事件概述 - 元道通信因涉嫌年报财务数据虚假记载被证监会立案调查，面临重大违法强制退市风险 [1] - 2025年7月11日公司收到《立案告知书》，若行政处罚认定触及重大违法退市情形将强制退市 [2] - 审计机构信永中和2024年出具保留意见，指出内部控制缺陷和坏账准备计提疑点 [2] 财务与业绩异常 - 上市后业绩断崖式下跌：2020-2021年净利增速40.79%、21.7%，上市后即衰退 [4] - 2024年计提坏账2.95亿元，坏账率18.16%显著高于行业均值5%-8% [5][7] - 经营活动现金流净额连续两年为负，与净利润严重背离 [7] 商业模式争议 - 劳务外包占比高达81%，正式员工仅3000余人，外包工人年收入1.67万元远低于正式员工5.77万元 [6] - 被质疑规避劳动法：外包工人未签劳动合同、薪酬低于多地最低工资标准 [6] - 研发投入不足：2021年研发费用率仅1.2%，人力成本占营业成本超70% [6] 中介机构责任 - 保荐机构华融证券对创业板定位论证失实，未如实披露劳动密集型本质 [9] - 审计机构信永中和连续四年出具无保留意见后突变，内控缺陷和坏账异常早有征兆但未及时反应 [5][9] - 招股书承诺与调查结果矛盾：湖北事业部总经理同时担任客户湖南润迅负责人 [9] 市场行为异常 - 股东潍坊中科在立案前半月突击减持121.5万股（原计划122.74万股） [2][8] - 董事孙义同步发布减持计划，加剧市场对责任主体提前知情的质疑 [2][8] - 可疑客户湖南润迅（年交易额超5000万）在2023年突然注销，高管交叉任职且交易定价异常 [10] 行业与监管影响 - 通信技术服务行业面临5G转型压力：移动数据业务2024年负增长1.5%，运营商压价导致利润压缩 [14] - 监管层强化中介问责，推动"一案双罚"并严查创业板"伪科技企业" [14] - 退市新规处理周期缩短至12个月内，测试财务造假零容忍决心 [14][15]

股东减持情况 - 公司高级管理人员张艳女士原持有公司173,550股，占总股本比例0.0341% [1] - 张艳女士计划减持不超过43,000股，占总股本比例0.0085%，实际减持43,000股，减持均价6.87元/股 [1] - 减持后张艳女士持有公司130,550股，占总股本比例0.0085% [1] 减持计划实施 - 减持方式为集中竞价交易，减持时间为2025年7月9日 [1] - 减持股份来源为股权激励计划 [1] - 减持计划已全部实施完毕，实际减持数量未超过计划数量 [1] 合规性说明 - 减持事项符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引》等相关法规 [1] - 减持实施情况与披露计划一致，未出现违反承诺的情形 [1]

中标项目基本情况 - 公司成为中国移动2025年至2026年通信工程施工服务（传输管线）集中采购项目中标单位 覆盖20个省（市、自治区） [1] - 中标总金额为21852864万元（含税） 数据为四舍五入后结果 [1] 对公司业绩的影响 - 中标体现客户对公司技术实力、品牌及市场影响力的认可 是通信技术服务领域的关键成果 [1] - 项目若顺利实施 将对2025-2026年经营业绩产生积极影响 且不影响公司经营独立性 [1]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为业绩说明会，时间是2025年5月23日15:00 - 18:00，地点通过全景网“投资者关系互动平台”网络远程召开 [1] - 上市公司接待人员有副总经理、财务总监曹亚蕾和董事会秘书、证券事务代表胡今怡 [1] 行业趋势与公司战略 - 通信行业向智能化、绿色化发展，公司2024年启动“三大战略”转型规划，未来3年借智能化改造与AI赋能提升通信运维份额，深化新能源布局，探索智算新模式 [1] 2024年业绩情况 - 2024年营业收入12.82亿元，同比下降27.93%；净利润4235.57万元，同比下降38.86%，下降原因包括主动优化业务结构、运营商投资方向调整、新兴业务未贡献利润、财务费用增加和政府补助减少 [1] 新产品与业务进展 - 报告期内开展技术创新，定制开发数字化管理解决方案、元道经纬相机、智慧项目等信息通信软硬件产品 [2] - 智能充电业务双线推进设备销售与自建运营，在新疆获五钻认证及金牌经销商资质，布局多个智能充电场站，开拓浙江元道 - 广汽高速服务站项目 [2] 未来三年规划 - 未来3年通过智能化改造及AI赋能使通信运维市场份额达行业领先，深化新能源布局，锻造智算业务新引擎，构建数字经济新生态，完成元道智算科技产业园规划建设 [2] 分红政策 - 2024年度利润分配预案以总股本121,580,800股为基数，每10股派发0.35元现金股利（含税），合计4,255,328.00元（含税），需经2024年年度股东大会审议通过 [3] 股东信息查询 - 公司会在定期报告中披露各报告期末股东人数，查询其他期限股东人数需发持股证明文件、身份证扫描件至wintao@wintaotel.com.cn [4] 股价与业绩相关 - 股票价格受多种因素影响，公司重视股东价值，专注提升核心竞争力和经营业绩，未来如有回购或增持计划将履行信息披露义务 [4][5] - 公司与新疆移动、青海联通共建克拉玛依智算中心和西宁智算园区项目，前者2024年完成一期交付，后者2024年9月试运行，2025年完成验收 [4][5] - 公司自2024年启动“三大战略”转型规划，未来3年提升通信运维业务市场份额，深化新能源布局，锻造智算业务新引擎，在市值管理上坚守“以内在价值为核心”理念 [4]

业务布局 - 未涉及 IPV6 业务 [1] - 光伏储能方面，完成安徽、河北等 4 省移动基站光伏项目交付，在光伏电站建设投产、工商业储能电站投产运营等方面取得进展 [1][2] - 风电业务构建完整服务链条，2024 年在新疆区域风电建设项目招投标中斩获多个工程项目 [4] - 算力业务提供智算服务器及配套设备，与新疆移动、青海联通共建克拉玛依智算中心和西宁智算园区项目 [2][6][7] - 自主研发通信运维数字大模型“小元”推动数字化转型 [8][9] 盈利与财务 - 主要盈利模式是以工作量为基础收取通信技术服务费，包括维护、网优、建设业务 [2] - 2024 年营业收入 12.82 亿元，同比下降 27.93%；净利润 4235.57 万元，同比下降 38.86%，原因包括业务结构优化、运营商投资调整、新兴业务投入期、财务费用增加和政府补助减少 [5] - 2024 年报因应收账款与合同资产坏账准备计提问题被出具保留意见，已计提 29,521.69 万元坏账准备，占应收款项账面余额 18.16% [7] - 2024 年度利润分配预案拟以总股本 121,580,800 股为基数，每 10 股派发 0.35 元现金股利，合计 4,255,328.00 元，需经股东大会审议通过 [8] 客户与风险 - 前五大客户占收比达 81.44%，存在客户集中度较高风险，将拓展其他客户市场降低依赖 [5] 股价与市值 - 股票价格受多种因素影响，公司重视股东价值，专注提升竞争力和业绩，未来如有回购或增持计划将披露 [2][4] - 高度重视市值管理，坚守以公司内在价值为核心的理念，加强公司治理，提升经营业绩和综合实力 [4][5] 审计意见应对 - 成立专项工作组对长账龄未结算应收款项进行结算、催收，采取措施消除不利影响并履行信息披露义务 [3][4][6][7]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为媒体采访和业绩说明会，于2025年5月13日15:00 - 17:00通过全景网“投资者关系互动平台”以网络远程方式召开 [2] - 上市公司接待人员包括董事长朱东成、董事及副总经理王志刚、独立董事俞立、财务总监项峰和董事会秘书张艳 [2] 业务经营计划 - 继续深耕移动通信技术服务，围绕运营商、设备商等客户需求进行技术研发，拓展政企、数字经济等领域业务合作，追踪新行业机遇 [2][3][9][11] - 利用信息技术和数字孪生等技术能力，通过《三体》IP赋能进入数字经济产业，探索虚拟现实行业商业模式和经营策略 [3] 项目进展与成果 - 参与杭州航空航天国防科技展，可体验《三体》和《月球》，6月3日撤展 [4] - 2024年开发的《三体》《恐龙》等虚拟现实项目通过线下门店、快闪店及合作方巡展等方式落地 [4] - 参与5G - A通感一体项目，无人机监管识别受基站数量和信号稳定性影响，未达100%精度；在无人机监管领域获设备商订单，验证通感一体技术有效性，运营商正提升通感一体基站开通数量 [10][14] - 开展的5G - A近海船只监控项目感知距离超20公里，作为5G - A应用重点方向测试 [15] - 开发的网优工具软件涵盖支持5G网络 [12] 财务数据 - 2024年研发投入3842.43万元，同比增长25.79%，主要投向大空间LBE项目等 [6] - 2024年营业收入6.91亿元，同比下降2.06%，网络优化及服务收入小幅下降3.57% [6] - 2024年应收账款4.08亿元，同比增长2.26% [8] - 2024年毛利率9.03%，同比下降4.45个百分点，网络优化及相关服务毛利率下降4.14% [9] - 2024年前五大客户收入占比89.55% [9] - 2024年子公司明讯网络净利润为 - 3206.85万元 [10] - 2024年虚拟现实业务收入未形成规模，相关收入占比低，有销售IP相关衍生品 [13] - 2024年海外业务收入占比仍低于10% [14] - 2024年销售费用增加95万元，上升5.18%；管理费用减少1420万元，下降19.47%；财务费用增加266万元，上升149.8% [16] - 2024年净利润 - 7847.99万元，同比下降207.88%，《三体》IP授权摊销对本期净利润影响为 - 1226.42万元 [16] - 省外业务占比70%以上 [16] 业务策略调整 - 调整虚拟现实业务拓展策略，采用轻量化快闪和联营方式，快闪店低成本、短周期落地，联营模式整合资源 [7][9] 其他问题回复 - 互联港湾已于2018年剥离 [6] - 2024年未收到监管部门问询函 [7] - 暂时无高管增持整体性计划，鼓励高管个人回购增持 [7] - 元宇宙体验中心年轻用户（18 - 35岁）占比超70% [14]

行业发展前景 - 战略机遇蕴藏行业重大机遇，为公司未来发展提供广阔前景 [2] - 公网通信业务有较好发展机遇，政策文件和专项行动提供全方位支持 [2] - 万亿国债发放促使专网通信与智慧应用建设迎来新机遇，下游需求显著提升 [3] 行业及企业业绩表现 - 通信技术服务、通信产品、通信装备制造行业整体保持平稳 [3] 公司盈利增长驱动因素 - 以“夯实基本盘，拓展延长线，谋划第二曲线”为战略指引，聚焦信息通信领域 [3] - 公网通信板块聚焦重点行业和客户，拓展业务，加大研发，参与集采 [3] - 专网通信及智慧应用板块稳固基本盘，探索新应用，推动业务和产品创新 [4] - 智能制造板块加大技术创新和人才储备，更新设备，提升市场占有率 [4] 公司财务盈利表现 - 2024 年公司归属于上市公司股东的净利润 1119.2 万元，同比下降 68.56% [5] - 2024 年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -524.2 万元，同比增长 70.68% [5] 公司技术研究与布局 - 目前在研究 DeepSeek 的接入和适配事项，提升运营管理效率，探索拓展新业务 [5] - 紧跟前沿技术，加强对 6G、卫星互联网、低空经济、数据治理等新兴产业领域的跟踪及布局 [3] 公司国产化替代成果 - 能提供移动通信项目全流程一体化服务，自主研制 370MHz 数字集群通信系统 [5] - 印制电路板和恒温晶体振荡器广泛应用于高端装备领域，支撑装备国产化 [5] 公司应急通信创新 - 子公司推出天通北斗融合通信解决方案，核心设备天通北斗融合终端可自动对星入网 [6] - 产品和方案已在 20 余个省级应急项目中落地应用，提升应急管理部门能力 [6] 公司信号升格相关产品 - 形成系列化场景化无线覆盖产品，针对不同场景提供多种类型产品 [6] - 发挥国产化、定制化、一体化优势，助力“信号升格”专项行动 [6] 公司低空经济布局 - 利用通信和导航领域技术、产品优势，参与低空智联网络构建 [8] - 作为“数字低空专业委员会”成员单位，参与产学研用协同创新工作 [8] 公司特种 PCB 业务情况 - PCB 行业特定市场需求恢复明显，高端产品迭代需求预期向好 [8] - 公司特种 PCB 业务势头良好，产能利用相对饱满 [8] 公司专网业务发展规划 - 以技术和产品创新驱动，巩固优势行业市场地位 [8] - 借助政策深挖存量市场，构建智慧城轨业务能力 [8] - 抓住水务发展趋势，聚焦重大项目，发力重点区域 [8] - 围绕“数字化、智能化、低碳化”在数字基础设施建设领域树品牌 [8] 公司公网业务发展规划及市场情况 - 公网业务 5G+应用、数据要素市场、数据治理市场持续增长，5G - A 带来新赛道和新模式 [9] - 顺应发展趋势，稳住基本盘，拓展延长线，加强服务和研发 [9] - 聚焦国产化方向，推进自主产品业务规模化发展，强化技术融合 [9] - 积极跟踪及布局 6G、卫星互联网、低空经济等下一代通信领域 [10]

公司活动信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2025.5.9（15:00 - 17:00），地点在“全景•路演天下”（http://rs.p5w.net），参与人员为广大投资者，上市公司接待人员有副董事长、总经理许文杰等 [1] 股价与公司经营 - 二级市场股价受多重因素影响，公司对未来经营有信心，会做好投资者关系管理和经营管理以回报投资者 [1] 算力业务发展 业务规划 - 发挥算力一体化服务能力和平台，把握“东数西算”、人工智能契机，延续“一城一算”策略，加快算力管维业务落地；根据客户需求加大智算中心投入，打造领先智算云服务 [1][2] 技术研发 - 已在全球设6大研发基地、15大研发中心，研发人员超1500名，近三年研发投入约9亿元，获专利、软著等知识产权超800项，将持续加大研发投入 [2] 全球化布局 - 2019年以来在多个地区和国家设子公司开拓海外市场，将国内技术经验在海外产业化复制推广，参与国际技术研究开发等 [2] 资金保障 - 公司资信良好，向银行等申请不超120亿元授信额度、不超50亿资产池额度保障发展 [3] 业务占比 - 2024年度，算力网络业务营业收入占比5.75%，同比增长71.70%，是业务重要拓展方向和增量来源 [3] 合作与增减持情况 - 与国产算力芯片头部厂商保持良好合作关系；暂无增减持计划，如有将及时披露 [3] 通信网络业务 - 可为运营商等提供全生命周期一体化管维服务，推出AI + 通信管维解决方案，利用多种技术奠定竞争优势，使业务持续增长、效率提升 [4] 供应链与合规运营 - 建立完善高效供应链体系，采购渠道来源多样化，合法合规与合作伙伴合作 [4] 智算中心相关 - 将根据客户需求加大智算中心投入，对未来发展有信心；会根据客户需求综合判断和规划其他智算中心，有重大项目将及时披露；五象云谷经营正常开展，重大业务合作将依规披露 [5][6]

公司业务概况 - 以“数字文化 + 通信信息”为主营业务 [2] - 数字文化领域从事移动游戏研发、发行运营、IP 运营，推进技术融合，深耕海外市场 [2] - 通信信息领域是“数字福建”主要咨询企业，转型为多层次数字赋能综合提供商 [2][3] 核心游戏产品情况 - 《仙境传说 RO：新世代的诞生》在港澳台、东南亚、韩国流水好，2024 年 9 月、11 月上线中国大陆、日本，新增区域运营稳定，2024 年总流水超 7.5 亿元，入围 2024 年游戏“金狮奖—优秀出海游戏奖”，正筹备欧美发行 [4] 游戏业务竞争优势 - 深化“精品游戏 + 知名 IP”战略，拥有《仙境传说 RO》等众多优秀 IP [5] - 有丰富游戏 IP 运营、研发经验，推出多款游戏产品 [5] AIGC 技术对游戏业务的作用 - 推进 AIGC 工具与游戏研发融合，实现降本增效 [6] - 探索 AI 与游戏玩法创新结合，推进智能交互玩法研发，2024 年将 AI 宠物融入《仙境传说 RO：新启航》 [6] 自行发行运营的游戏产品 - 子公司上海骏梦运营团队 2024 年承接运营《秦时明月》《仙境传说 RO：复兴》等，推动核心运营数据上升 [7][8] 改善业绩措施 游戏业务 - 2025 年夯实存量市场，提升研发与发行能力，探索 IP 联动新模式 [9] - 自主负责《仙境传说 RO：新世代的诞生》欧美市场发行运营 [9] - 推进小游戏合作产品测试调优，完成《秦时明月》小游戏立项筹备 [9] 通信业务 - 巩固传统通信业务优势，深化与头部机构合作，深挖核心市场潜能 [9] - 聚焦数据中心技术服务，推动传统行业数字化转型 [9] - 开拓文旅、气象等创新业务领域，积累经验推动业务转型 [9] 2025 年第一季度业绩 - 实现营业收入 8,342.03 万元，同比增长 63.66% [11] - 实现归母净利润 1,009.63 万元，同比增长 171.97%，因游戏产品 2024 年下半年上线新地区，收入增长大 [11]

财务表现 - 2024年实现营业收入12.82亿元，归属于上市公司股东的净利润4235.57万元 [1] - 资产总额34.34亿元，同比增长20.76% [1] - 通信网络维护与优化服务业务收入9.95亿元，毛利率16.03%，较上年增长1.39% [3] - 信息通信软硬件产品收入2.01亿元，较上年增长65.31%，毛利率15.54% [4] 主营业务 - 主要面向通信运营商中国移动、中国电信、中国联通和通信基础设施运营商中国铁塔提供通信技术服务 [1] - 通信网络维护与优化服务保障网络稳定可靠，延长基础设施使用寿命 [1] - 通信网络建设服务提高网络覆盖率，扩大网络承载量和提升网络速率 [1] - 拥有通信网络代维(外包)企业综合代维甲级资质、基站专业甲级资质和通信线路甲级资质 [2] - 具备通信建设企业服务能力甲级资质、通信工程施工总承包一级资质等专业技术资质 [3] 市场地位与客户 - 中国移动维护区涵盖10省份，中国铁塔维护区覆盖10省市区 [2] - 2024年拓展浙江、重庆铁塔代维业务，开辟上海网络优化新战区 [2] - 网络优化合作客户包括中国移动、中兴等，服务范围扩展至5省 [2] - 承担央视春晚、亚运会、冬运会等重大活动和灾区救援通信保障任务 [2] - 荣获中国移动、中国铁塔等颁发的多项奖励 [3] 技术创新与数字化转型 - 开发元道经纬相机、元道车辆云平台、网优智能巡检系统等软件产品 [4] - 开展智慧园区、智慧城市、行业数字化等智慧项目 [4] - 自主研发通信运维数字大模型"小元"，提升运维智能化水平 [4] - "小元"成为从"传统运维"向"智能化运维"转型的核心驱动力 [4] 行业机遇与战略规划 - 5G网络建设周期、5G规模化应用及6G培育促进市场扩容 [3] - 把握"东数西算"工程、新疆自贸区建设及AI、大数据、新能源产业增长机遇 [4] - 未来以传统基站维护为基石，新能源与算力业务为增长双引擎 [5] - 加速向"绿色能源+智能算力"综合服务商转型 [5] - 推动新疆新质生产力提升和产业升级 [6]