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爱彼迎(ABNB.US)二季度电话会:新业务机会巨大 计划2025年投入约2亿美元用于启动和拓展
智通财经· 2025-08-08 02:29
财务表现 - 二季度预订晚数和席位数量达1.34亿次,同比增长7%,其中5月和6月增速超过第一季度 [1] - 各地区增长情况:拉丁美洲高十位数,亚太地区中十位数,EMEA地区中个位数,北美地区低个位数 [1] - 截至二季度末,公司拥有114亿美元企业现金和投资,111亿美元代客持有资金 [1] - 本季度回购10亿美元普通股,剩余15亿美元回购授权,新增60亿美元股票回购计划 [1] - 自2022年回购计划以来,完全稀释股本减少8% [1] - 三季度收入指引40.2-41亿美元,同比增长8%-10%,预计调整后EBITDA超20亿美元 [2] - 全年调整后EBITDA利润率预计至少34.5%,尽管新业务投资2亿美元 [2] 业务发展 - 计划2025年投入约2亿美元启动和拓展新业务,预计未来几年将显著贡献收入 [1][2] - 完善核心服务包括结账、消息传递、商品展示和支付选项 [2] - 美国AI客户服务代理使需要人工服务的房东和客人比例减少15% [2] - Airbnb Experiences知名度提升,获得13,000篇文章和6.6亿次社交媒体曝光 [4] - Experiences评分4.93星高于住宿的4.8星,40%预订来自本地用户 [4][12] - Services业务包含10个类别,客户满意度4.93分,10%预订来自本地需求 [12][13] - 计划在巴黎等关键城市提高Experiences渗透率,成功后推广全球 [5][16] 市场战略 - 巴西、日本、德国和印度等新兴市场增长显著,减少对北美依赖 [7] - 拉丁美洲业务份额从北美转移200个基点,对整体增长贡献提升 [7] - 美国市场仍有巨大潜力,短期租赁渗透率低于其他市场 [11] - 美国现有约1000万套房源,目标数千万套,联合房东计划管理10万房源 [12] - 营销策略转向社交媒体,从电视和搜索转移,精准定位客户 [8][16] - 大型活动如巴黎奥运会战略意义重大,非家庭住宿增加50%以上 [14] 产品与技术 - 应用程序重新设计后,主页预订用户显著增加,实现行为模式转变 [11] - "旅行"标签参与度提升,使用户在行程中持续使用应用并交叉销售 [11][17] - AI战略加速推进,美国自定义AI代理基于13个模型,减少15%人工服务需求 [17] - 未来将AI引入旅行搜索,转型为AI原生应用程序 [17][18] - 巴西分期付款成功案例加速产品开发节奏,半年发布一次并快速迭代 [18] 增长计划 - 美国增长重点:提升易用性、定价可负担性和增加供应 [15] - 酒店业务具有吸引力,作为住宿补充,长期住宿市场巨大 [20] - 服务和体验业务潜力大,可能成为数十亿美元规模 [13][20] - 收购策略开放,技术平台重建后更有利于整合 [9] - 忠诚度计划考虑中,将不同于传统积分模式 [17]
美股异动|Expedia夜盘涨超18% Q2业绩超预期 上调全年营收指引
格隆汇· 2025-08-08 01:19
财务表现 - 第二季度营收同比增长6%至37.9亿美元 高于分析师预期的37.1亿美元 [1] - 调整后每股盈利4.24美元 高于分析师预期的4.09美元 [1] - 总预订量增长5%至304.1亿美元 超过预期的298.1亿美元 [1] 业绩指引 - 上调全年营收增长指引至3%-5% 此前预测为2%-4% [1] - 市场预期全年营收增长3.6% [1] - 预计全年总预订量将增长3%至5% [1] 市场反应 - 公司股价夜盘交易时段上涨超过18% 报221.49美元 [1]
TripAdvisor (TRIP) Q2 Earnings: Taking a Look at Key Metrics Versus Estimates
ZACKS· 2025-08-08 00:30
财务表现 - 公司2025年第二季度营收5.29亿美元,同比增长6.4%,略低于市场预期的5.3044亿美元(偏差-0.27%)[1] - 每股收益0.46美元,超过去年同期的0.39美元,比市场预期的0.42美元高出9.52%[1] - 过去一个月股价下跌4.9%,同期标普500指数上涨1.2%,目前Zacks评级为"持有"[3] 分业务收入 - 品牌TripAdvisor收入2.418亿美元,低于分析师平均预期的2.4734亿美元,同比下降3.3%[4] - Viator收入2.705亿美元,高于分析师平均预期的2.689亿美元,同比增长10.9%[4] - TheFork收入5420万美元,高于分析师平均预期的5315万美元,同比大幅增长29.1%[4] - 跨部门抵消收入-3730万美元,略高于分析师预期的-3868万美元,同比下降4.4%[4] 品牌TripAdvisor细分表现 - 酒店业务收入1.523亿美元,高于分析师预期的1.5063亿美元,同比增长1.5%[4] - 媒体广告收入3550万美元,低于分析师预期的4155万美元,同比下降13.4%[4] - 体验和餐饮收入4470万美元,低于分析师预期的4553万美元,同比下降6.9%[4] - 其他业务收入930万美元,低于分析师预期的999万美元,同比下降15.5%[4] 调整后EBITDA - 品牌TripAdvisor调整后EBITDA为6590万美元,略低于分析师预期的6710万美元[4] - TheFork调整后EBITDA为880万美元,高于分析师预期的758万美元[4] - Viator调整后EBITDA为3230万美元,远超分析师预期的1941万美元[4]
暑期红色研学游受青睐,北京热度居首
新华网· 2025-08-07 22:54
暑期红色旅游市场热度 - 自7月下旬以来暑期红色旅游目的地及相关线路搜索热度快速上升[1] - 暑期红色旅游是亲子游和研学游最热门主题之一深受中小学校及家长群体欢迎[3] - 今年暑期红色主题研学游等产品热度显著高于去年同期[5] 热门红色旅游目的地 - 北京陕西江西山西上海贵州湖南河北福建广西的红色旅游热度位居全国前十名[3] - 热门红色旅游线路主要分布于北京及陕甘宁湘赣等革命老区以及上海遵义等重大历史事件发生地[3] - 热门抗战纪念场馆或遗址包括侵华日军南京大屠杀遇难同胞纪念馆沈阳九一八历史博物馆等[4] 热门红色旅游景点 - 天安门广场已成为暑期红色研学游必打卡地[3] - 其他热门景点包括延安宝塔山井冈山风景区八路军总部遗址中共一大会址等[3] - 与抗战历史有关的纪念场馆和历史遗迹热度上升较快推高了周边景区热度[4] 影视作品对旅游的带动效应 - 暑期档影片《南京照相馆》热映推高了暑期红色旅游热度[2] - 电影《南京照相馆》核心拍摄地上海影视乐园7月搜索热度环比上涨80%[2][6] - 热门电影的拍摄地成为年轻消费者的打卡地[6] 红色旅游交通解决方案 - 大部分红色旅游目的地位于革命老区与主要客源地间缺少直达航班中转成为长线旅客首要选择[7] - 同程旅行平台航班智慧拼接产品有效解决了部分热门红色旅游目的地缺少直达航班的问题[7] - 暑期中转客流量增幅较大航线包括哈尔滨-北京-贵阳长春-北京-贵阳等[7] - 针对延安等有本地机场目的地平台提供联程航班和智慧拼接航班等多种选择中转耗时最短2小时15分最长超12小时[7] - 航线拼接和中转联程是增强红色旅游目的地通达性有效措施公司将持续联动航空公司及机场推出更多中转航线[8]
Expedia Group(EXPE) - 2025 Q2 - Earnings Call Transcript
2025-08-07 21:32
财务数据和关键指标变化 - 第二季度总预订量增长5%至304亿美元 其中外汇影响贡献1个百分点 [7][24][27] - 收入增长6%至38亿美元 按固定汇率计算增长8% 国际收入增长13% [7][24][27] - 调整后EBITDA利润率扩张约2个百分点至24% 调整后EPS增长21%至4.24美元 [24][32] - 自由现金流(TTM)为20亿美元 期末流动性达92亿美元 包括67亿美元现金及25亿美元未使用信贷额度 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - B2C业务: 预订量216亿美元(增长1%) 收入25亿美元(增长2%) 受美国市场疲软拖累 但国际业务实现高个位数增长 [29][30] - B2B业务: 预订量88亿美元(增长17%) 收入增长15% 亚洲市场表现突出(增长30%) 已连续16个季度实现双位数增长 [10][24][31] - 广告业务: 收入增长19% 合作伙伴数量创纪录 自动化工具使用率达50% [10][18][30] - 品牌Expedia: 预订量增长5% 成为最大且增长最快的消费者品牌 多项目附加率达疫情后新高 [11][25] - Vrbo: 预订量下降 与美国市场表现基本持平 但日均房价下降且取消率上升 [11][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场: 整体疲软 高端消费者保持韧性 低端消费者更谨慎 但7月起需求有所回升 [8][9][26] - 国际市场: 欧洲中东非洲(EMEA)中个位数增长 亚太地区增长近20% 其中亚洲B2B业务增长30% [9][10][25] - 重点区域: 英国和北欧表现优异 日本和巴西增长超20% [20][79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大战略重点: 提升旅客价值、投资高增长领域(B2B/广告)、提升运营效率 [11] - AI应用: 开发AI过滤器提升转化率 保险产品个性化推动附加率创新高 工程团队采用AI辅助开发周期缩短20% [15][22] - 供应链合作: 新增西南航空(贡献其5%客运量)、Premier Inn和瑞安航空等合作伙伴 [12][13] - 国际扩张: 采取聚焦策略 针对不同市场定制营销/产品/服务组合 [20][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国旅游市场上半年疲软 但7月起需求回升 基于此上调全年指引 [7][9] - 全年预期: 总预订量和收入增长3%-5%(较此前指引上调1个百分点) 调整后EBITDA利润率扩张100个基点 [36] - Q3指引: 总预订量增长5%-7% 收入增长4%-6% 利润率扩张50-100个基点 [35] - 行业趋势: 关注生成式AI搜索流量(转化率高于其他渠道) 与Google/OpenAI等科技公司合作 [20][101] 其他重要信息 - 股票回购: 当季回购6.27亿美元股票 累计三年回购42亿美元 流通股减少21% [35] - 成本控制: 客户服务效率提升 销售营销费用占预订量比例保持稳定 预计下半年成本优化效果更明显 [33][115] - 忠诚计划: 活跃会员高个位数增长 高级会员(Silver+)增速更快 未因调整Vrbo权益而受影响 [14][119] 问答环节所有的提问和回答 问题: 中长期战略与流量动态匹配 [41] - 回应: 优化直接流量和APP转化率 与AI平台(如OpenAI)合作捕捉新兴流量 同时通过B2B业务实现地理和渠道多元化 [42][43][44] 问题: Hotels.com品牌复苏进展 [49] - 回应: 4月品牌重塑后认知度提升 新增价格提醒等功能填补产品缺口 国际市场表现改善 [50][51] 问题: B2C营销效率提升路径 [56] - 回应: 通过产品改进/忠诚计划提高复购率 精准定位各品牌价值主张 优化合作伙伴整合 [57][58] 问题: 促销环境与全包定价影响 [60] - 回应: 供应商主导促销占比提升反映价格敏感度 全包定价用户体验过渡平稳 未超预期影响 [61][63] 问题: Vrbo业务与B2B的AI应用 [67] - 回应: Vrbo补齐库存缺口(如新增最后一分钟优惠) B2B领域探索AI代理协助供应商管理 [69][71] 问题: 国际业务加速原因 [75] - 回应: 聚焦关键市场(日本/巴西增长超20%) 本地化执行 但Q4因高基数增长可能放缓 [78][79] 问题: B2B增长驱动与佣金率 [82] - 回应: 亚洲市场强劲 通过API技术增强供应链接入 通过产品迭代缓解佣金率压力 [84][85] 问题: 品牌Expedia市场份额 [88] - 回应: 动态打包功能领先推动附加率 持续整合NDC航空库存 在度假租赁和活动领域仍有渗透空间 [91][92] 问题: AI助手高转化率原因 [97] - 回应: AI搜索流量意图更明确 正与科技公司深化技术/营销整合以优化个性化体验 [101][102] 问题: CEO改革重点与成本机会 [108] - 回应: 聚焦基础体验优化(速度/配置) 通过AI加速内部效率 B2B/广告维持强势 消费者业务仍需改善 [109][113] - 成本方面: Q2重组初见效 下半年继续平衡营销投入与成本优化 目标持续利润率扩张 [114][115] 问题: 忠诚计划与营销调整 [118] - 回应: 高级会员增长更快 将针对不同品牌定制计划版本 营销费用将按国家/品牌/渠道再平衡 [119][122]
TripAdvisor(TRIP) - 2025 Q2 - Earnings Call Transcript
2025-08-07 21:30
财务数据和关键指标变化 - Q2集团收入增长7%(按固定汇率计算增长5%)至5.29亿美元 处于指引区间上限 [5] - 调整后EBITDA达1.07亿美元 占收入20% 超预期 [5] - 自由现金流1.77亿美元 同比增加主要由于去年Q2支付1.4亿美元IRS转移定价和解金 [32] - 现金及等价物约12亿美元 包括3.5亿美元定期贷款B收益 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 Viator(体验业务) - 预订体验量增长15% 调整后EBITDA增长超三倍 [14] - 收入2.7亿美元 增长11%(固定汇率增长9%) [24] - 调整后EBITDA利润率提升800个基点至12% [26] - 直接流量预订(含APP)增速超过其他营销渠道 [26] The Fork(餐饮业务) - 收入5400万美元 增长28%(固定汇率增长22%) [16] - 调整后EBITDA利润率同比提升900个基点至16% [30] - B2B订阅收入同比增长超100% 高端ERB套餐采用率提升 [18] - 80%预订来自APP和回头客 [17] Brand TripAdvisor - 收入2.42亿美元 同比下降3% [19] - 调整后EBITDA 6600万美元 利润率27% [19] - 酒店收入1.52亿美元 增长1% [27] - 媒体广告收入3600万美元 下降13% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美体验业务稳定增长 欧洲增速加快 [24] - 第三方商户预订主要来自核心市场(北美)以外地区 贡献增量增长 [25] - 与Mastercard合作在欧洲推出独家餐饮体验 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重心转向旅游体验领域 该品类为旅游业增长最快类别 [7] - 加强Viator与TripAdvisor品牌协同 包括营销优化、产品漏斗改进和供应链数据共享 [8][9] - AI深度整合:TripAdvisor智能搜索、Viator搜索结果优化、The Fork对话式AI [11][12] - 调整营销策略 按地域和渠道差异化投资 利用各品牌区域优势 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 体验业务存在长期可持续的消费趋势 但品类仍分散且认知度低 [7] - 传统免费流量渠道持续面临压力 但APP用户ARPU保持两位数增长 [20] - Q3指引:集团收入增长4%-6% 调整后EBITDA利润率19%-21% [35] - 维持全年收入增长5%-7%和EBITDA利润率16%-18%的指引 [37] 其他重要信息 - 完成Liberty TripAdvisor合并交易 总现金支出4.11亿美元 [33] - Q2以均价14.22美元回购280万股 耗资4000万美元 [33] - 推出TripAdvisor Rewards会员计划 增强用户粘性 [20] 问答环节所有提问和回答 问题1:Brand TripAdvisor 2026年稳定前景是否变化及新股东互动 [39] - 承认免费流量压力持续 但2026年判断为时尚早 正通过体验业务优化运营效率 [41][42] - 对所有股东保持建设性沟通 专注创造股东价值 [43] 问题2:Viator第三方渠道构成及Q4收入加速信心 [46] - 第三方渠道主要由OTA和旅行社构成 增量收入主要来自北美以外市场 [48][49] - Q4信心来自健康预订窗口期及品牌协同效应带来的收入提升 [53][54] 问题3:TripAdvisor APP流量占比及国际化扩展计划 [57] - APP用户和会员数量强劲增长 近期改版聚焦智能推荐和情境化体验 [60][61] - 酒店预订和AI功能增强用户体验 美国先行后将逐步推广其他地区 [62] 问题4:全年收入指引中各业务贡献度变化 [64] - 维持全年指引 Brand TripAdvisor免费流量压力抵消Viator强劲预订增长 [66] - Viator收入增速受第三方预订组合和取消率影响 [66]
美股异动|爱彼迎一度跌超9%创逾四个月新低 下半年将面临高基数压力
格隆汇· 2025-08-07 14:23
爱彼迎(ABNB.US)盘初一度跌超9%,最低触及118.65美元,创逾四个月新低。 消息面上,爱彼迎第二季度营收为31亿美元,高于分析师预期的30.3亿美元;净利润为6.42亿美元,亦 高于预期的5.99亿美元。展望第三季度,爱彼迎预计营收将在40.2亿至41亿美元之间,中值亦超过分析 师平均预期。另外,公司预计本季度末至第四季度将面临高基数压力,下半年增长率将承压。去年下半 年,随着游客最终兑现被推迟的旅行计划,爱彼迎业绩异常强劲。 (格隆汇) ...
Airbnb爱彼迎发布2025年第二季度财务业绩
北京商报· 2025-08-07 13:15
财务业绩摘要 - 2025年第二季度营收达31亿美元,同比增长13% [1][6] - 2025年第二季度净利润为6.42亿美元,同比增长16%,净利润率达21% [1][6] - 第二季度调整后税息折旧及摊销前利润(EBITDA)为10亿美元,同比增长17%,调整后EBITDA利润率为34% [6] - 第二季度自由现金流为10亿美元,自由现金流利润率为31% [7] - 过去12个月自由现金流累计达43亿美元,12个月自由现金流利润率为37% [7] 战略执行与业务进展 - 公司战略聚焦于核心服务优化、全球市场拓展及产品创新与升级 [4] - 本季度在产品支付页面、消息功能、房源展示及灵活支付选项等方面进行优化,带动营收提升 [4] - AI驱动客服已覆盖100%的美国用户,使需要人工协助的用户比例降低15% [4] - 以客源地计算,爱彼迎新兴市场的间夜预订量已连续六个季度保持强劲增长,增速约为核心市场的两倍 [1][4] - 在日本市场,2025年第二季度用户预订间夜数实现环比加速增长,首次预订用户数同比增长15% [4] 新产品与未来增长动力 - 公司全新推出「爱彼迎服务」和「爱彼迎体验」,并焕新升级App,使用户可一站式预订房源、体验与服务 [5] - 新业务市场认知度稳步提升,用户反馈积极,潜在房东/达人的兴趣远超预期 [5] - 公司相信新业务将成为驱动其长期可持续增长的重要引擎 [1][5] 资本管理与股东回报 - 第二季度公司回购了10亿美元的A类普通股 [7] - 过去12个月公司累计回购金额达37亿美元,使完全稀释后的流通股从2024年第二季度的6.73亿股降至2025年第二季度的6.52亿股 [7] - 截至2025年6月30日,公司持有现金及现金等价物、短期投资和受限资金合计为114亿美元 [7] - 公司宣布启动新的回购计划,新增最多60亿美元的A类普通股回购授权 [7]
首都机场携OTA平台打造国际旅客“来华第一站”
中国新闻网· 2025-08-07 10:55
入境游服务升级 - 携程集团与首都机场联合启用全国首个一站式入境游咨询中心 提供多语言一对一深度咨询服务 涵盖交通接驳 酒店预订 景点门票 外卡支付等十余项高频需求 [3] - 旅客扫码即可基于停留时间自动生成个性化行程建议 一键打包解决机票+酒店+门票全链路产品 还能领取专属入境礼券包并报名北京免费半日游 [1][3] - 该中心通过政企协同模式打造 首都机场 北京市文旅局 市政数局 北京边检总站 北京海关及中国国航等多方代表共同出席 [3] 入境游市场潜力 - 中国入境旅游外汇收入占GDP比重仍低于全球平均水平 具备万亿级增长空间 [3] - 中国免签政策新增巴西等五国 叠加暑期客流高峰 北京口岸预计迎来入境游客持续增长 [4] - 通过服务前置和体验提升 推动入境游从过境打卡向深度漫游跃迁 实现从一次惊喜到多次到访的转化 [4] 公司战略布局 - 携程以北京口岸服务前置为起点 依托全球化平台与资源整合能力 计划将经验推广至更多城市 [4] - 公司认为谁能率先用更友好服务 更高效协同 更丰富产品打动国际游客 谁就能真正留住旅游洪流 [3]
携程全国首个一站式入境游咨询中心落地首都机场
北京商报· 2025-08-07 07:46
携程入境游服务升级 - 携程全国首个一站式入境服务柜台"入境游咨询中心"在北京首都机场启用 [1] - 该中心配备多语言服务专员 提供一对一深度咨询 涵盖交通接驳 酒店预订 景点门票 外卡支付等十余项高频需求 [1] - 入境旅客扫码后可基于停留时间自动生成个性化行程建议 一键打包解决"机票+酒店+门票"等全链路产品 [1] - 携程"免费北京半日游"已吸引近5000名来自80余个国家和地区的中转旅客参与 [1] - 入境游咨询中心与免费北京半日游将有效提升海外游客的入境游体验 [1]