By Echo Wang (Reuters) -Oracle is in talks with Meta for a multi-year cloud computing deal worth about $20 billion, underscoring the social media giant's drive to secure faster access to computing power, a person familiar with the matter told Reuters on Friday. Oracle would provide Meta with computing capacity for training and deploying AI models, in addition to Meta's existing cloud computing providers, the person said. Meta declined to comment, while Oracle did not immediately respond when contacted ...

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美股市场表现 - 纳斯达克综合指数上涨约100点至22572.34点 涨幅0.45% [1] - 道琼斯指数上涨0.34%至46297.65点 标普500指数上涨0.31%至6652.30点 [1] - 非必需消费品板块上涨0.8% 能源板块下跌1% [1] 个股表现 - Lennar第三季度调整后每股收益2美元 低于市场预期的2.1美元 营收88.1亿美元 低于预期的89.9亿美元 [2] - AGM集团股价暴涨378%至10.67美元 旗下香港子公司以5745万美元出售南京卢村半导体 [8] - Barfresh食品集团股价上涨10%至4.2201美元 上调2026财年营收指引并提高2025年销售预期 [8] - ZOOZ电力股价上涨33%至3.11美元 股东批准1.8亿美元私募融资及比特币储备策略 [8] - Reviva制药股价暴跌38%至0.2615美元 宣布900万美元融资方案 发行2700万股普通股及认股权证 [8] - ChowChow云国际股价下跌17%至4.45美元 上市后波动较大 [8] - Hess Midstream股价下跌9%至35.81美元 因雪佛龙钻井活动放缓而下调未来财务展望 [8] 大宗商品市场 - 原油价格下跌1.2%至62.80美元/桶 [5] - 黄金价格上涨0.3%至3690.40美元/盎司 [5] - 白银价格上涨1.1%至42.575美元 铜价上涨0.2%至4.6080美元 [5] 全球股市 - 欧洲斯托克600指数上涨0.06% 西班牙IBEX 35指数上涨0.64% 法国CAC 40指数上涨0.43% [6] - 德国DAX指数下跌0.02% 英国富时100指数微涨0.02% [6] - 日经225指数下跌0.57% 香港恒生指数微涨0.0009% [9] - 上证综合指数下跌0.3% 印度BSE Sensex指数下跌0.47% [9] 行业数据 - 贝克休斯石油钻井数量增加2座至418座 [10]

Key Takeaways Microsoft emerges as the superior investment choice over Oracle for most AI and cloud portfolios.MSFT trades at a forward P/E of 31.94x while ORCL commands a steeper 41.35x despite concentrated growth.Oracle's $455 billion backlog includes a historic $300 billion OpenAI deal starting in 2027.Oracle (ORCL) and Microsoft (MSFT) stand as titans in the cloud computing and AI landscape, each leveraging its legacy enterprise software foundations to capture the explosive growth in AI-driven cloud inf ...

Key Takeaways MSFT's $7 billion Wisconsin datacenter expansion highlights aggressive infrastructure strategy for AI growth.Microsoft operates 300 datacenters globally, driving Azure's 29% revenue growth in Q4 fiscal 2025.Datacenter investments exceed $50 billion annually, creating a competitive moat in the AI-as-a-service market.Microsoft's (MSFT) aggressive datacenter expansion strategy is emerging as a powerful catalyst for future growth, with the tech giant's infrastructure investments reaching unprecede ...

CoreWeave (CRWV) shares surged nearly 8% on Sept. 15 after the artificial intelligence (AI)-focused cloud infrastructure provider revealed a $6.3 billion order from Nvidia (NVDA), under which Nvidia is obligated to buy any unsold capacity through April 2032. The deal underscores CoreWeave’s deep reliance on Nvidia GPUs, which it rents to clients, and strengthens their strategic partnership. Nvidia already owns about 7% of CRWV stock. The company, although with a bottom line in the red, is steadily increas ...

行业趋势与市场机会 - AI产业正经历从重训练向重推理的范式迁移 推理环节成为算力消耗主体 商业化爆发刚开始[2] - 未来AI算力结构将呈现训练5% 推理95%的极端分布 推理需求呈指数级膨胀[3] - Google月Token处理量从5月480万亿飙升至7月960万亿 两个月翻倍 中国日均Token量一年增长300倍达30万亿[3] - AI Agent在投研客服编程等场景落地使Token调用量比传统Chatbot提升十倍 算力需求可能增长百倍[3] 公司战略合作与竞争优势 - 与五象云谷智算中心战略合作 目标将AI推理算力做成普惠价 进军千亿级AI推理市场[2] - 推理算力核心要求是算得近算得省算得稳 对延迟成本稳定性敏感度远高于训练[4] - 拥有169万平台开发者 音视频云技术积累形成AI推理服务独特竞争优势[5] - 合作模式为生态+基础设施互补 五象云谷一期总投资36亿元 提供40000P智能算力 形成强竞争壁垒[5] 业务增长与财务表现 - AI Cloud平台调用大模型超50个 2025年上半年AI收入1.84亿港元同比增64.6% 营收占比提升至22.2%[10] - 2025年上半年经调整EBITDA收窄至-350万港元 接近盈亏平衡 亏损同比大幅收窄[13] - AI用户从8月初超1万快速增至1.5万 呈现S曲线启动态势[13] - 高毛利率AI业务加速放量 显著高于传统云业务 带来收入弹性与盈利弹性[11][12] 未来发展空间 - 政策层面契合国务院人工智能+行动意见中5次强调的普惠概念 有望获得政策支持[6] - 探索AI+教育AI+能源等垂直行业解决方案 教育领域AI批阅智能答疑等需大量推理算力[6] - 通过五象云谷位于广西的节点提供跨境推理服务 切入东南亚AI应用新兴市场[6] - 端侧多模态操作系统灵矽AI切入智能硬件市场 与云端协同处理实时交互和复杂推理[12] 商业模式与生态价值 - 完成底层基础设施-AI引擎-终端场景全栈布局 形成三层飞轮模型[8][12] - Media Cloud提供稳定现金流和169万开发者流量池 AI Cloud为增长引擎 LinX OS拓展硬件生态[9][10][12] - 庞大开发者生态构成业务安全垫 微小付费转化率提升将带来巨大收入弹性[15] - 估值相较海外同业存在显著折扣 海外同业PS倍数高达97倍[17]

文章核心观点 - 七牛智能与五象云谷智算中心战略合作 目标是将AI推理算力做成普惠价 共同开拓千亿级AI推理市场 此次合作标志着公司精准卡位AI产业从训练转向推理的拐点 并依托三层业务飞轮模型实现从工具提供商向生态赋能者的转型 公司财务表现显示盈利拐点临近 是港股市场稀缺的全栈型多模态AI平台标的 [2][3][8][9][14][17] AI推理赛道爆发背景 - 全球AI产业正经历从重训练向重推理的范式迁移 推理环节成为算力消耗绝对主体 商业化爆发刚起步 [2] - 未来AI算力结构将呈现训练5%、推理95%的极端分布 推理需求呈指数级膨胀 [3] - AI Agent智能体在投研、客服、编程等场景落地使Token调用量比传统Chatbot提升十倍以上 算力需求可能增长百倍 [4] - Google月Token处理量从2025年5月的480万亿飙升至7月的960万亿 两个月翻倍 中国日均Token量一年内增长300倍达30万亿 [4] 合作战略价值与竞争壁垒 - 推理算力核心要求是算得近、算得省、算得稳 对延迟、成本、稳定性敏感度远高于训练 技术和服务门槛更高 [5] - 七牛智能自2011年起深耕音视频云 拥有超过169万平台开发者 在音视频云技术和客户积累基础上迭代AI推理算力服务形成平台能力 [5] - 五象云谷智算中心一期总投资36亿元 可承载两个万卡集群 提供高达40000P智能算力 合作本质是生态+基础设施互补 形成难以复制的竞争壁垒 [5] - 合作完全契合2025年6月国务院《深入实施人工智能+行动的意见》中5次强调的普惠战略和智能原生概念 有望获得政策支持 [6] - 合作将探索AI+教育、AI+能源等垂直行业解决方案 这些行业数字化程度低但场景丰富需求刚性 可提供定制化推理服务实现溢价定价 [6] - 五象云谷位于广西 是中国-东盟区域桥头堡 七牛智能可通过其节点为国内开发者提供跨境推理服务 帮助中国AI应用出海东南亚市场 [7] 三层飞轮业务模型 - 底层基石Media Cloud是公司起家核心业务 提供稳定现金流和庞大高粘性开发者生态 作为向AI业务导流的天然流量池 [10] - 新增长引擎AI Cloud平台可调用大模型超过50个 支持从LLM推理到AI编程多种功能 2025年上半年AI相关收入达1.84亿港元同比大增64.6% 营收占比提升至22.2% 且毛利率显著高于传统云业务 [11] - 顶层生态延展多模态OS灵矽AI是端侧操作系统 让智能硬件具备看、听、说、理解能力 与云端协同处理实时交互和复杂推理 切入智能硬件蓝海市场 [12] - 三层飞轮串联形成闭环 Media Cloud输血获客 AI Cloud提供增长弹性 LinX OS拓展增量场景 公司转型为AI时代运营平台 客户粘性、定价权和现金流质量有望跳档 [13] 财务表现与估值潜力 - 2025年上半年公司经调整EBITDA收窄至-350万港元 非常接近盈亏平衡点 亏损同比大幅收窄 驱动因素是高毛利率AI业务加速放量 [15] - AI相关用户从2025年8月初超1万快速增至1.5万 呈现典型S曲线启动态势 [15] - 合作将为企业级客户和个人开发者提供更精细的大模型推理与算力租赁服务 缩短从概念验证到规模化商用周期 吸引长尾客户 ARPU值有望提升 [16] - 超过169万平台开发者构成坚实基本盘和流量来源 微小付费转化率提升将为收入带来巨大弹性 [16] - 当前市值估值倍数相较海外同业如Nebius的97倍PS存在显著折扣 未来催化剂包括合作项目订单落地、LinX OS与智能硬件厂商合作、2025年报AI收入占比提升等 [17]

闻乐 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI 可以说，这场AI Infra分享会，阿里云不仅亮了算力和AI落地的真功夫，连行业痛点也没藏着掖着，来看看具体说了些啥。 全球全栈的AI云 首先，阿里云这个全栈AI云计算选手，确实把IaaS、PaaS到MaaS的技术架子搭得挺规整。能从算力底座一路顺到AI应用，给企业递上一套 端到端解决方案。 阿里云在全球29个地域运营89个可用区，在它家产品生态里，深度融合了计算、存储与AI能力， 比如，在存储领域，还有即将发布的OSS 向量Bucket ，存储成本大降。 拿下中国AI云市场第一后，阿里云又敞开说了。 援引第三方机构Omdia数据，中国AI云市场规模达到223亿元，阿里云占比35.8%位列第一。 围绕这一领先地位的技术根基，阿里云的弹性计算、集群、容器、人工智能平台等技术产品负责人来了场AI Infra分享会。 AI全栈云计算、10万GPU拼巨型运算器、AI落地避坑指南…… 此外，Tablestore查千亿级数据更是快到按毫秒算。 | | | | | | | | | | | 功能:多元索引, Al 结构化索引升级 | | --- | --- | --- | ...

AI支出增长前景 - 2025年上半年AI支出为美国经济增长贡献超过1个百分点 增速超过传统上最强的消费支出[1] - 软件和互联网公司的AI支出预计到2028年将增长超过600%[1] 亚马逊投资价值 - 公司从在线书店发展为电子商务、数字广告和云计算三大行业的巨头[5] - 零售业务开发了1000个生成式AI应用 包括优化库存放置、需求预测和最后一英里配送的工具[6] - 开发AI模型帮助机器人在仓库中更快导航 并测试人形机器人进行包裹配送[6] - AWS为AI训练和推理定制芯片 管理层称其性价比优于当前GPU[8] - 推出生成式AI开发平台Bedrock 并新增帮助客户构建和扩展AI代理的工具[8] - 是增长最快的AI初创公司Anthropic的主要云提供商[8] - 第二季度销售额增长13%至1680亿美元 广告板块增长尤为强劲[9] - 营业利润率扩大超过1个百分点 GAAP每股收益增长34%至1.68美元[9] - 华尔街预计2026年前收益年增长率为10% 当前估值35倍市盈率[10] - 过去六个季度平均超出共识预期22% 三大主要市场支出预计到2030年每年增长11%-20%[10] - 71位分析师给出的目标价中位数为264美元 较当前231美元有14%上涨空间[7] HubSpot投资价值 - 公司是营销自动化软件领域的领导者 产品组合已发展为完整的客户关系管理平台[11] - 去年推出Breeze AI功能套件 包括处理简单任务的通用副驾驶和用于特定任务的可定制AI代理[12] - 第二季度客户数量增长18% 现有客户平均订阅收入增长1%[13] - 收入增长19%至7.61亿美元 非GAAP每股收益增长13%至2.19美元[13] - CRM平台AI功能的强劲采用是业绩关键推动因素[13] - 华尔街预计2026年前调整后收益年增长率为22% 当前估值61倍市盈率[14] - 过去六个季度持续超出共识收益预期 管理层认为到2029年存在1280亿美元的市场机会[14] - 36位分析师给出的目标价中位数为679美元 较当前517美元有31%上涨空间[7]