美联储降息信号与市场反应 - 美联储官员鲍曼支持年内三次降息 认为疲软的劳动力市场数据和减轻的通胀压力为政策转向创造条件[1] - 鲍曼宣布将于10月9日主持社区银行改革会议 关注中小金融机构生存困境[1] - 市场存在"抢跑法则" 机构在消息公布前提前布局 2019年降息周期中A股相关概念股在消息前一个月平均涨幅达23% 消息落地后反而回调[2] 机构资金动向模式 - 机构投资者拥有信息优势和研究资源 能提前预判政策走向和经济趋势[3] - 量化系统中的"机构库存"指标能追踪机构资金真实动向 橙色柱状图持续活跃表明大资金布局[5] - 机构建仓需要时间 典型模式为股价长期横盘震荡而"机构库存"持续活跃 呈现"量在价先"特征[8] 典型案例分析 - 通源石油在伊以冲突爆发前一周股价几乎翻倍 但"机构库存"数据在行情启动前就已持续活跃[6] - 2024年新能源补贴政策出台前三个月 相关板块"机构库存"稳步攀升 政策公布时龙头股已完成50%以上涨幅[8] - 不同行业股票均呈现相同特征："机构库存"长期活跃而股价滞涨 机构在吸筹阶段刻意压制股价[17] 量化工具应用价值 - 量化分析不预测未来但能客观呈现交易行为 为投资者提供新视角[18] - 投资者应关注可能提前反应降息预期的板块和社区银行改革利好的中小金融机构 并检查这些机会点是否有"机构库存"悄然活跃[18]

本文来自微信公众号：数星星的星哥 （ID：gh_e6a9d8423302），作者：星哥，原文标题：《我，投资 人，被人当面演了一顿》，头图来自：AI生成 我看了看时间，13:30。 还有半个小时，一位素未谋面的FA带着某独角兽企业过来拜访。 我伸了伸懒腰，下楼，走进瑞幸，点了一杯冰美式。 然后，我就被角落里，两者对着电脑讨论问题的人吸引了。 B："谁让他天天跟我唱反调，跟我说这么说不行，那么说不行，得这么说才可以，到底谁是老板.......等 这轮融资到账，我第一个就把他干掉。" A："对了，您实话实说，公司的产品进展究竟咋样了，上午那个投资人说在找行业专家打听了下，公 司第一批交付的产品是用XX公司的产品贴牌的，只是个中间商，售后也只是给客户和真正的厂家之间 当个传声筒。" B："您也是知道的，最近联创CTO在闹离职，产品的研发基本停摆了，眼见着第一批产品交付要违 约，所以只能从外面买了一批成熟的产品贴牌应急，等找到新的技术团队了，产品研发还是要继续推动 的。" A："B总，说句不好听的话。您的管理风格得改一改，公司的核心成员离职率确实比同行高一大截，这 个投资人都会关注到的，也有员工跟我抱怨过，你喜欢亲力 ...

公司动态 - 爱旭股份召开第九届第三十八次董事会会议，审议《关于开设募集资金专项账户并签署监管协议的议案》等文件 [2] - 会议以现场结合通讯方式于2025年8月7日举行 [2] 财务数据 - 2024年公司营业收入中新能源行业占比98.49%，其他业务占比1.51% [2] 市场信息 - 公司股票代码SH 600732，8月7日收盘价为14.65元 [2]

股份回购情况 - 截至2025年7月底累计回购股份871.94万股 占总股本比例1.24% [1] - 回购价格区间为6.75元/股至8.96元/股 [1] - 已支付总金额7119.32万元 [1] 营业收入构成 - 新能源行业收入占比94.95% [1] - 铁路运输业收入占比2.05% [1] - 无人机业务收入占比1.72% [1] - 其他业务收入占比1.28% [1]

公司业务构成 - 2024年1至12月份公司营业收入中新能源行业占比78.02% [1] - 智能电网业务占比19.86% [1] - 其他业务占比2.12% [1] 股东减持计划 - 5%以上股东盛剑明持有公司股份约1698万股，占剔除回购专用账户股份后公司总股本的约5.44% [2] - 计划在公告之日起15个交易日后的3个月内减持不超过约311万股 [2] - 拟减持股份占剔除回购专用账户股份后公司总股本的0.9969% [2]

指数表现 - 上证科创板100指数下跌0.59%至2025年7月30日13:28 [1] - 科创100ETF华夏（588800）下跌0.56% 最新报价1.07元 [1] - 科创100ETF华夏近1周累计上涨5.06%截至2025年7月29日 [1] 成分股涨跌 - 东芯股份领涨18.63% 云天励飞上涨4.35% 云从科技上涨3.41% [1] - 生益电子领跌5.66% 博瑞医药下跌5.43% 厦钨新能下跌3.90% [1] ETF交易数据 - 科创100ETF华夏盘中换手率4.43% 成交额1.28亿元 [1] - 科创100ETF华夏最新规模达28.84亿元 [1] 医保政策变化 - 医保局在第11批集采中坚持"反内卷"原则并优化集采规则 [1] - 过去集采对医药行业药品价格影响较大 后续价格预期逐步稳定 [1] 医药行业前景 - 医药行业盈利有望逐步改善伴随价格预期稳定 [1] - 政策端态度逐步转向 集采规则逐步优化 [2] - 医药板块研发投入进入收获期 再研管线逐步成熟 [2] - 创新药海外BD趋势加速 体现全球竞争力 [2] - 医药板块有望迎来估值重塑机会伴随政策面和企业盈利面改善 [2] 科创100指数特征 - 科创板第一只且唯一一只中小盘风格指数 [2] - 聚焦高成长科创黑马 重点覆盖半导体、医药、新能源三大行业 [2]

工业品期货市场动态 - 7月28日焦煤、焦炭、玻璃、纯碱、工业硅和碳酸锂等6个品种全合约跌停，多晶硅期货收跌5.8% [1] - 碳酸锂2509合约单日减仓11.3万手，环比减少23%，焦煤期货主力JM2509合约持仓量下降12.6万手至39.3万手 [2][3] - 交易所实施交易限额：碳酸锂LC2509合约单日开仓量不超过3000手，焦煤JM2509合约不超过500手，其他焦煤合约不超过2000手 [2] 价格波动与价差变化 - 碳酸锂期货主力合约曾冲上8万元/吨，7月25日期现价差达6520元/吨（期货79460元/吨 vs 现货72940元/吨），交易限额后价差收敛至1350元/吨 [2] - 焦煤期货8个交易日内从890元/吨涨至1288元/吨（涨幅45%），后回落至1100元/吨附近，月累计涨幅收窄至33% [4] - 多晶硅期货7月累计涨幅超50%，但7月28日主力2509合约下跌5.84% [4] 行业基本面分析 - 碳酸锂面临江西锂矿停产预期（8月采矿证到期换证），但整体库存高企，7月25日当周产量18630吨仍处年内高位 [5][6] - 多晶硅现货涨价后新单不足，硅料价格预计高位震荡，建议关注做多硅料利润套利策略 [6] - 煤炭下半年或供应收缩，但期货价格已透支两轮现货提涨预期，后续波动将更多受现货成交指引 [6] 政策与市场情绪影响 - "反内卷"政策驱动工业品期货轮动上涨，但需警惕市场从"情绪定价"向"现实定价"切换 [1][4] - 交易所连续发布风险提示，若价格失控可能进一步提高保证金、收紧交易限额或窗口指导 [7] - 政策干预将阶段性压制价格波动率，但若供应扰动持续或需求改善，价格仍可能回归基本面主导的上行通道 [6]

公司治理结构变更 - 取消监事会并由审计委员会行使监事会职权 以提升公司治理水平并优化治理结构 [5] - 变更注册资本至人民币219,065,886元 因2025年股权激励计划归属期股份登记导致总股本增加 [5] - 修订《公司章程》及相关治理制度 包括股东会议事规则等11项议案以符合最新法律法规要求 [5][6][7][8][9][10][11][12] 董事会换届及薪酬安排 - 选举第四届董事会成员 包括3名非独立董事（蔡浩 韦钢 杨颖）和3名独立董事（章之旺 马飞 吕芳） 任期三年 [13][14][15] - 实施董事薪酬方案 其中董事长蔡浩不单独领取董事薪酬 非独立董事韦钢领取每月1.2万元税前津贴 独立董事领取每月1.2万元税前津贴 [13] 股东会议程及规则 - 会议于2025年8月1日14:00召开 采用现场与网络投票结合方式 由董事长蔡浩主持 [3][4] - 明确股东发言规则 要求发言需经主持人许可且时长不超过5分钟 表决采用同意/反对/弃权三种意见 [2][3] - 会议议程包含审议12项议案 从取消监事会到董事会换届选举 均经第三届董事会第二十六次会议审议通过 [4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15]

独立董事提名 - 提名人蔡浩提名马飞为江苏中信博新能源科技股份有限公司第四届董事会独立董事候选人 被提名人已书面同意出任该职位 [1] - 被提名人具备上市公司运作基本知识 熟悉相关法律法规 具有五年以上法律、经济、会计、财务、管理等工作经验 [1] - 被提名人已参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明材料 [1] 任职资格合规性 - 被提名人任职资格符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国公务员法》等法律法规要求 [1] - 符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交易所自律监管规则以及公司章程相关规定 [1] - 符合中共中央纪委、中共中央组织部等部门关于公务员、党政领导干部、高校反腐倡廉等规定 [1] 独立性声明 - 被提名人不属于在上市公司或其附属企业任职人员及其直系亲属和主要社会关系 [2] - 被提名人不直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上 也不是前十名股东中的自然人股东及其直系亲属 [2] - 被提名人不属于在持有上市公司5%以上股份的股东单位或前五名股东单位任职的人员及其直系亲属 [2] 不良记录核查 - 被提名人最近36个月内未受到中国证监会行政处罚或司法机关刑事处罚 [3] - 被提名人未因涉嫌证券期货违法犯罪被立案调查或立案侦查 且未有明确结论意见 [3] - 被提名人最近36个月内未受到证券交易所公开谴责或3次以上通报批评 [3] 其他任职情况 - 被提名人兼任独立董事的境内上市公司数量未超过三家 在江苏中信博新能源科技股份有限公司连续任职未超过六年 [4] - 被提名人不存在影响独立董事诚信或其他影响任职资格的情况 [4] - 被提名人已通过公司第三届董事会提名委员会资格审查 [4]

税收政策 - "大而美"法案保留了2017年特朗普减税法案的核心条款，年收入100万美元及以上的纳税人税后收入将增加约3% [1] - 企业税率从35%永久降至21% [1] - "合格小企业股票豁免"条款允许富有的风险投资家投资特定初创公司，由此获得的1000万美元收入可享受免税待遇 [1] - 遗产税豁免上限从2026年开始提升至1500万美元，夫妻联合申报时高达3000万美元 [4] 医疗与福利 - 法案大幅削减联邦医疗补助，预计1700万美国人将失去医疗保险 [4] - 法案削减了面向贫困和残疾人士的医疗保险 [4] - 法案削减了食品券项目，影响300万靠领取食品券生活的美国贫困人群 [7] - 法案目标瞄准1800万美国儿童的学校餐食 [5] 能源行业 - 法案终止了对新能源行业的财政支持，停止了对新能源行业的税收减免 [8] - 2025年美国新增电网容量的93%将来自新能源的组合 [8] - 得克萨斯州过去十年所有的发电增长全部来自风能和太阳能 [8] - 自2022年以来美国电价年均涨幅已达13% [9] 政府支出 - 美国移民与海关执法局（ICE）预算得到翻倍 [9] - 法案将美国联邦政府债务上限提升了5万亿美元 [9]