公司投资计划 - 公司预计在未来三年内投资超过130亿美元用于新矿、工厂及设备建设 [1]

股东大会安排 - 现场会议将于2025年6月30日14点45分在海南省澄迈县老城镇高新技术产业示范区海南生态软件园沃克公园8801栋8楼会议室召开 [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的方式 股东可选择其中一种方式参与 [1] - 网络投票时间为股东大会当日的9:15-15:00 其中交易系统投票平台开放时间为9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:00 [1] - 股权登记日为2025年6月24日 会议由董事长刘明东主持 [1] 限制性股票回购注销 - 因1名激励对象成为监事不符合资格 将回购注销其60,000股限制性股票 [2] - 因5名激励对象离岗或退居二线 将回购注销其47,055股限制性股票 [2] - 因28名激励对象考核不达标或受处分 将回购注销其436,932股限制性股票 [2] - 本次合计回购注销543,987股限制性股票 [2] 注册资本变更 - 公司已于2024年第三次临时股东大会通过股份回购方案 并于2025年2月24日注销14,013,575股回购股份 [4] - 加上限制性股票回购注销的543,987股 公司总股本将相应减少 [4] - 根据股本变动情况 将对《公司章程》第六条和第十九条关于注册资本和股份总数的条款进行修订 [4] 董事会人事变动 - 周湘平因工作调动辞去董事等职务 海南海钢集团提名周红霞为非独立董事候选人 [4] - 周红霞现任海南海钢集团计划财务部副总经理 具有高级会计师等专业资格 [5] - 周红霞与公司主要股东及高管无关联关系 符合任职资格要求 [5] 监事会人事变动 - 姚媛辞去监事职务 上海复星提名操宇为非职工监事候选人 [7] - 操宇现任复星总裁高级助理兼智能制造及大宗产业委员会首席投资官 [7] - 操宇与公司主要股东及高管无关联关系 符合任职资格要求 [7]

核心观点 - 中部非洲国家央行（BEAC）计划依托中非共和国的黄金资源增强其黄金储备 以提升货币政策韧性和抵御外部冲击的能力 [2][3] 黄金储备现状 - BEAC当前黄金储备仅为6吨 在非洲各国央行中处于最低水平 [3] - 西非国家中央银行黄金储备为43吨 阿尔及利亚央行以174吨储备居非洲首位 [3] - BEAC认为6吨储备是结构性弱点 削弱其应对CFA法郎波动和国际外汇市场紧张的能力 [3] 战略转型计划 - BEAC启动黄金货币化计划 旨在以本币直接从成员国国内市场采购黄金 [3] - 优先使用依法设立的本地黄金收购点及正规矿业运营商为BEAC储备纯金 [3] - 计划吸纳部分本地黄金产量以增强外汇保障能力 [3] 中非共和国角色 - 中非共和国因地下蕴藏大量金矿资源被寄予厚望 将在项目中扮演核心角色 [2][3] - 2024年CEMAC地区出口黄金总量5.7吨 其中3.7吨来自中非首都班吉 使其成为地区第一大黄金生产国 [3] - 中非共和国或从区域最弱一环转变为BEAC货币韧性的关键支柱 [3] 项目背景 - BEAC面临石油收入逐渐枯竭和外汇储备下降的挑战 [3] - 黄金被视为不受外国货币政策影响且不易受制裁的战略性避险资产 [3] - 项目通过加强中部非洲经济货币共同体（CEMAC）黄金储备来实施 [2]

广东经济运行总体情况 - 5月份广东经济运行总体平稳 各项宏观政策协同发力 [2] - 1—5月全省规模以上工业增加值同比增长3.5% 增速较1—4月提高0.1个百分点 [2] - 1—5月社会消费品零售总额19267.57亿元 同比增长3.7% 增速较1—4月提高0.7个百分点 [5] 工业生产 - 分行业看：制造业增长4.0% 采矿业下降1.7%（降幅收窄2.3个百分点） 电力/热力/燃气及水生产供应业下降0.2%（降幅收窄0.9个百分点） [2] - 重点产业：计算机/通信设备制造业增7.4% 电气机械制造业增7.8% 汽车制造业增5.9% 石油/煤炭加工业增6.8% 金属制品业增4.3% [3] - 高技术产品：民用无人机增66.7% 工业机器人增33.0% 新能源汽车增15.7% [3] - 5月单月产量：民用无人机增113.0% 平板显示器增102.3% 服务器增510.0% 工业控制计算机增33.5% 风力发电机组增84.9% 太阳能电池增82.4% [3] 消费市场 - 消费结构：城镇消费增4.0% 乡村消费增1.0% 商品零售增3.8% 餐饮收入增2.7% [5] - 升级类商品：家用电器/音像器材类增52.5%（5月单月增81.2%） 文化办公用品类增47.1%（5月增48.3%） 家具类增67.7%（5月增96.5%） 通讯器材类增25.6%（5月增50.2%） [5] - 线上零售：限额以上单位网络零售额增23.5%（5月单月增36.3% 创2022年以来新高） [5] 服务业与运输 - 1—4月规模以上服务业营收1.87万亿元 同比增7.8%（较一季度提高0.2个百分点） [4] - 细分领域：交通运输/仓储邮政业增10.0% 信息传输/软件业增9.1% 租赁/商务服务业增8.7% 三者合计拉动服务业增长7.5个百分点 [4] - 运输数据：1—5月民航货运量增12.2% 铁路客运量增9.4% 港口货物吞吐量增1.2% [4] 固定资产投资 - 1—5月固定资产投资同比下降8.9% [6] - 基础设施投资增4.5% 其中电力/热力生产增15.3% 铁路运输增12.5% [6] - 工业投资占比37.2% 汽车制造业投资增18.4% 有色金属冶炼投资增11.3% [6] - 工业技改投资增5.1%（占工业投资35.9%） 其中制造业技改增4.3% [6] 价格指数 - 5月CPI同比下降0.4%（食品价格降0.8% 非食品降0.3%） 1—5月CPI累计降0.4% [7] - 5月PPI降1.8% IPI降3.1% 1—5月PPI累计降1.3% IPI累计降2.3% [7]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 本周国债期货主力合约震荡上行，30年品种走势偏强，总体环境对债市友好，国债期货或震荡略多，交易型投资可波段操作 [5][37][38] 各部分总结 国债期货一周行情复盘 - 本周国债期货主力合约总体震荡上行，30年品种走势偏强，30年国债全周涨0.71%，10年国债涨0.14%，5年国债涨0.12%，2年国债涨0.09% [5] 消费数据 - 5月社会消费品零售总额41326亿元，同比增长6.4%，超市场预期4.9%，1 - 5月同比增长5.0% [8] - 5月限额以上单位部分商品零售额涨幅较大，家用电器和音像器材类、通讯器材类等同比涨幅明显，汽车类消费品零售总额同比也有增长 [10] 投资数据 - 1 - 5月全国固定资产投资同比增长3.7%，不及市场预期4.0%，广义基建、狭义基建、制造业投资增速均有回落，房地产开发投资同比下降 [13] - 1 - 5月全国新建商品房销售面积和销售额同比均下降，6月上半月30大中城市商品房日均成交面积同比下降10% [15][17] 价格数据 - 5月一线城市二手住宅销售价格环比下降0.7%，降幅扩大，二、三线城市环比均下降0.5%，降幅也扩大 [21] 服务业数据 - 5月全国服务业生产指数同比增长6.2%，部分行业增长较快 [23] 工业数据 - 5月规模以上工业增加值同比实际增长5.8%，略超市场预期，分门类看采矿业、制造业、电力等行业有不同表现 [26] - 5月规模以上工业企业产品销售率为95.9%，同比下降0.7个百分点 [28] 就业数据 - 5月全国城镇调查失业率为5.0%，比上月下降0.1个百分点，不同类型劳动力失业率有不同变化 [31] 资金市场数据 - 本周资金市场利率保持平稳，DR001、DR007加权平均变化小，一年期AAA同业存单发行利率小幅回落，6月20日LPR与上月持平 [34] 国债期货市场逻辑和操作策略 - 市场逻辑包括投资增速不及预期、消费超预期、出口保持正增长、工业生产平稳、失业率下降、社融和信贷数据与预期相差不大、美联储维持利率不变、股市回落、中东地缘冲突持续等，总体环境对债市友好 [37] - 交易策略为交易型投资波段操作 [38]

工业经济 - 全省规模以上工业增加值同比增长3.4%，高技术制造业增加值同比增长9.7% [2] - 采矿业、制造业、电力/热力/燃气及水供应业增加值同比分别增长13.2%、1.6%、4.4% [2] - 股份制企业增加值增长5.8%，私营企业增长4.6%，外商及港澳台投资企业下降2.8% [2] - 40个工业大类行业中27个行业增加值增长，增长面达67.5% [2] 固定资产投资 - 全省固定资产投资同比增长0.1%，制造业投资增长12.8%，房地产开发投资下降25.4% [2] - 基础设施投资增长1.5%，第一产业投资增长16.3%，第三产业投资下降2.1% [2] - 亿元以上建设项目投资同比增长11.0% [2] 消费市场 - 社会消费品零售总额4191.3亿元，同比增长6.4% [3] - 粮油食品类零售额增长20.3%，日用品类增长13.3%，烟酒类增长9.4% [3] - 智能手机销售增长1.3倍，1-2级能效家电增长54.7%，新能源汽车增长21.6% [3] 对外贸易 - 货物进出口总额3048.0亿元，同比下降1.8%，其中出口增长12.1%至1615.5亿元 [3] - 机电产品出口803.6亿元（+6.0%），电工器材出口79.5亿元（+11.9%） [3] - 高新技术产品中计算机集成制造技术出口36.8亿元，增长24.1% [3]

工业生产总体增长态势 - 5月规模以上工业增加值同比增长5.8%，环比增长0.61% [1] - 三大门类中制造业增长6.2%，采矿业增长5.7%，电力/热力/燃气及水供应增长2.2% [1] - 41个大类行业中35个行业增加值同比增长，增长面达85.4% [1] 装备制造业表现突出 - 装备制造业增加值同比增长9.0%，贡献率达54.3%，占工业比重36.7% [2] - 汽车行业增加值增长11.6%，铁路船舶航空航天/电气机械/电子行业分别增长14.6%/11.0%/10.2% [2] 高端制造与数字经济驱动 - 高技术制造业增加值增长8.6%，飞机制造/工业控制计算机/电子材料制造分别增长18.7%/15.5%/14.5% [3] - 智能无人飞行器制造/智能车载设备制造增加值增长85.9%/29.5%，工业机器人产量增长35.5% [3] 绿色经济加速发展 - 新能源汽车/锂离子动力电池产量增长31.7%/52.5% [4] - 高性能化学纤维/生物基化学纤维/碳纤维产量增长92.2%/21.5%/17.9% [4] 政策带动效应显现 - 设备更新政策推动电机制造/船舶制造/锅炉设备行业增长23.3%/12.8%/11.8% [5] - 以旧换新政策带动汽车产量增长11.3%，充电桩/平板电脑/电动自行车产量增长26.0%/30.9%/20.5% [6] 企业效益改善 - 1-4月规模以上工业企业利润同比增长1.4%，制造业利润增长8.6% [6] - 5月制造业PMI生产指数/生产经营预期指数分别升至50.7%/52.5% [6]

前次募集资金基本情况 - 公司于2023年2月27日公开发行2亿股A股股票，每股发行价4.38元，募集资金总额8.76亿元，扣除发行费用后净额8.36亿元[1] - 募集资金存放于工商银行、招商银行、交通银行和中国银行账户，截至2024年12月31日余额为2.52亿元[1] - 募集资金已全部到位并经大华会计师事务所验证[1] 募集资金使用情况 - 截至2024年底累计使用募集资金5.74亿元，占募集资金总额的70.48%[3] - 2023年使用3.39亿元，2024年使用2.35亿元[3] - 主要投向新疆天华矿业150万吨/年采选改扩建项目[3] 募集资金投资项目效益 - 新疆天华矿业项目2023-2024年累计实现效益2.06亿元，其中2023年1.2亿元，2024年8555万元[3] - 项目达产后预计年产63%以上品位铁精粉67.81万吨，实际2023-2024年平均产量71.33万吨[3] - 项目资本金财务内部收益率达到24.29%，加权平均净资产收益率达标[3] 闲置募集资金管理 - 公司使用不超过5.26亿元闲置募集资金进行现金管理，购买结构性存款产品[2] - 2024年累计购买12.84亿元结构性存款，预期年化收益率1.2%-2.7%[2] - 截至2024年底结构性存款余额为0，所有产品均已如期兑付[2] 其他资金使用情况 - 公司使用2.27亿元募集资金置换先期投入项目的自筹资金[1] - 未发现变更募投项目情况[1] - 剩余2.52亿元募集资金将继续用于原定项目[3]

公司概况 - 河钢集团南非矿业公司是河钢集团海外公司之一，南非最大的铜产品供应商、有较强影响力的磁铁矿供应商，全球最大的蛭石供应商 [1] - 主要产品包括铜棒、磁铁矿、蛭石，副产品有阳极泥、硫酸镍和硫酸 [1] - 公司位于南非林波波省帕拉博鲁瓦，毗邻南非克鲁格国家森林公园，距约翰内斯堡东北560公里，距里查兹贝港口700公里 [1] 历史沿革 - 公司始建于1956年，最初主营铜矿开采，后发展为多元化综合性矿业公司 [1] - 2012年12月，河钢集团牵头的中方联合体与南非工业发展公司(IDC)收购力拓集团和英美资源公司持有的南非PMC股权 [1] - 2013年7月31日完成股权收购付款，河钢集团南非矿业公司正式成立 [1] - 收购后连续保持盈利，2017年实现国内A股上市 [1] 资源与项目 - 公司掌控丰富铜矿石和铁矿石资源 [2] - 投资建设的铜二期工程将矿山寿命延长至2039年 [2] 本地化战略 - 严格遵守南非法律，合规经营，按时足额纳税，积极履行社会责任 [2] - 用人本地化：仅派驻9名中方管理人员，其余均为外方员工，并通过中小企业扶持计划提供额外就业岗位 [2] - 文化本地化：尊重员工宗教信仰和文化习惯，塑造良好海外形象 [2] 环境保护 - 高度重视绿色发展和环境保护，注重野生动物保护 [2] - 为野生动物提供饮用水源、迁徙路线，使矿山成为"野生动物的庇护所" [2] 荣誉与认可 - 2019年、2023年获得德勤"最佳公司调查"白金奖章 [2] - 2023年被评为南非企业、人和环境和谐相处的典范之一 [2]

董事会会议召开情况 - 公司第六届董事会第十五次会议通知于2025年6月15日以电子邮件形式发出，会议于2025年6月18日上午8:30以现场结合通讯方式召开 [1] - 应参会董事7名，实际参会董事7名，会议由董事长牛国锋主持 [1] - 会议召集、召开程序符合《公司法》及《公司章程》相关规定 [1] 董事会会议审议情况 - 会议审议并通过《关于与临武高新技术产业开发区管理委员会签署<投资协议书>的议案》，表决结果为同意7票、反对0票、弃权0票 [1] - 公司战略与可持续发展（ESG）委员会已审议通过该议案 [1] 信息披露与备查文件 - 具体协议内容详见公司同日披露的公告（公告编号：2025-071），披露平台包括巨潮资讯网及《证券时报》等指定媒体 [2] - 备查文件包括《第六届董事会第十五次会议决议》 [2]