经营活动产生的现金流量净流出1764.3万雷亚尔，而2024年同期为净流入526.9万雷亚尔[12] - 截至2025年6月30日，公司营运资本为负值，达-4.44234亿雷亚尔（流动资产2.7114亿雷亚尔，流动负债7.15374亿雷亚尔）[14] - 管理层预计未来12个月的现金支出约为1.14786亿雷亚尔，主要用于现有短期债务及收购款项[15] - 非衍生金融负债合同现金流总额为914,299千雷亚尔，其中683,900千雷亚尔（约74.8%）在12个月内到期[126] 资产状况变化 - 截至2025年6月30日，贸易及其他应收款项为2.039亿雷亚尔，较2024年底增长19.1%[7] - 贸易及其他应收款总额从2024年12月31日的242,889千雷亚尔增至2025年6月30日的276,162千雷亚尔，增长13.7%[46] - 贸易应收账款从2024年12月31日的171,190千雷亚尔增加至2025年6月30日的203,895千雷亚尔[114][117] - 贸易及其他应收款的预期信用损失拨备从2024年12月31日的71,699千雷亚尔微增至2025年6月30日的72,267千雷亚尔[46][47] - 截至2025年6月30日，超过150天的逾期应收账款为41,032千雷亚尔，占应收账款总额的14.9%[47] - 不动产、厂房和设备净值从2024年12月31日的15,350千雷亚尔下降至2025年6月30日的12,728千雷亚尔，减少了17.1%[51] - 无形资产净值从2024年12月31日的1,318,099千雷亚尔下降至2025年6月30日的1,295,689千雷亚尔，减少了1.7%[54] - 无形资产总额从2024年末的1,318,099千雷亚尔降至2025年6月30日的1,295,689千雷亚尔，减少22,410千雷亚尔[55] - 开发中无形资产从2024年12月31日的49,149千雷亚尔增加至2025年6月30日的54,002千雷亚尔，增长了9.9%[54] - 平台无形资产净值从2024年12月31日的312,598千雷亚尔下降至2025年6月30日的290,230千雷亚尔，减少了7.2%[54] - 客户组合无形资产净值从2024年12月31日的13,198千雷亚尔下降至2025年6月30日的11,141千雷亚尔，减少了15.6%[54] - 2025年上半年新增无形资产成本17,554千雷亚尔，主要来自在建无形资产的增加（17,018千雷亚尔）[55] - 截至2025年6月30日，使用权资产净额为0.3426万雷亚尔，租赁负债义务为0.3693万雷亚尔，较2024年12月31日的0.282万雷亚尔有所增加[78][80] - 截至2025年6月30日，公司净递延所得税资产为0.85642亿雷亚尔，较2024年12月31日的0.77304亿雷亚尔增长10.8%[110] 债务与融资活动 - 截至2025年6月30日，总资产为16.723亿雷亚尔，总负债为9.301亿雷亚尔，股东权益为7.422亿雷亚尔[7][8] - 贷款、借款及债券总额从2024年末的126,855千雷亚尔降至2025年6月30日的92,612千雷亚尔，减少34,243千雷亚尔[60] - 贷款和借款从2024年12月31日的126,855千雷亚尔减少至2025年6月30日的92,612千雷亚尔[114][128] - 2025年非流动借款偿还计划显示，2026年需偿还13,362千雷亚尔，2027年需偿还1,236千雷亚尔[61] - 净债务从2024年12月31日的9,971千雷亚尔增加至2025年6月30日的60,001千雷亚尔，净债务权益比从0.01%上升至0.08%[128] - 2024年2月，控股股东向公司注资5000万雷亚尔作为新股权[15] - 自2024年4月起，公司从巴西当地银行获得总计约8000万雷亚尔的新信贷额度[15] - 公司从巴西运营商获得了1.8亿雷亚尔的营运资本信贷额度[15] - 2024年2月，公司与债权人重新谈判，将银行贷款和债券的支付期限从18个月延长至36个月（最终到期日2026年12月）[15] - 公司于2025年1月31日签署修订协议，将债券发行的到期日延长至2025年12月1日，并规定截至2025年6月30日季度的净债务与EBITDA比率必须小于或等于2.0倍[71] 财务契约与豁免 - 公司获得了对净债务与调整后EBITDA比率（原定为2.5倍）的契约豁免，该豁免仅适用于2025年第二季度和第三季度的中期财务报表[64] - 公司未遵守与Itau、Riza e Votorantim的融资协议中净债务与调整后EBITDA比率不超过2.0倍的契约，但已获得银行正式豁免[65] - 公司获得了对2025年第一季度和第二季度调整后毛利率需高于30%的契约要求的豁免[66] 收购相关负债 - 截至2025年6月30日，收购产生的负债总额为27.1219万雷亚尔，较2024年12月31日的28.0806万雷亚尔有所下降[72] - D1收购的或有对价（earnout）剩余总额为2.1521万雷亚尔，支付期限延长至36个月，最终到期日为2026年12月，因修订协议额外产生0.2485万雷亚尔费用[72] - Movidesk收购的或有对价（earnout）截至2023年12月31日总余额为20.6699万雷亚尔，支付期限延长至60个月，最终到期日为2028年12月，公司可选择将约10万雷亚尔债务转换为股权[73] - 与过去并购相关的负债支付期限从36个月延长至最长60个月（最终到期日2028年12月），且部分负债（约占总负债的30%）可能转换为公司股权[15] - 截至2025年6月30日，收购负债的未来支付计划为：2025年支付7.9555万雷亚尔，2026年支付7.376万雷亚尔，2027年支付5.9799万雷亚尔，2028年支付5.8105万雷亚尔[75] - 收购产生的负债合同现金流为320,046千雷亚尔，账面价值为271,219千雷亚尔[126] 应付款项与税务负债 - 贸易及其他应付款总额从2024年末的461,332千雷亚尔微降至2025年6月30日的457,911千雷亚尔[59] - 对关联方（主要为股东Twilio Inc.）的应付款从106,083千雷亚尔大幅减少至34,365千雷亚尔[59] - 贸易及其他应付款中，与股东Twilio Inc.相关的SMS成本报销款项从2024年12月31日的103,665千雷亚尔减少至2025年6月30日的34,365千雷亚尔[130] - 截至2025年6月30日，税务负债总额为4.6046万雷亚尔，较2024年12月31日的2.8877万雷亚尔增长59.5%，主要原因是“分期支付的税款”从0.0335万雷亚尔激增至2.6013万雷亚尔[77] 其他财务数据 - 2025年上半年净财务成本为0.26565亿雷亚尔，较2024年同期的0.97661亿雷亚尔改善72.8%，主要得益于衍生工具收益0.23149亿雷亚尔[107] - 衍生金融负债公允价值从2024年12月31日的42,109千雷亚尔减少至2025年6月30日的16,676千雷亚尔，全部为第三层级估值[114] - 公司确认衍生金融工具义务为17,904千雷亚尔（2024年12月31日为41,814千雷亚尔）[122] - 总信贷风险敞口从2024年12月31日的298,965千雷亚尔下降至2025年6月30日的239,921千雷亚尔[117] - 2025年上半年所得税和社会贡献税费用为0.00695亿雷亚尔，有效税率为1.78%，远低于2024年同期的0.25167亿雷亚尔和25.85%的有效税率[109] - 截至2025年6月30日，员工福利总额为3.4102万雷亚尔，较2024年12月31日的2.3166万雷亚尔增长47.2%，其中奖金准备金从0.0157万雷亚尔大幅增至0.9179万雷亚尔[76] - 截至2025年6月30日，可能损失的或有事项总额为4.8013万雷亚尔，较2024年12月31日的4.6534万雷亚尔增长3.2%，其中税务争议涉及金额4.5894万雷亚尔[85] 股权与薪酬计划 - 截至2025年6月30日，公司已授权但尚未发行的未归属限制性股票单位（RSU）为7,221,751股，相关未确认薪酬成本为0.4312万雷亚尔，当期确认费用为0.5949万雷亚尔[93] - 截至2025年6月30日，公司已发行股份（流通股）为7,221,751股，为股权支付计划预留的股份总数为7,438,629股[95] - 截至2025年6月30日的六个月期间，限制性股票单位（RSU）从2024年底的4,683,913股增加至7,221,751股，主要由于授予了2,537,838股[96]

核心财务表现 - 2025年第二季度总收入达到2.857亿巴西雷亚尔 同比增长23.6% 上半年总收入5.816亿巴西雷亚尔 同比增长31.1% [2][10][23] - 毛利率显著承压 第二季度毛利率19.7% 同比下降18.1个百分点 非GAAP调整后毛利率24.1% 同比下降19.3个百分点 [2][23][28] - 第二季度净亏损4200万巴西雷亚尔 同比扩大163.4% 上半年净亏损3830万巴西雷亚尔 同比收窄46.9% [2][23] 业务板块表现 - SaaS业务收入第二季度8060万巴西雷亚尔 同比增长3.4% 主要受Zenvia客户云业务23%增长驱动 [3][6][8] - CPaaS业务收入第二季度2.051亿巴西雷亚尔 同比增长33.3% 但非GAAP调整后毛利率仅11.8% 同比下降25.7个百分点 [11][12][31] - 客户数量整体下降 活跃客户总数9718户 同比下降18% 其中CPaaS客户3958户 同比下降28.1% [2][11] 战略转型进展 - Zenvia客户云转型初见成效 相关服务收入同比增长23% SaaS客户基数从2025年初开始增长 [1][2][8] - 公司严格控制费用 上半年管理费用4800万巴西雷亚尔 同比下降25% 占收入比例降至8.3% [10][17][23] - 预计2025年Zenvia客户云业务将实现25-30%增长 年底前盈利能力将逐步恢复正常水平 [2][12][14] 现金流与资产负债表 - 现金余额大幅减少 截至第二季度末现金3.261亿巴西雷亚尔 同比下降63.5% [2][24] - 第二季度经营现金流为负2500万巴西雷亚尔 上半年经营现金流为负1760万巴西雷亚尔 [2][26] - 总资产从17.435亿巴西雷亚尔降至16.723亿巴西雷亚尔 主要由于现金减少和无形资产调整 [24][25]

公司财务信息 - 拉丁美洲领先云客户体验平台Zenvia将于2025年9月10日美股收盘后发布2025财年第二季度业绩 [1] - 公司高管团队将于2025年9月11日东部时间上午10点举行网络直播讨论业绩和业务展望 [1] 公司业务概况 - 公司专注于通过统一多渠道客户云平台为企业创建个性化、互动式客户旅程体验 [3] - 拥有20年行业经验 服务超过10,000家客户 业务覆盖整个拉丁美洲地区 [3] - 平台帮助企业提升品牌影响力 增加销售额 提高客户支持效率 实现运营效率和生产力一体化 [3] 投资者关系 - 投资者可通过investors zenvia com获取公司额外信息 [2] - 投资者关系联系人包括Shay Chor和Fernanda Rosa [3]