财务表现 - 营业收入24.26亿元 同比下降14.44% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2.61亿元 同比增长771.57% [1] - 扣除非经常性损益的净利润1.92亿元 同比增长41.89% [1] - 基本每股收益0.14元 [1]

大宗交易情况 - 8月22日发生一笔大宗交易成交量61.50万股成交金额2365.29万元成交价38.46元与当日收盘价持平无折溢价[2] - 买方与卖方营业部均为海通证券杭州富春路证券营业部显示为同一营业部内部交易[2] - 近3个月内累计发生13笔大宗交易合计成交金额达1.78亿元[2] 股价与资金表现 - 8月22日收盘价38.46元单日上涨2.70%日换手率5.57%成交额40.00亿元[2] - 当日主力资金净流入3279.55万元但近5日资金合计净流出4.93亿元[2] - 近5日股价累计上涨4.34%显示短期价格波动较大[2] 融资数据 - 最新融资余额38.63亿元近5日增加1.19亿元增幅达3.18%[2]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入24.26亿元 同比下降14.44% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2.80亿元 同比大幅增长1472.72% [1] - 扣除非经常性损益的净利润1.92亿元 同比增长41.89% [1] - 总资产138.58亿元 较上年度末减少5.91% [1] - 经营活动产生的现金流量净额-9.01亿元 较上年同期-11.76亿元有所改善 [1] 股东结构 - 杭州恒生电子集团有限公司为第一大股东 持股比例20.81% 持有3.94亿股 [1] - 香港中央结算有限公司为第二大股东 持股比例7.03% 持有1.33亿股 [1] - 股东总户数达201,498户 [1] 行业ETF表现 - 科创半导体ETF(588170)近五日涨幅11.21% 主力资金净流入2273.8万元 [4] - 云计算50ETF(516630)近五日涨幅10.92% 市盈率131.63倍 估值分位93.16% [5] - 食品饮料ETF(515170)近五日涨幅3.29% 市盈率20.76倍 估值分位20.82% [4] - 游戏ETF(159869)近五日涨幅2.51% 市盈率46.57倍 估值分位68.91% [4]

公司董事会决议 - 恒生电子第九届董事会第四次会议于2025年8月21日召开 全体11名董事参与表决 会议合法有效 [1] - 审议通过《2025年半年度总裁工作报告》及《公司2025年半年度报告》 两项议案均获11票同意 0票反对 0票弃权 [1] - 连续三年股票期权激励计划行权条件未成就：2022年计划第三个行权期、2023年计划第二个行权期、2024年计划第一个行权期均未达行权条件 相关股票期权将被注销 三项议案均获10票同意 关联董事范径武回避表决 [1] - 新推出2025年股票期权激励计划草案及考核管理办法 两项议案获8票同意 关联董事彭政纲、范径武、蒋建圣回避表决 需提交股东大会审议 [1] - 同步推出2025年员工持股计划草案及管理办法 获8票同意 关联董事回避表决 需提交股东大会审议 [1] - 董事会提请召开2025年第一次临时股东大会 审议新激励计划及员工持股计划相关授权事宜 [1] 行业ETF表现 - 科创半导体ETF（588170）近五日涨幅达11.21% 主力资金净流入2273.8万元 尽管份额减少600万份至3.5亿份 [3] - 云计算50ETF（516630）近五日涨幅10.92% 市盈率131.63倍 估值分位达93.16% 主力资金净流入876.1万元 份额增加100万份至3.8亿份 [4] - 食品饮料ETF（515170）近五日涨幅3.29% 市盈率20.76倍 估值分位20.82% 份额增加1亿份至63.4亿份 但主力资金净流出968.2万元 [3] - 游戏ETF（159869）近五日涨幅2.51% 市盈率46.57倍 估值分位68.91% 份额增加1700万份至51.6亿份 主力资金净流出742.4万元 [3]

公司治理决议 - 第九届监事会第四次会议于2025年8月21日以现场结合通讯表决方式召开 所有表决合法有效[1] - 审议通过《公司2025年半年度报告》 同意3票 反对0票 弃权0票[1] - 2022年股票期权激励计划第三个行权期行权条件未成就 同意2票 屠海雁女士回避表决[1] - 2023年股票期权激励计划第二个行权期行权条件未成就 同意2票 屠海雁女士回避表决[1] - 2024年股票期权激励计划第一个行权期行权条件未成就 同意2票 屠海雁女士回避表决[1] - 审议通过新股票期权激励计划草案及摘要 同意3票 将提交股东大会审议[1] - 审议通过员工持股计划草案及管理办法 同意2票 谢丽娟女士回避表决 将提交股东大会审议[1] 行业ETF表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日上涨3.29% 市盈率20.76倍 份额增加1.0亿份至63.4亿份 主力资金净流出968.2万元 估值分位20.82%[4] - 游戏ETF(159869)近五日上涨2.51% 市盈率46.57倍 份额增加1700.0万份至51.6亿份 主力资金净流出742.4万元 估值分位68.91%[4] - 科创半导体ETF(588170)近五日上涨11.21% 份额减少600.0万份至3.5亿份 主力资金净流入2273.8万元[4] - 云计算50ETF(516630)近五日上涨10.92% 市盈率131.63倍 份额增加100.0万份至3.8亿份 主力资金净流入876.1万元 估值分位93.16%[5]

股权激励计划概述 - 恒生电子推出2025年股票期权激励计划，拟向624名激励对象授予1515.9万份股票期权，约占公司总股本1,891,767,477股的0.80% [3] - 激励对象包括董事、高级管理人员及核心管理、技术、业务人员，不含独立董事、监事及持股5%以上股东或实际控制人及其关联方 [3] - 计划有效期最长60个月，行权价格定为37.98元/股，依据公告前1个交易日均价（37.98元）和120个交易日均价（32.14元）较高者确定 [5][13] 行权安排与考核机制 - 行权分三期进行：第一至第三期行权比例分别为30%、30%、40%，对应等待期为12、24、36个月 [5][14] - 公司层面业绩考核以扣非净利润为基准，要求2025-2027年每年净利润增长率不低于10% [8] - 个人绩效考核分A、B、C、D四档，行权比例根据绩效等级确定（A/B档100%，C档X%，D档0%） [8] 合规性与可行性分析 - 计划符合《上市公司股权激励管理办法》规定，权益总额未超股本总额10%，单一激励对象获授股票未超总股本1% [3][12] - 公司未为激励对象提供财务资助，资金来源为自筹资金 [13] - 行权价格定价依据符合监管要求，兼具合理性与可行性 [13][14] 对公司经营与股东权益的影响 - 计划通过绑定核心团队利益与公司业绩，有助于提升持续经营能力和股东权益 [16][17] - 会计处理将按股份支付准则在等待期内分摊费用，可能产生摊薄影响但整体影响积极 [15][16] - 考核体系聚焦扣非净利润增长，兼顾行业特性和战略目标，具备科学性与可操作性 [18]

食品饮料ETF (515170) - 跟踪中证细分食品饮料产业主题指数 近五日上涨3.29% 市盈率20.76倍 [2] - 最新份额63.4亿份 较前期增加1.0亿份 主力资金净流出968.2万元 [2] - 估值分位处于20.82%历史低位 [2] 游戏ETF (159869) - 跟踪中证动漫游戏指数 近五日上涨2.51% 市盈率46.57倍 [2] - 最新份额51.6亿份 较前期增加1700万份 主力资金净流出742.4万元 [2] - 估值分位达68.91% [2] 科创半导体ETF (588170) - 跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 近五日大幅上涨11.21% [2] - 最新份额3.5亿份 较前期减少600万份 主力资金净流入2273.8万元 [2] 云计算50ETF (516630) - 跟踪中证云计算与大数据主题指数 近五日上涨10.92% 市盈率131.63倍 [3] - 最新份额3.8亿份 较前期增加100万份 主力资金净流入876.1万元 [3] - 估值分位高达93.16% 接近历史峰值 [3]

股权激励计划核心内容 - 公司拟通过定向增发方式授予股票期权1,515.9万份，占当前总股本1,891,767,477股的0.80% [1] - 激励对象共计624人，包括11名董事及高管（获授9.09%期权）和614名核心管理/技术/业务人员（获授90.91%期权） [2] - 行权价格定为37.98元/股，依据公告前1个交易日交易均价与前120个交易日交易均价较高者确定 [7] 业绩考核机制 - 设置三年行权期（2025-2027年），每年行权比例分别为30%/30%/40% [2] - 行权条件要求以2024年扣非净利润为基数，2025-2027年净利润增长率均不低于10% [4] - 个人行权比例与绩效考核等级挂钩（A/B级100%，C级X%，D级0%） [5] 财务数据表现 - 2024年营业收入65.81亿元，较2023年72.81亿元下降9.6% [1] - 2024年归母净利润10.43亿元，较2023年14.24亿元下降26.8% [1] - 总资产147.29亿元，净资产86.66亿元，基本每股收益0.55元 [1] 计划实施安排 - 计划有效期最长60个月，设置12/24/36个月分级等待期 [2] - 授予后需满足公司/个人双重考核条件方可行权 [4][5] - 若未在股东大会通过后60日内完成授予程序，计划将终止实施 [2] 会计处理方式 - 采用Black-Scholes模型测算期权公允价值，参数包括股价38.46元、波动率15.51%-19.53%、无风险利率1.38%-1.51% [9] - 股份支付费用将在等待期内摊销，预计总费用1.19亿元 [9] - 2025-2027年预计分别摊销4,761/4,286/2,143万元 [9]

公司股票期权激励计划调整 - 恒生电子董事会及监事会于2025年8月21日审议通过注销2024年股票期权激励计划部分期权的议案 因第一个行权期公司层面考核未达标及54名激励对象离职或职务变更 [1] - 注销股票期权合计1112.32万份 其中因业绩未达标注销977.97万份 因人员变动注销134.35万份 [1] - 行权价格曾于2024年从17.04元/份调整为16.94元/份 本次注销符合《上市公司股权激励管理办法》规定 不影响公司财务状况 [1] 行业ETF产品表现 - 食品饮料ETF（515170）近五日上涨3.29% 市盈率20.76倍 份额增加1.0亿份至63.4亿份 主力资金净流出968.2万元 [4] - 游戏ETF（159869）近五日上涨2.51% 市盈率46.57倍 份额增加1700万份至51.6亿份 主力资金净流出742.4万元 [4] - 科创半导体ETF（588170）近五日大涨11.21% 份额减少600万份至3.5亿份 主力资金净流入2273.8万元 [4] - 云计算50ETF（516630）近五日上涨10.92% 市盈率131.63倍 份额增加100万份至3.8亿份 主力资金净流入876.1万元 [5]

股权激励计划概述 - 恒生电子推出2025年股票期权激励计划 拟向624名激励对象授予1515.9万份股票期权 约占公司总股本1,891,767,477股的0.80% [1][2][8] - 激励工具为定向发行的A股普通股 行权价格定为37.98元/股 有效期最长不超过60个月 [1][2][10] 激励对象构成 - 激励对象涵盖董事、高级管理人员及核心管理/技术/业务人员 不包括独立董事、监事及持股5%以上股东及其关联方 [2][8][9] - 董事及高管共获授137.75万份期权（占比9.09%） 614名核心员工获授1378.15万份（占比90.91%） [10] 行权安排与考核机制 - 行权分三个批次进行 等待期分别为12/24/36个月 行权比例依次为30%、30%、40% [10][12] - 行权条件要求2025-2027年扣非净利润年均增长率不低于10% 个人行权比例根据绩效考核等级（A-D档）动态调整 [12][13] 公司治理与合规性 - 计划符合《上市公司股权激励管理办法》规定 激励对象未参与其他上市公司股权激励计划 [1][2][8] - 股东大会审议通过后60日内完成授予程序 若未完成则计划终止 [3][10] 财务处理与估值 - 股份支付费用采用Black-Scholes模型测算 预计总摊销费用为27,815.27万元 [14] - 费用将在2025-2029年期间分摊 对各期净利润影响有限 [14] 特殊情形处理 - 公司发生重大违法违规事件或激励对象出现不符合规定的行为时 未行权期权将予以注销 [12][20][21] - 激励对象离职、退休、丧失劳动能力或死亡时 期权处理方式根据具体情况由董事会决定 [21][22]