法国格拉沃利讷核电站停机事件 - 法国电力集团位于北部的格拉沃利讷核电站因设备系统附近出现大量水母而停机 整座核电站暂停运营 [3] - 大量水母聚集导致水泵站过滤设备触发保护机制 4台反应堆机组于10日晚至11日清晨相继停机 其余两台机组因接受维护已关机停运 [3] - 该核电站是法国最大核电站 共配备6座反应堆 总装机容量5.4吉瓦 [3] - 事件未对核电站 人员或环境造成安全影响 工作人员正进行紧急诊断和维修以确保安全重启 [3] 水母入侵原因分析 - 全球变暖导致海温上升 有利于水母繁殖加快 [3] - 核电站发言人表示水母入侵导致反应堆停机"相当罕见" 但历史上也发生过类似事件 [3]

股价表现与市场交易 - 中广核电力股价上涨3.62%至3.15港元 成交额达7986.54万港元 [1] 装机容量与增长空间 - 公司在建机组20台总容量24.23GW 较现有31.80GW在运装机规模增长76% [1] - 2025-2030年将陆续投产8台机组 具体节奏为1、2、2、1、1、1台 [1] 电价变动与盈利影响 - 两广地区2025年中长期电价出现较大幅度下降 长期趋势有望反弹 [1] - 广东及广西二季度核电上网电价同比分别下降24%和21% [1] - 电价每上升1%可带动公司盈利增长约3% [1] 财务表现与驱动因素 - 二季度纯利预计同比下降10% 主要受电价下调影响 [1] - 发电量同比增长4.6%部分抵消电价下滑影响 [1] - 二季度退税影响约2亿元人民币 首季为4亿元人民币 [1] 发展前景与改革机遇 - 在建核电机组密集投产将推动公司进入新一轮快速成长期 [1] - 潜在核电电价改革可能带来电价上行空间 [1] - 量价因素稳定后公司盈利规模将逐步迈上新台阶 [1]

公司股价表现 - 中广核电力股价上涨3.62%至3.15港元 成交额7986.54万港元 [1] 装机容量与投产计划 - 公司管理20台在建机组总容量24.23GW 较当前在运装机31.80GW有76%增量空间 [1] - 2025-2030年将陆续投产1、2、2、1、1、1台机组 [1] - 在建核电机组密集投产后将迎来快速成长期 [1] 电价变动影响 - 两广地区2025年中长期电价出现较大幅度下降 长期有望反弹 [1] - 广东及广西二季度混合核电上网电价分别同比下跌24%和21% [1] - 电价每上升1%可带动公司盈利增加约3% [1] 财务表现预测 - 预计二季度纯利同比下降10% 主因电价下调 [1] - 发电量同比增长4.6%部分抵消电价影响 [1] - 二季度退税影响约2亿元人民币 首季为4亿元人民币 [1] 行业发展前景 - 潜在核电电价改革可能带来电价上行空间 [1] - 公司盈利规模将随装机量增长迈上新台阶 [1]

（文章来源：新华社） 格拉沃利讷核电站位于法国北部省，临海而建，是法国最大核电站，共配备6座反应堆，总装机容量5.4 吉瓦。这次事件未对核电站、人员或环境造成安全影响。工作人员正进行紧急诊断和维修，以确保核电 站安全重启。 据法国媒体报道，全球变暖导致海温上升，有利于水母繁殖加快。格拉沃利讷核电站发言人说，水母入 侵导致反应堆停机"相当罕见"，但历史上也发生过类似事件。 新华财经巴黎8月11日电（记者王松宇）法国电力集团11日宣布，位于法国北部的格拉沃利讷核电站因 设备系统附近出现大量水母而停机，整座核电站暂停运营。 法国电力集团发布声明说，大量水母聚集导致水泵站过滤设备触发保护机制，4台反应堆机组于10日晚 至11日清晨相继停机。这座核电站其余两台机组因接受维护，先前已关机停运。 ...

能源转型加速推进 - 中国能源转型推动清洁能源发展进入快车道，构建全球最大、发展最快的可再生能源体系 [2][5] - "十四五"以来非化石能源发电装机规模实现翻番，光伏、风电、水电、核电、新型储能等规模位居世界第一 [5] - 华能海南昌江核电二期项目建成后年输送清洁电量超180亿千瓦时，减排二氧化碳1168万吨 [4] 清洁能源项目进展 - 海南昌江核电二期工程3号机组完成安全壳打压试验，59个一级里程碑已完成42个 [4] - 白鹤滩水电站累计发电量突破2000亿千瓦时，展现中国水电全产业链优势 [7] - 福建西洋岛建成"零碳"海岛微电网，年发电量1500万千瓦时可反哺陆地电网 [9] 技术创新突破 - 新能源技术装备国际领先，光伏转换效率与风电单机容量持续刷新世界纪录 [8] - 数字技术与能源产业深度融合催生新技术、新业态，推动产业链现代化 [10] - 白鹤滩水电站科研攻关将中国水电设计、施工、装备制造能力提升至新高度 [7] 电力市场改革 - 2024年全国市场化交易电量占比达63%，南方区域实现五省区统一电力市场 [13] - 跨电网经营区常态化电力交易机制启动，促进绿电跨区域消纳 [13] - 上半年全国核发绿证13.71亿个，可交易绿证同比增长1.49倍 [13]

公司人事变动 - 史旭光因个人原因辞去公司第六届董事会董事职务，同时辞去董事会战略委员会、薪酬与考核委员会委员职务，辞职后不再担任公司任何职务 [2] 营业收入构成 - 2024年1至12月公司营业收入中核电行业占比46.66%，工业与民用建筑行业占比25.72%，地铁隧道行业占比25.33%，其他业务占比2.29% [2]

核电行业政策更新 - 国家能源局颁布《核电厂核岛工程预算定额（2025年版）》以适应三代核电建设需求并合理确定工程造价 [1][3] - 新定额涵盖建筑安装工程费用、施工机械台班费用等14册具体内容 [3] - 在建及已建成未结算的核电项目核岛工程可参照执行新定额 [4] 政策实施细节 - 核电工程定额总站受委托组织编制新定额并由国家正式出版单位出版 [3][4] - 新定额自2025年7月31日起实施 [5]

项目概况 - 哈萨克斯坦首座核电站建设工程在阿拉木图州江布尔区正式启动 [1] - 核电站由俄罗斯国家原子能公司主导建设 位于巴尔喀什湖畔 [1] - 项目总投资约140亿至150亿美元 设计装机容量为2.4吉瓦 [1] - 预计2035年至2036年建成 建成后由哈方所有并运营 [1] 技术细节 - 采用俄罗斯第三代VVER-1200反应堆技术 [1] - 铀原料供应商来自哈萨克斯坦本土 [1] - 哈方将掌握核电站相关技术工艺 [1] - 俄方将在18个月内钻探50口勘察井进行地质评估 [1] 战略意义 - 核电站是哈萨克斯坦国家战略项目 [1] - 将成为国家核工业发展和技术创新的关键动力 [1] - 预计将推动长期经济增长 [1] - 项目获得拟选址附近村落居民及国民众普遍支持 [1]

港股市场表现 - 港股大盘上周反弹，恒生指数全周上升1.4%至24,858点，恒生科指上升1.2%至5,460点，大市日均成交金额按周下跌22.1%至2,265亿港元，港股通净流入217亿港元 [1] - 港股12大板块全线上升，材料分类指数全周大涨11.0%，工业指数上升3.2%，医疗保健板块表现最差仅上升0.1% [1] - 恒指2025/2026年预测盈利增速分别为2.7%/8.5%，上游资源板块受益反内卷政策改善，10年期国债收益率>1.7%支撑盈利上修动能 [1] 行业动态与投资主线 - 汽车板块上周跑赢恒生大盘，新势力板块单日上涨1%-3%，东风汽车受惠于"反内卷"政策和FREE+车型订单强劲，全周大涨22.8% [3] - 8月港股进入季节性淡季，建议布局政策与产业共振双主线：1）自主可控突围方向（生物医药、高端制造、半导体、AI算力）；2）政策受益方向（钢铁/水泥/煤炭等上游周期、雅江水电工程带动的工程机械/电力设备、生育补贴带动的母婴产业链） [2] - 环保新能源行业表现分化：截至7月31日，光伏及风电板块相对恒指领先2.2个百分点，火电板块落后0.6个百分点 [4] 重点行业分析 - 火电行业短期受煤价环比上涨影响，7月主要港口煤炭库存同比/环比下跌，反内卷政策中长期利好煤炭价格但增加火电企业成本控制压力 [5] - 电力设备行业受雅下水电工程（总投资1.2万亿元，装机容量60-70GW）提振，但建设期长达15年且需关注钢铁等原材料成本上涨对利润的挤压 [6] - 光伏行业硅料均价同比上升13.3%至4.94美元/千克，但组件价格同比下跌22.4%，反映中下游需求仍需增强以确认涨价持续性 [7] 医药行业政策利好 - 恒生医疗保健指数7月大涨22.8%，政策支持创新药发展，恒瑞医药与GSK达成最高125亿美元协议，石药集团与Madrigal Pharmaceuticals签订最高20.8亿美元授权协议 [10] - 国家医保局增设"商保创新药目录"并支持医保数据用于研发，拟建立"新上市药品首发价格机制"保护创新药收益 [11] - 第11批药品集采规则优化：允许按品牌报量、不再"唯低价论"，集采降价政策趋向温和 [12] 个股推荐 - 哈尔滨电气（1133 HK）受雅下水电工程提振，预计25H1净利润同比增95% [8] - 中国生物制药（1177 HK）预计2025年收入双位数增长，年内有望再落地海外授权交易 [13] - 海吉亚医疗（6078 HK）作为民营肿瘤医院龙头，受益医保政策舒缓及商保目录增设 [13]

板块行情表现 - 电力设备和新能源板块整体上涨1.94% [1][3] - 风电板块领涨4.05%，工控自动化上涨3.53%，发电设备上涨3.5% [1][3] - 新能源汽车指数上涨3.22%，锂电池指数上涨2.72%，核电板块上涨2.18%，光伏板块上涨1.26% [1][3] 新能源汽车与电池 - 7月新能源乘用车零售销量98.7万辆，环比减少11.2%，渗透率达54.0%同比提升2.7个百分点 [4] - 碳酸锂价格涨至71961元/吨，环比增长1012元/吨，受江西锂矿停产消息影响 [4] - 上汽MG4预售搭载全球首发量产半固态电池，预售价7.38万-10.58万元 [4] - 孚能科技向头部机器人企业送样硫化物全固态电池 [2][4] - 2025年国内新能源汽车销量预计保持高增，带动电池及材料需求增长 [2] 光伏产业动态 - 产业链价格环比持平，各环节具备挺价意愿 [2] - 中央政策强调整治低价无序竞争，推动落后产能退出 [2] - 8月多晶硅等环节产量预计提升 [4] - 重点关注硅料环节及BC、贱金属新技术方向 [2] 氢能与政策推动 - 国家能源局公示首批绿色液体燃料试点项目，含9个项目其中8个聚焦绿色甲醇和绿氨 [4] - 政策持续推动氢能产业化，关注电解槽生产、燃料电池、储运及加注装备企业 [2] 公司业绩与合作 - 爱旭股份上半年归母净利润亏损2.38亿元，扣非亏损4.24亿元 [5] - 华明装备归母净利润3.68亿元同比增长17.17%，扣非净利润3.61亿元同比增长22.76% [5] - 禾望电气归母净利润2.42亿元同比增长56.79%，扣非净利润2.28亿元同比增长40.11% [5] - 先惠技术与宁德时代签订合同及定点通知单，总金额约7.02亿元（不含税） [5] - 天宜新材拟转让汽车刹车片产线设备及不动产，转让价3390万元 [5] - 宏微科技与瀚海聚能达成战略合作 [4]